기술자립을 대하는 중국 정부 태도

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~ 월스트리트저널은 25일(현지시간) 중국의 AI 총력전이 어떻게 진행되는 지 자세하게 소개하는 기사를 게재했다. 이 신문은 중국 'AI 총력전' 대표적인 사례 중 하나로 지난 해 중국 통신장비회사 화웨이와 정부 고위 관계자 간 회동 사례를 소개했다

~ 보도에 따르면 지난해 여름 화웨이는 중국 기술 정책을 총괄하는 최고위 인사를 상대로 비공개 브리핑을 했다. 이 자리에서 화웨이는 최신 인공지능(AI) 칩을 소개하면서 "중국이 3년 안에 일부 AI 핵심 영역에서 자립할 수 있다"고 공언했다. 그 때쯤이면 미국 엔비디아에 맞설 수준이 된다는 게 화웨이의 전망이었다

~ 그날 화웨이와 회동한 중국 고위 인사는 딩쉐상 국무원 부총리였다. 딩 부총리는 3년 전 미국 정부가 단행한 첨단 AI 칩 및 제조 장비 통제 조치에 맞서는 중국 정부 정책을 진두지휘하고 있는 인물이다

~ 시진핑의 최측근인 딩쉐샹 국무원 부총리는 1960년대 원자폭탄·인공위성 개발에 쓰였던 국가 총동원 방식을 꺼내 들었다. 최고 기업과 연구소들을 모아 위원회를 꾸리고 칩 공급망의 각 요소를 정복하라고 지시한 것. 그는 대형 AI 수요 기업들에게 국산 칩 사용을 거부하는 자는 '매국노'라는 경고까지 전달한 것으로 알려졌다

https://n.news.naver.com/article/092/0002431846?sid=105

결국 중국인가

• 유가는 하락

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~ 로이터통신은 파키스탄 관계자 3명을 인용해 "이샤크 다르 파키스탄 외무장관 역시 지난주 중국을 방문했을 때 중국 관료들과 이 새로운 중동 현안에 대해 논의했다"고 전했다

~ 익명을 요구한 파키스탄 정부의 한 관계자는 "중국은 이란의 다른 중동 국가 공격과 호르무즈 해협 폐쇄가 자신들의 이익을 침해하고 있기 때문에 불만을 갖고 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/310/0000138634?sid=104

~ 트럼프 대통령은 24일(현지시간) 백악관 집무실에서 이란 전쟁의 출구전략을 묻는 기자들에게 “군사적인 출구전략”과 “합의를 하는 더 현명한 전략”의 두 갈래 길이 있다고 답했다

https://n.news.naver.com/article/025/0003540044?sid=104

~ 모건스탠리 집계에 따르면 이들 5개 기업은 올해 AI투자에만 8000억달러(약 1080조원) 이상을 썼다. 2027년까지는 추가로 1조2000억달러(약 1620조원) 이상을 투입할 계획이다. 파이낸셜타임스(FT)는 올해 지출 규모가 미국 의회예산처(CBO)가 추산한 2027년 미군 예산 요청액 9610억달러(약 1297조원)보다는 적은 수준이라고 짚었다

~ 이들 기업은 데이터센터 투자를 비용이 아닌 자본 지출로 분류하고 있다. 현행 회계 규정상 지출 대부분이 아직 실적에 반영되지 않는다는 뜻이다. NYT는 이런 낙관적 전망이 주식시장을 끌어올리는 요인 중 하나라고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/003/0014087331?sid=104

UBS: 중국 AI 산업에 ‘거품’ 보이지 않음. 모델 훈련 비용은 해외 선두 기업의 약 1/10

• 중국 클라우드 기업 투자 속도 더 안정적. ROI와 지속 가능성 강조. 중국 AI 산업에 "거품"이 있다고 보지 않음. 동시에, 모델 능력 발전 & 지속적인 추론 수요 증가로 중국 AI 산업 투자 점차 증가할 전망

• 수요가 계층화됨에 따라 서로 다른 모델의 가격 결정권에 차이 발생. 중국 주요 모델의 훈련 비용은 해외 선두 기업의 약 1/10. 추론 비용 측면에서 중국 모델 API 가격은 해외 벤치마킹 모델 평균 가격의 약 10-20%.

• 매출총이익률은 여전히20-40% 유지. 미국 업계보다 약간 낮지만 여전히 매우 건강한 수준. 핵심은 급진적인 보조금 혹은 제조업체의 무분별한 이익 훼손에서 비롯된 것이 아니라는 점. 훈련 알고리즘 혁신 및 아키텍처 설계, 모델 전략의 주요 차이, 오픈소스 생태계 협력 등 구조적 비용 효율성 효과

【瑞银：不认为中国AI行业存在“泡沫”】7月24日，瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮表示，中国云厂商投入节奏更稳健，强调ROI和可持续性，不认为中国AI行业有“泡沫”。同时，随着模型能力继续进步，推理需求持续增加，中国AI行业的投入会逐渐增大。

【瑞银：中国头部模型训练成本约为海外龙头1/10】
7月24日，瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮在媒体分享会上表示，随着需求分层，不同梯队模型定价权出现差异。据统计，中国头部模型的训练成本约为海外龙头的1/10，推理成本方面，中国模型API定价约为海外对标模型平均定价的10%至20%，且仍能保持20%至40%的毛利水平，略低于美国同行，但是仍然是一个非常健康的水平。而且该优势并非源于激进补贴或者厂商疯狂让利，而是结构性的成本效率优势，包括训练算法创新和架构设计、模型策略重点差异以及开源生态协同等因素。

https://wallstreetcn.com/livenews/3139455?ivk=1#from=ios

트립닷컴, 시장 지배적 지위 남용 및 독점행위로 51.79억위안 규모 벌금 확정

• 예상된 20-60억위안 수준

罚没51.79亿元！市场监管总局对携程作出处罚
国家市场监督管理总局25日通报，依据《中华人民共和国反垄断法》相关规定，对携程集团有限公司滥用市场支配地位实施垄断行为作出行政处罚，没收违法所得16.58亿元，并处以罚款35.21亿元。同时，责令其全额退还强制扣除酒店经营者的订单储备金1.22亿元，要求企业全面整改并公开整改措施。（新华社）

https://n.news.naver.com/article/001/0016214375?sid=104

~ 또 안전한 통항을 위해 위치추적장치(트랜스폰더)를 켠 채, 중국인 선원이 승선했고 중국 회사 소유라는 정보를 방송하면서 항해했다고 덧붙였습니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000523663?sid=104

백악관 Rapid Response 47, 트럼프 대통령의 ’Trump 2028‘ 모자 착용 사진 업로드

白宫“快速反应47”账号发布特朗普戴上“Trump 2028”帽子的照片。

중국은 일대일로 활용 시도

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~ Beijing is doubling down on overland trade routes across Central Asia as continued disruptions in the Strait of Hormuz and the wider region expose the vulnerability of global shipping chokepoints

~ A new link to Afghanistan via Uzbekistan offers a practical example of this long-term diversification push. However, observers caution that security concerns and capacity constraints could make a meaningful shift away from sea freight difficult

https://sc.mp/6mqhm

'타코지수'에 따르면 다음 트럼프 타코는 늦어도 7/30. 일요일 유력

“TACO指数”预测：最晚7月30日，最可能是周日
https://wallstreetcn.com/articles/3777915#from=android

연준 '당황할수록' 미 국채 안정? BofA 하트넷 "워시, 금리인상 불가피할 듯"

• 미국 30년물 국채 실질금리 3%로 상승. 2008년 금융위기 이후 최고치. BofA 하트넷은 장기 수익률 곡선 안정 위해 케빈워시의 자발적인 금리 인상 필요하다고 평가

• 방어적 섹터 및 장기 자산 전환 추천 권고. 동시에 은행, 테크및 산업재 주식 피할 것을 권장

美联储越“慌”美债越稳？美银 Hartnett：沃什或被迫加息，以遏制长债收益率飙升
美国30年期国债实际收益率升至3%，创2008年金融危机以来新高。美国银行首席策略师Michael Hartnett认为，新任美联储主席沃什若要稳定长端收益率曲线，可能需要主动加息。"推荐投资者转向防御性板块与长久期资产，同时回避银行、科技和工业股。

https://wallstreetcn.com/articles/3777894#from=android

citi AI 모니터: 모델 강력해질수록 반도체-전력은 따라가지 못하는 중

• AI 산업 ROI는 인프라 분야 전환

• 향후 경쟁의 해자는 컴퓨팅파워 확보에서 효율성 및 독점 데이터 전환될 것

花旗AI追踪：模型越来越强，但芯片和电力快跟不上了
花旗分析称，AI行业的投资回报（ROI）正加速向基础设施层转移，未来竞争护城河将从算力获取转向效率与专有数据。

https://wallstreetcn.com/articles/3777928#from=android

2주만에 처음으로 미국의 이란 공격 중단

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~ 소식통들에 따르면 트럼프 대통령은 지난 24일 미군으로부터 공습 계획을 보고받았으나 이를 승인하지 않고 군에 공습하지 말라고 지시했다

~ 이에 따라 13일 연속 이어졌던 대이란 공습은 이날 하루 중단됐다

https://n.news.naver.com/article/001/0016214676?sid=104

중국 내수용이 아니라 미국 외 지역 판매에 중국 메모리 탑재 요청?!

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~ 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 미국 외 지역에서 판매하는 애플 제품에 CXMT와 YMTC의 메모리 칩을 사용하는 방안을 트럼프 행정부에 제안한 것으로 알려졌다. 애플은 이미 CXMT의 D램도 시험 중인 것으로 전해졌다

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=686995

메타: Bye RE100

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~ Now Meta is no longer part of the RE100, a corporate renewable energy initiative, after a decade of membership, the company confirmed to TechCrunch today. The breakup was mutual, according to a Meta spokesperson

~ The exit caps months of Meta expanding its bet on fossil fuels to power its AI data centers and begs the obvious question: What does “clean energy” actually mean to a company that keeps building gas plants while still calling itself renewable?

https://techcrunch.com/2026/07/23/meta-drops-out-of-a-major-clean-energy-pact-as-its-natural-gas-buildout-accelerates/

러시아 가솔린 수출 통제 연말까지 연장 vs. 디젤 수출 통제 해제

俄罗斯将把汽油出口禁令延长至年底。随着市场复苏，俄罗斯将解除柴油出口禁令。（国际文传电讯社IFX）

https://wallstreetcn.com/livenews/3139759?ivk=1#from=ios

~ 중국 경제매체 일재는 지난 24일 량원펑 딥시크 창업자가 회의에서 미·중 인공지능 격차는 단순 컴퓨팅 자원 차이에 불과하다고 강조한 발언을 보도했다

~ 량원펑 창업자는 인공지능 코딩 기술 등으로 보완하면 1년 안에 중국산 칩 생태계로 엔비디아 독점을 대체할 수 있다며 화웨이 인공지능 칩을 대량 확보해 최적화 중인 대안을 제시했다

~ 블룸버그통신은 25일(현지시각) 량원펑 창업자가 1차 투자 유치 과정에서 진행한 회의 내용이 외부로 유출된 상황에 불만을 표시한 점이 펀딩 중단에 영향을 미쳤다고 보도했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016215016?sid=104

대형 아시아펀드는 AI 줄이고 인도네시아/중국/인도 등으로 투자 전략 변화

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~ Investors in Asia are snapping up stocks from Indonesian banks to Chinese e-commerce titans and Indian technology firms, trimming bets on popular artificial intelligence trades which have turned increasingly volatile

~ “Kospi VIX remains super elevated and waiting for the leverage holdings to wash out,” said Matthew Haupt, a hedge fund manager at Wilson Asset Management, referring to the volatility gauge tracking Korea’s equities benchmark. “There are more stable markets to trade themes rather than Korea at the moment.”

https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/big-asia-stock-funds-turn-laggards-cut-risk-ai-swings