전통적 비수기와 다른 이번 7월 부동산 시장. 다수 도시 거래 전년대비 증가세 유지, 상하이 고급 주택 프로젝트 분양 첫날 호조

• 베이징/상하이 기존주택 거래 규모는 5개월 연속 전년대비 증가. 상하이 핵심 지역 고급 주거형 단지 두드러진 성과. 고급 주택 프로젝트는 다시 분양 성수기 맞이

• 신규주택 시장은 '전월대비로는 약세, 전년대비로는 차별화' 양상. 주요 100개 도시 신규 분양 주택 거래면적은 전월 대비 -17% 감소, 전년동기대비 약 +4% 증가

7月楼市淡季不淡：多城成交同比保持增长，上海豪宅项目开盘日光
北京、上海二手房成交规模已连续5个月同比增长，上海核心区高端改善盘表现抢眼，豪宅项目再现开盘日光。新房市场呈现“环比走弱、同比分化”格局，重点100城新建商品住宅成交面积环比下降17%，同比增长约4%。

https://wallstreetcn.com/articles/3778677#from=android

원전 굴기

==========================

~ 중국은 원전 확대 정책에 따라 신규 원전 건설을 지속 추진하고 있다. 세계 최대 원전 보유국을 목표로 2035년까지 최대 150기의 원전을 건설할 계획이다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=105270

미중은 안 친해집니다

========================

~ 미국 도널드 트럼프 행정부가 태양광 패널과 반도체의 핵심 소재인 '폴리실리콘'에 가격하한제를 도입하고 관세를 부과하는 방안을 준비중이라고 로이터통신이 4일(현지시간) 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016234232?sid=104

미국이 흔들면
중국이 잡아주는

======================

중국 GWM, 브라질 아라크루스에 46억 헤알 규모 공장 설립 추진

~ GWM은 신규 공장 건설을 위해 46억 헤알(약 1조 2845억원)을 투자하며 오는 2029년부터 차량 생산을 본격 시작할 계획이다. 새 공장이 들어설 부지는 아라크루스시 Barra do Riacho 산업단지에 위치하며 전체 면적은 174만 제곱미터에 이른다

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/08/2026080507164374952bd56fbc3c_1

1000억달러 환급. 긴급관세로 거둔 1650억달러 관세 수입의 60% 수준

• 그래서 다시 301조 관세 준비 중

=======================

~ Financial Times reports the Trump administration has paid roughly $100 billion in tariff refunds since the US Supreme Court ruled its use of emergency powers to impose tariffs on trade partners invalid

~ US Customs told a judge at the US Court of International Trade on Tuesday the refunds equal about 60% of the $165 billion collected under the president’s emergency tariffs

https://x.com/AIStockSavvy/status/2084754799866851766

"AI 주식의 신”은 공매도에 의해 무너진 것이 아닌 스스로 자초한 것

• 헤지펀드 Situational Awareness 할인 매도 청산. 그러나 공매도 데이터에 따르면 상위 10대 보유 종목 가운데 약 절반의 공매도 관심은 유지되거나 오히려 감소. 대량 보유 종목 30-40%의 공매도는 사실상 헤지 & 변동성 거래

• 이번 패배는 공매도 세력의 포위 공격 때문 아닌 초고집중/초고밀집/초고레버리지 등 3중 중첩 때문

数据显示：“AI股神”不是被空头击溃的，是“自找”的
“AI股神”的对冲基金Situational Awareness被迫折价斩仓，然而做空数据显示，前十大重仓股中约一半的空头兴趣持平甚至下降，重仓股30%到40%的做空实际上是在对冲、在做波动率交易。这场溃败并非空头围猎所致，而是超级集中、超级拥挤、超级杠杆三重叠加。

https://wallstreetcn.com/articles/3778701#from=android

~ 역외 자산에 대한 세금 부과는 미국식이다. 미국은 납세자의 전 세계 소득에 세금을 물린다

~ 상하이 안리 파트너스의 세무 전문 변호사인 예융칭 파트너는 "규제 당국이…부유한 중국인들의 자산 해외 이전이나 역외 수단을 통한 세금 회피를 줄여나가고 있다"면서 "미국 세법과 유사한 접근 방식을 취하고 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/014/0005557863?sid=101

미니맥스 +6%대 상승

https://n.news.naver.com/article/001/0016234422?sid=104

???

======================

~ 4일(현지시간) 블룸버그 통신에 따르면 미국 국방부 산하 국방물류국(DLA)은 배터리급 탄산리튬 약 3600만 파운드(약 1만6000톤)를 구매하기 위한 입찰을 철회했다. 입찰 취소 이유는 공개하지 않았다
 
~ 해당 입찰은 지난달 2일 공고된 뒤 마감 기한이 두 차례 연장됐지만 결국 취소됐다. 국방물류국은 공급업체에 향후 5년간 적용할 탄산리튬 납품가격을 고정해 제시하도록 요구했다. 입찰 규모는 최소 100만 달러(약 14억원)에서 최대 3억 달러로 책정됐다

~ 핵심 광물 구매 입찰이 무산된 것은 이번이 처음이 아니다. 미군에 필요한 금속 비축을 관리하는 국방물류국은 지난해에도 배터리와 항공우주 산업에 쓰이는 코발트 구매 입찰을 취소한 바 있다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=105364

중국 AI 대형 모델 매출 전망 대폭 상향. 가성비는 시작에 불과. 진짜 핵심은 역량(골드만삭스)

• 중국 대형 모델은 ‘가성비 서사’에서 ‘이익 확보 서사’로 전환. 골드만삭스는 2026년 ARR 전망치를 130억달러로 상향 조정. 에이전트 및 코딩 시나리오가 토큰 소비의 구조적 폭발 주도. 중국 모델은 14주 연속 이미 OpenRouter 사용량 상위 5개 장악

• 4-8배의 비용 우위가 성능 도약과 더해져  중국 모델은 “저렴하나 성능은 애매한" 수준에서 “충분히 좋고 꼭 써야하는” 수준으로 발전

高盛大幅上调中国大模型收入预期，性价比只是起点，能力才是真正的底牌
中国大模型正从“性价比叙事”迈向“收入兑现叙事”。高盛上调2026年ARR预期至130亿美元，Agent与编码场景驱动token消费结构性爆发，中国模型已连续14周包揽OpenRouter调用量前五。4到8倍的成本优势叠加能力跃迁，使中国模型从“便宜但凑合”进阶为“足够好且不可不用”。

https://wallstreetcn.com/articles/3778709#from=android

삼성전자 & SK하이닉스는 미국 리스크 헤지 차원에서 중국산 장비 테스트

• 중국 반도체장비 대장주 나우라 +5%대 급등

==========================

~ 로이터는 사안에 정통한 복수의 소식통을 인용해 삼성전자와 SK하이닉스가 중국의 대표적인 반도체 장비업체 중웨이반도체설비(AMEC)의 식각 장비를 중국 내 공장에서 사용하는 방안을 검토하고 있다고 전했다

~ 삼성전자 측은 "중국 공장에서 사용하기 위해 AMEC 장비를 시험한 적이 없으며, 이를 검토한 적도 없다"고 보도를 부인했다. SK하이닉스는 논평을 거부했다

https://n.news.naver.com/article/421/0009098116?sid=104

언제나처럼 또다시 타코 성과

=========================

~ 미국 액시오스는 4일(현지 시간) "미국, 이란, 오만이 호르무즈 해협 재개방 잠정 합의에 근접했으며, 미국은 수요일(5일) 발표를 목표로 하고 있다"고 보도했다

~ 아바스 아라그치 이란 외무장관은 지난 주말(1~2일) 원칙적 동의 의사를 밝혔고, 이란 지도부도 4일 이를 승인했다고 한다. 다만 아야톨라 모즈타바 하메네이 최고지도자와 최고국가안보회의까지 승인했는지는 명확하지 않다

~ 보도에 따르면 이란과 오만은 호르무즈 해협으로 진입할 때는 이란 쪽 항로를 이용하고, 나올 때는 이란과 협의 하에 오만 쪽 항로를 통과하는 60일 임시 개방에 합의 중인 것으로 알려졌다. 이 기간 통행료나 수수료 부과는 없다

~ 이와 동시에 해협 일대의 해상 기뢰를 30일 내로 제거하고, 이후 양국간 영구 협정을 통해 중간 수역에서 진출입로를 획정한다는 계획이다

https://n.news.naver.com/article/003/0014109946?sid=104

광 모듈 관련 소식이 시장 혼란 야기. 기관 및 밸류체인은 '시행 가능성은 낮고 영향은 통제 가능' 평가

• FCC에서 중국산 신형 광모듈 수입을 금지 계획. 주로 데이터센터 내부의 고속 광섬유 데이터 전송 사용. 미국 당국자들은 2026년내 금지 조치 발표 및 시행 희망

• 다만 소식통에 따르면, 해당 제한은 여전히 수정되거나 보류될 가능성. 다수 기관 및 밸류체인 취재 결과 응답자들은 과거에도 이런 정보가 수차례 등장 & 진위 가리기 어렵고 과도한 추측은 불필요 하다는 입장

• 또한 미국의 엄격한 중국산 광모듈 수입 금지 가능성 비교적 낮다고 평가. 사실이라도 과거 대응 참고 시 영향은 통제 가능한 수준

光模块传闻搅动市场，机构和产业链分析：落地可能性小、影响可控
据中新网援引相关报道，监管美国电信行业的联邦通信委员会（FCC）正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。不过，知情人士称，该限制仍可能被修改或搁置。记者联系了多家机构和产业链公司，受访人士普遍认为，历史上也出现过多次这类信息，信息真假难辨，无需过度猜测，且美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小。即便消息为真，从过往应对来看也影响可控。（21世纪经济报道）

https://n.news.naver.com/article/001/0016235761?sid=104

마이클버리 1987년 경고

======================

~ 버리는 "신고점을 기록하는 S&P500지수는 시장에 새로운 자금을 유입시킬 가능성이 높다"며 "시장이 오르고 변동성이 낮아지면 변동성 목표형 펀드는 레버리지를 늘릴 수밖에 없고 다른 모멘텀 전략에서도 레버리지를 활용하게 된다는 점을 기억하라"고 강조했다

~ 이는 주가 상승과 낮은 변동성이 시스템에 따른 자동 매수를 부추겨 결국 나중에는 급락을 증폭시킬 수 있다는 경고성 메시지로 해석된다

https://n.news.naver.com/article/277/0005799150?sid=101

폭스콘 7월 매출 +54.2% YoY. 처음으로 9000억NTD 돌파

• 3분기 AI서버 출하량 성장 지속 전망
•전반적인 사업은 전분기/전년동기대비 모두 성장 예상
•글로벌 정치경제 상황이 야기할 영향 반드시 모니터링 필요

鸿海：7月销售额9,465.1亿元台币，首次突破9,000亿新台币，同比增长54.2％。
展望第三季度，AI机架出货量预计将保持增长。
整体运营前景预计将实现环比和同比双增长。仍有必要监测全球政经局势动荡所带来的影响。

https://wallstreetcn.com/livenews/3145241?ivk=1#from=android

CXMT 추이

1일차 +465.82% 음봉
2일차 -4.08% 양봉
3일차 +12.66% 양봉
4일차 -0.15% 양봉
5일차 +2.08% 음봉

8/3부터 상하한 20% 적용

6일차 +1.89% 양봉
7일차 +0.02% 양봉
8일차 -1.27% 음봉

문샷 500달러 기업가치

=======================

~ 매체는 복수의 관계 소식통을 인용해 문샷이 G라운드를 통한 자금 확보에 나섰으며 이번 투자 유치에서 기업가치가 500억 달러에 평가되고 있다고 전했다

https://n.news.naver.com/article/003/0014110716?sid=104

~ 월가 은행들이 구글의 지원을 받는 텍사스 인공지능(AI) 데이터센터 프로젝트와 관련한 대출 150억 달러(약 21조3600억원)를 채권시장에 넘기는 방안을 추진하고 있다. AI 인프라 투자가 급증하면서 은행들이 관련 부채를 장기 보유하기보다 자본시장으로 위험을 분산하려는 움직임으로 풀이된다

~ 5이 같은 움직임은 AI 인프라 투자 확대에 따른 자금 수요가 가스관·공항 등 전통 인프라 프로젝트를 지원해오던 기존 은행 대출 시장의 수용 능력을 넘어선 데 따른 것이다

https://n.news.naver.com/article/003/0014110161?sid=104

미중은 안 친해집니다

========================

~ 중국이 미국 기업 7곳을 제재 대상에 올렸다. 이는 최근 미 정부가 신장 위구르족 강제 노동에 연루된 것으로 의심되는 중국 기업 제품 수입을 금지한 데 이어, 미 연방통신위원회(FCC)가 국가 안보를 이유로 중국산 제품을 규제 대상에 포함한 데 대응하기 위한 것이다

https://n.news.naver.com/article/421/0009099299?sid=104

요즘 데이터들이 불편합니다

=======================

Warsh Options: Global Financial Crisis 2.0 OR Global Currency Crisis 1.0?

~ Under those circumstances, whether Warsh has the intellectual fortitude to do the correct things – raise interest rates, continue the QT, and force the US Govt to move towards balancing the budget – will be the real indicator. My own bet is that the probability of that happening is abysmally low. Perhaps even almost zero

https://thedailybell.com/all-articles/editorials/warsh-options-global-financial-crisis-2-0-or-global-currency-crisis-1-0/