중국은 이미 보복 조치

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~ Chinese optical module makers control roughly two-thirds of global transceiver supply, and no Western alternative can absorb that volume within the next one to two years, Counterpoint Research warned — a finding that casts doubt on whether a proposed U.S. import ban can be executed without damaging the AI infrastructure buildout it is meant to protect

https://uk.finance.yahoo.com/news/report-warns-china-transceiver-ban-094014899.html

더우인 전자상거래, 상반기 GMV 증가율 20% 수준. 계속 둔화되고 있으나 시장대비 우수

• 더우인 전자상거래는 기존 시장 경쟁 속에서도 여전히 성장. 다만 성장 속도는 계속 둔화

• 2026년 상반기 GMV는 전년동기대비 +20% 증가. 618 쇼핑행사 기간에는 약 +19% 증가. 내부 예상 24-25%보다 낮으며 하반기 성장률 전망 낮춘 것으로 알려짐

• 트래픽 보너스 약화되는 환경에서 플랫폼들은 조직 구조조정, 전자상거래 사업 강화, AI&콘텐츠 생태계의 융합 모색 등 방식으로 신규 성장 동력 모색. 그러나 콘텐츠 전자상거래에서 전통 모델로의 전환에 여전히 과제

抖音电商上半年GMV增速近20%，继续放缓但优于大盘
抖音电商在存量竞争中仍保持增长，但增速持续放缓。2026年上半年GMV同比增速接近20%，618期间同比增长约19%。低于内部预期的24%–25%。另据了解，抖音电商将会调整下半年的增速目标。面对流量红利减弱，平台通过调整组织架构、强化货架电商、探索AI与内容生态融合等方式寻找新增量，但从内容电商向传统货架模式转型仍面临挑战。

https://wallstreetcn.com/articles/3778755#from=ios

골드만삭스, 이노라이트 홍콩주식 보유비중 기존 5.95%에서 11.90%으로 확대

据港交所披露：高盛集团在中际旭创H股的持股比例于7月30日从5.95%提升至11.90%。

https://wallstreetcn.com/livenews/3145364?ivk=1#from=ios

3분기는 홍콩주식 비중 늘릴 황금 기회(모건스탠리)

• 홍콩주식 다시 추가 매수 권고. 항셍지수 목표치 28,400pt로 상향 조정

• 핵심 논리는 이익전망 개선(인터넷 플랫폼 저가경쟁 완화)과 유동성 개선(극단적으로 낮은 외국인 포지션, 공매도 포지션 청산) 등

• 인터넷 업종 가장 긍정적. IPO 보호예수 물량 해제 압력은 제한적. 8월 ’강구퉁 유니버스 조정‘ 이벤트 드리븐 기회 포착 필요

大摩：三季度是增配港股的黄金窗口期
摩根士丹利建议重新增配港股，将恒指目标位上调至28400点。核心逻辑在于盈利预期改善（互联网板块价格战缓和）与流动性改善（外资严重低配、空头回补）。该行最看好互联网板块，并认为IPO解禁压力有限，建议把握8月港股通调整带来的事件驱动机会。

https://wallstreetcn.com/articles/3778744#from=ios

금 현물가격 +3% 상승. 4200달러 근접

现货黄金日内涨幅扩大至3%，达到4200美元/盎司。

상하이거래소: 강구퉁 유니버스에 미니맥스, Luxshare, 삼환그룹 편입

• 본토투자자 자금 유입 기대

上交所：将MINIMAX-W等调入沪港通下的港股通标的
上交所公告称，根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定，沪港通下港股通标的名单发生调整，调入MINIMAX-W、立讯精密、三环集团，并自下一港股通交易日起生效。

https://wallstreetcn.com/livenews/3145400?ivk=1#from=ios

~ 통행료 성격의 서비스 요금과 관련해 이란 측 소식통은 이란이 화물 가치의 5~7% 수준의 요금을 원한다고 전했고, 오만은 약 3% 수준의 더 낮은 요금을 논의한 것으로 알려졌다.

~ 미국은 명칭이 서비스 요금이더라도 선박 통항의 조건으로 사실상 강제된다면 국제 해협의 자유항행 원칙을 훼손하는 통행료라고 보고 반대하는 입장이다

~ 이란과 오만은 항해 지원, 수색·구조, 해상 보안, 해양오염 대응 같은 실제 서비스에 비용을 매기는 방식이라고 주장한다

https://n.news.naver.com/article/421/0009099530?sid=104

샌디스크 시간외 -3%대

미국 철강 생산 증가. 2025년 중국/인도 이어 3위

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~ US steel production has risen about 7 per cent year to date compared with the same period of 2025, according to a BNP Paribas calculation in late July

~ Crude steel production already grew 3.1 per cent last year versus 2024 – to 82 million tonnes – according to the World Steel Association. The US ranked as the world’s No 3 producer after China and India last year, climbing from fourth in 2023 and 2024

https://www.scmp.com/economy/global-economy/article/3362934/us-steel-production-rises-trump-tariffs-erode-reliance-imports

마이크로소프트 AI 매출은 OpenAI에 심각하게 의존. 매출 비중 70% 수준 가능성

• 올해 2분기 실적 기준 마이크로소프트는 OpenAI로부터 241억달러 매출 발생

• 마이크로소프트는 앞서 3월말 기준 AI 사업 연간 매출 370억달러로 밝힌 바 있음. 이를 바탕으로 추산하면, 마이크로소프트의 실제 AI 매출 가운데 절반 혹은 많게는 약 70%가 OpenAI에서 나올 가능성. 마이크로소프트가 OpenAI에 여전히 크게 의존하고 있음을 시사

微软AI营收严重依赖OpenAI，营收占比或达70%
截至今年6月的财年内，微软从OpenAI处录得241亿美元的收入。微软CEO此前曾表示，截至3月底，微软AI业务的年化收入达370亿美元。据此推算，微软实际AI收入中，有超过一半、很可能达到约70%来自OpenAI，这凸显出微软对OpenAI的依赖程度依然很高。

https://wallstreetcn.com/articles/3778784#from=android

리튬배터리 기업들의 하반기 생산계획 강세 예상

• ESS 수요의 폭발적 증가 & 전기차 시장 성장으로 다수 리튬배터리 상장사 상반기 실적은 높은 성장률 기록. 8월 리튬배터리 생산 계획 여전히 견조. , 전월대비 약 7%~8% 증가

• icbattery는 2026년 전세계 리튬배터리 총생산량 전망치를 기존 3000기가와트시에서 3200기가와트시로 상향 조정

锂电企业下半年排产预期强劲
储能需求爆发叠加动力电池市场“三驾马车”拉动，多家锂电上市公司上半年业绩跑出较高增速。记者获悉，8月锂电排产依旧火热，环比增幅为7%至8%。基于储能与动力需求最新支撑因素的分析，鑫椤资讯已将2026年全球锂电池总产量预测由3000吉瓦时上调至3200吉瓦时。（上证报）

https://wallstreetcn.com/livenews/3145640?ivk=1#from=android

금 현물가격 4300달러 돌파. 6/18 이후 처음

现货黄金升破4300美元/盎司关口，为6月18日来首次，现涨超1%。

딥시크: 조만간 전반적인 가격 인상 계획. 인상폭은 비교적 클 것. 합리적인 사용 조정 권고

DeepSeek公告：计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排使用。具体方案以正式通知为准。

중국 탄산리튬 현물가격 140950위안/톤. 전일과 동일

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报140950元/吨，较上日16:30价格持平。

https://wallstreetcn.com/livenews/3145765?ivk=1#from=android

~ 노타는 키미 K3의 전문가 모듈을 각각 25%, 50% 줄인 모델을 개발했다. 이에 따라 구동에 필요한 엔비디아 B300 GPU 수 역시 기존 8장에서 6장, 4장으로 대폭 축소됐다. 기업 입장에선 대규모 AI 모델 운영 비용을 대폭 아낄 수 있게 된 셈이다

~ 성능 보존율도 우수하다. 노타의 50% 경량화 모델은 기존 REAP(Router-weighted Expert Activation Pruning) 방식 대비 대부분의 벤치마크에서 뛰어난 성적을 냈다. 고난도 과학·추론 능력을 평가하는 ‘GPQA-Diamond’와 지시 이행 능력을 평가하는 ‘IFEval’ 점수에서 각각 2.52점, 2.22점 높은 수치를 기록했다

https://n.news.naver.com/article/018/0006345548?sid=105

중국 공급망 찾는 엔비디아

• 해외 시장 타겟. AI 컴퓨팅 플랫폼 및 무선 네트워크 장비 통합한 6G 시스템

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~ Nvidia is reportedly seeking a Chinese base-station maker to combine its AI computing platform with wireless network equipment for 6G systems aimed at overseas markets, according to people in the communications supply chain

https://technode.com/2026/08/06/nvidia-reportedly-seeks-a-chinese-partner-to-develop-ai-powered-6g-base-stations/

역사는 반복되는가? 이번 기술주 반등은 2000년 버블 정점과 놀라울 정도로 유사(BTIG)

• S&P500 움직임, 마이크로소프트 과거 추이, 반도체 섹터 기술적 패턴 모두 놀랍도록 유사

• 이번 반등은 대체로 50일 이동평균선에서 멈출 가능성 크다고 판단. 그 시점이 되면 손해 본 투자자들이 매도자로 전환할 것으로 예상

• 시장 본질은 기존 자금의 ‘의자 뺏기식’ 순환. 진정한 강세장 아님. 기술주 모멘텀 소진 이후 이어받을 힘 부족

历史一再重演？BTIG技术策略师：本轮科技股反弹与2000年泡沫顶部惊人相似
Krinsky警告，标普500走势、微软历史轨迹及半导体板块技术形态均现惊人镜像。他判断本轮反弹大概率止步于50日均线，届时受伤投资者将转为卖家。市场本质是存量资金"抢椅子式"轮动而非真正牛市，科技股动能耗尽后缺乏接棒力量。

https://wallstreetcn.com/articles/3778816#from=android

CXMT 추이

1일차 +465.82% 음봉
2일차 -4.08% 양봉
3일차 +12.66% 양봉
4일차 -0.15% 양봉
5일차 +2.08% 음봉

8/3부터 상하한 20% 적용

6일차 +1.89% 양봉
7일차 +0.02% 양봉
8일차 -1.27% 음봉
9일차 -4.31% 음봉

~ 이란 전쟁 발발 이전까지 시노펙은 원유의 거의 절반을 중동에서 공급받았다. 시노펙은 사우디아라비아산 원유의 최대 고객 중 하나였다

~ 그러나 시노펙은 지난 6∼7월 인도분 사우디산 원유를 전혀 구입하지 않았으며 8월분은 200만배럴만 사들였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016238216?sid=104