역사는 반복되는가? 이번 기술주 반등은 2000년 버블 정점과 놀라울 정도로 유사(BTIG)

• S&P500 움직임, 마이크로소프트 과거 추이, 반도체 섹터 기술적 패턴 모두 놀랍도록 유사

• 이번 반등은 대체로 50일 이동평균선에서 멈출 가능성 크다고 판단. 그 시점이 되면 손해 본 투자자들이 매도자로 전환할 것으로 예상

• 시장 본질은 기존 자금의 ‘의자 뺏기식’ 순환. 진정한 강세장 아님. 기술주 모멘텀 소진 이후 이어받을 힘 부족

历史一再重演？BTIG技术策略师：本轮科技股反弹与2000年泡沫顶部惊人相似
Krinsky警告，标普500走势、微软历史轨迹及半导体板块技术形态均现惊人镜像。他判断本轮反弹大概率止步于50日均线，届时受伤投资者将转为卖家。市场本质是存量资金"抢椅子式"轮动而非真正牛市，科技股动能耗尽后缺乏接棒力量。

https://wallstreetcn.com/articles/3778816#from=android

CXMT 추이

1일차 +465.82% 음봉
2일차 -4.08% 양봉
3일차 +12.66% 양봉
4일차 -0.15% 양봉
5일차 +2.08% 음봉

8/3부터 상하한 20% 적용

6일차 +1.89% 양봉
7일차 +0.02% 양봉
8일차 -1.27% 음봉
9일차 -4.31% 음봉

~ 이란 전쟁 발발 이전까지 시노펙은 원유의 거의 절반을 중동에서 공급받았다. 시노펙은 사우디아라비아산 원유의 최대 고객 중 하나였다

~ 그러나 시노펙은 지난 6∼7월 인도분 사우디산 원유를 전혀 구입하지 않았으며 8월분은 200만배럴만 사들였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016238216?sid=104

프리마켓 +1%대

https://n.news.naver.com/article/008/0005396761?sid=101

유니트리 공모가 150.8위안 확정. 8/10 청약 예정. 상반기 예상 매출 10억위안 이상

• 유니트리 과창판 IPO 공모가 주당 150.80위안 확정. 예상 조달 자금은 약 61억위안으로 상장 후 시가총액 약 610억위안

• 2026년 상반기 매출 10.52억-11.28억위안, 순이익 2.58억-3.06억위안 예상

• 공모가 기준 PER 219배, PSR 36배. 업종 및 비교기업 평균보다 높은 수준

• 시장은 상용화 실현 진전에 주목

宇树科技IPO定价150.8元，8月10日开启申购，上半年预计营收超10亿元
宇树科技科创板IPO进入发行阶段，发行价150.80元/股，预计募资约61亿元，上市后市值约610亿元。公司2026年上半年预计营收10.52亿至11.28亿元，净利润2.58亿至3.06亿元。发行市盈率约219倍，市销率约36倍，估值高于行业及可比公司均值，市场关注其商业化落地进展。

https://wallstreetcn.com/articles/3778857#from=android

바이트댄스, 5조 파라미터 모델 논의. 선두 탈환 시도

• 바이트댄스는 5조 파라미터 넘는 모델 훈련 방안 논의. 알리바바 Qwen 3.8-Max(2.4조 파라미터) & 문샷 K3(2.8조 파라미터) 뛰어넘는 것. 현재 중국 내 최대 모델

• 일반적으로 모델 규모가 클수록 지능 수준은 대체로 더 높음. 다만 이 계획은 여전히 초기 단계. 최종 모델 출시 의미는 아님

“大力出奇迹”！报道：字节讨论训超5万亿参数模型，争取领先位置
据了解，字节跳动正在讨论训练一个参数规模超 5 万亿的模型，它超过阿里的 Qwen 3.8-Max（2.4 万亿参数）和月之暗面的 K3（2.8 万亿参数），也是目前国内已知参数规模最大的模型。通常而言，模型规模越大，智能水平往往越高。不过该计划仍处于早期阶段，并不代表模型最终一定会发布。

https://wallstreetcn.com/articles/3778867#from=android

citi: 샌디스크 목표주가 기존 2500달러에서 2100달러로 하향 조정

花旗：将闪迪目标价从2500美元下调至2100美元。

https://wallstreetcn.com/livenews/3145987?ivk=1#from=android

골드만삭스& JP모건, 이노라이트 홍콩주식 대규모 매수. 보유 규모 두배로 증가

• 골드만삭스와 JP모건은 최근 이노라이트 홍콩주식 크게 확대. 1주일 만에 두배로 늘어 보유비중 각각 12.19%, 13.72%

• 7/30 980홍콩달러에 홍콩 상장. 8/6 주가는 이미 1151홍콩달러로 상승

• 골드만삭스는 이노라이트 본토 주식A 목표주가 기존 1187위안에서 2581위안으로 대폭 상향 조정

高盛、摩根大通大幅加仓中际旭创H股，持仓双双翻倍
高盛与摩根大通近期大幅增持中际旭创H股，多头持仓比例均在一周内翻倍，分别升至12.19%和13.72%。公司7月30日以980港元登陆港股，8月6日股价已涨至1151港元。此前，高盛已大幅上调该公司A股目标价，由1187元提升至2581元。

https://wallstreetcn.com/articles/3778850#from=android

한결같음

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~ 트럼프 대통령은 이란 전쟁과 인공지능(AI)의 급부상이 경제에 미치는 영향 등 다양한 문제에 대해 워시에게 자문했다고 WSJ는 전했다

WSJ는 이 두 사람이 통화정책을 논의했는지는 확실치 않다면서, 다만 워시 의장이 상원 인준을 받은 후에는 트럼프 대통령이 금리 문제를 꺼낸 적이 없다는 대화 내용을 아는 한 인사의 말을 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016237949?sid=104

~ 엔비디아 행보는 최첨단 메모리를 원래 설계만큼 확보하지 못할 수 있다는 우려 때문이라고 디인포메이션은 전했다

~ 메모리가 줄면 성능이 떨어질 수 있지만 엔비디아가 다른 기술로 어느 정도 보완할 수 있다. 다만 이 칩으로 대형 AI 모델을 돌리는 기업은 예전보다 루빈 울트라 GPU 더 많이 사야 할 수 있다고 디인포메이션은 전했다

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=690791

약 40년만에 미국의 사우디 원유 수입 제로

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~ The halt in Saudi oil exports to the US stems from disruptions caused by the US-Iran conflict, which has largely shut down Persian Gulf crude flows. US Department of Energy data released Wednesday confirmed that US-bound shipments of Saudi crude stopped completely last month. The drop represents a sharp change from earlier this year, when US refiners were purchasing more than 800,000 barrels of Saudi oil daily

https://finance.yahoo.com/energy/articles/us-oil-imports-saudi-arabia-183350172.html

다시 FOMO. S&P500 상승 베팅 & 콜옵션 거래량 사상 최고치 경신

• 화요일 S&P500 콜옵션 거래량 400만계약 돌파 & 사상 최고치 기록. 콜/풋 비율은 최근 15년간 세 번째로 높은 수준에 도달

• FOMO 심리가 시장 주도. 4000만달러 규모의 공격적인 베팅으로 다음 날 2300만 달러가 넘는 평가이익 기록

• UBS는 실적 시즌 예상치 상회 & 동일가중지수 신고가 경신 등 강세장이 AI 넘어 확산 중으로 평가. 연말 목표주가 8100포인트로 제시. 이익 성장이 아직 밸류에이션에 완전히 반영되지 않았다는 의견

FOMO情绪重燃，投资者争相押注标普500继续上涨，看涨期权成交量创历史新高
标普500看涨期权成交量周二突破400万张，创历史新高，看涨/看跌比率触及近15年第三高。FOMO情绪主导市场，一笔4000万美元的激进押注隔日浮盈逾2300万美元。财报季持续超预期、等权重指数屡创新高显示牛市扩散至AI以外，瑞银年底目标价8100点，称"盈利增长尚未完全计入估值"。

https://wallstreetcn.com/articles/3778875#from=android

전력의 80%를 풍력에서

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~ 크기가 축구장 20개에 달하는 이 시설은 중국 최대 단일 AI 데이터센터라고 회사 측은 설명했다

~ 데이터센터는 초기 단계에서 120MW(메가와트) 규모의 연산 능력을 갖춰 현지 기업 2곳에 관련 서비스를 제공한다. 위안징그룹은 향후 설비 규모를 2GW(기가와트)까지 확대할 계획이다

~ 이 회사는 인근 풍력발전단지에서 전용 송전망을 통해 데이터센터 전력의 80%를 공급하고, 비상 전원은 디젤 발전기 대신 배터리 저장장치를 활용할 방침이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016238221?sid=104

사실상 관세 발효는 내년부터인데
당장 하루에도 몇번이나 말을 바꾸기에

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~ 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간 6일 폴리실리콘과 그 파생 상품의 수입을 제한하는 포고문에 서명했다. 무역확장법 232조에 근거한 조치로 미국 동부시간 12월 4일 0시 1분부터 발효된다

~ 핵심은 15% 관세가 아니라 함께 도입된 최저수입가격(MIP) 제도다

~ 현재 미국 내 중국산 태양광용 폴리실리콘 가격은 킬로그램당 5달러 안팎이다. 관세 15%를 얹어도 5달러 75센트에 그친다. 같은 기간 북미 폴리실리콘 시세는 25달러, 유럽은 18달러 수준으로 관세만으로는 격차를 좁힐 수 없다

~ 반면 최저 가격 21달러를 적용하면 중국산은 차액인 16달러를 관세로 부담해야 한다. 실효 부담률은 300%를 넘고 가격은 4배 이상 뛴다

~ 하워드 러트닉 미국 상무장관은 서명식에서 "중국이 더는 덤핑하지 못하도록 가격을 정하는 것이고, 미국에서 만들라고 관세를 매기는 것"이라고 했다

https://n.news.naver.com/article/215/0001261619?sid=101

~ 로이터는 민주콩고가 이미 대부분의 구리와 코발트를 자국 내에서 제련해 정제된 형태로 수출하고 있어 현지 업체에 미치는 실질적 영향은 크지 않을 것이라는 업계의 분석을 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016238358?sid=104

중국 8대 태양광 폴리실리콘 기업, 원가 이하 판매 금지 성명 발표

• 중국국가시장감독총국의 태양광 산업 가격 준수 지도 실시 일주일 만에, 중국 8대 폴리실리콘 기업 내부 경쟁 방지 '이니셔티브' 공동 성명

• 8개 기업이 중국 폴리실리콘 유효 생산능력의 90% 이상 차지

• 모든 태양광 제품 판매 가격(입찰 견적 포함)은 '태양광 산업 원가 계산 모델 일반 규칙'에 따라 계산된 비용보다 낮을수 없다고 약속. 완전 원가 이하 판매는 즉시 중단 및 시정

• 상호 감독 강화. 원가 이하 판매 불법 행위 발견 시 즉시 산업협회와 시장감독총국에 신고. 또한 새로운 에너지 소비 기준 엄격히 이행. 고에너지 소비 및 노후 생산 역량 적극 정리·개발 약속

光伏硅料八巨头签署倡议：不得低于成本价销售
从签约企业处获悉，8月6日晚，在7月31日市场监管总局对光伏行业开展价格合规指导后仅一周，国内八大多晶硅企业在上海共同签署反内卷《倡议书》。八家企业合计占据国内多晶硅有效产能超过90%，包括四家上市公司通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源，以及亚洲硅业（青海）股份有限公司、新疆东方希望新能源有限公司、青海丽豪清能股份有限公司、新疆戈恩斯能源科技有限公司。
企业共同承诺：所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据团体标准《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本。低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，并自觉接受各级市场监督管理部门的监督检查。企业要加强互相监督，当发现低于成本销售的违法行为时，要及时向行业协会和市场监管总局反映和举报。此外，企业承诺严格落实能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。（上证报）

https://wallstreetcn.com/livenews/3146366?ivk=1#from=android

중국 7월 수출입 +20%대 성장

~ 승용 전기차를 넘어 대형 산업 장비 시장에서도 리튬이온 배터리를 대체할 차세대 배터리 기술 경쟁이 본격화되는 모습이다

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=690877