* 자료/세미나로 말씀드리는 트럼프 대통령이 중국에 간 이유 중 하나

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~ 베이징 미중 정상회담을 마친 도널드 트럼프 미국 대통령이 대만에 대한 무기 판매는 “좋은 협상칩”이라며 미국이 팔 수도, 팔지 않을 수도 있다고 말했다. 그는 또 대만에 중국으로부터의 공식적 독립을 추진하지 말라고 경고했다. 아울러 “내가 없을 때라면 (대만을 공격)할 수도 있을 것 같다”라고 주장하며, “대만에 있는 반도체 제조사들이 모두 미국으로 오면 좋겠다”고 말했다

https://n.news.naver.com/article/081/0003644284?sid=104

* 할리가

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~ 푸 대사는 "우리에게 필요한 것은 양측이 진지하고 선의에 입각한 협상에 임해 문제를 해결하도록 촉구하는 것"이라며 "그러므로 이 단계에서 결의안을 통과시키는 것은 도움이 될 거라 생각하지 않는다"고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016080735?sid=104

* 보잉: 중국의 200대 주문 의향 관련 초기 약속 확보

• 중국 방문은 매우 성공적. 중국 시장 내 항공기 주문 재개 목표 달성

• 200대 항공기 포함한 초기 약속 받았으며, 이후에는 더 많은 항공기 구매 약속이 이루어질 것으로 예상

• 트럼프 대통령 & 미국 정부의 기념비적인 성과에 매우 감사. 중국의 항공기 수요 충족 기대

波音：已获200架中国意向订单初步承诺
波音表示：“我们的中国之行非常成功，实现了重开中国市场订购波音飞机的主要目标。我们收获了包括200架飞机的初步承诺，后期预计还会达成更多的购机承诺。我们非常感谢特朗普总统以及美国政府促成这一里程碑式成果，并期待继续满足中国的飞机需求。”

• 이란 대통령: 호르무즈 해협 불안정한 상황 마무리 이후 통행 정상화될 것

伊朗总统：霍尔木兹海峡不安定局势结束后，航运通行将恢复正常。（新浪）

* 채권 vs. AI: 이제 모든 것은 석유에 달렸다

全球通胀加剧债市风暴，动摇AI牛市，“现在一切取决于石油”
市场越来越像是在进行一场核心较量：债券 VS AI。

https://wallstreetcn.com/articles/3772409#from=ios

• 미국/이스라엘, 이르면 다음주 이란에 대한 군사행동 재개 가능성

消息人士：美以或最早下周恢复对伊朗军事行动

https://www.jpost.com/middle-east/iran-news/article-896353

* 핵심 주도주 한달만에 2배 상승. 이후에는?(JP모건)

• 주식이 한달동안 100% 이상 오르면 이제 팔아야 하나? 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크 등 급등 주식 보유한 투자자들의 고민

• 1997년 이후 데이터 점검. S&P500 포함 & 시가총액 최소 10억달러 & 한달동안 100% 이상 상승한 주식 대상. 총 94건 확인됐으며 주로 두 가지 유형의 시장 환경에 집중

• 첫째는 위기 후 반등. 2002년, 2009년, 2020년 등

• 두 번째는 초강세장: 1998-2000년 닷컴버블 & 2023년부터 이어진 이번 AI/반도체 사이클

• 1개월: 추격매수 승률 부진
한달동안 지속 상승 사례 33%에 불과. 중위수익률 -8.5%. 즉, 급등 이후에는 단기적으로 소화가 필요. 이익 실현, 변동성 축소, 밸류에이션 재평가 및 모멘텀 둔화 발생 쉬움

• 3개월: 여전히 약세 우위
플러스 수익 확률은 44%로 높아졌으나 중위수는 여전히 -4.2%. 급등 이후의 조정 분기 정도 이어질수 있음을 시사

• 6개월: 회복 시작
플러스수익 확률은 60%. 중위수는 +8.3%로 회복. 진짜 강세 주식은 단기 과열 소화 이후 여전히 주도주일 가능성 의미

• 12개월: 장기적으로 매우 강력
1년 후 72%가 긍정적인 수익. 중위값 +42.9%. ‘한 달 내 2배'가 정점이 아니라는 것 보여줌. 다수 사례에서 장기적인 트렌드 초기 또는 중간 단계일 가능성

• 결국 주도주는 단기적으로 방어 대응, 장기적으로 저정시 매수 전략 유효

https://wallstreetcn.com/charts/41959074#from=ios

* 이란 의회 국가안전위원회: 이란 제정 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 조만간 발표 예정

• 국가 주권 수호 및 국제 무역 안전 보장하는 틀 내에서 이란은 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 마련. 조만간 공식 발표

• 해당 메커니즘은 이란과 협력하는 상선 관련 당사자에만 개방. 이란은 해당 서비스에 대해 필요한 수수료 부과

• 미국의 '프로젝트 프리덤' 참여자에는 계속 폐쇄

伊朗官员：伊方制定的霍尔木兹海峡航线交通管理机制将于近期公布
财联社5月16日电，当地时间5月16日，伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹在社交平台表示，在维护国家主权和保障国际贸易安全的框架下，伊朗已制定一套专业的霍尔木兹海峡航线交通管理机制，并将于近期正式公布。该机制仅对与伊朗合作的商船和相关方开放。伊朗将收取必要的费用，作为其通过该机制提供的专业服务的交换。该航线将继续对美国“自由计划”的参与者关闭。

https://n.news.naver.com/article/001/0016081090?sid=104

* AI발 해고 폭풍 임박: 미국 최근 1/4의 해고 이유가 AI(UBS)

• 미국 대기업 해고 중 AI 이유가 26%로 증가. 연간 16% 기록

• 동시에 42%의 기업이 AI로 채용축소 계획

• AI는 자본시장 스토리에서 실제 실업으로 전환. 노동집약적산업은 가치 재평가에 직면

AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI
瑞银数据显示，美国大企裁员中AI占比升至26%，年内累计16%；同时42%的企业拟因AI缩减招聘。AI已从资本故事转化为可量化的失业现实，促使劳动密集型行业面临估值重定价。

https://wallstreetcn.com/articles/3772422#from=ios

* 일본주식: 1999년과 매우 유사. 투자자들이 반강제로 참여하는 “세대에 한 번일 수 있는 강세장”(모건스탠리)

• 4월 일본 주식시장 구조는 1999년 닷컴버블과 동일. 매수세는 AI와 반도체에 극도로 집중

• 비록 지수는 아직 과열되지는 않았지만, 개별 주식은 이미 버블 & 과밀 특징 보이고 있음

• 25년에 한번 올 혁신 사이클에 직면해 투자자들은 반강제적으로 강세장에 참여. 다만 역사를 교훈 삼아 향후 6개월 시장 반전 경계 필요

日股一线观察：与1999年高度相似，投资者被迫参与可能是“一代人一遇”的牛市
大摩表示，4月日本股市的因子结构与1999年互联网泡沫期如出一辙，买盘极度向AI与半导体集中。尽管指数估值尚未过热，但个股已现泡沫化与拥挤特征。面对25年一遇的创新潮，投资者虽被迫顺势参与，但需以史为鉴，在未来6个月的窗口期内警惕行情逆转。

https://wallstreetcn.com/articles/3772428#from=ios

* 중국 상무부 대변인, 미중 정상회담 경제·무역 협상 초기 성과 리뷰

• 경제·무역 관계 발전 방향 명확하게 제시 & 전략적 지침 제공

• 시진핑 주석은 양국 경제무역팀이 전반적인 균형 및 긍정적인 성과 달성했다고 평가

• 5/13 미중 경제무역팀은 한국에서 협의 개최 & 정상회담 경제무역 분야 준비

• 양국은 경제·무역 문제 해결 및 실질적인 협력 확대 위해 솔직하고 깊으며 건설적인 교류·협의 진행. 이후 양측은 성과의 구체적인 내용에 대해 집중적인 협의 진행 & 긍정적인 합의 도출

1) 사전 협상 결과 지속적으로 이행. 관세 조정에 대해 적극적인 합의 추진

2) 무역이사회 및 투자이사회 설립 합의. 무역·투자 분야에 대한 각자의 관심사 논의. 양측은 무역이사회 통해 관세 등 논의. 원칙적으로 같은 규모의 상호 관심 품목에 대한 관세 인하 합의

3) 일부 농산물의 비관세장벽 및 시장 진입 문제 해결 & 실질적 추진. 미국은 중국의 유제품/수산물 자동 압류, 분재 미국 수출, 산동 조류인플루엔자 청정구역 인증 등 장기적인 우려 해결 추진. 중국은 미국의 소고기 시설 등록 및 일부 주의 가금류 중국 수출 등 문제 해결 적극적 추진

4) 일정 범위 제품에 대한 상호 관세 인하. 농산물 포함 무역 확대 촉진

5) 중국은 미국 항공기 구매 & 미국은 항공기 엔진 및 부품 공급 보장 관련 협정 체결. 관련 분야 협력 지속 추진

• 미중 경제·무역 협상은 긍정적인 성과. 현재 양측은 관련 성과의 세부 사항에 대해 계속 협의. 양국 정상이 확정한 합의 방향에 따라 가능한 빨리 성과 확정 & 공동 실행 추진

• 미중 경제·무역 협력 및 세계 경제에 더 많은 확실성과 안정성 제공

>> 총평: 스몰딜. 딱 아는만큼. 예상한만큼. 에너지 없음. 희토류 없음. 반도체 없음

https://wallstreetcn.com/articles/3772434#from=ios

* 중국 상무부: 호주산 소고기 수입량은 올해 쿼터의 80% 도달

• 호주산 소고기 수입량은 해당 국가 규정 수량의 80% 도달

• 상무부 공고 2025년 제87호에 따르면 소고기 수입량이 규정된 수량의 100% 도달 3일부터(당일 포함) 현행 적용 관세율에 55%의 추가관세 부과

商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉已达今年规定数量的80%
商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉于2026年5月15日已达到商务部公告2025年第87号明确的该国家规定数量的80%。根据商务部公告2025年第87号，在牛肉进口数量达到规定数量100%的第3日起(含当日)，将在现行适用关税税率基础上加征55%关税。

~ 16일(현지시각) 에너지 시장조사기관 벤치마크 미네랄 인텔리전스(Benchmark Mineral Intelligence)의 최신 데이터에 따르면, BYD는 2025년 전 세계 BESS 통합 시스템 시장에서 점유율 13%를 차지하며 글로벌 1위 기업으로 올라섰다

~ 반면, 지난 2023년과 2024년 시장을 선도했던 테슬라는 점유율 10%에 그치며 2위로 밀려났다

~ 이번에 공개된 글로벌 BESS 통합 순위는 서방 국가 및 타 지역 제조사들에게 심각한 경종을 울리고 있다. 상위 10개 기업 중 미국(테슬라, 플루언스)을 제외한 8개 기업이 모두 중국계 로 채워졌기 때문이다

~ 배터리 업계 전문가들은 이 같은 중국 기업들의 득세가 단순한 완제품 조립 능력의 우위가 아닌, 배터리 셀 제조부터 시스템 통합에 이르는 완벽한 수직 계열화와 압도적인 제조 용량(스케일)에서 비롯되었다고 입을 모은다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2026051615535487470c8c1c064d_1

* 다음주 화요일 이란 주식시장 개장 예정

伊朗股市将于下周二重新开放。（伊朗国家媒体）

https://n.news.naver.com/article/421/0008948690?sid=104

~ 미국 정부는 위기를 인식하고 이미 수십억 달러를 투입했다. 공급망 확대, 인력 채용 강화, AI 기반 생산관리 시스템 도입, 취약 하청업체 직접 자금 지원 등 각종 응급 조치를 취했다. 그러나 성과는 미미했다. 핵잠수함 건조에는 원자력 인증 기술자·전문 용접공·배관공·설계 엔지니어가 필수적이며 이들은 단기간 양성이 근본적으로 불가능하다

~ 구조적 문제도 있다. 대부분의 방산 공급업체들은 '저스트인타임(Just-in-Time)' 물류 모델로 운영되며 가용 생산 여력이 극히 제한적이다. 팬데믹 공급망 충격이 이 모델의 치명적 약점을 입증했음에도, 공급업체들은 여전히 '경우를 대비한(Just-in-Case)' 모델로 전환하지 못했다. 수십 년간의 만성적 과소 투자가 미국 해양 제조 생태계의 상당 부분을 속 빈 껍데기로 만들었다

~ 이 상황에서 중국은 정반대 방향으로 달리고 있다. 중국 조선소들은 국가 보조금, 통합 공급망, 낮은 인건비, 산업 전반의 국가 조율이라는 강점을 바탕으로 군함과 상선을 압도적 속도로 찍어내고 있다. 바이처트는 "오커스는 원래 중국의 부상을 견제하기 위해 만들어졌지만, 이 협정은 오히려 베이징에 유리한 장기 산업 불균형을 드러내는 결과가 됐다"며 "지연된 잠수함 납품 하나하나가 미국 방위산업 기계의 과부하를 세상에 알리는 셈"이라고 날을 세웠다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202605170627024604e8b8a793f7_1