~ FT에 따르면 골드만삭스와 JP모건체이스 등은 특정 산업군에 포트폴리오가 과도하게 몰린 헤지펀드에 기존 레버리지(차입) 비율을 유지하려면 담보를 더 내놓아야 한다고 요구하고 있다

~ FT는 이번 조처가 최근 2주 동안 계속된 AI 관련주의 추락 속도와 규모에 대해 월가가 느끼는 두려움을 생생히 보여주는 사례라고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/001/0016222148?sid=101

2028년 CapEx 좌우하는 진짜 핵심은 코딩 아닌 RSI

• 시장은 2028년 AI 자본지출 정점 예상. 핵심 논리는 '코딩 제외한 AI에는 1조달러 규모의 새로운 응용이 없다'는 것

• 그러나 SSI가 엔비디아 투자 유치 & 컴퓨팅 능력 10배 확장 발표하면서 진정한 변수는 RSI임이 확인

• 대규모 모델 연구는 이미 Worth Scaling 단계 진입. 이는 하나의 임계점. 미래의 훈련은 AI가 AI를 훈련하는 것. 지속적으로 대규모 연산 능력 필요

• 최전선 연구실의 증설은 지금의 추론 수요 때문 아닌 모델 성능 향상으로 여전히 '대규모 확장 가치 있다'는 이유 때문

真正决定2028年CapEx的，不是Coding，而是RSI
市场认为2028年AI资本开支将见顶，核心逻辑是“除Coding外AI无万亿美元级新应用”。但SSI获英伟达投资并宣布算力扩10倍，揭示真正变量是RSI（递归自我改进）。大模型的研究已经进入Worth Scaling，这是一个临界点。未来训练是AI训练AI，需持续、巨量算力。前沿实验室扩产并非为当前推理需求，而是因模型能力提升仍“值得大规模扩张”。

https://wallstreetcn.com/articles/3778142#from=android

~ 왕이 부장은 방한 시 조현 외교부 장관과 한중 외교장관 회담을 통해 양자관계 현안 및 북한-중국 관계 등 한반도 문제에 대해 의견을 교환할 것으로 보인다

~ 방한 계기 왕이 부장의 청와대 방문 및 이재명 대통령 예방, 정동영 통일부 장관과의 면담 등도 검토되고 있는 것으로 전해졌다

https://n.news.naver.com/article/001/0016221125?sid=100

요즘 미국과 가장 시끄러운 두 국가

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~ 28일 중국 관영 글로벌타임스는 미국 여론조사기관 퓨리서치센터의 2026년 글로벌 여론조사 결과를 인용해 캐나다에서 약 20년간의 관련 조사 이래 처음으로 중국에 대한 호감도가 미국을 넘어섰다고 보도했다

~ 멕시코에서도 응답자의 59%가 중국을 긍정적으로 평가했고, 미국을 긍정적으로 본 응답은 40%에 머물렀다

https://n.news.naver.com/article/003/0014094817?sid=104

CATL의 불안, 엔비디아와 같다

• CATL 상반기 매출 2769억위안, 순이익은 433억위안으로 견조하지만 매출총이익률은 23.2%까지 하락. 우려를 가리기에 역부족. 이는 역량 부족이 아님. 전략적 양보(낮은 가격과 점유율 교환) 통해 승용차 시장점유율 47% 사수

• 계약부채 축소 & 재고비중 상승. CATL의 불안은 엔비디아와 유사. 거대 기업의 진입장벽은 결국 다운스트림 생태계 번영 위에 건설

宁德时代的焦虑，和英伟达一模一样
宁德时代上半年营收2769亿、净利433亿，数据亮眼却难掩毛利率跌至23.2%的隐忧。这并非能力不足，而是一场主动为之的战略让利——用价格换份额，为下游“挡子弹”，护住47%的国内乘用车市占率。合同负债连降、库存商品占比悄然抬升，宁王的焦虑与英伟达如出一辙：巨头的护城河，终究建在下游生态的繁荣之上。

https://wallstreetcn.com/articles/3778178#from=android

중국 탄산리튬 현물가격 145400위안/톤. 전일대비 +600위안 상승

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报145400元/吨，较上日16:30价格上涨600元/吨。

https://wallstreetcn.com/livenews/3141394?ivk=1#from=android

중국시장감독총국, 태양광 산업 가격 준법 지도 활동 전개 예정

• 업계 관계자에 따르면, 7/31 중국국가시장감독관리총국은 태양광 산업 가격 준법 지도 활동 실시 예정. 참가 기관은 중국태양광산업협회와 관련 태양광 기업

• 이번 회의는 태양광 산업 원가계산 강화 지도 및 <태양광 산업 원가계산 모델 통칙> 이행, 비이성적인 경쟁 억제 위함

知情人士：市场监管总局将开展光伏行业价格合规指导活动
从业内人士处获悉，国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，邀请参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业。据悉，此次会议为指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。

중국 다수 인버터 제조업체 관계자: 미국 시장 금지 조치에 '업계에 미치는 영향 비교적 크다'

• 미국 연방통신위원회(FCC)는 '제한 대상 장비 목록' 갱신. 해외 신규 첨단로봇 장비 및 전력 인버터는 원칙적으로 장비 승인 불가 & 수입·홍보 및 미국 내 판매 금지

• 한 인버터 상장사의 고위급 임원에 따르면 이번 금지 조치로 미국 내 새로운 인버터 모델의 인증 승인 불가. 향후 제품 판매에 영향. 기존 제품에는 영향이 없으며 이미 인증 받은 모델은 여전히 미국 시장 판매 가능. 다만 미국 시장 정책 수시 변화. 추가 평가 위해 관련 시장 조사 계속 진행 중

• 또 다른 인버터 업체 관계자는 현재 미국 시장 비중 크지 않지만 금지 조치가 업계에 미치는 영향이 비교적 클 것으로 예상

多位逆变器厂商人士回应美国市场禁令：对行业影响比较大
消息显示，7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）更新《受限设备清单》，根据文件要求，境外全新高端机器人设备、电力逆变器，原则上无法取得FCC设备授权，不得进口、宣传及在美国境内销售。一家逆变器行业上市公司高管向记者表示，从现有信息来看，禁令将不再批准新的逆变器型号在美国进行认证，因此禁令主要是对未来的产品销售有影响，公司现有产品不受影响，已获认证的产品型号仍可以销往美国市场。不过，该高管也反馈，由于美国市场政策多变，公司也在跟进相关市场研究以进一步评估。另外一位逆变器厂商人士向记者介绍，其所在公司目前在美国市场业务占比较小，但是，此次禁令的落地对行业影响会比较大。（证券时报）

CXMT 추이

1일차 +465.82% 음봉
2일차 -4.08% 양봉
3일차 +12.66% 양봉

~ 28일(현지시간) 로이터 통신은 이란 고위 당국자를 포함해 관련 사안에 정통한 소식통 6명을 인용해 중국이 자국 유조선의 홍해 남단 바브엘만데브 해협 통항을 보장해 달라고 후티 측에 직접 요청했다고 보도했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016222181?sid=104

~ 소식통에 따르면 이란은 최근 QW-12·FN-16 등 중국제 휴대용 단거리 지대공미사일 체계 구매가 포함된 6000만~7000만 달러(약 860억~1010억 원) 규모의 거래 계약을 맺었다

~ 이란의 무기도입 계약에 연관된 것으로 지목된 중국과 파키스탄은 로이터통신의 보도 내용을 강하게 부인했다

https://n.news.naver.com/article/421/0009085898?sid=104

중국 부동산 개발사 완커 2027년 만기 달러채, 두달 만에 최대 상승폭 기록 전망

万科2027年到期美元债势创2个月最大涨幅
万科2027年11月到期美元债势创2026年5月11日以来最大涨幅。该公司3.975%债券每1美元涨1.8美分，至47美分。

https://wallstreetcn.com/livenews/3141568?ivk=1#from=android

인구 1-2위가 가까워짐

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~ 당초 올해 6월 1일 무역 재개가 예정됐지만, 티베트 당국이 푸랑 무역 시장 내 숙박 시설과 상점 등 기반 시설 부족을 이유로 추가 준비 시간을 요청하면서 일정이 연기됐다. 현재 필요한 준비가 마무리되면서 8월 1일부터 역사적인 국경무역 재개가 가능해질 전망이다

https://n.news.naver.com/article/014/0005554667?sid=104

문샷 Kimi, 시리즈F 투자에서 35억달러 이상 유치 완료

• Kimi는 이미 시리즈F 투자 완료. 투자금액은 35억달러 넘어섰으며 기업가치는 350억달러로 확대. 이번 라운드는 목표 금액의 3배 넘어서면서 조기 종료

• 당초 8월 예정이던 시리즈G(Pre IPO)는 이미 앞당겨 개시. 투자 전 기업가치는 500억달러로 상승

月之暗面Kimi完成F轮超35亿美元融资
月之暗面Kimi已完成F轮融资，融资金额超35亿美元，投后估值涨至350亿美元。因超目标金额3倍多，本轮融资系提前关闭，原定8月开始的G轮（Pre IPO轮）已提前开始，投前估值升至500亿美元。 （科创板日报）

https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092166879

CXMT 계속 침투

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~ 에이수스, 기가바이트, MSI 등 PC용 메인보드를 주로 생산하는 대만계 메인보드 제조사가 중국 최대 D램 업체인 창신메모리(CXMT)의 DDR5 메모리 공식 지원을 확대하고 있다.

~ 이들 업체는 최근 메인보드용 UEFI 펌웨어(바이오스) 업데이트를 통해 CXMT DDR5 모듈이 적용된 메모리의 호환성 강화에 나섰다

~ PC용 메인보드의 절대 다수를 차지하는 글로벌 제조사 3곳이 모두 CXMT 메모리를 공식 지원하면서 중국산 D램이 사실상 PC 생태계 주류에 편입되는 단계에 진입했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002432384?sid=105

NextEra & Brookfield, 켄터키주에 1000억달러 규모 데이터센터 단지 건설 계획

美国最大的电力公用事业公司NextEra与Brookfield计划在肯塔基州建设价值1000亿美元的数据中心园区。

https://wallstreetcn.com/livenews/3141663?ivk=1#from=android

TSMC 구마모토 공장, 지진 이후 단계적 재가동 시작. 설비점검 여전히 진행 중. 추가 증설 공사는 여진으로 중단

• 일본 구마모토현 규모 7.1 강진으로 반도체 공급망 차질 우려

• TSMC는 현지 JASM 공장 인원 대피가 완료 & 공장 본체와 증축 공사 모두 온전한 상태라는 입장

• 단계적으로 생산 재개. 일부 공사만 추가 여진에 대비해 중단된 상태

• 현 시점에서 이번 지진이 TSMC 생산 및 전세계 반도체 공급망에 미치는 실제 영향 비교적 제한적일 것으로 예상

台积电熊本工厂震后启动分阶段复产，设备详细检查仍在进行，扩建施工因余震暂停
日本熊本县7.1级强震一度引发半导体供应链中断担忧。台积电表示，当地JASM工厂已完成人员疏散，厂房主体及扩建工程均完好，目前已分阶段恢复生产，仅部分施工因防范余震暂停。目前来看，此次地震对台积电生产及全球半导体供应链的实际影响预计较为有限。

https://wallstreetcn.com/articles/3778214#from=android

트럼프: 이란의 요르단 미군 기지 공습에 대응해 미국은 이란 타격할 것

特朗普：美国将对伊朗发动打击，以回应美国在约旦目标遇袭事件。（新浪）

https://n.news.naver.com/article/001/0016222851?sid=104

모든 공급망 다 가지고 싶은 미국

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~ 이번 지원의 주요 목표는 실리콘 포토닉스를 AI 프로세서와 통합해 데이터 전송 속도와 에너지 효율을 끌어올리는 공동패키징광학(CPO) 기술의 향상이다

~ 현재 실리콘 포토닉스와 첨단 광학 패키징 공급망의 대부분은 대만 TSMC, 이스라엘 타워세미컨덕터 등 미국 외 국가의 파운드리 업체에 집중됐다

https://n.news.naver.com/article/009/0005714086?sid=101

중국 예외

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~ 다만 중국 선박은 통행료 부과 대상에서 제외하는 방안이 검토되고 있다. 중국은 자국 유조선이 홍해를 안전하게 운항할 수 있도록 후티 측과 별도 협의를 이어왔으며, 후티도 이 같은 예외 적용에 동의한 것으로 알려졌다. 중국은 사우디아라비아산 원유의 최대 수입국이다

https://www.ajunews.com/view/20260729202119046