중국, 태양광, 페로브스카이트

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~ According to their report, published last Wednesday by the journal Nature, the team also put the technology to the test outside the laboratory, installing a 1-megawatt perovskite system alongside a 3.5MW silicon facility at the same solar farm

~ The researchers monitored performance for three months and found that, for the same installed capacity, the perovskite system consistently generated more electricity, the paper said

https://www.scmp.com/news/china/science/article/3364155/chinas-1mw-perovskite-solar-farm-beats-silicon-system-industrial-scale-test

중국 소비시장 신규 성장동력

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~ Lower costs, lighter debt and return-migrant capital are boosting household purchasing power in China’s smaller cities

https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3364078/chinas-high-spending-counties-emerge-bright-spot-domestic-demand-remains-weak

5대 요인 겹치면서 "내년 글로벌 식량 위기 발생 가능성"(JP모건)

• 전쟁, 날씨, 창고, 수자원, 낭비 등 5가지 요인 겹치면서 2027년 상반기 글로벌 식량 위기 발생 경고

• 세계 식품 인플레이션은 2026년 상반기 2.8%에서 2027년 상반기 5%로 상승 예상. 슈퍼 엘니뇨 및 에너지 충격 겹치면서 식품 CPI가 약 1.5%p 추가 상승 여지

• 인도, 인도네시아, 브라질 등 신흥시장이 가장 큰 타격 받을 것

五大因素叠加发酵，摩根大通：全球粮食危机或将在明年爆发
摩根大通警告，受战争、天气、仓储、水资源和浪费五个因素叠加驱动，全球粮食危机可能于2027年上半年爆发。预计全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。超级厄尔尼诺与能源冲击叠加，将使食品CPI额外上升约1.5个百分点，印度、印尼、巴西等新兴市场首当其冲。

https://wallstreetcn.com/articles/3779525#from=android

S&P500 이익 성장률 30년만에 최고치

• 2분기 이익 전년동기대비 31% 증가. 1992년 블룸버그 인텔리전스 집계 이래 경기침체 이후의 회복기 제외한 가장 강력한 성장률. 예상치인 23% 크게 상회

• AI 주도하는 이익률은 14%에서 16% 가까이 근접 상승. 밸류에이션은 26배에서 22배 이하로 하락 & '리셋' 마무리

• 이익 확장은 중소형주와 유럽, 아시아 태평양 시장으로 확산

华尔街多头信心大振：标普500盈利增速创30年新高
标普500二季度盈利同比增长31%，为彭博智库追溯至1992年以来剔除衰退复苏期后的最强增速，远超23%的预期。AI驱动利润率从14%跃升至接近16%，估值从26倍回落至22倍以下完成“重置”。盈利扩张已蔓延至中小盘股及欧洲、亚太市场。

https://wallstreetcn.com/articles/3779530#from=android

AI 부채 열풍의 배후: 700억달러 규모 부외 은폐부채가 채권투자자 우려 야기

• 엔비디아의 5000억달러 규모 AI 금융협력 발표. 채권시장에서는 AI 기업의 약 700억달러 규모 부외채무 우려 고조

• 엔비디아, 브로드컴 등 반도체 대기업이 고객 부채 책임지면서도 자체 장부 내 계상 필요 없도록 적용

• 다수 기관들은 순환금융 프로젝트라고 경고. 산업 둔화 시 위험 집중 발생 가능성

AI债务狂潮背后：700亿美元表外隐性负债引发债券投资者担忧
随着英伟达宣布5000亿美元AI融资合作，债券市场对AI公司约700亿美元表外债务的担忧骤然升温。这一结构允许英伟达、博通等芯片巨头为客户债务兜底，却无需将负债计入自身账表。多家机构警告这是顺周期的金融工程，一旦行业下行将集中引爆风险。

https://wallstreetcn.com/articles/3779518#from=android

중앙은행 금 매입+ETF 유입. 금 가격 '폭발적' 상승 구간(도이체방크)

• 2024년부터 시작된 금의 5차 '폭발적' 상승 단계는 현재도 지속

• 중앙은행 금 매입 수요는 실질달러 기준으로 사상 최고치. 약 절반은 IMF 보고되지 않은 수요. 글로벌 ETF 자금 유입 재개. 특히 아시아 지역 매수세 두드러짐

• 금 연말 목표 밴드 온스당 4700-5100달러로 설정

• 지속적인 미국 정부 부채 확대 및 현재 낮은 수준의 선물 포지션 고려 시 추가 상승 여력은 가격에 충분하게 반영되지 않음

德银：央行购金+ETF流入，黄金处于“爆炸性”上涨阶段
德银认为，黄金自2024年启动的第五轮“爆炸性”上涨阶段目前仍在持续。央行购金需求以实际美元计价创历史新高，且约一半需求未经IMF上报；全球ETF资金流入重新转正，亚洲买盘尤为突出。该行将黄金年末目标区间定为4700-5100美元/盎司，核心驱动为美国政府债务持续扩张，当前期货仓位仍处低位，上行空间尚未被充分定价。

https://wallstreetcn.com/articles/3779529#from=android

엔비디아, SB Energy에 30억달러 투자. 오픈AI 데이터센터 구축 추진(The Information)

• 엔비디아는 소프트뱅크그룹 계열사 SB Energy에 최대 30억달러 투자 검토

• SB Energy는 현재 오픈AI 위한 오하이오주 대규모 데이터센터 프로젝트 개발 중

英伟达拟投资SB Energy 30亿美元，布局OpenAI数据中心
据The Information，英伟达正在洽谈向软银集团旗下子公司SB Energy投资最多30亿美元。SB Energy目前正在为OpenAI开发一个位于俄亥俄州的大型数据中心项目。

https://wallstreetcn.com/livenews/3150021?ivk=1#from=android

나스닥의 하루 23시간 거래. 누구의 사업을 빼앗는 것인가?

• 23시간 거래는 상장사 확보 아닌 거래 주문 경쟁. 나스닥은 먼저 거래를 확보하고 향후 더 경쟁력 있는 가격을 확보하는 전략. 이를 통해 더 많은 기업 유치 가능

• 23시간 거래는 아시아의 낮을 미국 주식의 야간시장으로 전환. 글로벌 자산의 최초 가격 결정권 두고 경쟁

纳斯达克一天交易23小时，抢的是谁的生意？
23小时交易首先不是争夺上市公司，而是争夺交易订单。纳斯达克先争订单，再争价格。掌握价格之后，才可能吸引更多企业。23小时交易，意在将亚洲白天变为美股夜盘，争夺全球资产首发定价权。

https://wallstreetcn.com/articles/3779540#from=android

월가의 '종목선정 신화' 계속 퇴색: 지난 10년간 지수 성과 상회 비율은 13%에 불과(Morningstar)

• 2026년 6월말 기준 지난 10년간 미국의 액티브 대형주 펀드 중 비용 제외 이후 벤치마크 상회한 비율은 13%에 불과. 지난 1년간 이 비율은 27% 수준

• 한편 올해 패시브 ETF 순유입은 처음으로 1조달러 돌파 예상. 패시브 펀드 자산 규모는 이미 액티브 펀드의 약 두 배

华尔街“选股神话”持续褪色：过去十年仅13%跑赢指数
据晨星最新数据，截至2026年6月底的过去十年，仅13%的美国主动管理大盘股基金在扣费后跑赢基准指数，即便过去一年这一比例也仅为27%。与此同时，被动ETF今年净流入有望首破1万亿美元，被动基金资产规模已是主动基金近两倍。

https://wallstreetcn.com/articles/3779538#from=android

탈출구는 어디에? '레버리지-디레버리지' 순환 딜레마에 빠진 다수 중앙은행(영란은행)

• 각국 중앙은행이 시장 붕괴 막기 위해 내놓은 구제금융 메커니즘은 의도치 않게 정부 차입 보조 및 시스템적 레버리지 확대. 통화정책 전달 방해 가능성

• 헤지펀드 보유 미국 국채는 10년전 6000억달러에서 2.4조달러로 팽창. '레버리지-디레버리지' 순환에 현재 명확한 해법 부재

出路在哪里？多国央行陷入“救火-加杠杆-再救火”的循环困境
英格兰银行首席经济学家Huw Pill警告，各国央行为防止市场崩溃而推出的救助机制，正在无意间补贴政府借贷、推高系统性杠杆，并可能干扰货币政策传导。对冲基金持有的美国国债已从十年前的6000亿美元膨胀至2.4万亿美元。这一“救火-加杠杆-再救火”的循环目前尚无公认解法。

https://wallstreetcn.com/articles/3779543#from=android

궁금한 엔딩

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~ 밴스 대통령은 지난 14일 폭스뉴스 인터뷰에서 전쟁 종식 방안에 대한 질문을 받고 "첫 번째 목표는 미국 국민들을 위해 석유와 가스 가격을 낮게 유지하는 것"이라며 "두 번째 목표는 이란이 절대로 핵무기를 갖지 못하도록 하는 것"이라고 답했다

~ '유가 안정'을 '비핵화'보다 앞선 1순위 목표로 꼽은 점은 주목할 만한 변화다

~ CNN은 "트럼프 행정부 내에서 유가 안정을 최우선 과제로 강조하기 시작한 것은 개전 초기의 거창한 목표에 훨씬 못 미치는 수준에서 전쟁을 매듭짓기 위해 목표치를 낮추고 있다는 분석을 뒷받침한다"고 해석했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016253832?sid=104

이란의 공세

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~ Iran's army commander-in-chief, Maj. Gen. Amir Hatami, announced a $30,000 reward for the capture or killing of any "aggressor American force" by an Iranian national, with double that amount offered to women who carry out the act, during a ceremony marking Journalists' Day in Tehran on Sunday

https://www.turkiyetoday.com/region/iran-offers-30000-bounty-for-capturing-or-killing-us-forces-3226207?s=1

엔비디아의 5000억달러 AI 자금 조달 계획에 숨은 우려, 트럼프 고문 “dark GPU” 과잉 위험 경고

• 트럼프 기술 자문 David Sacks: 엔비디아의 5000억달러 규모 AI 자금 조달 계획이 직면한 최대 위험은 연산 능력 과잉. 닷컴버블 이후의 ‘dark FIBER’ 위기와 유사. 즉 GPU의 대규모 유휴 상태 혹은 가격 붕괴 시 AI 인프라 투자 밸류체인 전체가 큰 타격

• 데이터센터에 대한 정치적 저항이 오히려 과잉 발생 막을 수 있는 도구

英伟达5000亿AI融资计划暗藏隐忧，特朗普顾问警示“暗GPU”过剩风险
特朗普科技顾问David Sacks在播客中警告，英伟达5000亿美元AI融资计划面临的最大风险是算力过剩，并将其类比为互联网泡沫后的“暗光纤”危机——若GPU大量闲置、价格崩溃，将重创整个AI基础设施投资链。他同时指出，数据中心建设的政治阻力反而可能防止过剩发生。

https://wallstreetcn.com/articles/3779545#from=ios

~ 그러면서 "이에 따라 이제 취소하기에는 너무 늦었다는 점을 감안해 헤그세스 장관에게 연합훈련 규모를 대폭 축소하라고 지시했다"고 밝혔다

~ 트럼프 대통령은 또 최근 이재명 대통령에게 "이란의 비핵화 노력에 동참할 의향이 있는지 물었으나, 그들은 '사양하겠다!'(No thanks!)고 말했다"라고도 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016254107?sid=104

미국 국채 규모 40조달러 육박. 금 매수가 현재 최적의 해법(BofA)

• 미국 국채 규모 40조달러 육박. “금 매수”가 현재 최적의 해법. 금은 달러 약세, 채권 붕괴, 정치적 위험에 대응하는 최고의 헤지 수단

• 한편 AI 자금 조달 광풍으로 회사채 공급은 전년대비 61% 급증. 구조적으로 국채 매수자 밀려나고 있고, 부채 이자 지출은 이미 1.4조달러에 가까워짐

• 11월 선거 결과가 연말 시장 향방 좌우하는 가장 큰 변수 될 것

美债逼近40万亿，美银Hartnett：做多黄金是当下最优解
美国国债逼近40万亿美元关口，美银Hartnett认为“做多黄金”是当前最优解——黄金是对抗美元贬值、债券崩溃与政治风险的最佳对冲。与此同时，AI融资狂潮推动企业债供给同比激增61%，正结构性挤出国债买家，债务利息支出已达1.4万亿美元。Hartnett警告，11月选举结果将是决定年底市场走向的最大变量。

https://wallstreetcn.com/articles/3779560#from=ios

스탠리 드러켄밀러, 2년 넘어 처음으로 중국ADR 매수

• 월가의 전설적인 투자 거물 스탠리 드러켄밀러, 수년 만에 처음으로 중국ADR 다시 매수. 검색엔진 및 AI 대형 모델 분야 선두주자인 바이두 매수

• 13F 문서에 따르면 Duquesne Family Office LLC는 2분기 바이두 ADR 포지션 구축. 8.8만주 매수해 전체 포트폴리오의 0.2% 수준

• Duquesne는 2023년 4분기 알리바바 ADR 전량 매도 이후 이번 공시 기간까지 중국주식 추가 보유하지 않음

逾两年来首次！传奇投资人德鲁肯米勒买入美国上市中概股 什么信号？

https://www.binance.com/en/square/post/356459426349154

~ 일본 경제가 3개 분기 연속 플러스 성장했지만 시장 기대에는 못 미쳤다. 소비와 설비투자가 부진한 가운데 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 원유 수입 급감이 성장률을 밀어 올린 ‘착시 성장’이라는 평가가 나온다

~ 17일 일본 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 일본 내각부는 올해 2분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치가 전 분기 대비 0.3% 증가했다고 발표했다. 연율 환산 성장률은 1.1%로 민간 예상치인 2.2%의 절반에 그쳤다

https://m.etoday.co.kr/news/view/2615096

BTIG 경고: 8-10월 미국 주식시장 시스템적 조정 리스크 상승. 지금이 위험 노출을 줄일 최적의 시기

• 미국 주식은 높고, 변동성은 극히 낮으며, 투자자들의 자만심은 폭발

• S&P500은 1990년 이후 중간선거해 8-10월 거의 예외없이 매번 최소 7%씩 하락. 현재 RSP는 200일 이동평균선과 11% 이상 괴리. VIX는 연중 최저 수준. 하락 시 보호 장치 거의 없는 상태

• 장기 금리 오히려 상승하며 괴리 신호

BTIG警告：8至10月美股系统性回调风险上升，此刻是削减风险敞口最佳时机
美股高位、波动率极低、投资者自满情绪爆棚——BTIG首席技术策略师在此刻拉响警报。自1990年以来，标普500在中期选举年8月至10月几乎无一幸免，每次至少回调7%。当前RSP与200日均线偏离达11%，VIX处于年内低点，看跌保护需求近乎归零，长端利率更逆势走高发出背离信号，“时钟正在滴答作响”。

https://wallstreetcn.com/articles/3779563#from=android

중국 탄산리튬 현물가격 153950위안/톤. 전일대비 +1000위안 상승

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报153950元/吨，较上日16:30价格上涨1000元/吨。

https://wallstreetcn.com/livenews/3150173?ivk=1#from=android

CXMT 오전장 +9%대 상승

• 시총 4조위안(약 840조원) 돌파

하루 400만배럴! 전쟁 속 에너지 생명선: 중동 산유국의 '은밀한 항해'로 글로벌 유가 안정

• 미국-이란 갈등 수개월째 지속되는 가운데 중동 산유국들은 트랜스폰더 끈 상황에서 호르무즈 해협 통과. 오만만 환적 시스템 통해 조용히 봉쇄 돌파. 실제 하루 평균 운송량은 시장 추정치 400만배럴 크게 초과

• 은밀한 공급망의 파이프라인 대체 & 전략적 재고 방출 및 수요 감소 등으로 브렌트유 가격 80-90달러로 억제

每日400万桶！战火下的能源生命线：中东产油国借"暗航"稳住全球油价
美伊冲突持续数月，中东产油国却以一套"暗航"转运体系悄然突破封锁——关闭应答器穿越霍尔木兹海峡、在阿曼湾完成货物转移，实际日均运量远超市场估计的400万桶。这套隐秘供应链叠加管道替代、战略库存释放与需求下滑，将布伦特原油压制在每桶80至90美元。

https://wallstreetcn.com/articles/3779574#from=android