중간선거 포기 안함

========================

중간선거로 눈 돌린 트럼프. 전쟁 종식 통한 미국 경제 활성화 주장

• 트럼프 대통령, 펜실베니아주 북동부 매컨지 방문. 11월 중간선거 앞두고 자신이 촉발한 이란 분쟁 및 에너지 가격 급등 잊게 하려는 시도

• 경제 운영 및 물가 통제 성과 부진하다고 평가하는 유권자 대상으로 트럼프는 상황이 곧 개선될 것으로 약속. 유가는 크게 하락할 것이며, 이는 다른 모든 비용 하락을 이끌 것이라고 강조

• 이란 분쟁 종료와 함께 미국 경제가 ‘전례 없는 고도’에 도달할 것으로 주장

• 관세 정책 적극적으로 홍보. 관련 정책들이 중국과의 무역적자를 크게 줄였다고 언급

特朗普将目光投向美国中期选举，鼓吹战争结束经济即将起飞
美国总统特朗普造访了宾夕法尼亚州东北部的马昆吉(Macungie)。随着11月中期选举临近，特朗普正试图让美国人淡忘这场由他发起的伊朗冲突，以及随之而来的能源价格飙升。针对那些认为其经济管理和物价控制表现不佳的选民，特朗普承诺状况即将好转。“油价将大幅回落，而油价下跌将带动其他一切成本下降。”特朗普宣称，随着伊朗冲突结束，美国经济“已准备好起飞并达到前所未有的高度”。他大力宣传自己的关税政策，并称这些政策大幅削减了对中国的贸易逆差。

https://wallstreetcn.com/livenews/3123647?ivk=1#from=ios

중국 citi경기서프라이즈지수 추이: 하반기 추가 하락보다 반등 기대를 올려볼 때

중국에서 벌써 전력 부족 문제

========================

~ 페이산펑 이사는 최근 “현재 데이터센터들이 전력 수요를 유연하게 관리하지 못하는 것으로 보인다”고 지적했다. 이유는 고가의 그래픽처리장치(GPU) 가동률 때문이다.

그는 “데이터센터는 전력 소비 부하를 임의로 조절하기 어려운 구조”라며 “GPU가 워낙 고가이다 보니, 운영자 입장에서는 최대한 공백 없이 집약적으로 가동하고 싶어한다”고 말했다

https://n.news.naver.com/article/029/0003033335?sid=101

엔비디아, PCB 업체에 10% 가격 인하 요구?

• 최근 시장에서 ‘엔비디아가 PCB 제조업체에 가격 10% 인하 요구’, ‘Victory Giant Technology 생산 확대가 루빈 플랫폼 출하 지연" 등 루머 확산

• PCB 제조사 및 시장관계자에 따르면 다수 인터뷰 대상자들이 해당 소문에는 명백한 과장/오해 있으며, 그중에서도 ‘Victory Giant Technology가 루빈 지연을 야기했다’는 주장은 산업 논리 뒷받침 부족하다고 설명

• 한편, Jefferies는 최근 보고서 통해 기존 2027년 도입 예정이었던 Kyber 백보드 PCB 방안이 2028년으로 연기될 수 있다고 언급. 이는 시장에서 AI PCB 경기 상황에 대한 논의 야기

英伟达要求PCB厂商降价10%？记者求证
人民财讯6月24日电，6月23日，PCB板块大跌之际，市场围绕产业链出现多重讨论。一方面，市场流传“英伟达要求PCB厂商降价10%”“胜宏科技扩产拖累Rubin平台出货”等消息。对此，记者向PCB厂商、市场人士等进行了求证。多位受访者表示，上述传闻存在明显夸大和误读，其中“胜宏科技导致Rubin延期”的说法缺乏产业逻辑支撑。另一方面，外资行杰富瑞近日发布研报称，原计划于2027年导入的Kyber背板PCB方案或推迟至2028年落地，引发市场对AI PCB景气度的讨论。

https://wallstreetcn.com/articles/3775353#from=ios

TSMC는 첨단 공정 칩 가격 전면 인상 예정(공상시보)

• TSMC는 고객에게 가격 인상 잇따라 통보

• 인상 범위는 시장에서 알려진 3nm 뿐만 아니라 7nm 이하 모든 첨단 공정으로 확대. 전체 인상폭은 약 5-10%로, 영향 범위는 웨이퍼 매출의 약 75%

报道：台积电将全面调涨先进制程芯片价格
台湾工商时报援引科技分析师科潘（Tim Culpan）报道，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场盛传的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5％至10％，影响范围涵盖约75％的晶圆营收来源。

https://wallstreetcn.com/livenews/3123718?ivk=1#from=ios

~ 24일 총리실에 따르면 김 총리는 전날(24일) 회담에서 양국 국민 간 교류 확대 필요성을 설명하며 현재 시행 중인 중국인 단체관광객 무비자 정책을 올해 12월 말까지 연장했다는 점을 전했습니다

https://n.news.naver.com/article/661/0000078669?sid=101

바이트댄스도 여기저기서 돈을

========================

~ 베이징에 본사를 둔 바이트댄스는 200억달러 신규 자금 조달을 위해 글로벌 은행들과 접촉했다. 대출 만기는 3년이며, 최대 5년까지 연장할 수 있는 옵션이 포함될 수 있다고 전해졌다. 소식통은 자금의 구체적인 사용처는 아직 불분명하며, 논의가 초기 단계인 만큼 세부 사항은 변경될 수 있다고 설명했다

~ 해당 대출이 성사될 경우 바이트댄스 역사상 최대 규모의 해외 대출이 된다

https://m.etoday.co.kr/news/view/2596789

5월에 이어 추가 업데이트

========================

~ 소식통 3명에 따르면 퀄컴은 바이트댄스를 위한 주문형 반도체(ASIC) 설계를 논의하고 있다. 퀄컴은 지난해 인수한 초고속 연결 기술과 ASIC 설계 전문 기업인 알파웨이브 세미의 기술에 일부 기반할 것으로 전해졌다

~ 다만 소식통들은 이번 논의가 최종 칩 설계와 제조로 이어질지는 확실하지 않으며, 바이트댄스가 다른 파트너를 모색할 수도 있다고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016156512?sid=101

[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 주가 변동성 확대 코멘트

▶️ 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체주 주가 변동성 확대. 전일은 한국, 미국 모두 메모리 중심 동반 약세를 기록, 금일 코스피는 삼성전자, SK하이닉스 중심으로 주가 상승 중

▶️ 메모리주 주가 변동 관련 펀더멘털 변화는 제한적. 메모리 수급은 26년 하반기부터 27년으로 진입할수록 공급 부족이 더욱 심화될 전망

▶️ 범용 DRAM 가격 상승폭은 타이트한 수급 환경에도 불구하고 26년 하반기에서 27년으로 진입할수록 분기 상승률이 둔화될 전망. 메모리 공급사 기준 OPM 80% 이상에 해당하는 높은 가격 레벨로 인해 고객사들의 가격 수용력이 약화되고 있기 때문

▶️ 다만 이를 사이클의 피크 아웃으로 볼 필요는 없음. 과거 사이클 대비 현저히 높은 절대 가격 수준이 중장기적으로 꾸준히 유지되면서 메모리 공급사들의 이익 레벨이 업그레이드 되었다는 점에 주목해야 함

▶️ LTA로 인해 실적의 가시성이 중장기적으로 확보 되었다는 점 또한 중요. 100% Spot market에 노출되었던 과거와 달리 매출의 30~50%를 우선 확보하는 것으로 메모리 비즈니스 모델이 변화

▶️ 26년 연간 계약으로 가격 상승이 어려웠던 HBM이 27년부터 HBM4를 중심으로 가격 인상을 시작할 예정. 이로 인해 Blended ASP는 26년에 이어 27년에도 상승할 전망

▶️ 가격 상승으로 인한 실적의 우상향과 비즈니스 모델 변화로 인한 멀티플 리레이팅이 동시에 발생하는 구간. 메모리 반도체에 대해 긍정적인 의견 유지

텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISemicon

미국 디젤 가격 3월 이후 처음으로 갤런당 5달러 하회

美国柴油价格自3月以来首次跌破每加仑5美元。

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-24/us-diesel-prices-fall-under-5-easing-key-inflationary-pressure

오랜만에 구리

========================

~ 오히려 미국이 적극적인 정책을 취할수록 구리의 가격 상승을 초래해 구리 집약 산업 업계에 비용 부담을 줄 수 있다고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016156961?sid=104

* 5월 중국 휴대폰 출하량 2763.9만대(+16.5% YoY), 그중 5G +23.8% YoY

中国信通院：5月国内市场手机出货量2763.9万部 5G手机出货量同比增长23.8%
中国信通院数据显示，2026年5月，国内市场手机出货量2763.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2622.4万部，同比增长23.8%，占同期手机出货量的94.9%。

~ Today, he sees a new opportunity as risks bubble up around private credit. But instead of betting directly against the sector, he's focused on potential second-order effects and is shorting some of the $1.8 trillion market's biggest backers: insurers

https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/investor-scored-900-win-2008-103138578.html

미중은 안 친해집니다

========================

~ 스요르드스마는 "민감한 기술이 우리의 안보를 해칠 수 있는 곳으로 흘러가는 것은 막고 싶지만, 이는 자발적 동의에 따라 이뤄져야 한다”고 말했다. 그는 “만약 국경을 넘어, 대서양을 건너까지 강제 조치가 필요하다면 그것은 국가로서 우리가 결정할 문제”라며 이 상황이 매우 유감스럽다고 언급했다

~ 그는 워싱턴에서 일련의 회담을 갖고 미국 관리들에게 MATCH 법안 재고를 촉구할 것이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/015/0005302493?sid=101

장기적인 잠재력에 비해 중국인의 주식 보유 비중은 여전히 낮음. 주식/보험이 중기적으로 수혜(골드만삭스)

• 중국 가계 자산 배분은 구조적 전환의 초기 단계. 부의 축적에서 부동산 역할 점차 약화. 예금 금리가 낮은 수준으로 유지되면서 저축은 점차 더 넓은 금융 자산으로 이동할 가능성. 주식과 보험이 중기적으로 수혜 기대

• 현재 가계 자산에서 주식 비중 10% 미만. 점차 가계 투자 분야 확대되며 추가적인 자산 재배치 여력 충분

• 가계 신뢰 안정화 & 자본시장 수익이 매력적이라면 주식은 가계 자산에서 더 큰 비중 차지할 가능성

高盛：中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低 股票和保险有望成为中期的主要受益者
高盛中国宏观经济团队近日发布的研究报告称，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。由于房地产在财富积累中的作用逐渐减弱，且存款利率保持在低位，储蓄可能逐步向更广泛的金融资产转移，而股票和保险有望成为中期的主要受益者。“中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低。” 高盛报告称，当前股票在居民资产中的占比不足10%，这表明随着居民逐步拓宽投资领域，进一步资产再配置的空间较大。高盛同时表示，考虑到居民风险偏好仍显谨慎以及金融财富分布不均，这一调整不大可能呈线性或覆盖广泛人群。即便如此，如果居民信心企稳且资本市场回报具有吸引力，股票未来可能在新增居民储蓄中占据更大比重。 (上证报)

https://wallstreetcn.com/livenews/3124022?ivk=1#from=ios