> 지난 자료에서 말씀드린 바와 같이 지금은 5월의 재현입니다. '쏟아낼 수 있는 경기안정화 카드를 최대한 써보자'는 느낌이네요. 정책 패키지의 중심은 인프라와 부동산

* 보고서링크: https://bit.ly/3chXnJf

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* 9월 상순까지, 가용한 경기부양 세부정책 시리즈 출시 계속될 것

1) 추가된 3천억위안 이상의 정책성 금융도구 사용 통해 조건 부합하는 프로젝트 자금 지원. 3분기 실제 작업량 극대화

2) 정책성 금융도구 지원 범위 확대. 노후주택 개조, 고속도로 등 포함. 민간투자 적극 유도

3) 제조업기업 및 직업학교 등 설비교체 지원책 출시

4) 핵심 투자 프로젝트 및 설비교체 관련 상업은행 중장기대출 촉진. 정부-은행 협력 강화

5) 핵심 투자프로젝트 심사 효율 제고. 지방정부의 프로젝트 선 (先) 추진 후 (後) 보고 허가

6) 부동산 실수요 보장. 각 지방 상황에 맞는 정책도구 실시. 주택건설/인도 보장 특별 대출 운용. 자동차 등 상품소비 촉진

7) 국무원에서 각 지방정부에 경기 부양책 운영 감사팀 파견

8) 각 지방정부 내 자체 감독관리 메커니즘 구축. 투자수익/자금운용/적정시기 놓치지 않는 투자 촉진

> 어제 중국 자동차 업종이 부진했는데 (-5.5%), 주간 단위로 발표되는 일평균 승용차 판매량이 6월 첫째주 (-5% YoY) 이후 12주만에 재차 역성장으로 돌아섰군요. 과거 5년 평균 소폭 하회

* 중국승용차정보연석회는 4주차 데이터가 상대적으로 낮은 주요인으로 집계기간의 차이를 언급. 8월 마지막주 3일동안의 데이터가 크게 증가할 것으로 예상. 그 다음이 일부 전력제한 영향

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8월 4주차 중국 승용차 일평균 판매량

• 도매 71,773대 (-2.0% YoY)
• 소매 65,135대 (-2.0% YoY)

> 중국 국무원 산하 경제지 경제일보에서 <태양광산업 변동성을 방지해야 한다>는 내용 게재. 최근 중국 태양광 이슈가 많죠. 국가안보와 직결된 중장기 핵심전략산업인 만큼 산업초기 정부의 교통정리가 강화될 수 있습니다. 정부 개입이 좋은 소식은 아니지만 반대로 생각하면 최근의 노이즈가 빨리 정리될 수 있는 기회가 될 수 있겠죠

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• 태양관 산업은 중국이 국제경쟁력을 보유한 신흥전략산업

• 유관부서와 기업은 산업성장 과정 중 발생하는 잠재적 과열 신호를 인지하고 밸류체인을 안정적으로 유지해야 함. 과도한 변동성 방지 필요

• 태양광 밸류체인 안정화는 중장기 목표를 기반으로 해야 함. 각 밸류체인별 특성에 따라 업/미드/다운스트림의 확장 속도를 합리적으로 조절해야 함. 악성경쟁 및 독점 추세 지양

• 각 밸류체인 간 협력 통한 가격결정/공급보장/시장기대 안정화 필요. 감독관리부문도 모니터링 강화 통한 산업 내 가격교란, 독점, 가품 판매 등 행위 처벌 강화

> 중국 규제 위해 미국정부는 엔비디아/AMD 압박

* 이럴때마다 중국 반도체 업종은 기술국산화 모멘텀 강화

* 8월 공유드린 wsj 보도에 따르면 기술수출규제에도 실제 승인 비중은 94%에 달했다고 하죠

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~ The U.S. government has issued new export licensing requirements to Nvidia and AMD for export to China and Russia of the advanced GPUs used for AI

https://www.protocol.com/bulletins/nvidia-amd-ai-chips

> 8월 차이신 제조업PMI 쇼크. 3개월 만에 경기위축국면 진입. 통계국 제조업PMI는 7월대비 개선된 반면 차이신은 2개월 연속 둔화

* 8월 차이신 제조업PMI 49.5 (7월 50.4, 예상 50.0)

• 발표 이후 본토 성장주 중심 강세 & 외국인은 미미하지만 순유입 규모 확대

> 이제는 낯설지 않죠. 동태적 제로코로나는 곧 반복적인 봉쇄를 의미합니다. 학습효과로 시장 영향은 점차 작아질 것으로 생각합니다

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~ 청두시 방역당국은 1일 오후 6시부터 오는 4일까지 사흘간 모든 주민의 외출을 금지하고 PCR 전수 검사를 한다고 발표했습니다

https://n.news.naver.com/article/056/0011331614?sid=104

> 본격적인 시진핑과 아이들 컨셉일까요

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~ 통신은 그러면서 시진핑 국가주석이 경제 정책 방향을 정하고 세부 계획을 경제팀에 맡기는 경향이어서 새 경제사령탑은 시 주석과의 긴밀한 유대를 가진 인물일 수 있다고 전망했다

https://n.news.naver.com/article/001/0013412110?sid=104

> 이 뉴스 때문인지 오늘 홍콩 테크 기업 중 수익률 최하위는 텐센트가 투자한 NIO와 메이퇀 (-5%대)

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~ 31일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 텐센트 내부 상황에 정통한 익명의 소식통 2명을 인용해 "텐센트가 올해 880억 달러(약 118조3160억원)의 상장 주식 포트폴리오 중 1000억 위안(약 145억 달러·19조 5706억원)을 매각한다는 계획을 세웠다"고 보도했다

~ 한때 투자계의 큰손으로 불렸던 텐센트의 투자 지분 16%를 줄인다는 의미다

https://n.news.naver.com/article/008/0004790076?sid=101

> 중국 전기차 신흥세력 판도가 바뀌고 있습니다. 8월 리오토 판매량 처참하군요...

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• NETA 16,017대 (+142% YoY)
1~8월 93,185대 (+176% YoY)

• 링파오 12,525대 (+180% YoY)
1~8월 76,563대 (+150% YoY)

• NIO 10,677대 (+82% YoY)
1~8월 71,556대 (+28% YoY)

• 샤오펑 9,578대 (+33% YoY)
1~8월 90,085대 (+96% YoY)

• 리오토 4,571대 (-52% YoY)
1~8월 75,396 (+57% YoY)

• 추이동슈 중국승용차정보연석회 비서장: "테슬라 생산가동률 계속 상승하는 가운데, 부품공급 이슈 있었으나 7월말 이후 생산 견조. 8월 시장수요 크게 증가. 종합적으로 판단했을 때 8월 테슬라 차이나 판매량은 7.7만대에 달할 것"

* 2021년 8월 테슬라 상해공장 판매량은 44,264대 (내수 12,885대, 수출 31,379대)

乘联会崔东树预判：8月特斯拉中国销量预计达7.7万台
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树透露道：“个人判断，随着特斯拉的产能利用率不断提升，虽然遇到零部件供给的短暂压力，但由于特斯拉7月月末之后生产较强，8月市场需求火爆，综合多方信息判断特斯拉8月销量预计达到7.7万台。”（证券时报）

https://cnevpost.com/2022/09/01/tesla-china-made-vehicle-sales-77000-aug-cpca/

> '지분매각 없을 것이다'는 아닌것 같군요. 계속 업데이트 드리겠습니다

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• 텐센트, '연내 1천억위안 규모 상장사 지분매각 계획' 관련 언론보도 해명: "지분매각 규모 관련 구체적인 계획 없음. 텐센트의 투자 목표는 회사/주주에 수익을 돌려주기 위함이지 특정시기를 내 일정 금액을 취하려는 것이 아님. 투자 포트폴리오 관련 어떠한 외부압력 없음"

在减持美团的消息被指“不准确”后，有传出腾讯计划年内减持1000亿元上市公司股票投资。9月1日，腾讯回复澎湃新闻记者称，没为减持设定任何目标金额；腾讯的投资一向以为公司和股东创造丰厚回报为目标，而不是要在任何既定时间内达到一定金额；腾讯亦没受到针对投资组合的外部压力。

> 다른 공장들도 유사한 조치 취하며 생산활동 유지할 것으로 생각합니다. 봉쇄가 자주 반복되니 폐쇄루프 가동도 빨라진 느낌이네요

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• 폭스콘 관계자, 사천성 청두 봉쇄 관련 "폭스콘 청두 공장은 폐쇄루프 가동 중. 현재 공장지역 정상 운영"

富士康相关人士9月1日傍晚向记者表示，富士康成都工厂闭环生产，目前厂区运营正常。据成都发布官微消息，当前疫情防控形势异常复杂严峻，成都市新型冠状病毒肺炎疫情防控指挥部决定，自2022年9月1日至9月4日在全市范围内开展全员核酸检测，自9月1日18时起，全体居民原则居家。（一财）

> 러시아산 석유에 대한 서방국들의 가격상한제 추진 관련 러시아는 공급 중단이라는 카드 오픈

* 가격 상한을 어느정도로 설정할지도 궁금하네요

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• 중국CCTV 보도: 9/1 러시아 부총리, "러시아는 비 (非) 시장조건에서 거래하지 않을 것. 러시아산 석유가격상한제 적용하는 기업/국가에 공급 중단"

俄罗斯副总理诺瓦克9月1日表示，俄罗斯将停止向那些对其石油设定价格上限的公司或者国家供应石油和石油产品，因为俄方不会在非市场条件下工作。（总台记者 宋瑶）

https://n.news.naver.com/article/014/0004892051?sid=104

> 중국 국무원 산하 경제지 경제일보에서 CATL을 감싸주는군요. 더 밀어주겠다는 걸까요..: "지금 탈 (脫) CATL화를 논하는 건 시기상조"

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• 최근 시장에서 '탈 CATL화' 주제가 활발하게 논의. 일부 SNS에서는 자동차기업들이 배터리를 자체 생산하거나 새로운 배터리 회사와 공급계약을 맺고 있다는 내용 확산. 마치 모든 자동차기업들이 CATL과 갈라서는 어조로 해석

• 지금 배터리 시장을 한중일 3개국이 나눠가지고 있다는 표현은 부족, '중국이 최선두'라는 표현이 더 정확할 수 있음. 객관적으로 중국 배터리가 글로벌 공급체인에서 뛰어난 모습 보이고 있으며 그것이 바로 CATL. 지금 단계에서 '탈 CATL화'는 무책임한 말이거나 다른 꿍꿍이가 있는 것

近段时间以来，“去宁德时代化”在舆论场频繁响起。一些社交媒体利用某车企自研动力电池，或者与新的电池企业签订合同的消息，进行曲意解读，制造好像所有车企都与宁德时代闹掰的错觉。如今的动力电池世界，用中日韩“三足鼎立”已经不足以概括，中国“独占鳌头”或许更加准确。客观地讲，引领中国动力电池进入国际供应链体系，实现集体超越的，正是“宁王”。因此，现在说“去宁德时代化”，要么是不负责任，要么是别有用心。

> 텐센트가 상장사 지분을 줄일 것이라는 보도가 많은데, 반대로 최대주주인 Naspers가 텐센트 지분을 줄이는 것도 계속 모니터링 중입니다

* 지난 6월 Naspers는 자사주매입 자금조달 위해 텐센트 지분을 매각하겠다고 밝힌바 있습니다

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• Naspers는 올해 상반기동안 텐센트 주식 390만주 매각. 상반기 평균주가 395.74홍콩달러로 계산하면 매도규모는 15.5억홍콩달러

• 6월말 기준, Naspers의 텐센트 지분 보유 비중은 28.74% (27.65억주). 지난해말 (28.82%; 27.69억주) 대비 390만주 감소

最新文件披露，Naspers及旗下Prosus上半年累计减持逾390万股腾讯，若以上半年平均价395.74港元计算，减持货值近15.5亿港元。截至6月底，Naspers及旗下Prosus的最新腾讯持股量约27.65亿港元或28.74%，较去年底的27.69亿股或28.82%少391.59万股，以今日收市价324.6港元推算，Naspers及旗下Prosus手上腾讯货值8976.55亿港元。

> 미첼 바첼레트 퇴임 11분 전 전격발표. 중국은 어떻게 반응할지요

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~ 유엔(UN)이 4년에 걸쳐 준비한 중국 정부의 신장 지역 위구르족 인권 탄압에 대한 보고서가 미첼 바첼레트 유엔 인권최고대표 퇴임 11분 전에 극적으로 발간됐다

https://n.news.naver.com/article/002/0002257406?sid=104

> 휘청거리는 유럽을 미국이 야금야금 가져가는군요

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~ 미국 연준의 공격적인 금리인상으로 달러 가치가 폭등하자 미국인들이 대거 유럽 부동산 사냥에 나서고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다

~ 미국인들이 선호하는 부동산은 파리, 런던, 투스카니, 리스본 등이다. 최근 이곳에서 미국인들의 부동산 매입이 집중적으로 이뤄지고 있다

https://n.news.naver.com/article/421/0006312501?sid=104