~ Qatar is offering Iran $12 billion the moment they sign

~ They call it a humanitarian loan. Sounds more like a signing bonus

~ Doha has made itself indispensable to every party in this conflict simultaneously, mediating for the US, funding Iran, hosting Hamas, basing American forces

https://x.com/MarioNawfal/status/2058968263661699559?s=20

* 계속 디커플링

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~ 2017년부터 워버그 핀커스, 베인캐피털, 칼라일 등 글로벌 사모펀드 운용사들이 알리바바, 텐센트, 바이트댄스의 클라우드 수요 급증에 힘입어 중국 내 데이터센터 분야에 수십억 달러를 투입했다

~ 그러나 중국 당국의 사이버 보안·데이터 보호 규제 강화로 외국 자본의 디지털 인프라 보유가 갈수록 까다로워졌다. 미국과 중국 간 갈등 심화에 따라 외국 자본의 중국 디지털 인프라 보유는 정치적으로도 점점 민감한 문제가 됐다

~ 여기에 인공지능(AI) 수요 급증으로 자산 가치가 높아지면서 외국 자본 입장에서는 중국 내 매수자에게 매각하고 자금을 재배치할 적기가 됐다는 평가다

https://n.news.naver.com/article/001/0016098149?sid=104

~ 25일(현지시간) CNBC에 따르면 골드만은 보고서를 통해 "헤지펀드의 롱 포트폴리오 내에서 반도체 섹터가 차지하는 비중은 역대 최고치를, 소프트웨어 섹터의 비중은 지난 2019년 이후 최저치를 각각 기록했다"라며 이같이 설명했다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4416588

• 우시바이오, 최대 4억달러 규모 자사주 매입 계획

药明生物计划回购至多4亿美元的股票。

TSMC '3나노 천재'도 중국 복귀… 삼성·SK 후공정 흔들 변수 부상

~ 중국 반도체 굴기의 또 다른 축은 첨단 인재의 귀환이다. 일본 국립재료과학연구소(NIMS) 최연소 종신 학자이자 글로벌 장비 기업 램리서치의 공동 연구를 이끈 다보 박사가 연구팀을 이끌고 중국 USTC 공학과학부 석좌교수로 부임했다. 다 박사는 데이터 기반 스펙트럼 분석법을 개발해 2차원 원자 박막 반도체 특성화 연구 등에서 두각을 나타낸 인물이다

~ 특히 TSMC의 일본 구마모토 3나노 공정과 연관된 장비·재료 최적화 연구에 적용된 램리서치 공동 연구개발 프로젝트를 이끌며 전자빔 및 식각장비의 핵심 부품·재료 공정 최적화 연구를 주도했다. 그의 귀환은 선단 공정 가동 노하우와 장비 최적화 기술이 중국으로 고스란히 이식됨을 뜻한다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202605260931434025fbbec65dfb_1

* 비용 신경 쓰지 않는 ‘AI 광풍‘. 현재 전세계 거시경제에 가장 큰 영향 미치는 요인(모건스탠리)

• AI 인프라투자는 보기 드문 비탄력적(Inelasticity) 수요 특징 보임. 빅테크 자본지출이 비용 급등 무시하고 지속적으로 가속화(2026년 약 8050억달러, 거의 두 배)

• 이는 미국 GDP와 S&P500의 이익 전망 크게 상향 조정. 소비자들의 강력한 지출 의지와 결합하여 글로벌 거시 구조 재구성

“AI狂潮”不在乎成本高低--这是当前全球宏观最大的影响因子
大摩认为，AI基础设施投资呈现罕见"需求无弹性"特征——科技巨头资本开支无视成本飙升，持续加速扩张（2026年预计达8050亿美元，近乎翻倍）。这一趋势推动美国GDP及标普500盈利预期大幅上调，叠加消费者同样坚挺的支出意愿，重塑全球宏观格局。

https://wallstreetcn.com/articles/3773109#from=ios

~ 업계에서는 우시바이오로직스의 이번 행보가 한국 바이오 기업 대상 영업 확대 신호라는 해석이 나왔다

https://n.news.naver.com/article/366/0001167094?sid=101

~ 26일 업계에 따르면, 친웨이민 난퉁샹위조선해양 총경리 일행은 최근 한국을 방문해 HD현대중공업과 HD현대마린엔진을 잇달아 찾아 6G50 선박용 주기관 6기에 대한 공급 계약을 최종 체결했다. 양사는 지난 2018년 첫 파트너십을 맺은 이후, 이번 계약을 포함해 지금까지 160척이 넘는 선박에 엔진을 공급하는 등 긴밀한 협력 관계를 이어오고 있다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102220

* 중국/이란이 장난 한번 칠지

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~ 세계 최대 사모펀드 칼라일그룹의 제프 커리 에너지 부문 최고전략책임자(CSO)는 25일 싱가포르에서 열린 한 콘퍼런스에서 "아시아는 이미 최소 운영 수준에 근접했고, 유럽은 한 달 후면 문제가 생기기 시작할 것이며, 미국은 7월이 문제가 될 것"이라고 말했다고 미 경제방송 CNBC가 보도했다

~ 그러면서 원유 재고 감소가 이란의 협상력을 오히려 강화하고 있다고 지적했다. 그는 "날이 갈수록 이란의 협상 레버리지는 커지고 있다"며 "이란의 협상 지위는 지금 이 순간 지난 47년 중 가장 강력하다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016098738?sid=104

* 중국지수연구원: 핵심도시 5월 기존주택 거래량 계속 증가

• 5월 들어서도 주요 도시 기존주택 거래 여전히 활발함. 1-24일 20개 도시의 기존주택 거래 전년동기대비 +19.5% 증가. 증가폭은 4월대비 추가 확대

• 가격 측면에서 지난해 4분기까지 하락. 올해 3-4월 상하이는 전기비 연속 상승. 베이징/선전 등 도시 하락폭도 지난해 4분기대비 크게 축소

• 거래량 증가, 매물 안정, 가격 안정화 동시 출현. 이번 회복과 지난해 '저가 매물 통한 거래 증가' 모델의 중요한 차이점

中指研究院：核心城市5月二手房成交继续放量
中指研究院统计，进入5月后，重点城市二手房成交仍保持较高活跃度，1日-24日20城二手住宅成交10.7万套，同比增长19.5%，增幅较4月继续扩大。价格方面，去年四季度核心城市经历加速下行，而今年3-4月上海已实现环比连涨，北京、深圳等城市跌幅也较去年四季度显著收窄。成交放量与挂牌趋稳、价格企稳同步出现，是本轮修复与去年“以价换量”模式的重要区别。

https://wallstreetcn.com/livenews/3109109?ivk=1#from=ios

* 하반기전망 자료 참고 부탁드립니다

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~ 맥쿼리그룹은 26일 보고서에서 중국 기업들의 캐리 트레이드(저금리 통화 차입 후 고금리 자산 투자) 청산이 본격화되면 위안화가 달러당 6위안에서 나아가 5위안까지 절상될 수 있다고 밝혔다. 캐리 트레이드 청산이 위안화를 달러 연동 통화에서 내수 주도 통화로 탈바꿈시킬 수 있다는 분석이다

~ 이 팀은 “중국 내수가 강력한 부양을 발판으로 회복된다면 위안화 캐리 트레이드 청산이 시작될 것”이라며 “이는 위안화가 달러 대비 더욱 강하게 절상될 수 있는 여건을 만들어줄 것”이라고 밝혔다

~ 맥쿼리는 이같은 흐름의 배경으로 기업들이 그간 캐리 트레이드를 통해 쌓아온 8000억 달러 규모의 달러 포지션을 지목했다. 이 포지션이 구조적으로 청산될 경우 위안화 강세의 성격 자체가 바뀔 수 있다는 것이다

https://n.news.naver.com/article/018/0006290644?sid=101

* 알리익스프레스: 5월 미국 GMV +50% 이상 증가

• 5월 대규모 프로모션 기간 동안 알리익스프레스 미국 내 GMV 전년동기대비 +50% 이상 증가.

• 최근 알리익스프레스는 미국, 한국, 라틴아메리카 등 세 가지 핵심 시장에 전면 투자 확대

• 동시에 시장투자 2-3배 확대, 한국 Brand+ 브랜드의 해외 진출 계획 도입, 브라질 세금인하 혜택 하에 입점사 통관 시간 선점 등 정책 도입

阿里速卖通：美国站5月GMV涨超50%
5月26日，从速卖通“2026跨境必争市场”政策解读会上获悉，今年5月大促期间，速卖通美国站GMV同比涨超50%，迎来了商家入驻高峰。近期，速卖通正在全面加码美国、韩国、拉美三大核心市场，并推出了一系列政策，包括市场投入增2-3倍、Brand+品牌出海计划登陆韩国、在巴西降税红利下为商家抢占清关时效等。（界面新闻）

https://wallstreetcn.com/livenews/3109212?ivk=1#from=ios

~ ECB 집행위원회의 이사벨 슈나벨 집행이사는 26일 로이터 통신과 인터뷰에서 현재 충격의 규모와 지속성을 감안하면 더 이상 상황을 지켜보기만 할 수는 없다며 현재 시점에서 6월 금리인상이 필요하다고 밝혔다. 독일 출신의 슈나벨 집행이사는 시장에서 차기 ECB 총재 후보군으로 거론되는 대표적 매파 인사다

https://n.news.naver.com/article/421/0008966575?sid=104

* SHANNON SEMI: 알리바바, 텐센트, 바이트댄스는 회사 주요 고객. 2026년 해당 고객으로부터의 매출 크게 증가할 것으로 전망

香农芯创：预计2026年来自阿里、腾讯、字节跳动等客户收入有较大增长
香农芯创5月26日下午在2026年第一季度业绩说明会上表示，阿里、腾讯、字节跳动为公司主要客户，预计今年来自以上客户的收入会有较大增长。

https://wallstreetcn.com/livenews/3109318?ivk=1#from=ios

* 4월 중국 휴대폰 출하량 2573.3만대(+2.8% YoY), 그중 5G +24.4% YoY

• 1-4월 8653.8만대(-8.6% YoY), 그중 5G -0.9% YoY

中国信通院数据显示，2026年4月，国内市场手机出货量2573.3万部，同比增长2.8%，其中，5G手机2473.6万部，同比增长24.4%，占同期手机出货量的96.1%。2026年1-4月，国内市场手机出货量8653.8万部，同比下降8.6%，其中，5G手机8020.3万部，同比下降0.9%，占同期手机出货量的92.7%。

* 이란 언론, 양해각서 관련 보도 부인

• 일부 외신에서 이란이 미국과 14개 조항 양해각서 체결 보도. 이는 순전히 날조된 것. 전혀 근거가 없음

• 몇시간 전 이란-미국 양해각서 최종 초안 입수했다 보도. 호르무즈 해협 개방, 핵 문제 협상 개시, 이란 동결 자금 동결 해제 등의 문제 포함된 것으로 보도했으나 이러한 주장은 모두 사실 아님

伊朗媒体否认伊美达成谅解备忘录的说法
据伊朗伊斯兰共和国广播电视台26日报道，部分外国媒体报道称，伊朗与美国达成14点谅解备忘录，这“纯属捏造，毫无根据”。 报道说，有媒体数小时前称已获得伊美谅解备忘录的最终草案，其中涉及开放霍尔木兹海峡、启动核问题谈判、解冻伊朗被冻结资金等问题，但这些说法均不属实。（新华社）

* 이란, 240억달러 자금 동결 해제 모색(타스님통신)

• 갈리바프 이란 의장은 카타르 방문 기간 이란의 240억달러 규모 자금 동결 해제 추진

• 이란 측은 자금의 절반은 이란-미국 양해각서 발표 즉시 해제 & 나머지는 60일내 해제 요구

伊朗媒体称伊朗寻求解冻240亿美元资金
据伊朗塔斯尼姆通讯社26日报道，伊朗议长卡利巴夫在访问卡塔尔期间推动解冻伊朗240亿美元资金。伊方要求其中一半资金必须在伊朗和美国谅解备忘录发布后立即解冻，剩余部分在60天内解冻。（新华社）

https://n.news.naver.com/article/422/0000868558?sid=104

* 샤오미 200억HKD 규모 자사주 매입 실시

小米集团：实施200亿港元股份购回计划
小米集团公告，董事会已采纳于市场实施新的股份回购计划，现有股份购回计划将在2026年6月2日股东周年大会后届满。根据新计划，公司可在未来12个月内回购总价值不超过200亿港元的B类普通股，直至2027年股东周年大会结束。

~ 1949년 관련 통계 집계가 시작된 이후 노인 인구가 아동 인구를 추월한 것은 처음으로, 인구 고령화에 따른 부담이 갈수록 커지고 있다는 분석이 나온다

https://n.news.naver.com/article/001/0016100491?sid=104

* 2026년 5월 중국 게임 판호 발급:

• 내자 154건
• 외자 4건

国家新闻出版署：公布2026年5月份国产网络游戏审批信息，共154款游戏获批；公布2026年进口网络游戏审批信息，新增4款进口网络游戏。

https://wallstreetcn.com/livenews/3109443?ivk=1#from=ios