독일, 중국과의 무역전 준비

========================

~ German officials are secretly analyzing corporate and supply chain data to identify Chinese economic vulnerabilities, targeting technical dependencies and equipment servicing to build strategic leverage ahead of potential EU trade conflicts with Beijing

https://clashreport.com/world/articles/germany-prepares-for-trade-war-with-china-by-identifying-chinese-dependencies-zr704l03k9f

모건스탠리: 추론 시대 생성형 AI ROIC 25-50% 이를 가능성

• 추론 시대 생성형 AI ROIC는 25-50%에 이를 수 있어 시장 기대를 크게 상회. 대규모 AI 자본지출이 "본전을 찾기 어렵다"는 시장의 의문 반박

• 추론 수요 폭발적으로 증가하면서 아마존, 구글, 마이크로소프트 및 메타 등 대형 플레이어들의 지속적인 수혜 평가

帐算的过来！大摩：推理时代，生成式AI资本回报率或达25-50%
摩根士丹利最新测算显示，AI推理时代生成式AI投资的增量资本回报率（ROIC）可达25%至50%，显著高于市场预期，回应了市场对AI巨额资本支出“难回本”的质疑。报告认为，随着推理需求爆发，亚马逊、谷歌、微软及Meta等规模化玩家将持续受益。

https://wallstreetcn.com/articles/3778133#from=ios

페이텐마오타이, ‘이중가격 체계’ 적용: 오프라인 가격 1719위안으로 인상. 온라인 대비 +80위안

• 마오타이 오프라인 직영 매장의 페이텐 53%vol 500ml 마오타이주(2026) 소매가 병당 1719위안으로 인상

• 온라인 플랫폼 상의 병당 1639위안보다 80위안 높은 수준. 직영 채널에서 ‘이중가격 체계’ 시행

• 주류 업계 관계자들은 이번 조치를 가격지표 기준 역할로 해석. 플랫폼 판매가격 지지 및 투기 행위 줄이려는 의도로 평가

>> 7월 귀주모태주 주가 +11.4% 상승

飞天茅台执行“双价格体系”：线下价格上调至1719元，比线上贵80元
贵州茅台线下自营门店飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（2026）零售价已上调至1719元/瓶，较i茅台1639元/瓶高出80元，自营渠道开始执行“双价格体系”。门店人员称目前无现货，个人购买需通过i茅台。酒业人士认为，此举意在谋求价格标签示范作用，为i茅台托价，压缩炒作空间。

https://wallstreetcn.com/articles/3778130#from=ios

정부 주도로

========================

~ 28일(현지시간) 로이터가 취재한 소식통에 따르면, 중국 국영기업으로 잘 알려지지 않은 상하이의 아이솅나 전자기술그룹이 중국 최고의 리소그래피 팀들을 영입해 침지형 DUV 리소그래피 생산을 주도하고 있다고 전했다

~ 그러나 이 업체의 심자외선 리소그래피는 당분간 네덜란드 공급업체인 ASML에게는 상업적인 위협이 되지는 않을 전망이다. 소식통은 아이솅나의 DUV 장비는 추가 테스트가 필요하며 네덜란드 ASML의 모델과는 아직 거리가 멀다고 전했다

~ 로이터에 따르면, 아이솅나는 미국의 대중 반도체 장비 수출 규제가 본격화된 2022년 이후인 2023년 8월에 설립됐다. 기업 기록에 따르면, 등록자본금은 70억위안(약 1조5천억원)이고 상하이 전기 지주회사와 상하이 국제신탁의 자회사라는 두 개 국영주주가 투자했다

~ 이 회사는 웹사이트도 없고 공개적으로 아무것도 밝히지 않아 알려진 바가 거의 없다. 소식통에 따르면 이 회사는 지난해 DUV 프로토타입 테스트를 시작한 리소그래피 스타트업 율량성과 상하이 마이크로 전자 장비 팀을 영입해 개발해온 것으로 알려졌다

https://n.news.naver.com/article/015/0005314931?sid=101

미중은 안 친해집니다

근데 아직 안 막았군요

========================

~ FCC는 이날 홈페이지를 통해 인간형(휴머노이드) 로봇, 4족 보행 로봇 등 이동이 가능한 로봇과, 재생에너지·배터리를 전력망이나 데이터센터에 연결하는 전력 인버터를 '커버드 리스트(금지 목록)'에 올린다고 밝혔다. 커버드 리스트는 미국 국가안보에 위협이 되는 통신 장비·서비스를 모아둔 명단이다. 이 명단에 오른 기업은 신규 제품의 미국 내 수입·판매에 필요한 FCC 인증을 받을 수 없다

~ 수입 금지 대상을 외국산으로 뭉뚱그렸지만 실상은 중국 기술 견제를 위한 조치로 풀이된다. 휴머노이드 로봇은 성장 가능성이 가장 높은 미래 산업 분야로 꼽힌다. 인버터는 데이터센터 건립에 반드시 필요한 부품 중 하나다. 모두 중국 시장 점유율이 높다. 최근 드론·라우터 금지 때처럼 중국 외 공급사는 상당수 예외로 인정할 전망이라고 로이터는 전했다

https://n.news.naver.com/article/008/0005392380?lfrom=kakao

유가는 -4%대 하락

========================

~ 미국과 이란이 지난 달 체결한 종전 양해각서(MOU)를 되살릴 돌파구가 근접해 있다고 이스라엘 매체 더 타임스 오브 이스라엘이 28일(현지시간) 보도했다

~ 이 매체는 중동지역 고위 관계자와 사안에 정통한 소식통을 인용해 이렇게 보도하며 "중재국들은 이스라엘 총리와의 회담 이후 내려질 트럼프 대통령의 최종 결정을 기다리고 있다"고 전했다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4427346

유니트리 생산능력 확장 추진

=========================

~ 이달 초 상하이 스타(STAR) 마켓 기업공개(IPO)를 위한 규제 승인을 완료한 유니트리는 공모 자금을 활용해 연간 약 2,000대 규모를 수용할 수 있는 신규 생산 시설을 건설, 전체 생산 능력을 최대 3만 대 수준까지 확장할 계획이다

~ 현재 유니트리 매출의 약 절반은 중국 내수 시장에서 발생하며, 나머지 절반은 해외 시장이 차지하고 있다. 해외 시장 중에서는 북미가 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 일본이 그 뒤를 잇고 있다

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/07/2026072818090895020c8c1c064d_1

OPEC+ 9월 생산쿼터 확대 일시 중단 계획

• 이란전 영향 점검

https://n.news.naver.com/article/008/0005392544?sid=101

중국 로봇 밸류체인 주문 급증. 한 로봇 기업은 한달에 만대 넘는 주문 확보

• 핵심 부품에서 완제품 통합, 운동 제어에서 AI 컴퓨팅 하드웨어까지 로봇 산업 생태계는 ‘개념적 촉매’ 단계에서 ‘주문 물량 확대 및 이익 현실화'라는 새로운 단계로 전환

• 1-5월까지 중국 로봇 산업의 규모 이상 기업 매출 900억위안 돌파 & 전년동기대비 +26.9% 증가. 최근 5년 연평균 증가율 20% 상회

• 지난달 말 휴머노이드 로봇 신제품 출시한 한 기업은 한 달도 되지 않아 이미 만대가 넘는 주문 확보. 또 다른 기업 책임자에 따르면 자사 생산 프레임리스모터는 휴머노이드로봇 관절 구동의 핵심 부품으로 상반기 수주 이미 100만대 넘어 지난해 대비 9배 이상 증가

我国机器人产业链爆单，有机器人企业一个月收到上万台订单
目前，上市公司半年报和业绩预告正陆续披露，今年上半年，机器人板块业绩批量预喜。从核心零部件到整机集成，从运动控制到AI算力硬件，机器人产业链正从“概念催化”切换到“订单放量与盈利兑现”的新阶段。工信部数据显示，1月至5月我国机器人行业规上企业营收突破900亿元，同比增长26.9%，近5年年均增速超过20%。有机器人企业上月底刚发布人形机器人新品，不到一个月时间，已收到上万台订单。还有一家企业负责人表示，他们生产的无框电机属于人形机器人关节驱动的核心部件，今年上半年，企业在手订单已经突破100万台，比去年增长9倍多。（央视财经）

https://wallstreetcn.com/livenews/3141076?ivk=1#from=android

과거 중국 빅테크 역할 중 하나는 혁신기술 보유 스타트업 발굴 & 육성

• 2024년 반독점조사 종료와 함께 정부와 궤를 함께하는 전략적 투자 확대

==========================

~ 알리바바의 자본 재배치 및 반도체·AI 독자 가치사슬 구축은, 하반기 글로벌 데이터센터 유통 단가와 차세대 기술 생태계의 패권 향방을 결정할 거시 산업 변수로 작용하고 있다

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/07/2026072823584584500c8c1c064d_1

WTI +4%대 급등. 미국-이스라엘-우크라 정상회담 이후 이란은 요르단 미군 기지 공습

WTI原油日内涨幅达4.0%，报82.44美元/桶。美国、以色列、乌克兰领导人会面后，媒体报道称，伊朗打击美军在约旦的基地。

https://n.news.naver.com/article/001/0016221204?sid=104

<SK하이닉스 2Q26 실적 리뷰>
* 매출액: 79.3조원(256.8% YoY, 컨센 5.5% 하회)
* 영업이익: 60.5조원(557.2% YoY, 컨센 6.4% 하회)
* OPM: 76.3%(34.9%p YoY, 예상치 하회)
* 순이익: 93.9조원(1242.3% YoY, 컨센 67.3% 상회)

트럼프 이란 코멘트:

• 이란은 합의 매우 원하고 있음
• 이란이 협정에 서명하도록 할 것
• 우리는 전쟁 끝낼 것

美国总统特朗普：伊朗如此气急败坏地想要与我达成一份协议。我们将让伊朗签署一份协议。我们将让战争结束。

https://wallstreetcn.com/livenews/3141225?ivk=1#from=android

Kimi K3 전면 오픈소스화: 해외 개발자들은 '앤트로픽의 수조달러 규모 기업가치' 의미 상실 평가

• Kimi K3 파라미터 2.8조. 전세계 최초의 오픈소스 “3T급” 모델

• 북미 AI 인프라 스타트업 Osmantic AI 창업자 Ahmad는 Kimi K3를 '중국 로컬판 Fable 5'로 평가

• 앤트로픽이 오픈소스 AI를 싫어하는 이유를 아는가? Kimi K3는 무료 다운로드 가능. 수조달러 규모 기업가치 의미 잃게 하기 때문

Kimi K3全面开源：海外开发者称“让Anthropic的万亿美元市值失去意义”
K3总参数2.8万亿，为全球首个开源“3T级”模型。北美AI基础设施创企Osmantic AI的创始人Ahmad发文，将Kimi K3称为“本地版Fable 5”，并称“知道为什么Anthropic讨厌开源AI吗？Kimi K3免费且可下载，让他们的万亿美元估值失去意义。”

https://wallstreetcn.com/articles/3778147#from=android

~ FT에 따르면 골드만삭스와 JP모건체이스 등은 특정 산업군에 포트폴리오가 과도하게 몰린 헤지펀드에 기존 레버리지(차입) 비율을 유지하려면 담보를 더 내놓아야 한다고 요구하고 있다

~ FT는 이번 조처가 최근 2주 동안 계속된 AI 관련주의 추락 속도와 규모에 대해 월가가 느끼는 두려움을 생생히 보여주는 사례라고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/001/0016222148?sid=101

2028년 CapEx 좌우하는 진짜 핵심은 코딩 아닌 RSI

• 시장은 2028년 AI 자본지출 정점 예상. 핵심 논리는 '코딩 제외한 AI에는 1조달러 규모의 새로운 응용이 없다'는 것

• 그러나 SSI가 엔비디아 투자 유치 & 컴퓨팅 능력 10배 확장 발표하면서 진정한 변수는 RSI임이 확인

• 대규모 모델 연구는 이미 Worth Scaling 단계 진입. 이는 하나의 임계점. 미래의 훈련은 AI가 AI를 훈련하는 것. 지속적으로 대규모 연산 능력 필요

• 최전선 연구실의 증설은 지금의 추론 수요 때문 아닌 모델 성능 향상으로 여전히 '대규모 확장 가치 있다'는 이유 때문

真正决定2028年CapEx的，不是Coding，而是RSI
市场认为2028年AI资本开支将见顶，核心逻辑是“除Coding外AI无万亿美元级新应用”。但SSI获英伟达投资并宣布算力扩10倍，揭示真正变量是RSI（递归自我改进）。大模型的研究已经进入Worth Scaling，这是一个临界点。未来训练是AI训练AI，需持续、巨量算力。前沿实验室扩产并非为当前推理需求，而是因模型能力提升仍“值得大规模扩张”。

https://wallstreetcn.com/articles/3778142#from=android

~ 왕이 부장은 방한 시 조현 외교부 장관과 한중 외교장관 회담을 통해 양자관계 현안 및 북한-중국 관계 등 한반도 문제에 대해 의견을 교환할 것으로 보인다

~ 방한 계기 왕이 부장의 청와대 방문 및 이재명 대통령 예방, 정동영 통일부 장관과의 면담 등도 검토되고 있는 것으로 전해졌다

https://n.news.naver.com/article/001/0016221125?sid=100

요즘 미국과 가장 시끄러운 두 국가

==========================

~ 28일 중국 관영 글로벌타임스는 미국 여론조사기관 퓨리서치센터의 2026년 글로벌 여론조사 결과를 인용해 캐나다에서 약 20년간의 관련 조사 이래 처음으로 중국에 대한 호감도가 미국을 넘어섰다고 보도했다

~ 멕시코에서도 응답자의 59%가 중국을 긍정적으로 평가했고, 미국을 긍정적으로 본 응답은 40%에 머물렀다

https://n.news.naver.com/article/003/0014094817?sid=104