* 이란 의회 국가안전위원회: 이란 제정 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 조만간 발표 예정

• 국가 주권 수호 및 국제 무역 안전 보장하는 틀 내에서 이란은 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 마련. 조만간 공식 발표

• 해당 메커니즘은 이란과 협력하는 상선 관련 당사자에만 개방. 이란은 해당 서비스에 대해 필요한 수수료 부과

• 미국의 '프로젝트 프리덤' 참여자에는 계속 폐쇄

伊朗官员：伊方制定的霍尔木兹海峡航线交通管理机制将于近期公布
财联社5月16日电，当地时间5月16日，伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹在社交平台表示，在维护国家主权和保障国际贸易安全的框架下，伊朗已制定一套专业的霍尔木兹海峡航线交通管理机制，并将于近期正式公布。该机制仅对与伊朗合作的商船和相关方开放。伊朗将收取必要的费用，作为其通过该机制提供的专业服务的交换。该航线将继续对美国“自由计划”的参与者关闭。

https://n.news.naver.com/article/001/0016081090?sid=104

* AI발 해고 폭풍 임박: 미국 최근 1/4의 해고 이유가 AI(UBS)

• 미국 대기업 해고 중 AI 이유가 26%로 증가. 연간 16% 기록

• 동시에 42%의 기업이 AI로 채용축소 계획

• AI는 자본시장 스토리에서 실제 실업으로 전환. 노동집약적산업은 가치 재평가에 직면

AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI
瑞银数据显示，美国大企裁员中AI占比升至26%，年内累计16%；同时42%的企业拟因AI缩减招聘。AI已从资本故事转化为可量化的失业现实，促使劳动密集型行业面临估值重定价。

https://wallstreetcn.com/articles/3772422#from=ios

* 일본주식: 1999년과 매우 유사. 투자자들이 반강제로 참여하는 “세대에 한 번일 수 있는 강세장”(모건스탠리)

• 4월 일본 주식시장 구조는 1999년 닷컴버블과 동일. 매수세는 AI와 반도체에 극도로 집중

• 비록 지수는 아직 과열되지는 않았지만, 개별 주식은 이미 버블 & 과밀 특징 보이고 있음

• 25년에 한번 올 혁신 사이클에 직면해 투자자들은 반강제적으로 강세장에 참여. 다만 역사를 교훈 삼아 향후 6개월 시장 반전 경계 필요

日股一线观察：与1999年高度相似，投资者被迫参与可能是“一代人一遇”的牛市
大摩表示，4月日本股市的因子结构与1999年互联网泡沫期如出一辙，买盘极度向AI与半导体集中。尽管指数估值尚未过热，但个股已现泡沫化与拥挤特征。面对25年一遇的创新潮，投资者虽被迫顺势参与，但需以史为鉴，在未来6个月的窗口期内警惕行情逆转。

https://wallstreetcn.com/articles/3772428#from=ios

* 중국 상무부 대변인, 미중 정상회담 경제·무역 협상 초기 성과 리뷰

• 경제·무역 관계 발전 방향 명확하게 제시 & 전략적 지침 제공

• 시진핑 주석은 양국 경제무역팀이 전반적인 균형 및 긍정적인 성과 달성했다고 평가

• 5/13 미중 경제무역팀은 한국에서 협의 개최 & 정상회담 경제무역 분야 준비

• 양국은 경제·무역 문제 해결 및 실질적인 협력 확대 위해 솔직하고 깊으며 건설적인 교류·협의 진행. 이후 양측은 성과의 구체적인 내용에 대해 집중적인 협의 진행 & 긍정적인 합의 도출

1) 사전 협상 결과 지속적으로 이행. 관세 조정에 대해 적극적인 합의 추진

2) 무역이사회 및 투자이사회 설립 합의. 무역·투자 분야에 대한 각자의 관심사 논의. 양측은 무역이사회 통해 관세 등 논의. 원칙적으로 같은 규모의 상호 관심 품목에 대한 관세 인하 합의

3) 일부 농산물의 비관세장벽 및 시장 진입 문제 해결 & 실질적 추진. 미국은 중국의 유제품/수산물 자동 압류, 분재 미국 수출, 산동 조류인플루엔자 청정구역 인증 등 장기적인 우려 해결 추진. 중국은 미국의 소고기 시설 등록 및 일부 주의 가금류 중국 수출 등 문제 해결 적극적 추진

4) 일정 범위 제품에 대한 상호 관세 인하. 농산물 포함 무역 확대 촉진

5) 중국은 미국 항공기 구매 & 미국은 항공기 엔진 및 부품 공급 보장 관련 협정 체결. 관련 분야 협력 지속 추진

• 미중 경제·무역 협상은 긍정적인 성과. 현재 양측은 관련 성과의 세부 사항에 대해 계속 협의. 양국 정상이 확정한 합의 방향에 따라 가능한 빨리 성과 확정 & 공동 실행 추진

• 미중 경제·무역 협력 및 세계 경제에 더 많은 확실성과 안정성 제공

>> 총평: 스몰딜. 딱 아는만큼. 예상한만큼. 에너지 없음. 희토류 없음. 반도체 없음

https://wallstreetcn.com/articles/3772434#from=ios

* 중국 상무부: 호주산 소고기 수입량은 올해 쿼터의 80% 도달

• 호주산 소고기 수입량은 해당 국가 규정 수량의 80% 도달

• 상무부 공고 2025년 제87호에 따르면 소고기 수입량이 규정된 수량의 100% 도달 3일부터(당일 포함) 현행 적용 관세율에 55%의 추가관세 부과

商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉已达今年规定数量的80%
商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉于2026年5月15日已达到商务部公告2025年第87号明确的该国家规定数量的80%。根据商务部公告2025年第87号，在牛肉进口数量达到规定数量100%的第3日起(含当日)，将在现行适用关税税率基础上加征55%关税。

~ 16일(현지시각) 에너지 시장조사기관 벤치마크 미네랄 인텔리전스(Benchmark Mineral Intelligence)의 최신 데이터에 따르면, BYD는 2025년 전 세계 BESS 통합 시스템 시장에서 점유율 13%를 차지하며 글로벌 1위 기업으로 올라섰다

~ 반면, 지난 2023년과 2024년 시장을 선도했던 테슬라는 점유율 10%에 그치며 2위로 밀려났다

~ 이번에 공개된 글로벌 BESS 통합 순위는 서방 국가 및 타 지역 제조사들에게 심각한 경종을 울리고 있다. 상위 10개 기업 중 미국(테슬라, 플루언스)을 제외한 8개 기업이 모두 중국계 로 채워졌기 때문이다

~ 배터리 업계 전문가들은 이 같은 중국 기업들의 득세가 단순한 완제품 조립 능력의 우위가 아닌, 배터리 셀 제조부터 시스템 통합에 이르는 완벽한 수직 계열화와 압도적인 제조 용량(스케일)에서 비롯되었다고 입을 모은다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2026051615535487470c8c1c064d_1

* 다음주 화요일 이란 주식시장 개장 예정

伊朗股市将于下周二重新开放。（伊朗国家媒体）

https://n.news.naver.com/article/421/0008948690?sid=104

~ 미국 정부는 위기를 인식하고 이미 수십억 달러를 투입했다. 공급망 확대, 인력 채용 강화, AI 기반 생산관리 시스템 도입, 취약 하청업체 직접 자금 지원 등 각종 응급 조치를 취했다. 그러나 성과는 미미했다. 핵잠수함 건조에는 원자력 인증 기술자·전문 용접공·배관공·설계 엔지니어가 필수적이며 이들은 단기간 양성이 근본적으로 불가능하다

~ 구조적 문제도 있다. 대부분의 방산 공급업체들은 '저스트인타임(Just-in-Time)' 물류 모델로 운영되며 가용 생산 여력이 극히 제한적이다. 팬데믹 공급망 충격이 이 모델의 치명적 약점을 입증했음에도, 공급업체들은 여전히 '경우를 대비한(Just-in-Case)' 모델로 전환하지 못했다. 수십 년간의 만성적 과소 투자가 미국 해양 제조 생태계의 상당 부분을 속 빈 껍데기로 만들었다

~ 이 상황에서 중국은 정반대 방향으로 달리고 있다. 중국 조선소들은 국가 보조금, 통합 공급망, 낮은 인건비, 산업 전반의 국가 조율이라는 강점을 바탕으로 군함과 상선을 압도적 속도로 찍어내고 있다. 바이처트는 "오커스는 원래 중국의 부상을 견제하기 위해 만들어졌지만, 이 협정은 오히려 베이징에 유리한 장기 산업 불균형을 드러내는 결과가 됐다"며 "지연된 잠수함 납품 하나하나가 미국 방위산업 기계의 과부하를 세상에 알리는 셈"이라고 날을 세웠다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202605170627024604e8b8a793f7_1

* ‘양적’에 제한된 G2였던 중국을 ‘질적’으로도 인정한다면

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~ 그는 "미국은 전 세계 80개국에 약 750개 기지를 두고 있는데 이는 유사시 미국이 와서 지켜줄 것이란 전제에 따른 것"이라며 "그런데 이란과의 전쟁에서조차 이길 수 있느냐는 의문이 커지면서 지금 큰 변화를 가져오고 있다"라고 말했다

~ 이어 "많은 지도자가 중국을 찾아가 관계를 맺고 있는데, 이는 일종의 조공 체제"라며 "지역에서 중국의 힘을 인정하고 존중해야 한다는 인식이 생겨나고 있는 것"이라고 말했다. 그는 이 같은 신규 조공체제가 억압적인 지배 시스템이라기보다는 강자는 약자를 대우할 의무를, 약자는 강자를 인정할 의무를 지니는 공존 구조에 가깝다고 설명했다

~ 달리오는 중국 기업들의 세계 시장 진출이 가속화되고 위안화의 세계 통화로서 역할도 빠르게 확대될 것으로 예상한다고 내다봤다

https://n.news.naver.com/article/001/0016081157?sid=104

* 한달 내 미국주식 14차례 신고가. 과거 40년 유사한 사례 비교 시 보통 1개월 후 하락(골드만삭스)

• 골드만삭스 모멘텀팩터 지수는 지난 3개월동안 +25% 급등. 역사적으로 유사한 폭의 급상승은 총 11번. 이후 보통 약 한달 더 지속된 이후 정점 & 하락 전환

• S&P500이 높은 레벨에 위치한 가운데 이러한 모멘텀의 급상승은 종종 향후 몇달동안 주식시장 수익률이 평균 이하로 낮아질 것을 예고

• 골드만삭스는 S&P500년 말 목표가 7600pt 유지. 이는 현재 수준에 비해 약 +1%의 상승 여력

1个月内美股14次新高、动量股狂飙，高盛翻出40年历史：类似行情通常1个月后回落
高盛动量因子过去三个月飙升25%，历史上类似幅度的动量急涨共出现过11次，此后动量因子通常再延续约一个月后见顶回落，而当标普500处于高位附近时，这类动量急涨往往预示着未来数月股市回报低于均值。高盛维持标普500年末目标价7600点，较当前水平仅约1%上行空间。

https://wallstreetcn.com/articles/3772429#from=ios

* 노무라 경고: 일본 채권 폭풍, 이번에는 다르다

• 단순한 '패닉 셀링' 아님. 해외 요인이 세 번째 ‘채권 자경단’ 공격 주도

• 연준의 금리 인하 기대 약화, 미-이란 갈등으로 인한 유가 상승, 영국의 정치적 위험이 일본 채권 시장에 충격 미치는 중

• 더 위험한 것은 매도 핵심이 10년 만기 일본 국채로 전환되었다는 점. 이는 시장이 일본 중립 금리와 장기 인플레이션을 재조정하기 시작했음을 시사

• 10년 만기 BEI 2.15%로 상승. 시장은 BOJ가 2% 인플레이션 목표를 지킬 수 있을지 의문 제기. 엔화환율은 158까지 하락. 주식/채권/외환 등 '3개 하락' 위험 확대

第三次了，野村警告：这一次“日债风暴”不一样！
这次已不再是单纯的“恐慌性抛售”。野村警告，海外因素正主导第三轮“债券义警”攻击：美联储降息预期消退、美伊冲突推升油价、英国政治风险，共同冲击日债市场。更危险的是，抛售核心已转向10年期日债，反映市场开始重新定价日本中性利率与长期通胀。10年期BEI升至2.15%，市场质疑日本央行能否守住2%通胀目标，日元跌向158区间，股债汇“三杀”风险升温。

https://wallstreetcn.com/articles/3772427#from=ios

* 올해 여름 슈퍼 엘니뇨?(바클레이즈)

• 서아프리카 가뭄 & 동남아시아 연료 분산이 코코아/팜유 가격 재상승 야기. 페루 어획량 쿼터 급감은 수산 사료 비용 올리고 있으며, 칠레 북부의 폭우는 전세계 구리 광산 공급의 17%를 위협

• 중동 분쟁에 따른 에너지/비료 비용 프리미엄이 더해져, 글로벌 원자재 공급망 및 다수 국가의 인플레이션이 심각한 공급 측 가격 재측정 위험에 직면

超级厄尔尼诺今夏见？收藏这本交易手册
巴克莱认为，西非干旱及东南亚燃油分流将再度推高可可与棕榈油价格，秘鲁配额大减则推升水产饲料成本；智利北部暴雨威胁占全球17%的铜矿供应。叠加中东冲突引发的能源与化肥成本溢价，全球大宗商品供应链及多国通胀将面临严峻的供应端再定价风险。

https://wallstreetcn.com/articles/3772423#from=ios

* 커머디티 베테랑: “미국증시는 멀리서 헤엄치는 상어 지느러미를 보지 못하고 모래사장으로 돌진하는 아이와 같음. AI 컴퓨팅파워의 본질은 석유“

• 월가는 <죠스>의 아이들처럼 위험을 무시하고 있다고 경고. 디젤 재고는 레드라인에 가까워지고 현물 시장은 이미 부족 신호. 그러나 미국주식은 여전히 AI 열풍에 빠져 있음. AI 컴퓨팅파워의 본질은 여전히 디젤과 천연가스. 에너지 위기가 발생하면 유가, 에너지 주식 및 미국 주식 밸류에이션 시스템 모두 재평가 불가피(Jeff Currie 전 골드만삭스 원자재 책임)

“商品老将”：美股就像“冲向沙滩的孩子”，看不到“远方游弋的鲨鱼鳍”，AI算力的本质是石油
高盛前大宗商品研究主管Jeff Currie警告，华尔街正像《大白鲨》里的“沙滩儿童”一样无视危险：柴油库存逼近红线、现货市场已现短缺信号，美股却仍沉迷AI狂欢。他直言，AI算力的本质仍是“柴油与天然气”，能源危机一旦爆发，油价、能源股和美股估值体系都将被迫重估。

https://wallstreetcn.com/articles/3772431#from=ios

* CATL 주도 창업판 강세

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~ 중국 배터리 업계 1위 CATL(寧德時代)이 인공지능(AI) 연산력과 전력 인프라를 결합한 '연산력·전력 협업(算電協同)' 시장에 대규모 투자를 단행해 업계가 촉각을 곤두세우고 있다

~ 업계 관계자는 "최근 투자 내용을 보면 CATL의 전략이 명확해지고 있다"며 "CATL은 배터리 저장장치(ESS)를 기반으로 고압직류, 전력 변환 시스템, 데이터센터 연산 인프라까지 연결해 AI 데이터센터(AIDC)용 '연산력·전력 통합 생태계' 구축을 추진하고 있다"고 전했다

https://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=165356

* 중국 신화사: 컴퓨팅파워 네트워크 도래 임박

• 컴퓨팅 파워 네트워크는 '컴퓨팅파워 버전의 국가 전력망'

• 컴퓨팅파워 네트워크는 전국 각지의 데이터센터/슈퍼컴퓨터센터를 하나의 네트워크로 연결 & 통합 조정

• 필요 시 컴퓨팅 파워 네트워크에서 컴퓨팅파워 직접 구매 가능. 비용은 자연스럽게 절감

• 미래에 우리는 컴퓨팅파워 쿠폰 형태를 통해 물, 전기, 데이터 요금제와 같은 편리함 누릴 것

算力网要来了！
算力网就是一张“算力版的国家电网”。算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网，统一调度。需要时，我们可以直接在算力网上“买算力”，按需付费，成本自然就会降下来。未来，我们也许就能享受到类似“算力券”，或像用水、用电、用流量套餐一样的算力便利。

https://wallstreetcn.com/articles/3772436#from=ios

* 우시일보: SK하이닉스, 우시와 협력 강화

• 우시시 당서기 & SK하이닉스 최고전략책임자 겸 부사장 김동규 일행과 회담

• 양측은 장쑤성 당위원회 주요 지도자와 SK그룹 회장 등 고위급 회담에서 도달한 심도있는 협력 합의 이 및 바이오/헬스케어 분야 공동 확장 관련 교류

韩国SK海力士来锡对接深化合作
5月15日，无锡市委书记杜小刚与受邀来锡参加无锡市卫生健康高质量发展大会的SK海力士首席战略官、副社长金东奎一行会谈，双方围绕落实江苏省委主要领导会见SK集团会长等高层时达成的深度合作共识、携手拓展生命健康领域进行了深入交流。（无锡日报）

* 우시에 첫 동수서산, 연산/전력 통합 초대형 토큰 공장 추진

• 우시 고신구에서 수이홍화창 토큰 공장 프로젝트 및 화웨이 초노드 클러스터 프로젝트 계약 체결식 개최

• AI 컴퓨팅 파워의 국산화에 중요한 발걸음 의미. 우시시의 국가 '동수서산' 전략 실행 및 국산 컴퓨팅 파워 생태계 구축에 중요한 돌파구 마련 시사

• 최초의 동수서산, 연산/전력 통합 초대형 토큰 공장. 장강삼각주 AI 산업 고품질 발전에 새로운 동력 주입. 국가의 '국산 칩/모델‘ 전략 실행의 중대한 시도와 돌파구

首个东数西算、算电融合的特大型Token工厂落子无锡
据弘信电子消息，5月15日，无锡高新区举行燧弘华创Token工厂项目与华为超节点集群项目签约仪式。此次签约标志着燧弘华创在AI算力国产化布局上迈出关键一步，更标志着无锡在深度落实国家“东数西算”战略落地、国产算力生态构建上实现重要突破。作为首个东数西算、算电融合的特大型Token工厂，该项目落子无锡，将为长三角AI产业高质量发展注入新动能，成为国家“国芯国模国用”战略实施的重大尝试与突破。

https://wallstreetcn.com/livenews/3104841?ivk=1#from=ios

* 샤오미: 하반기 중국산 플래그십 스마트폰 가격 1만위안 돌파 전망

• 올해 하반기, 특히 연말에 일부 중국산 플래그십 휴대폰 가격 1만위안 돌파할 가능성 큼

• 현재 다수 휴대폰이 메모리 비용의 급격한 상승 영향 받을 것으로 솔직하게 평가. 가격 인상하더라도 인상폭은 최소화할 것

• 메모리 가격 상승 추세는 적어도 2027년 말, 심지어 2028년까지 지속 전망

小米卢伟冰：今年下半年国产直板旗舰手机价格或将突破一万元
5月16日，小米集团总裁卢伟冰在直播中表示：今年下半年，尤其是年底，部分国产直板旗舰手机的售价很可能会突破一万元大关。 卢伟冰坦言，目前任何一款手机定价，都会受到内存成本大幅上涨的影响。但小米即便涨价，也要做到涨幅最小。其预判，内存涨价趋势至少会延续到2027年底，甚至到2028年。

https://wallstreetcn.com/livenews/3104833?ivk=1#from=ios