엔비디아의 5000억달러 AI 자금 조달 계획에 숨은 우려, 트럼프 고문 “dark GPU” 과잉 위험 경고

• 트럼프 기술 자문 David Sacks: 엔비디아의 5000억달러 규모 AI 자금 조달 계획이 직면한 최대 위험은 연산 능력 과잉. 닷컴버블 이후의 ‘dark FIBER’ 위기와 유사. 즉 GPU의 대규모 유휴 상태 혹은 가격 붕괴 시 AI 인프라 투자 밸류체인 전체가 큰 타격

• 데이터센터에 대한 정치적 저항이 오히려 과잉 발생 막을 수 있는 도구

英伟达5000亿AI融资计划暗藏隐忧，特朗普顾问警示“暗GPU”过剩风险
特朗普科技顾问David Sacks在播客中警告，英伟达5000亿美元AI融资计划面临的最大风险是算力过剩，并将其类比为互联网泡沫后的“暗光纤”危机——若GPU大量闲置、价格崩溃，将重创整个AI基础设施投资链。他同时指出，数据中心建设的政治阻力反而可能防止过剩发生。

https://wallstreetcn.com/articles/3779545#from=ios

~ 그러면서 "이에 따라 이제 취소하기에는 너무 늦었다는 점을 감안해 헤그세스 장관에게 연합훈련 규모를 대폭 축소하라고 지시했다"고 밝혔다

~ 트럼프 대통령은 또 최근 이재명 대통령에게 "이란의 비핵화 노력에 동참할 의향이 있는지 물었으나, 그들은 '사양하겠다!'(No thanks!)고 말했다"라고도 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016254107?sid=104

미국 국채 규모 40조달러 육박. 금 매수가 현재 최적의 해법(BofA)

• 미국 국채 규모 40조달러 육박. “금 매수”가 현재 최적의 해법. 금은 달러 약세, 채권 붕괴, 정치적 위험에 대응하는 최고의 헤지 수단

• 한편 AI 자금 조달 광풍으로 회사채 공급은 전년대비 61% 급증. 구조적으로 국채 매수자 밀려나고 있고, 부채 이자 지출은 이미 1.4조달러에 가까워짐

• 11월 선거 결과가 연말 시장 향방 좌우하는 가장 큰 변수 될 것

美债逼近40万亿，美银Hartnett：做多黄金是当下最优解
美国国债逼近40万亿美元关口，美银Hartnett认为“做多黄金”是当前最优解——黄金是对抗美元贬值、债券崩溃与政治风险的最佳对冲。与此同时，AI融资狂潮推动企业债供给同比激增61%，正结构性挤出国债买家，债务利息支出已达1.4万亿美元。Hartnett警告，11月选举结果将是决定年底市场走向的最大变量。

https://wallstreetcn.com/articles/3779560#from=ios

스탠리 드러켄밀러, 2년 넘어 처음으로 중국ADR 매수

• 월가의 전설적인 투자 거물 스탠리 드러켄밀러, 수년 만에 처음으로 중국ADR 다시 매수. 검색엔진 및 AI 대형 모델 분야 선두주자인 바이두 매수

• 13F 문서에 따르면 Duquesne Family Office LLC는 2분기 바이두 ADR 포지션 구축. 8.8만주 매수해 전체 포트폴리오의 0.2% 수준

• Duquesne는 2023년 4분기 알리바바 ADR 전량 매도 이후 이번 공시 기간까지 중국주식 추가 보유하지 않음

逾两年来首次！传奇投资人德鲁肯米勒买入美国上市中概股 什么信号？

https://www.binance.com/en/square/post/356459426349154

~ 일본 경제가 3개 분기 연속 플러스 성장했지만 시장 기대에는 못 미쳤다. 소비와 설비투자가 부진한 가운데 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 원유 수입 급감이 성장률을 밀어 올린 ‘착시 성장’이라는 평가가 나온다

~ 17일 일본 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 일본 내각부는 올해 2분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치가 전 분기 대비 0.3% 증가했다고 발표했다. 연율 환산 성장률은 1.1%로 민간 예상치인 2.2%의 절반에 그쳤다

https://m.etoday.co.kr/news/view/2615096

BTIG 경고: 8-10월 미국 주식시장 시스템적 조정 리스크 상승. 지금이 위험 노출을 줄일 최적의 시기

• 미국 주식은 높고, 변동성은 극히 낮으며, 투자자들의 자만심은 폭발

• S&P500은 1990년 이후 중간선거해 8-10월 거의 예외없이 매번 최소 7%씩 하락. 현재 RSP는 200일 이동평균선과 11% 이상 괴리. VIX는 연중 최저 수준. 하락 시 보호 장치 거의 없는 상태

• 장기 금리 오히려 상승하며 괴리 신호

BTIG警告：8至10月美股系统性回调风险上升，此刻是削减风险敞口最佳时机
美股高位、波动率极低、投资者自满情绪爆棚——BTIG首席技术策略师在此刻拉响警报。自1990年以来，标普500在中期选举年8月至10月几乎无一幸免，每次至少回调7%。当前RSP与200日均线偏离达11%，VIX处于年内低点，看跌保护需求近乎归零，长端利率更逆势走高发出背离信号，“时钟正在滴答作响”。

https://wallstreetcn.com/articles/3779563#from=android

중국 탄산리튬 현물가격 153950위안/톤. 전일대비 +1000위안 상승

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报153950元/吨，较上日16:30价格上涨1000元/吨。

https://wallstreetcn.com/livenews/3150173?ivk=1#from=android

CXMT 오전장 +9%대 상승

• 시총 4조위안(약 840조원) 돌파

하루 400만배럴! 전쟁 속 에너지 생명선: 중동 산유국의 '은밀한 항해'로 글로벌 유가 안정

• 미국-이란 갈등 수개월째 지속되는 가운데 중동 산유국들은 트랜스폰더 끈 상황에서 호르무즈 해협 통과. 오만만 환적 시스템 통해 조용히 봉쇄 돌파. 실제 하루 평균 운송량은 시장 추정치 400만배럴 크게 초과

• 은밀한 공급망의 파이프라인 대체 & 전략적 재고 방출 및 수요 감소 등으로 브렌트유 가격 80-90달러로 억제

每日400万桶！战火下的能源生命线：中东产油国借"暗航"稳住全球油价
美伊冲突持续数月，中东产油国却以一套"暗航"转运体系悄然突破封锁——关闭应答器穿越霍尔木兹海峡、在阿曼湾完成货物转移，实际日均运量远超市场估计的400万桶。这套隐秘供应链叠加管道替代、战略库存释放与需求下滑，将布伦特原油压制在每桶80至90美元。

https://wallstreetcn.com/articles/3779574#from=android

DJI, 미국 국방부 대상 소송에서 중요한 절차적 승리

• 미국 국방부 대상으로 한 소송에서 중대한 실질적 진전

• 미국 컬럼비아 특별구 연방순회항소법원은 하급법원이 '중국 군사기업'(CMC) 블랙리스트 내 DJI 등재 사안을 재심해야 한다고 판결. 이번 판결은 수년간 관련 법적 권리 보호 위해 중요한 절차적 승리 거둔 것을 의미

• DJI는 성명 통해 "미국 항소법원의 긍정적인 판결 환영. 부당한 명단을 최종적으로 시정하는 중요한 단계. 이 판결은 군사적 혹은 전쟁 용도 사용 단호히 반대하는 DJI의 일관된 입장 뒷받침. 앞으로도 법적 경로 통해 회사 및 글로벌 사용자의 합법적인 권익을 단호히 수호할 것"이라고 밝힘

大疆诉美国防部案赢得关键程序性胜利
从大疆创新（DJI）获悉，美国当地时间8月14日，大疆创新诉美国国防部案迎来重大实质性进展。美国哥伦比亚特区联邦巡回上诉法院裁定，下级法院需重新审理大疆被列入五角大楼“中国军事企业”（CMC）黑名单一案。这一裁决标志着大疆在美长达数年的相关法律维权取得了重要的程序性胜利。针对上诉法院的这一最新裁决，大疆向记者提供的声明称：“我们欢迎美国上诉法院作出的这一积极裁决，这是最终纠正不当列名的重要一步。该裁定也进一步印证了大疆一贯坚决反对将产品与技术用于任何军事或战争用途的立场。未来，我们将继续通过法律途径，坚决捍卫公司及全球用户的合法权益。”（环球时报）

https://wallstreetcn.com/livenews/3150251?ivk=1#from=android

CXMT 상승폭 키우면서 +12% 마감

• 시총 4.13조위안

중국 현지 광모듈 대표주 급등. 'FCC가 이노라이트 & Eoptolink 제품 면제할 것'이라는 루머 확산 영향

小作文发酵，中际旭创、新易盛盘中直线拉升
据中国基金报，今天光模块龙头，中际旭创以及新易盛盘中直线拉升，给市场带来了提振作用。市场上，一篇“fcc将对中际旭创、新易盛公司产品进行额外豁免”的小作文在流传。

https://wallstreetcn.com/livenews/3150366?ivk=1#from=android

AI 최대 위험 신호: 사용량 증가보다 더 빠른 토큰 가격 하락 속도

• David Woo 이코노미스트는 토큰 가격 하락이 사용량 증가보다 빠르다는 점은 AI에게 가장 위험한 신호라고 평가

• 마이크로소프트는 엔비디아 칩을 1달러에 구매. 실제 매출 발생하지 않더라도 두 회사의 장부상에서는 동시 증가

• 오픈AI는 연구 중단 및 80%의 가격 인하 단행. 마이크로소프트의 AI 매출 중 70%는 오픈AI 컴퓨팅 파워 유료화에서 발생. 폐쇄적인 구조 형성

• 공포에 기반한 자본지출에는 상한선 없음. 그러나 토큰 가격 빠르게 하락하면서 전체 AI 투자의 서사를 흔드는 중

AI最危险的信号：Token降价，比用量增长还快
经济学家David Woo表示Token价格下跌快于用量增长，是AI最危险的信号。
微软花1美元买英伟达芯片，即便不赚钱，两家账面盈利却同步增加。OpenAI停研、降价80%，微软七成AI收入来自OpenAI算力付费，构成闭环。
恐惧驱动的资本支出没有上限，但Token价格跌速超用量，正在动摇整个AI投资叙事。

https://wallstreetcn.com/charts/41959604

인공지능 70년: 호황과 불황 사이클의 14가지 시사점(도이체방크)

• AI 70년 발전 과정 정리. 14가지 역사적 시사점 도출

• AI는 기하급수적/비선형적으로 성장. 비용 하락은 더 큰 수요 유발할 것이나 기술 경로의 빈번한 업그레이드, 하드웨어 및 공급망 병목 현상 존재

• 소비단에서의 빠른 보급에도 기업단 상업화는 여전히 초기 단계. 현재 시장 밸류에이션은 역사적 고점 근접. 투자자들은 기술 변화 및 공급망 위험 주의 필요

人工智能70年：繁荣与萧条周期的14个启示
德银梳理AI 70年发展脉络，提炼出14条历史启示。AI呈指数级非线性增长，成本下降将激发更大需求；但技术路线迭代频繁，硬件与供应链瓶颈显现。尽管消费端普及迅速，企业端商业化落地仍处于早期，当前市场估值已逼近历史高位，投资者需警惕技术更迭与供应链风险。

https://wallstreetcn.com/articles/3779610#from=android

지난 7개월 미국 오픈소스 모델은 중국 모방(Hugging Face)

• 올해 1-7월 중국 오픈소스 모델 매개변수 규모 지속적으로 앞서며 미국의 천억급 모델의 중요한 기반. 대부분의 미국 모델은 이를 기반으로 미세 조정/적응 진행

• 현재 경쟁은 매개변수 경쟁에서 실용적인 생태계와 로컬 배포(소형 모델 다운로드 수가 더 높음)로 전환

• 중국은 이미 생태계 우위 차지. 미국의 거대 기업들이 전략을 재조정해 시장에 진입하도록 압박

过去7个月，美国开源模型向中国“抄作业”
报告显示，今年前7个月中国开源模型参数规模持续领先，并成为美国千亿级模型的重要底座，多数美国模型基于此进行微调或适配。当前竞争已从拼参数转向实用生态与本地部署（小模型下载量更高）。中国已占据生态先机，迫使美国巨头调整策略重新入场。

https://wallstreetcn.com/articles/3779601#from=android

8/19 유니트리(688836) 과창판 상장 확정

宇树科技: 8月19日在科创板上市。

CATL 이춘시 리튬 광산 프로젝트, 중요한 진전

• 이춘시 생태환경보호국, 리튬광산 채광 프로젝트 환경영향평가 문서 접수 예정

• 젠샤워 리튬 광산은 세계에서 확인된 최대 규모의 리튬 운모 광산. 연간 약 10만톤의 탄산리튬 생산능력 설계. 생산 중단 이전 중국 총 생산량의 약 8-10% 차지. 이에 생산 재개 시점에 높은 관심. 이번 접수 계획은 리튬 광산 생산 재개 과정에서 매우 중요한 단계

• 프로젝트 중단 이전 채굴 규모는 연간 4500만톤. 그러나 이번 환경영향평가 보고서 상 채굴 규모는 연간 3000만톤. 약 30% 하향 조정

宁德时代宜春锂矿项目，迎重要进展
宜春市生态环保局拟受理宜春时代新能源矿业有限公司江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价文件。由于枧下窝锂矿是全球已探明最大的锂云母矿，设计满产年碳酸锂产能约10万吨。停产前，约占全国总产量8%—10%。因此，何时复产，备受社会关注。此次拟受理，也是宁德时代枧下窝锂矿复产进程中的极其重要的一步。在项目停产前，宁德时代枧下窝项目的采矿规模为4500万吨/年陶瓷土（含锂），而此次环评报告显示，本项目采矿规模3000万吨/年。年采矿规模下调约30%。（证券时报）

https://wallstreetcn.com/livenews/3150506?ivk=1#from=android

이란-오만 호르무즈 해협 관련 합의 체결 임박

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IRAN-OMAN HORMUZ DEAL NEARS COMPLETION

Iran says an agreement with Oman on shipping through the Strait of Hormuz is nearly finalized.

The proposed framework could reopen the strait, with ships entering near Iran and exiting near Oman, reportedly without fees or tolls during an interim period.

A final joint statement is still being negotiated.

The key question is whether the agreement will satisfy Washington, which wants the strait reopened before ending its blockade of Iranian ports.

https://x.com/DeItaone/status/2089331696688587239

~ 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 취재진과 문답하다가 MOU 연장 의향이 있느냐는 질문을 받자 "없다"고 답했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016255212?sid=104