>> 5월 TSMC 매출 +30.1% YoY, +1.5% MoM

• 1-5월 누적 +30% YoY

台积电5月营收为4169.8亿新台币，同比增长30.1％。前5月累计营收1.96万亿新台币，同比增长30%。

https://pr.tsmc.com/system/files/newspdf/attachment/8b2cb752392ab63b06609b270c17dd5a5608720b/May%202026%20%28E%29_final_wmn.pdf

* 빅테크의 AI 현금소진 강도는 이미 닷컴버블 정점 상회. 감가상각이 향후 핵심(모건스탠리)

• 빅테크의 AI 자본지출이 매출에서 차지하는 비율은 2027년 44% 도달. 닷컴버블 정점 32% 완전히 초과

• 향후 3년 누적 감가상각비는 5200억달러 이상. 오라클의 매출 대비 감가상각비는 7%에서 28%로 급증

• 약 1조달러의 구매 약속과 8천억달러 이상의 임대 계약 외 레버리지포함해 감가상각이 마진의 핵심 압력 변수으로 작용

科技巨头AI烧钱强度已超互联网峰值，折旧将是未来焦点
大摩认为，科技巨头AI资本支出占销售额比率将于2027年达44%，全面超越互联网泡沫峰值32%。未来三年累计折旧将超5200亿美元，甲骨文折旧占营收比将从7%飙升至28%。叠加近1万亿采购承诺及逾8000亿租约表外杠杆，折旧将成利润率的核心压力变量。

끝을 향해

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~ NYT는 현재 협상 상황에 대해 "호르무즈 해협 재개방 논의를 훨씬 넘어선 진전"이라며 "이란이 네 가지 사항에 동의한다면 (이란으로부터) 2015년 버락 오바마 행정부의 핵 협상보다 더 많은 양보를 끌어내는 것"이라고 했다. 다만 지난 7일 이란, 이스라엘 교전이 있었고 10일 미군이 헬기 격추를 명분으로 이란에 보복 공습을 감행한 만큼 협상이 어긋날 가능성도 여전히 존재한다

https://n.news.naver.com/article/008/0005369920?sid=104

중국식 해법은 과연

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~ 씨티은행은 최근 보고서에서 중국 전체 일자리의 9.6%인 약 7천만 개가 AI로 대체될 상황에 처해 있으며, 20대 청년층의 경우 그 비율이 13.6%까지 높아질 것으로 추산했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016131571?sid=104

엔화환율 소폭 상승. 우에다 가즈오 BOJ 총재 현재 입원 치료 중. 6/15-6/16 통화정책회의 불참 예상

美元兑日元小幅拉升，日内涨0.06%，消息称，日本央行行长植田和男已入院治疗，预计将缺席6月15-16日的货币政策会议。

https://wallstreetcn.com/livenews/3117385?ivk=1#from=ios

• 사우디 & 쿠웨이트 국부펀드에서 각각 10-50억달러

据悉沙特和科威特主权财富基金各自在SpaceX的IPO中下达了10亿至50亿美元的订单。

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102896

~ 스텔라 리 BYD 글로벌 총괄 부사장은 전날 영국 런던의 BYD 지사에서 로이터 기자와 만나 "현재로서는 헝가리가 최우선 과제이며, 그다음으로는 유럽 내에 두번째 생산시설을 찾는 일"이라며 이같이 밝혔다

~ 이는 올해 3월 유럽연합(EU)이 '메이드 인 유럽' 전략을 담은 산업가속화법(IAA)을 발표한 여파로 보인다. IAA에 따라 전기차 제조업체의 경우 EU 당국의 보조금을 받으려면 차량 부품의 최소 70%를 EU에서 생산해야 한다

~ 헝가리는 EU 가입국이며, 튀르키예는 비가입국이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016131805?sid=104

* 미국주식 매도 물결. 테크 업종 유출 사상 최대(BofA)

• 지난주 고객들은 미국주식 총 144억달러 순매도. 기술주 유출 규모는 2008년 데이터베이스 구축 이후 최대

• 이번 매도 압력이 미국 주식 시장에서의 완전한 철수는 아님. 자금은 소형주 및 가치 스타일로 순환

• 동시에 지난주 미국 기업 자사주 매입 둔화. 그러나 여전히 역사적 평균 상회

美银数据：美股遭遇最大抛售潮，科技板块外流创纪录
美银数据显示，客户上周合计净卖出美股144亿美元，科技股外流规模为该行自2008年建立数据库以来之最。本轮卖压并非全面撤离美股，资金向小盘及价值风格轮动，同时上周美股企业回购放缓，但仍高于历史均值。

https://wallstreetcn.com/articles/3774357#from=ios

• 이란 타스님: 군 소식에 따르면, 이란은 새로운 미국 목표 타격 예정. 무장 부대는 오늘밤 전면 준비 완료

据军方消息，伊朗将打击新的美国目标，武装部队今夜做好了全面准备。（伊朗媒体Tasnim）

https://wallstreetcn.com/livenews/3117698?ivk=1#from=ios

>> 미국 아직 6/10

~ 93,000㎥ 크기의 매우 큰 암모니아 운반선(VLAC)인 '아이비 코브'는 싱가포르 선주 이스턴 퍼시픽 쉬핑(EPS)이 2023년에 6척을 주문한 후 인도된 첫 번째 선박이라고 10일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 보도했다

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/06/2026061107313572930c8c1c064d_1

요즘 중국이 필요로 하는 것

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~ 올해 같은 기간 수출액은 전년 동기 대비 9배를 넘었으며, 물량 기준으로는 13배 이상 늘어난 셈이다

~ 텅스텐 정광은 텅스텐 금속을 생산하기 위한 연료다. 높은 강도와 내열성으로 방위산업과 항공우주, 반도체 등 첨단 제조업에서 쓰이는 희소 광물로 꼽힌다

~ 지난 2017년 유엔 안전보장이사회는 대북 제재 결의 2371호, 2397호 등을 통해 석탄과 철, 토석류 등 북한의 주요 광물 수출을 금지했으나 텅스텐 정광은 수출 금지 대상으로 명시되지는 않았다

~ 세계 최대 텅스텐 생산국인 중국이 최근 전략 광물 관리 강화 차원에서 자국 내 공급을 보완하려 북한산 텅스텐 수입을 늘리는 것 아니냐는 관측이 나온다

https://n.news.naver.com/article/001/0016132044?sid=100

* 샘알트만은 지난 월요일 임직원들에게 내부 메일 통해 오픈AI가 향후 1년내 상장할 것으로 알림. 현재 완전히 새로운 AI모델 준비 중

报道：Altman预计OpenAI将于未来一年内IPO
据知情人士透露，OpenAI的CEO Altman周一发送员工内部信息，预计OpenAI将在未来一年内上市。该公司正在筹备全新的人工智能（AI）模型。（The Information）

https://wallstreetcn.com/livenews/3117610?ivk=1#from=ios

[한투증권 중국/신흥국 정정영]

• 5월 중국 수출입/물가 읽기

>> 5월 중국 수출입과 물가 모두 시장 예상을 상회했습니다. 수출입은 두자리대 성장세가 이어졌고, PPI는 2022년 7월 이후 가장 높은 수준으로 올랐습니다. 두 지표에서 확인된 시사점은 Q(물량) 증가 없는 P(가격) 상승이라는 점입니다. 그동안 유사한 흐름을 보여온 제조업 생산 및 가동률은 둔화되고 있습니다. 향후 중국은 대외 수요가 아닌 내수를 바탕으로 물량을 늘려가는 정책을 강화할 것입니다. 3월 양회 이후 정부 주도의 투자 사이클이 재개되고 있으며, 이는 기업이익을 지지할 것입니다.

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▶ 시장 예상 상회한 5월 중국 수출입. PPI는 46개월만에 최고

▶ 내수 활성화 위한 소비/투자 정책 강화 명분 뚜렷

* 보고서 링크: https://vo.la/ruwEEJw

* 오픈AI, 큰 폭의 가격 인하 고려

• 주요 경쟁사인 앤트로픽으로부터 고객 확보 위함. 사용자에 부과하는 요금 대폭 인하하는 방안 고려

• Token 가격 대규모 인하 방안 논의 중. 회사는 앤트로픽이 조만간 유사한 가격 인하 조치할 것으로 예상하며 이에 대응하기 위함임

报道：OpenAI正考虑大幅降价
据知情人士透漏，OpenAI正考虑大幅下调向用户收取的费用，以期从其主要竞争对手Anthropic手中争夺客户。OpenAI正在评估针对Token的大幅降价方案，此举是为了应对公司预期中Anthropic即将推出的类似降价举措。（华尔街日报）

https://wallstreetcn.com/livenews/3117833?ivk=1#from=ios

* 알리바바 -5%대 급락. 외부 경쟁보다 내부 노이즈로 정신 못차리는 모습

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• 알리바바 딩딩 경영진 조정: 1992년생 기술전문가 천위썬을 CEO로 임명

• 알리바바 파트너위원회는 회사 인트라넷에 성명 게재. 최근 딩딩 퇴사 직원이 작성한 사내문화 관련 문건 및 관련 논의에 대해 명확한 의견 표명

• 파트너위원회는 “알리 문화가 가져야 할 모습이 아니다”라며 딩딩의 관리 방식 직접 지적. 곧이어 알리바바 그룹은 딩딩 경영진에 대한 조정 발표

新浪科技讯 6月11日上午消息，阿里巴巴宣布钉钉管理层调整：陈航卸任钉钉CEO，92年技术极客陈宇森接棒。10日，阿里巴巴合伙人委员会在公司内网发布帖文《有情有义有成长，才是阿里文化》，对近日钉钉离职员工长文《置身钉内》引发的讨论表达了鲜明的态度。合伙人委员会以严厉的措辞批评了钉钉团队的管理方式，直接指出这“不是阿里文化该有的样子”。紧接着，阿里集团宣布了对钉钉管理层的调整。

* "백억위안 보조금"은 진짜 백억위안이 아님. 전자상거래 플랫폼 문제 사례 발표

• 베이징시시장감독관리국, 타오바오(티몰)/징둥/핀둬둬/더우인/샤오홍슈 등 5개 전자상거래 플랫폼과 문책성 면담 & 플랫폼 악성 저가경쟁 관련 두번째 문제 발표. 주로 프로모션 활동의 허위 선전, 규칙 제정 및 공시의 규범화, 상품 경영자의 정보 미공시 등 문제 포함

• 6·18 쇼핑행사 기간 동안 온라인 집중 프로모션에 따른 악성 저가경쟁 위험 방지 & 소비자 합법적인 권익 및 공정한 시장 보호 위함

“百亿补贴”并非真百亿，电商平台第二批典型问题公布
今天（11日），北京市市场监督管理局约谈淘宝（天猫）、京东、拼多多、抖音、小红书5家电商平台，通报平台“内卷式”竞争综合整治发现的第二批典型问题，主要包括促销活动虚假宣传、促销规则制定与公示不规范、商品经营者信息未公示等问题，并提出整改要求，旨在防范化解“6·18”期间网络集中促销可能引发的“内卷式”竞争风险，切实维护消费者合法权益与公平有序的网络市场环境。