CXMT +500%

알리바바는 CXMT 지분 5% 보유. 오늘 CXMT 주가 상승분 고려하면 지분가치 1700억위안으로 확대 & 상장 이후 총수익 20배 초과

7月27日，长鑫科技登陆科创板，开盘涨超455%，截至发稿市值最高达3.5万亿元。其中持股长鑫比例最高的行业投资者是阿里巴巴——阿里通过两家主体合计持有长鑫科技近5%的股份，累计投入约76亿元。按照今日最新市值计算，阿里所持长鑫股权对应价值超1700亿元，投资浮盈超1600亿，上市后总收益倍数超20倍。

태평양 양안에서 모두 '구리 확보전'(모건스탠리)

• 구리 시장의 드문 패턴 감지

• 미국은 관세 시행 전에 33.5만톤 넘게 초과 수입. 중국은 높은 가격에도 정제 구리 수입 증가. 양끝에서 동시에 물량 흡수 & 글로벌 유통 재고 감소. LME 현물 가격은 반년만에 다시 상승

• 모건스탠리는 구리를 선호 상품으로 선정. LME 구리 목표 가격 14250달러

• 다만 중동 정세에 따른 유가 상승 및 금리 인상 기대 촉발 시 거시적 압력이 일시적으로 펀더멘탈 무시할 위험 존재

大摩：太平洋两岸都在“抢铜”
摩根士丹利最新报告揭示铜市罕见格局：美国抢在关税落地前超额进口33.5万吨，中国在高铜价下逆势增加精炼铜进口，两端同步吸货压缩全球流通库存，LME现货升水时隔半年重现。大摩将铜列为首选大宗品种，目标价LME铜14250美元/吨，但警示中东局势若推升油价、触发加息预期，宏观压力可能短暂盖过基本面。

https://wallstreetcn.com/articles/3777979#from=android

~ 27일 반도체 업계에 따르면 삼성전자는 중국산 저가 모바일 D램 등 현지 반도체(외주 칩) 채택을 통해 세트(스마트폰) 제조 원가를 대폭 낮추고, 현지 시장 내 중저가 모바일 물량을 대폭 늘리는 역발상 전략을 모색하고 있다. 인공지능(AI) 데이터센터 붐으로 촉발된 부품 단가 상승 여파로 현지 경쟁사들이 스마트폰 출하량을 줄이는 틈새를 집중 타깃하겠다는 구상이다

~ 이와 관련 삼성전자 관계자는 “확인이 되지 않는다”라고 말했다

https://m.asiatime.co.kr/article/20260727500259

~ 중국 메모리 반도체 기업 창신메모리 테크놀로지(CXMT)의 증시 데뷔를 앞두고 노무라홀딩스와 모닝스타의 목표주가가 8배 가까이 벌어지며 시각이 극명하게 갈렸다

~ 그는 CXMT의 2028회계연도 예상 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(PER) 20배를 적용했다고 설명했다. 그러면서 CXMT 주가가 마이크론 테크놀로지 밸류에이션(평가 가치) 배수보다 2배 높은 수준에서 거래될 수 있다고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016217163?sid=101

CXMT 글로벌 주식 시총 24위

• 인텔 27위

미국산 LNG 수입 아닌 재판매

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~ The first US liquefied natural gas shipment to China in more than a year will be re-exported, as the local companies involved look to tap higher profits overseas and avoid paying tariffs, according to people with knowledge of the matter

https://financialpost.com/pmn/business-pmn/first-us-lng-shipment-to-china-in-a-year-to-be-re-exported

선거 제외, 현재 미국주식 누르는 진짜 핵심 변수는 무엇인가(골드만삭스)

• 현재 미국 주식시장이 직면한 위험은 중간선거 자체가 아니라 실질금리 급등 & 역사적으로 매우 낮은 주식 상관관계에 따른 변동성 구조의 불균형

• 명목금리가 단기간에 약 5%로 상승 혹는 실질금리가 약 2.7%로 상승한다면 미국주식은 상당한 역풍에 직면할 것

• 미국주식은 선거 전 대부분 횡보 상태. 선거 이후 불확실성이 사라지면서 종종 반등 맞이

除了选举，现阶段真正压制美股的核心变量，是什么?
高盛认为，美股当前面临的风险并非中期选举本身，而是实际利率急升与历史极低股票相关性导致的波动率结构失衡。若名义收益率短期内升至约5%，或实际收益率升至约2.7%，美股将面临显著逆风。选举前美股多维持横盘，选举后随着不确定性消退往往迎来反弹。

https://wallstreetcn.com/articles/3778025#from=ios

CXMT는 시클리컬, 소비 혹은 성장주?

• 낙관적인 의견은 하드테크 성장 대상으로 규정. 중국산 대체 및 AI 컴퓨팅능력 폭발이라는 이중 요소로 글로벌 기업과 경쟁가능할 것으로 믿고 있음

• 반면 신중한 의견은 메모리 산업 자체의 사이클 속성 경계. 사이클 정점에서의 높은 밸류에이션은 큰 위험 직면 & 보수적인 모델 복귀 주장

长鑫：周期股，消费股，还是成长股？
乐观者将其定位为长坡厚雪的硬科技成长标的，深信在国产替代与AI算力爆发的双重驱动下，其市值空间足以比肩国际巨头；而谨慎者则高度警惕存储行业本身的周期属性，认为在周期顶部给予高估值面临较大风险，主张回归保守的定价模式。

https://wallstreetcn.com/articles/3778023#from=ios

중국 자국산 DUV 양산 개시

• ASML 하락 전환

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~ 현지시간 27일 미 온라인매체 디인포메이션에 따르면 중국은 올해 DUV 노광장비 생산에 돌입했습니다

~ 올해 5대, 내년에는 약 20대의 DUV 노광장비를 생산할 예정으로 전해지는데, 중국이 만드는 이 노광장비는 ASML이 제작하는 극자외선(EUV) 노광장비의 직전 세대로 평가됩니다

~ 최첨단 EUV 장비보다는 기술 수준이 낮지만 반도체 생산의 ‘워크호스(주력 장비)’로 불릴 만큼 핵심 설비로 꼽힙니다. 특히 이머전 DUV는 렌즈와 웨이퍼 사이에 초순수를 채워 빛의 굴절률을 높이는 방식으로, 기존 DUV보다 더 미세한 회로를 구현할 수 있습니다. EUV만큼의 성능은 아니지만 다중 노광(MultiplePatterning) 기술과 결합하면 첨단 반도체 생산에도 활용할 수 있어 중국이 국산화를 추진해온 핵심 장비로 꼽힙니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000523996?sid=104

트럼프: 미국 휘발유 공급 1000년 충분히 사용 가능

美国总统特朗普：美国的汽油供应够用1000年。

https://wallstreetcn.com/livenews/3140490?ivk=1#from=ios

중국 부동산시장 저점 확인 및 안정세 회복 추세 강화

• "부동산시장 안정" 정책 효과. 시장 신뢰 및 기대 점차 개선

• 상반기 기존주택이 처음으로 전국 거래의 50% 돌파. 16개 주요 도시 신규 및 기존주택 거래 총량 전년동기대비 +21.7% 증가

• 1선도시에서 2-3선 도시로 부동산시장 "안정화“ 단계적으로 확산

房地产市场筑底回稳态势增强
“稳楼市”政策持续显效，市场信心和预期逐步改善。上半年二手房占全国交易总量首次突破50%，16个重点城市新房二手房总量同比增长21.7%。“稳”的态势正从一线城市向二三线城市逐级传导。

https://wallstreetcn.com/articles/3778057#from=ios

~ 이란전을 함께 시작했지만 전쟁이 이어지는 과정에서 균열상을 드러낸 도널드 트럼프 미국 대통령과 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 오는 28일(현지시간) 백악관에서 회담을 갖는다

~ 이란을 상대로 한 향후 군사 행동과 외교적 해법을 둘러싸고 두 정상의 불협화음이 커지는 상황에서 이뤄지는 이번 회담은 향후 양국 관계를 가늠하는 시험대가 될 전망이다

~ 네타냐후 총리는 이란전이 시작된 뒤 백악관을 방문한 적이 없으며 적어도 지난 4월부터 백악관의 초청을 받기 위해 노력해왔다고 사안을 아는 2명의 소식통이 전했다

~ 한 소식통은 네타냐후 총리가 이란전과 미국-사우디아라비아 핵 협정에 대해 트럼프 대통령과 시급히 협의하기를 원한다고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016217852?sid=104

실리콘밸리 유명 벤처 투자가의 경고: 오픈소스 AI 금지 시 비용 압박이 전체 미국 주식 시장의 붕괴 초래 가능성

• Chamath Palihapitiya: 미국이 기업의 오픈소스 AI 사용 제한 및 강제로 폐쇄형 모델로 전환할 경우, AI 비용은 50배에서 100배까지 급등 가능성. 기업 이익과 밸류에이션에 큰 타격 & 미국 주식시장이 체계적인 충격에 직면할 수 있다고 경고

• 오픈소스 AI 둘러싼 규제 게임은 지속적으로 심화되는 중

硅谷知名风投家警告：若封禁开源AI，成本压力或致整个美股崩盘
知名投资人Chamath Palihapitiya警告，若美国限制企业使用开源AI、强制转向闭源模型，AI成本或飙升50至100倍，企业利润和估值将遭重创，美股恐面临系统性冲击。这场围绕开源AI的监管博弈正持续升级。

https://wallstreetcn.com/articles/3778035#from=android

오늘 키미 K3 가중치 공개

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~ 이번 가중치 공개는 문샷AI가 단기적인 모델 사용료보다 개발자 생태계와 유통망 확대를 우선하겠다는 전략으로 풀이된다. 모델 활용과 재배포를 늘려 시장 점유율을 먼저 확보한 뒤 API와 기업용 서비스, 클라우드 호스팅 등으로 수익 기반을 넓히려는 것으로 보인다

https://n.news.naver.com/article/092/0002432028?sid=105

한결같음

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~ 그는 "이란이 대리인을 통해서든 직접적으로든 회담을 요청했고, 우리는 만날 예정"이라며 "좋은 일들이 일어날 수 있다"고 말했다

~ 이어 "우리가 그들을 강하게 압박하지 않았다면 그들은 회담을 요청하지 않았을 것"이라며 "그들이 회담을 원하는 유일한 이유는 우리가 매우 강하게 압박하고 있기 때문"이라고 주장했다

https://n.news.naver.com/article/003/0014091589?cds=news_edit

한결같음

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~ 트럼프 대통령은 워시 의장에 대해 "훌륭하다"(fantastic)고 평가하면서도 "하지만 그에게는 이사회가 있고, 이사들은 매우 정치적"이라고 했다

~ 그는 또 "그는 옳은 일을 하고 싶어 한다"며 "그가 무엇을 하고 싶어 하는지 나는 알지만, 어쩌면 나쁜 의도를 가진 일부의 동의를 얻어야 한다"고 덧붙였다

~ 워시 의장이 금리를 내리길 원해도 정치적으로 자신에게 반대하는 다른 이사들의 반대에 부딪혀 뜻을 이루지 못하고 있다는 것이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016217929?sid=104

디램ETF에 유일한 중국기업 기가디바이스

• 과연 CXMT는

~ CME Group launched cash-settled single-stock futures on 55 U.S. equities, along with micro-sized contracts on 22 names

https://www.cnbc.com/2026/07/27/cme-launches-single-stock-futures-enabling-investors-to-trade-spacex-micron-23-hours-a-day.html