* 항생지수 리밸런싱:

• 편입: J&T express(01519), BeOne Medicines(06160), 중국알루미늄(02600)
• 편출: 없음

* 홍콩H지수 리밸런싱:

• 편입: Hansoh Pharma(03692), Akeso(09926)

• 편출: 써니옵티컬(02382), 하이얼(06690)

* 항생테크지수 리밸런싱:

• 편입: MINIMAX-W(00100), 즈푸(02513)
• 편출: Kingdee(00268), Kingsoft(03888)

>> 6/5 종가 기준 발효

恒生指数公司发布季检结果：恒生指数纳入极兔速递(01519.HK)、百济神州(06160.HK)、中国铝业(02600.HK)。恒生科技指数纳入MINIMAX-W(00100.HK)、智谱(02513.HK)；剔除金蝶国际(00268.HK)、金山软件(03888.HK)。

https://www.hsi.com.hk/static/uploads/contents/en/news/pressRelease/20260522T174500.pdf

~ 중국과 유럽연합(EU) 간 무역 갈등이 격화하는 가운데, 왕원타오 중국 상무부장(장관)이 다음 달 말 벨기에 브뤼셀에서 EU 측과 고위급 통상 협의를 진행할 것으로 알려졌다

https://n.news.naver.com/article/001/0016094780?sid=104

~ 2013년 설립된 SMNC는 12인치 웨이퍼 파운드리를 주력으로 하며, 베이징에서 SMIC의 주요 제조 기지 역할을 해왔으며, 이번 거래로 주당순이익이 기존 0.49위안에서 0.55위안으로 올라갈 수 있다고 제시했습니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000511906?sid=104

* 사우디 언론, 미-이란 합의문 초안 입수. 모든 전선에서 휴전 내용 포함

• 사우디 알아라비야 단독 입수

• 미국-이란의 ‘합의 근접’ 초안 내용에는 모든 전선에서 즉각적/전면적/무조건적인 휴전 내용 포함

• 초안에는 군사/민간 또는 경제 기반 시설 공격 목표로 삼지 않겠다는 약속, 군사 행동 중단 및 미디어 전쟁 중단, 주권/영토 보전 존중 및 내정 불간섭, 걸프/호르무즈 해협 및 오만만의 항행 자유 보장, 공동 감독 및 분쟁 해결 메커니즘 구축 등 포함

沙特媒体称获悉美伊协议草案 内容包括在所有战线实现停火
据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台22日报道，该媒体独家获悉的美国和伊朗“接近达成”的协议草案内容包括，在所有战线立即、全面和无条件地实现停火。报道称，该草案内容还包括承诺不以军事、民用或经济基础设施为攻击目标；停止军事行动并停止媒体战；尊重主权和领土完整以及不干涉内政；保障海湾、霍尔木兹海峡和阿曼湾航行自由；建立联合监督和冲突解决机制等。（新华社）

https://wallstreetcn.com/articles/3772931#from=ios

* 트럼프 대통령이 이란 교착 상태 타개 위해 ‘고위험 군사 옵션 계획’ 중이라는 소식

市场消息： 特朗普为打破伊朗僵局，拟采取高风险军事选项。

* 루비오 미국 국무장관, 미국-이란 협상 일부 진전

• 다만 ‘이란은 절대로 핵무기 가질수 없다’는 미국의 근본적인 입장은 변하지 않음. 이를 위해서는 반드시 ‘우라늄 농축 문제, 이란이 보유한 고농축 우라늄 문제’ 처리 필요

美国务卿称美伊谈判取得些许进展
今天（5月22日），正在瑞典出席北约外长会的美国国务卿鲁比奥对媒体表示，美伊谈判有了“些许进展”，但美方的“根本立场保持不变”，即“伊朗绝不能有核武器”。鲁比奥称，为实现这一目标，就必须“解决铀浓缩问题，处理伊朗仍保存的高浓铀”。(CCTV国际时讯)

https://n.news.naver.com/article/001/0016094938?sid=104

* 휘발유 가격 갤런당 4.5달러 돌파. 돈 아끼고 기름 가득 넣기 위해 스테이크를 먹지 않고, 술집에 가지 않는 미국인

• 미국 휘발유 평균 가격 갤런당 4.5달러 돌파. 소비자들은 이동 수요로 주유를 크게 줄이기 어려운 상황. 선택소비 축소 불가피. 미국 휘발유 재고는 최근 12년 같은 기간 대비 낮은 수준. 수요는 여전히 견고. 여름 성수기가 수급 더욱 악화시킬 전망

每加仑4.5美刀榨干中产！为了省钱加满油，美国人只能不吃牛排、不去酒吧
美国汽油均价突破每加仑4.5美元，但消费者因出行刚需难以大幅减少加油，只能压缩可选消费。美国汽油库存处于近十二年同期低位，而需求依然坚挺，预计夏季出行旺季将进一步加剧供需紧张。

https://wallstreetcn.com/articles/3772937#from=ios

* 딥시크, 사실상 'AI판 화웨이‘

• 정부 빅펀드
• 알리바바
• 텐센트
• CATL
• 징둥
• 넷이즈

https://n.news.naver.com/article/092/0002424006?sid=105

* 아직 남겨둔, 사용하기 좋은 협상 레버리지 수단

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~ 트럼프 대통령과 그리어 대표의 발언을 종합하면, 무역확장법 232조가 적용되는 전면적인 반도체 관세 부과는 이번 행정부 임기 내 가능한 선택지로 남겨두면서 반도체 제조업의 '리쇼어링'을 위한 지렛대로 사용하겠다는 취지로 해석할 여지도 있어 보인다

https://n.news.naver.com/article/001/0016094987?sid=101

* CXMT, 점차 메인스트림 소비자용 메모리로

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~ Until now, CXMT has only really sold to local businesses and lesser-known brands, but being featured in a Corsair kit marks a major shift in the landscape

~ Even if this kit is exclusive to Chinese markets, it's still made by one of the biggest names in consumer memory — a name that people trust

~ Besides, most customers won't actually check what factory their DRAM chips are coming from as long as the specs seem up to par

https://www.tomshardware.com/pc-components/ddr5/chinese-memory-maker-cxmt-enters-the-mainstream-consumer-memory-with-corsair-vengeance-ddr5-kit-chinese-made-dram-emerges-as-an-antidote-for-crushing-shortages

* 사우디 알아라비야: 미국-이란의 ‘합의 근접‘ 합의문 초안 수시간 내 발표 예정

据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台报道，消息人士22日透露，美国和伊朗“接近达成”的协议草案预计将在数小时内公布。（新华社）

• 딥시크 영구적인 가격 인하

>> v4 발표하면서 하반기 가격 인하 시사(with 화웨이)

>> 딥시크 = AI판 화웨이

https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=210880

* 홍콩 주택가격 15% 상승 & 신규분양 완판. 본토 매수자 증가: 홍콩 부동산 강세 주목

• Midland Holdings: 홍콩 부동산 시장 이미 뚜렷한 회복 사이클 진입. 2025년 저점부터 11개월 이상 연속 상승 & 누적 상승률 약 15%. 초기 'V자형 반전' 추세

>> 본토로 점점 온기 확산

房价上涨15%，新盘火爆售罄，内地买家增多：香港楼市强势被看多
“香港楼市已明显进入复苏周期，楼价自2025年低位起已连续回升超过11个月，累计涨幅约15%，呈现初步‘V型反转’势头。”美联集团行政总裁（住宅）、美联中国行政总裁、香港置业行政总裁、美联工商铺行政总裁马泰阳表示。

~ 중국이 운용 중인 3척의 항공모함 모두에 차세대 스텔스 함재기 J-35를 탑재하기 위한 전력 개편을 추진하고 있다는 관측이 제기됐다

https://n.news.naver.com/article/001/0016095150?sid=104

* 미국주식 '8주 연속 상승'. 국채 금리는 여전히 중요한가

• S&P500지수는 전쟁 영향 저점에서 약 18% 반등 & 8주 연속 상승. 한편, 2년 만기 국채 금리는 2025년 2월 이후 최고 수준

• 크리스토퍼 월러 연준 이사는 다음 금리 인상 가능성이 금리 인하 가능성만큼 크다고 주장. ‘대비둘기파’ 월러의 지난 2년 동안 가장 매파적인 발언은 케빈 워시의 선서식 압도

• 블룸버그 매크로 전략가는 금리가 현재 석유 증가와 인플레이션 긴장 관계의 가장 명확한 자산 간 성과로 평가. 다만 이러한 관계의 전망은 여전히 불투명. 미국 주식 상승세는 여전. 미국 주식과 국채 금리 간의 격차는 점점 더 무시할 수 없게 되는 중

美股“八周连涨”，美债利率还重要吗？
标普500指数从受战争影响的低点反弹约18%，连续第八周上涨。另一边，两年期国债收益率则触及2025年2月以来的最高水平。隔夜，美联储理事克里斯托弗·沃勒明确表示，下一次加息的可能性与降息的可能性一样大。“大鸽派”沃勒过去两年来最鹰派的表态压过了沃什的宣誓典礼。彭博宏观策略师迈克尔·鲍尔认为，利率现在是石油增长与通胀紧张关系最清晰的跨资产表现，但这种紧张关系的前景仍然不明朗。美股上涨行情仍在持续，但美股和美债利率之间的差距越来越不容忽视。

* BofA Hartnett 경고: 스페이스X 슈퍼 IPO가 역대급 버블 터뜨릴 것

• 스페이스X와 OpenAI 등 슈퍼 IPO가 기술주 비중 48% 돌파 이끌 것. 1920년대 '광란의 20년대', 1970년대 '니프티피프티', 1980년대 일본버블 및 1990년대 기술버블 등 역사상 모든 주요 버블 시기의 시장 집중도 레벨 상회 경고

• 역사적 경험에 따르면, 슈퍼 IPO는 반드시 촉매제가 아니라 오히려 버블 정점이 될 수 있음

“咆哮年代”回归！美银Hartnett警告：SpaceX超级IPO将引爆史诗级泡沫
美银策略师Hartnett警告，SpaceX与OpenAI等超级IPO或将推动科技股权重突破48%，超越1920年代"咆哮年代"、1970年代"漂亮50"、1980年代日本泡沫以及1990年代科网泡沫等历史上所有重大泡沫时期的市场集中度水平。历史经验显示超级IPO未必是催化剂，反而可能成为泡沫顶点。

https://wallstreetcn.com/articles/3772943#from=ios

* UBS, 100페이지 인뎁스: 중국화학산업, 새로운 사이클 출발점

• 2026년 중국 화학공업의 새로운 사이클의 출발점. 자본지출 둔화, 엄격한 생산통제, 해외 고비용 생산 능력 철수 등이 2025년 저점 통과 & 회복 단계 진입 촉진

• 중동 정세가 유가 상승 야기. 석탄올레핀으로의 전환 혹은 경질 분해 등 저비용 노선 우위 강화

• 현재 섹터의 밸류에이션 및 보유 포지션은 여전히 낮은 수준. 자금 초점은 글로벌 경쟁력, 규모 효과 및 비용 해자 보유한 선두기업으로 이동. 폴리우레탄, 농업화학, 냉매 등 세부 분야 탄력성 부각

瑞银百页深度报告：中国化工站上新一轮大周期起点
2026或成中国化工新周期起点。瑞银指出，资本开支放缓、政策严控新增产能、海外高成本产能退出，正推动行业从2025年盈利底部进入修复阶段。中东局势推高油价，也强化了煤制烯烃、轻烃裂解等低成本路线优势。当前板块估值和持仓仍处低位，资金焦点正转向具备全球竞争力、规模效应和成本护城河的龙头企业，聚氨酯、农化、制冷剂等细分领域弹性突出。

https://wallstreetcn.com/articles/3772941#from=ios

* 4월 사업 타당성 검사. 5월 공식 가동

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~ 중국 정부와 하이클라우드 테크놀로지가 공동 추진한 해저 데이터센터가 상하이 링강 특별구 인근 해역에서 운영을 시작했다고 CGTN 등 중국 매체들이 최근 보도했다. 이번 시설은 해상 풍력 발전과 직접 연결된 세계 최초 상업용 수중 데이터센터라는 점에서 주목 받고 있다

~ 이 시설은 50기 이상의 터빈을 갖춘 200MW급 해상 풍력 발전단지와 직접 연결돼 있다. 광전 복합 케이블을 통해 전체 사용 전력의 95% 이상을 재생에너지로 공급받는다

https://n.news.naver.com/article/092/0002423975?sid=105

* 미국 주식과 국채 ’갈등 추세‘. 누가 이길까

• 미국 주식 vs. 국채 균열 임계점 근접

• BCA Research는 S&P500의 등락선과 지수 추세가 이미 괴리. 단 55%의 종목만이 200일 평균선 상회. 기술 섹터의 독식 국면 지속 어려움

• 채권 금리 지속 상승, 인플레이션 여전, 연준 정책 딜레마 등 세가지 압박 속에서 주식시장의 실질적 조정 임박한 것으로 평가. 신흥시장이 가장 먼저 영향 받을 전망

美股和美债的“矛盾走势”，接下来谁会赢？
美股与美债的裂口正在逼近临界点。BCA Research首席策略师警告，标普500涨跌线与指数走势已现背离，仅55%成分股站上200日均线，科技板块独撑门面的局面难以持续。债券收益率持续攀升、通胀高烧不退、美联储政策两难，三重压力之下，一场股市实质性回调或已箭在弦上，新兴市场首当其冲。

https://wallstreetcn.com/articles/3772970#from=ios