Apollo 수석 이코노미스트: AI 자금 소진 속도 사상 최고 ‘서브프라임 모기지 위기식’ 충격 경계

• AI 데이터센터 자본지출은 2023년 GDP의 0.6%에서 2027년 3.1% 확대 예상. 건설 속도는 주택 호황기 정점의 약 두 배. 역사상 모든 자본지출 사이클 상회

• 투자가 더 빠르게 커질수록 잠재적인 반전 충격은 더 커짐. AI 관련 상업 수요가 실현되지 못하면 이번 투자는 비슷한 속도로 축소 가능성. 이는 중대한 거시경제 하방 리스크 형성

Apollo首席经济学家：AI烧钱速度创历史之最，警惕“次贷危机式”逆转冲击
AI数据中心资本支出预计从2023年占GDP的0.6%升至2027年的3.1%，建设速度是住房繁荣期峰值的近两倍，超越历史所有资本支出周期。Apollo首席经济学家Slok警告，投资上升越快，潜在逆转冲击越大。若AI商业需求未能兑现，这轮投资可能以相近速度收缩，构成重大宏观下行风险。

https://wallstreetcn.com/articles/3778982#from=android

경영진의 7%만이 AI ROI 입증 가능할 것이라고 응답(KPMG)

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~ The most telling number in the entire survey might be the simplest comparison: 76% of leaders feel AI is valuable, but only 7% can prove it

https://cryptobriefing.com/kpmg-ai-investment-returns-survey/

~ 이번 기록은 CXMT 칩을 탑재한 DDR5 메모리가 AMD의 소비자용 메인스트림 플랫폼에서 보여준 최고 수준의 성능이다. 전체 DDR5 메모리의 세계 최고 기록을 의미하는 것은 아니지만 중국산 D램의 성능 향상 속도를 보여준다는 점에서 의미가 있다

~ 메인보드 업체들이 중국산 D램 지원을 확대하고 있는 점도 주목된다. MSI는 지난달 자사 인텔 800시리즈 메인보드에 CXMT DDR5를 위한 전용 메모리 트레이닝과 타이밍 최적화를 적용했다고 밝혔다. 이는 CXMT가 단순히 중국 내 저가 메모리 공급업체에 머물지 않고 글로벌 PC 생태계에서 호환성과 성능을 동시에 인정받기 시작하고 있다는 의미로 해석된다

~ 물론 8800 MT/s라는 숫자만으로 CXMT가 기존 선두 업체들의 기술력을 따라잡았다고 단정하기는 어렵다. 시연 속도가 높아도 상용 제품으로 판매하기 위해서는 성능·수율에 대한 엄격한 검증을 받아야 한다. 최근 일부 테스트에서 CXMT DDR5가 전압을 높여도 성능 향상 폭이 제한되고 세부 타이밍 조정이 쉽지 않은 데다 생산 배치에 따른 칩 성능 편차가 상대적으로 크다는 지적도 나오고 있다

https://n.news.naver.com/article/011/0004649837?sid=101

애플 공식 홈페이지에 따르면 알리바바 Qwen 모델 통해 애플 인텔리전스 사용 가능

苹果官网显示，Apple智能可配合阿里巴巴千问模型工作。

苹果终于把千问接进Siri：中国版Apple Intelligence来了 https://wallstreetcn.com/articles/3778992#from=android

미군 고위층, 이란 전쟁에서 벗어날 방안 모색

• 미군 합동참모본부 의장 댄 케인이 이란 전쟁에서 벗어날 방안을 모색하고 있는 소식

• 지난 몇주 댄 케인은 비공개로 트럼프 대통령의 다른 고위 보좌진들에게 미국이 이란 전쟁에서 벗어날 방안을 찾아야 한다고 분명하데 언급

• 표면상의 군사적 선택지는 오히려 역효과 낼 수 있고, 공중전력만으로는 트럼프 대통령의 목표 달성 쉽지 않기 때문

• 소식통에 따르면, 밴스 부통령, 루비오 국무장관, 래트클리프 CIA 국장 포함한 다른 정부 인사들과 충돌 격화에 대한 군사적 선택지 논의하면서 전쟁 끝내기 위한 방안 모색 제안

• 댄 케인은 최근 일부 트럼프 고문들과도 비공개로 만나 대통령과의 회동에 앞서 그들 사이에 합의가 이뤄지도록 추진

• 댄 케인은 최근 트럼프와의 회동에서 줄어드는 군수 비축고에 대해 우려 표명. 동시에 충돌 고조할수 있는 잠재적 선택지도 논의

消息人士：美军高层寻找摆脱伊朗战事的途径
美国方面8月7日援引消息人士的话称，美军参谋长联席会议主席丹·凯恩在寻找摆脱伊朗战事的途径。消息称，三位知情人士透露，过去几周，美军参谋长联席会议主席丹·凯恩私下向特朗普的其他高级顾问明确表示，美国需要找到一条摆脱伊朗战事的途径，因为摆在桌面上的军事选项可能会适得其反，而且仅靠空中力量不太可能实现特朗普的目标。消息人士透露，丹·凯恩曾与其他政府要员，包括副总统万斯、国务卿鲁比奥和中央情报局局长拉特克利夫讨论过升级冲突的军事选项，并提出了寻求结束战事的途径。丹·凯恩最近还与几位理念相近的特朗普顾问私下会面，确保他们在与总统会晤前达成共识。此外，消息还提到，丹·凯恩在近期与特朗普的会晤中，对美国日益减少的军火储备表示担忧，双方还讨论了升级冲突的潜在选项。 (央视新闻)

https://n.news.naver.com/article/001/0016240172?sid=104

이라크 석유부장: 이란과 이라크 석유 수출 허가 관련 논의. 관련 계획 발효는 아직

伊拉克石油部长：伊拉克正与伊朗谈判以允许伊拉克石油出口，但相关安排尚未生效。（伊拉克国家通讯社）

https://wallstreetcn.com/livenews/3146989?ivk=1#from=android

밴스 부통령 이란 협상 코멘트:

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지난 며칠 동안 이란 협상에서 일부 진전. 상대방은 해협 통과료를 부과하지 않을 것

• 지난 며칠 동안 일부 진전

• 주로 호르무즈 해협 석유/천연가스 생산 극대화 주목

• 이란에 ‘선박 발포하지 않겠다는 약속’ 요구

• 이란은 호르무즈 해협 통행료 부과 성명 발표했으나, 비용 부과하지 않을 것

万斯：过去几天在伊朗谈判方面取得了一些进展，对方不会征收海峡过境费
美国副总统万斯谈伊朗谈判：过去几天取得了一些进展。主要关注霍尔木兹海峡石油和天然气产量的最大化。寻求伊朗“承诺不会向船只开火”。伊朗已通知美国，尽管政权内部人士发表了将对霍尔木兹海峡征收过境费的声明，但伊朗不会征收此类费用。

https://www.timesofisrael.com/liveblog_entry/vance-claims-iran-told-us-it-has-no-plans-to-charge-toll-in-hormuz-as-iran-said-to-up-its-demands-for-a-deal/

~ 중국이 '키미 K3', '딥시크 V4' 등 가성비 인공지능(AI) 모델 공급을 넘어 국산 칩부터 오픈웨이트 모델, 기업용 에이전트, 휴머노이드 등 로봇까지 연결하는 'AI 풀스택' 구축에 나섰다. 정부 주도의 기술 자립 전략에 힘입어 자국 모델과 에이전트, 피지컬 AI 채택이 빠르게 확산하는 가운데 2030년에는 자국산 AI 가속기 비중이 절반을 넘어설 것이라는 전망도 나온다

https://n.news.naver.com/article/092/0002433409?sid=105

IMF 주중 수석대표: 중국 서비스 소비 강한 성장세. 추가 성장 여력 존재

• 최근 중국 서비스 소비 계속 강한 성장세. IMF는 이 분야에 여전히 상당한 확대 여력 존재한다고 평가. 이는 소득 수준 높아짐에 따라 나타나는 예상 추세

• IMF는 중국 정부 정책의 중점이 내수 확대, 특히 소비 및 서비스 소비에 집중되는 것을 모니터링

• 경제 총량 관점에서 중국 서비스업 규모 비중 및 서비스 소비 수준 성장 잠재력 상당. 이미 시행된 서비스업 지원 조치를 더욱 신속히 추진할 필요. 서비스업 장벽 완화, 전국 통일대시장 구축, 공정한 경쟁 환경 조성 포함

• 새로운 수요 창출할 것이며, 디지털화 및 AI 또한 서비스업 생산성을 한층 더 높일 것으로 기대

IMF驻华首席代表：中国服务消费增长强劲，且“后劲十足”
国际货币基金组织(IMF)驻华首席代表马歇尔·米尔斯近日称，中国服务消费一直在强劲增长，IMF相信该领域仍有相当大的扩展空间，这也是随着经济体收入水平提高而出现的一种预期趋势。米尔斯表示，IMF乐见中国政府将政策重点放在扩大内需上，尤其是消费和服务消费。米尔斯认为，从经济总量看，中国服务业规模占比及服务消费水平增长潜力可观。未来，应加快推进已出台的服务业支持措施，包括降低服务业壁垒、建设全国统一大市场、营造公平竞争环境，这将释放新需求，而数字化与人工智能也有望进一步提升服务业生产率。（中新网）

https://wallstreetcn.com/livenews/3147010?ivk=1#from=android

다시 움직이는 버크셔

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~ '투자의 귀재’ 워런 버핏이 60년간 이끌던 버크셔해서웨이의 지휘봉을 넘겨받은 그레그 아벨 최고경영자(CEO)가 버핏이 쌓아놓은 3600억달러(약 500조원) ‘현금 성벽’을 허물기 시작했다. 고평가된 증시를 경계하며 현금을 쌓고 주식을 팔아온 버핏과 달리, 아벨은 취임 반년 만에 구글 모회사 알파벳을 비롯한 주식을 대거 사들이고 자사주 매입도 크게 늘렸다. 버핏이 남긴 막대한 현금을 아벨이 어디에, 얼마나 빠르게 투자할지가 ‘포스트 버핏’ 시대 버크셔의 최대 관전 포인트로 떠오르고 있다

https://n.news.naver.com/article/023/0003991981?sid=101

7월 중국 물가 둔화 & 예상 하회

• 7월 정치국회의에서 중국 정부는 하반기 재정/통화정책 가동 시사

2026년 7월 중국 굴삭기 판매량 19521대(+13.9% YoY)

• 내수 7608대(+4.13%)
• 수출 11913대(+21.2%)

* 1-7월 누적 171841대(+24.8% YoY)
• 내수 86633대(+18.8%)
• 수출 85208대(+31.7%)

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%。其中：国内销量7608台（含电动挖掘机41台），同比增长4.13%；出口11913台（含电动挖掘机62台），同比增长21.2%。
2026年1-7月，共销售挖掘机171841台，同比增长24.8%。其中：国内销量86633台（含电动挖掘机227台），同比增长18.8%；出口85208台（含电动挖掘机197台），同比增长31.7%。

중국국가통계국: AI의 소비전자 제품 업그레이드 촉진. 관련 제품 수요 증가 및 가격 상승. 태블릿/컴퓨터/스마트폰 가격 전월대비 각각 +11.3%, +5.5%, +1.0% 상승. CPI 상승분의 +0.03%p 기여

国家统计局：人工智能推动消费电子产品迭代升级，相关产品需求增加、价格上涨，平板电脑、计算机和移动电话机价格分别环比上涨11.3%、5.5%和1.0%，合计影响CPI环比上涨约0.03个百分点。

생돈 생산능력 통제 정책 효과 및 일부 지역 고온 등 극단적인 날씨 영향에 따른 운송비 상승. 돼지고기 가격 전월대비 +4.1% 상승(6월 -0.8%). CPI 상승분의 +0.07%p 기여

生猪产能综合调控政策效应显现，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉价格由上月环比下降0.8%转为上涨4.1%，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。

https://wallstreetcn.com/livenews/3147043?ivk=1#from=android

영국 전기차 시장에서 중국 브랜드 약진. 테슬라 인도량은 감소

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~ Tesla’s deliveries in the UK have fallen sharply as the popularity of the carmaker’s Chinese rivals surges.
https://share.google/MVyC0J0HJRZGAUNTu

이러면 돈을 벌게 되는데

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~ 9일 글로벌 시장조사기관 가트너의 '2026 중국 주요 AI 트렌드' 보고서에 따르면, 글로벌 기업들의 중국 AI 모델 채택률은 지난해 5%에 불과했으나 오는 2027년이면 50%로 급등할 것으로 전망됐다

~ 이는 기업들이 단일 AI 공급사 의존에서 벗어나 복수의 모델을 함께 활용하는 방향으로 시장이 재편되는 가운데 중국 AI가 성능과 비용 경쟁력을 동시에 끌어올리며 핵심 선택지로 부상하고 있음을 의미한다

https://n.news.naver.com/article/001/0016240615?sid=105

올해 우시앱택 주가 본토 +74%, 홍콩 +97% 상승

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~ 미국의 대중국 바이오 견제에도 중국 위탁개발생산(CDMO) 기업 우시앱텍이 올해 상반기 처음으로 글로벌 1위 론자의 매출을 넘어섰다. 미국의 견제에도 불구하고 기존 사업과 펩타이드 등 신규 모달리티(치료접근법) 사업을 동시에 키우는 데 성공한 결과다. 삼성바이오로직스도 최근 인수를 통해 펩타이드 생산 역량을 확보한 가운데 글로벌 CDMO 경쟁 축이 신규 모달리티로 빠르게 확대되는 모습이다.

~ 우시 앱텍의 사업 분야가 합성의약품 중심인 것과 달리 론자는 합성의약품부터 바이오의약품까지 폭넓게 다루고 있어 매출만으로 양사의 사업 성과를 직접 비교하는 건 한계가 있다. 그럼에도 이번 우시 앱텍 실적은 미국의 대중국 바이오 견제가 아직 중국 CDMO 기업의 성장세를 꺾지 못했음과 동시에 중국이 신규 모달리티 CDMO로 새로운 성장 동력을 키워가고 있다는 것을 보여준다는 점에서 의미가 있다

https://n.news.naver.com/article/008/0005397385?sid=101

중국은 로봇개 활용 확대 추진

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~ 로봇의 역할은 탐사에 그치지 않는다. 달의 물 얼음을 채취하고 광물을 채굴하는 것은 물론, 용암동굴을 거주 공간으로 개조하거나 현지 자원을 활용해 시설물을 건설하는 작업에도 활용될 수 있다. 연구기지에서는 순찰과 시설 점검, 공기와 온도 조절, 청소, 식물 관리, 식사 준비 등 일상적인 업무도 맡을 수 있다. 우주비행사와 대화하며 고립된 환경에서 발생할 수 있는 심리적 부담을 덜어주는 역할도 기대된다

https://n.news.naver.com/article/003/0014116152?sid=104

AI 추론 전망-인프라 구축에서 수익화까지

• AI 인프라 투자 사이클 아직 정점 찍지 않았을 것

• citi는 전력, 허가, 노동력, HBM 및 네트워크 등 공급 제약이 기존 3년이었던 생산능력 확대 사이클을 5-10년으로 늘릴 것으로 평가

AI推理前瞻——从基础设施建设到商业化变现
AI基础设施投资周期或许尚未见顶。花旗认为，电力、许可、劳动力、HBM和互联等供给约束，会把原本3年的产能扩张拉长至5—10年。
https://wallstreetcn.com/articles/3778997#from=android

BofA Hartnett: 전술적 약세, 전략적 강세. 정책 결정자들은 시장 붕괴 허용하지 않기 때문

• 드물게 '전술적 약세, 전략적 강세'라는 이중 판단

• 단기적으로는 시장 심리가 이미 극도로 과열. 신용시장 먼저 적신호 켜지면서 위험자산에서 철수해야 하지만 장기적으로는 여전히 주식 매수, 채권 매도해야 한다는 의견

• 핵심 논리는 미국의 정책 결정자들이 이미 주식시장을 “too big to fail‘’의 시스템적인 자산으로 보고 있다는 것

• 강세장의 진짜 종료 신호는 “금리 상승, 은행주 하락”

美银Hartnett：“战术”看跌，但“战略”看涨，因为政策制定者不会允许市场崩盘
美银Hartnett罕见给出“战术看跌、战略看涨”的双重判断：短期市场情绪已极度亢奋，信贷市场率先亮起红灯，应撤离风险资产；但长期仍坚持做多股票、做空债券，核心逻辑是美国政策制定者已将股市视为"大而不能倒"的系统性资产。真正的牛市终结信号，是“收益率上升、银行股下跌”。

https://wallstreetcn.com/articles/3779003#from=android