7월 정치국회의 개최

• 5중전회 개최 결정
• 경제상황 및 업무 분석/연구

中共中央政治局召开会议，决定召开二十届五中全会，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。（新华社）

• 거시정책 강화 & 효율 제고
• 재정지출 및 채권자금 사용 가속화 촉진

中共中央政治局
会议：宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作。

https://wallstreetcn.com/livenews/3142198?ivk=1#from=android

CXMT 추이

1일차 +465.82% 음봉
2일차 -4.08% 양봉
3일차 +12.66% 양봉
4일차 -0.15% 양봉

미중은 안 친해집니다

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~ 30일 닛케이아시아는 복수의 업계 관계자 발언을 인용해 스페이스X가 협력사를 대상으로 공급망 감사를 실시하며 중국산 부품과 장비를 사용하지 말라고 요청했다고 보도했다

~ 협력사의 공장에 중국 기업의 감시용 장비나 네트워크 장비가 설치되어 있으면 교체를 요구하는 사례도 전해졌다

~ 스페이스X용 부품을 생산하는 설비에는 중국 국적 직원을 배치해서는 안 된다는 지침도 내린 것으로 파악됐다.

~ 닛케이아시아는 스페이스X가 미국의 국가 안보에 중요한 기술을 보호하기 위해 중국 공급망을 배제하고 있는 것이라고 분석했다

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=443587

시장은 여전히 디레버리징 충격. 리스크는 아직 해소되지 않음. 방어적 대응 필요(골드만삭스 트레이딩팀)

• 시장 디레버리징 거의 막바지. 그러나 기관 레버리지는 여전히 높은 수준. 실질적인 위험 완화는 아직 끝나지 않음

• 8월 미국 증시는 자금유출, CTA 비대칭 매도 등 다수 역풍에 직면. 단기적으로 박스권 횡보. 기업 자사주 매입이 가장 신뢰할 만한 지지 요인

• 상관관계 급등하는 등 극단적 위험 확대. 현재는 방어적 포지션(풋옵션 등) 적극 매수하기에 좋은 기회

高盛：市场仍处"后去杠杆废墟"，但风险尚未出清，建议主动买入保护
高盛交易团队警告，市场去杠杆虽近尾声，但机构杠杆仍处高位，实质降险未完成。8月美股面临资金流出、CTA不对称抛售等多重逆风，短期呈区间震荡，企业回购成最可靠支撑。随着相关性骤升等极端风险升温，当前是主动买入保护性头寸（如看跌期权）的绝佳窗口。

https://wallstreetcn.com/articles/3778309#from=android

테슬라, 전세계 첫 1000만대 전기차 생산. 상하이 기가팩토리 상반기 생산량 사상 최고치 경신

• 7/30 테슬라 전세계 최초로 전기차 생산 1000만대를 달성한 기업

• 테슬라 주문의 절반 이상은 상하이 기가팩토리에서 인도

• 2026년 상반기 상하이 기가팩토리 인도 대수는 약 46.8만대. 전년동기대비 +28.4% 증가

特斯拉全球第1000万辆电动车下线，上海超级工厂上半年产量创新高
7月30日，特斯拉成为全球首家累计生产1000万辆电动车的企业。全球热销的特斯拉订单，一半以上由特斯拉上海超级工厂交付。2026年上半年，上海超级工厂交付量近46.8万辆，同比增长28.4%。

https://wallstreetcn.com/articles/3778323#from=android

오라클 & 구글 파트너 협력 확대. 오라클 기업 어플리케이션에 Gemini 도입

甲骨文与谷歌扩大合作伙伴关系，甲骨文将把谷歌的Gemini模型引入企业应用。

https://wallstreetcn.com/livenews/3142488?ivk=1#from=ios

모듈식 데이터센터는 건설기간 & 비용 모두 크게 감축

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~ Facing an intensifying arms race for computing power and a worsening construction labor shortage, the data center industry is rapidly abandoning traditional on-site construction methods and fully embracing modular building

~ A new in-depth report from research firm SemiAnalysis indicates that from hyperscale cloud providers like AWS (Amazon Web Services) and Meta to cutting-edge AI labs, modular construction has become the default approach for rapidly delivering computing capacity

~ This method can compress overall data center construction timelines by roughly 36%, equivalent to a reduction of 7 to 9 months, while lowering total capital expenditure by about 8% per megawatt

https://finance.biggo.com/news/9aff1005-1f6f-4c4e-a810-5dcf499f882d

유니트리: 공모 주식수 4044.6434만주로 상장 후 총 주식수의 10% 규모. 8/5 수요예측 & 8/10 오프라인 청약 예정

宇树科技(688836.SH)公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。本次拟公开发行股份4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股。初步询价日为2026年8月5日，网下申购日为2026年8月10日。公司存在特别表决权机制安排，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权。

https://n.news.naver.com/article/001/0016226509?sid=104

~ AI 전문 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness·이하 시추에이셔널)가 최근 SK하이닉스와 샌디스크 등 AI 관련 종목 급락으로 대규모 손실을 입은 뒤 상장 주식 포트폴리오 상당 부분을 켄 그리핀의 시타델에 매각했다고 미국 월스트리트저널(WSJ)이 30일(현지시간) 보도했

https://n.news.naver.com/article/009/0005714804?sid=101

'통화정책 수단 종합적 운용 & 시의적절 조정'은 어떤 신호 내포하고 있는가

• 7월 중앙정치국회의에서는 보다 적극적인 재정정책 및 적정 완화 통화정책 시행, 역주기조절 강화, 통화정책 수단 종합 활용 및 시의적절한 조정 강조

• 전문가들은 3분기 지준율/금리 인하 유력할 것으로 전망. 올해 지준율 인하 여력 25~50bp. 과학기술혁신·소비 등 분야를 지원하기 위한 구조적 도구 활용 확대 예상

• 기존 정책 시행 가속 우선. 3분기 말 전후로 추가 정책 가능성

“综合运用并适时调整货币政策工具”释放了什么信号
中共中央政治局7月30日会议强调，实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，综合运用并适时调整货币政策工具。专家预计三季度有望降准降息，年内降准空间25-50个基点，并更多运用结构性工具支持科创、消费等领域。政策将先加快存量政策落地，三季度末前后或出台增量政策。

https://wallstreetcn.com/articles/3778342#from=android

미국 모기지 금리 약 1년만에 최고치로

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~ The average interest rate on a 30-year fixed mortgage in the US rose to 6.76% last week, reaching its highest level since August 2025, according to data released Wednesday

https://www.aa.com.tr/en/americas/us-30-year-mortgage-rate-hits-highest-since-august-2025/4013126

~ 구체적으로 중위 모델인 'GPT-5.6 테라'의 요금은 20% 인하돼 100만 토큰 당 2∼12달러로 조정되고, 보급형 모델 'GPT-5.6 루나'의 요금은 80% 낮아져 100만 토큰 당 0.2∼1.2달러로 재책정됐다

~ 이는 개발자들이 주로 사용하는 응용프로그램인터페이스(API) 이용 요금이 인하된 것으로 챗GPT 개인 구독료 자체에는 변화가 없다

~ 다만 개인용 챗GPT에서도 이들 모델을 사용할 수 있는 한도가 인하한 요금에 비례해 늘어난다

https://n.news.naver.com/article/001/0016225859?sid=104

BTIG 테크주 반등 경계

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Wall Street just suffered a historic crash in highflying stocks. Why a quick tech rebound could be a trap.

~ BTIG's chief market technician Jonathan Krinsky warns that a rebound for momentum stocks may not last

~ From a tactical standpoint, Krinsky said they are looking for tech to rebound, but warn that could be something of a head-fake based on history. In 2000, post dot-com peak, the PHLX Semiconductor Index SOX sank 35% in a month, it surged 37% before falling again, he explained

https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20260730119/wall-street-just-suffered-a-historic-crash-in-highflying-stocks-why-a-quick-tech-rebound-could-be-a-trap