젠슨황 5000억달러 베팅의 핵심: 반도체칩이 테크 제품 감가상각 철칙 뒤집을 수 있을까

• 이번 베팅은 AI칩 리스 채권 증권화 & 새로운 금융자산 창출. 핵심 논리는 AI 열풍에 힘입어 움직이는 칩 수요로 가격이 더 오랜 기간 높은 수준으로 유지될 것이라는 점

• 젠슨황은 A100에 대해 25%의 잔존가치 보증 약속. 근본적인 위험은 반도체칩 기술 진화와 불확실한 수요로 테크 제품의 빠른 감가상각이라는 철칙 깨뜨릴 수 있을지 여부

黄仁勋5000亿豪赌的关键：芯片能否颠覆科技产品的折旧铁律
这场豪赌是将AI芯片租赁债权证券化，打造全新金融资产。核心逻辑是受AI热潮驱动的芯片需求将使芯片价格在更长时间内维持高位。黄仁勋以A100芯片超预期保值为据，并承诺25%残值担保。根本性风险在于：芯片技术迭代快、需求不确定，能否打破科技产品快速折旧的铁律。

https://wallstreetcn.com/articles/3779327#from=android

관심도 미미

https://n.news.naver.com/article/001/0016249031?sid=104

~ LPR을 폐기하는 것이 아니라 대출 기간과 차주의 특성에 따라 서로 다른 기준금리를 적용함으로써 정책금리와 실제 기업 대출금리 사이의 전달 속도를 높이려는 개혁이다. 중국의 대출금리 체계가 LPR 단일 기준에서 LPR·DR 등 복수 기준을 병행하는 구조로 이동하고 있다

~ 이번 개편은 인민은행이 추진하는 단기 금리 중심 통화정책 체계 개혁과도 맞물려 있다

https://n.news.naver.com/article/015/0005320428?sid=104

중국 탄산리튬 현물가격 148000위안/톤. 전일대비 -250위안 하락

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报148000元/吨，较上日16:30价格下跌250元/吨。

https://wallstreetcn.com/livenews/3148864?ivk=1#from=android

~ 13일 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 뉴욕 호라이즌 파이낸셜의 케빈 천 카이펑 수석 이코노미스트는 "향후 5~10년간 버크셔는 블랙스톤이나 KKR을 모델로 한 사모펀드 스타일의 지주회사로 진화할 것"이라며 "버크셔의 재무제표에서 공모 주식이 차지하는 비중은 점차 줄어들 것으로 보인다"고 전망했다

~ 수십 년간 버크셔의 상징과도 같았던 전통적인 '상장주식 종목 발굴(Stock-picking)' 비중을 줄이는 대신, 비상장 기업 투자 및 직접 인수를 확대하는 '사모자산 보유 지주회사'로 체질을 개선할 것이라는 분석이다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429956

어디까지 끌고갈 것인지

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~ Two leading specialist military papers, the Navy Times and Stars and Stripes, are reporting that there have been multiple attempts by sailors to jump overboard as poor conditions and mental stresses on the Lincoln reach the breaking point. The crew is in its ninth month at sea, and has spent 250 days consecutively without making land – a record for an aircraft carrier in modern times

https://www.theguardian.com/us-news/2026/aug/12/uss-abraham-lincoln-overboard-extended-deployment

금리 하락

~ FT는 이 회사 투자자 6명이 앤트로픽의 급성장하는 매출을 근거로 이번 가을 상장 때 현재 기업가치의 두 배 이상을 인정받을 수 있을 것으로 기대한고 전했다

~ 이들은 '클로드' 개발사인 앤트로픽의 연환산 매출이 연말까지 1천억∼1천200억달러에 이를 것으로 보고 있는데, 이는 연초보다 10배 넘게 늘어난 수치다

~ 한 투자자는 "앤트로픽이 연 800% 성장하고 있다면 아무리 낮게 잡아도 매출의 30배 수준에서 거래돼야 한다"며 "그럼 3조달러 기업이 되는 것"이라고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016250184?sid=101

마이클버리 이번엔 2008년 경고

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~ Michael Burry took aim at Nvidia's newly announced $500 billion financing platform, stating that the structure just recreates the same risky debt dynamics that fueled the 2008 financial crisis, this time repackaged for the AI boom

https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/michael-burry-calls-nvidia-500b-100952356.html

미중은 안 친해집니다

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~ NDB는 중국·러시아·인도·남아프리카공화국·브라질 등 브릭스 주요국이 회원국 및 신흥 개발도상국 개발을 지원하기 위해 2015년 설립한 국제 금융기구다. 이후 방글라데시·아랍에미리트(UAE)·이집트·알제리·우즈베키스탄 5개국이 추가 가입했고, 우루과이·콜롬비아·에티오피아·앙골라·짐바브웨 5개국은 이사회 가입 승인까지 받은 상태다

~ 이란은 2024년 브릭스 회원국이 됐으나 아직 NDB 가입 절차를 밟지는 않았다

~ 헤마티 총재는 오는 9월 인도에서 열리는 브릭스 정상회의에 대해 "이란이 통화 및 은행 거래를 가장 많이 하고 있는 회원국 당국자들을 만날 수 있는 가장 중요한 기회"라고 강조했다

~ 그러면서 "우리는 브릭스 회원국들이 각자 자국 통화를 이용해 상호 무역을 할 수 있다고 믿는다"며 "테헤란은 브릭스 회원국들과 양자 및 3자간 통화 협력을 추진하고 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/003/0014124015?sid=104

2008년 부동산 위기 경고

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~ The US housing market by many measures is stuck in the mud, and fresh data suggests an alarming parallel to the run-up to the 2008 crash

https://www.businessinsider.com/home-prices-housing-market-warning-sign-2008-gfc-existing-sales-2026-8

징둥닷컴 2분기 실적 서프라이즈:

• 매출 3464억위안
vs. 예상 3421억위안

• 조정EBITDA 79억위안
vs. 예상 77억위안

• 조정EPS 6.29위안
vs. 예상 5.40위안

京东集团 第二季度净营收3,464.0亿元人民币，同比下降2.9%，市场预估3,421亿元人民币。第二季度调整后EBITDA 79亿元人民币，上年同期30亿元人民币，市场预估77亿元人民币。第二季度调整后每ADS收益6.29元人民币，市场预估5.40元人民币。截至2026年6月30日，股票回购计划剩余金额为10亿美元。京东集团美股盘前跌近1%。

https://wallstreetcn.com/livenews/3149104?ivk=1#from=android

~ 미국 정부의 징벌적 관세 조치에도 웨이모가 중국산 차체를 선택한 핵심 이유는 압도적인 단가 절감 효과 때문이다. 세관 신고액 기준 지커 CM1e 섀시의 공장 출고가는 3만 8,000~3만 8,500달러(약 5,130만~5,200만 원) 선이다. 102.5% 관세를 부과한 미국 하차 기준 섀시 단가는 약 7만 8,000달러(약 1억 500만 원)다. 여기에 라이다 4개, 레이더 6개, 카메라 13개로 구성된 웨이모 6세대 자율주행 시스템 비용 약 2만 5,000달러(약 3,380만 원)를 더하면, 현지 결합 이전의 차량 및 하드웨어 총비용은 약 10만 3,000달러(약 1억 3,900만 원) 수준에 불과하다

~ 이는 재규어 I-페이스(I-Pace) 기반 5세대 로보택시의 대당 추정 비용(약 20만 달러)과 비교하면 무려 48.5%나 저렴한 가격이다. 100%가 넘는 관세를 감수하더라도 자이커의 전용 플랫폼과 6세대 하드웨어의 원가 혁신이 관세 인상분을 충분히 상쇄하고도 남기 때문이다

https://n.news.naver.com/article/108/0003461815?sid=004

딥시크 API 가격 인상 발표: 8/17부터 최고 가격 27위안까지 인상. 신규 버전 V4 Pro 정식 출시

• 플래그십 모델 v4 pro 기준 피크 시간대 백만토큰 출력 가격은 6위안에서 27위안으로 350% 상승.

• 동시에 8/13 V4 Pro 정식 버전 출시. 앱, 웹, API에 동시 배포

DeepSeek宣布API涨价，8月17日起峰值价格最高涨至27元，新版V4 Pro正式上线
以旗舰模型deepseek-v4-pro为例，高峰时段百万tokens输出价格从6元升至27元，涨幅同为350%；缓存未命中输入价格从3元升至9元。与此同时，DeepSeek V4 Pro正式版已于8月13日上线，并同步在APP、网页端及API端部署。

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4430070

고려해야 할 것이 많은 업종

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~ 블루버그NEF의 유루 탄 애널리스트 역시 상반기 생산량 감소가 당국의 과잉 경쟁 통제 정책 때문이라기보다는 중국 신규 태양광 설비 설치 수요 감소 때문일 것이라고 추정했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016250873?sid=104

~ 트럼프 대통령은 이날 서명한 각서에서 "미국에 새로운 조선소를 동시에 건설하거나, 미국 내 기존 조선소의 소유권 또는 과반 지분을 확보"한 외국 조선업체가 이같은 대상이라고 밝혔다

~ 트럼프 대통령은 "최초 두 척 이후의 모든 선박은 미국 조선소에서 건조해야 한다"고 조건을 달았다

https://n.news.naver.com/article/215/0001262333?sid=104

~ 100% 부과 대상에는 최대 이륙 중량이 25㎏을 초과하는 드론과 열화상 기능을 갖춘 드론이 포함된다. 트럼프 대통령은 다만, 100% 관세 부과 대상보다 크기가 작고 국가안보에 중대한 영향을 미치는 특정 기능을 갖추지 않은 드론, 기타 드론 부품에 대해서는 25%의 관세를 부과했다

~ 100% 관세 부과 시점은 21일 뒤인 미 동부시간 9월 3일 0시 1분부터이며, 25% 관세 부과 시점은 180일 뒤인 2027년 2월 9일 0시 1분으로 정해졌다

~ 다만, 한국을 비롯해 유럽연합(EU), 일본, 리히텐슈타인, 스위스, 대만에서 수입되는 드론 및 부품에는 15%의 관세가, 영국에서 수입되는 제품에는 10%의 관세가 부과된다

https://n.news.naver.com/article/001/0016250980?sid=104