* 이란 외무장관, 중국 도움에 감사

• 파키스탄 중재가 아직 실패는 아니지만 매우 어려운 과정 중. 주로 미국의 행동과 이란-미국 간 불신 때문

• 이란에 도움을 줄 수 있는 모든 국가, 특히 중국에 감사. 중국은 과거에 이란-사우디 외교 관계 회복 도움

• 이란과 중국의 관계는 매우 좋으며, 중국은 이란의 전면적 전략적 파트너. 이란 측은 중국이 선의를 가지고 있다는 것을 알고 있으며, 중국이 이란-미국 분쟁의 외교적 해결 촉진 위해 기울인 모든 노력을 환영

伊朗外长感谢中国提供帮助
伊朗外长阿拉格齐15日在印度新德里举行的新闻发布会上表示，巴基斯坦斡旋进程尚未失败，但处于一个非常困难的过程中，主要是因为美国方面的行为和伊美之间存在不信任。 阿拉格齐表示，伊方感谢任何有能力提供帮助的国家，特别是中国。中国过去曾帮助伊朗和沙特阿拉伯恢复外交关系。伊朗与中国的关系非常好，中国是伊朗的全面战略伙伴，伊方知道中国怀有善意。因此，伊朗方面欢迎中国为促进外交解决伊美冲突所做的一切努力。（央视）

* UAE, 신규 송유관 구축 가속화 & 수출능력 제고

• 호르무즈 해협 우회하는 새로운 송유관 건설 가속화. UAE 국영 석유 기업인 아부다비국영석유회사가 책임 시행

• 완공 이후 푸자이라항 통한 원유 수출 능력 2배로 증가. 시공 단계에 진입했으며 내년 가동 예정

阿联酋加速建设新输油管道，提升出口能力
阿联酋阿布扎比媒体办公室5月15日表示，阿联酋正加快建设一条绕开霍尔木兹海峡的新输油管道，该项目由阿联酋国营石油企业阿布扎比国家石油公司负责实施。建成后，该公司通过富查伊拉港的原油出口能力将实现翻倍，目前这一管道已进入施工阶段，预计明年投入运营。

https://wallstreetcn.com/livenews/3104703?ivk=1#from=ios

~ 복지부는 이날 기금위에서 중기 자산배분안으로 4가지 방안을 제시한 것으로 전해졌다. 4가지 방안은 모두 국내 주식 비중을 확대하는 것으로, 확대 비율의 정도에만 차이가 있는 것으로 알려졌다. 채권이나 대체 투자 비중을 조정해 국내 주식의 목표 비중을 높이는 방안이 유력하다. 다만 국내 주식 목표 비중을 확대할 경우 정부가 국민연금을 동원해 증시를 부양한다는 비판이 나올 수 있다

https://n.news.naver.com/article/020/0003719983?sid=102

* 자료/세미나로 말씀드리는 트럼프 대통령이 중국에 간 이유 중 하나

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~ 베이징 미중 정상회담을 마친 도널드 트럼프 미국 대통령이 대만에 대한 무기 판매는 “좋은 협상칩”이라며 미국이 팔 수도, 팔지 않을 수도 있다고 말했다. 그는 또 대만에 중국으로부터의 공식적 독립을 추진하지 말라고 경고했다. 아울러 “내가 없을 때라면 (대만을 공격)할 수도 있을 것 같다”라고 주장하며, “대만에 있는 반도체 제조사들이 모두 미국으로 오면 좋겠다”고 말했다

https://n.news.naver.com/article/081/0003644284?sid=104

* 할리가

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~ 푸 대사는 "우리에게 필요한 것은 양측이 진지하고 선의에 입각한 협상에 임해 문제를 해결하도록 촉구하는 것"이라며 "그러므로 이 단계에서 결의안을 통과시키는 것은 도움이 될 거라 생각하지 않는다"고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0016080735?sid=104

* 보잉: 중국의 200대 주문 의향 관련 초기 약속 확보

• 중국 방문은 매우 성공적. 중국 시장 내 항공기 주문 재개 목표 달성

• 200대 항공기 포함한 초기 약속 받았으며, 이후에는 더 많은 항공기 구매 약속이 이루어질 것으로 예상

• 트럼프 대통령 & 미국 정부의 기념비적인 성과에 매우 감사. 중국의 항공기 수요 충족 기대

波音：已获200架中国意向订单初步承诺
波音表示：“我们的中国之行非常成功，实现了重开中国市场订购波音飞机的主要目标。我们收获了包括200架飞机的初步承诺，后期预计还会达成更多的购机承诺。我们非常感谢特朗普总统以及美国政府促成这一里程碑式成果，并期待继续满足中国的飞机需求。”

• 이란 대통령: 호르무즈 해협 불안정한 상황 마무리 이후 통행 정상화될 것

伊朗总统：霍尔木兹海峡不安定局势结束后，航运通行将恢复正常。（新浪）

* 채권 vs. AI: 이제 모든 것은 석유에 달렸다

全球通胀加剧债市风暴，动摇AI牛市，“现在一切取决于石油”
市场越来越像是在进行一场核心较量：债券 VS AI。

https://wallstreetcn.com/articles/3772409#from=ios

• 미국/이스라엘, 이르면 다음주 이란에 대한 군사행동 재개 가능성

消息人士：美以或最早下周恢复对伊朗军事行动

https://www.jpost.com/middle-east/iran-news/article-896353

* 핵심 주도주 한달만에 2배 상승. 이후에는?(JP모건)

• 주식이 한달동안 100% 이상 오르면 이제 팔아야 하나? 인텔, AMD, 마이크론, 샌디스크 등 급등 주식 보유한 투자자들의 고민

• 1997년 이후 데이터 점검. S&P500 포함 & 시가총액 최소 10억달러 & 한달동안 100% 이상 상승한 주식 대상. 총 94건 확인됐으며 주로 두 가지 유형의 시장 환경에 집중

• 첫째는 위기 후 반등. 2002년, 2009년, 2020년 등

• 두 번째는 초강세장: 1998-2000년 닷컴버블 & 2023년부터 이어진 이번 AI/반도체 사이클

• 1개월: 추격매수 승률 부진
한달동안 지속 상승 사례 33%에 불과. 중위수익률 -8.5%. 즉, 급등 이후에는 단기적으로 소화가 필요. 이익 실현, 변동성 축소, 밸류에이션 재평가 및 모멘텀 둔화 발생 쉬움

• 3개월: 여전히 약세 우위
플러스 수익 확률은 44%로 높아졌으나 중위수는 여전히 -4.2%. 급등 이후의 조정 분기 정도 이어질수 있음을 시사

• 6개월: 회복 시작
플러스수익 확률은 60%. 중위수는 +8.3%로 회복. 진짜 강세 주식은 단기 과열 소화 이후 여전히 주도주일 가능성 의미

• 12개월: 장기적으로 매우 강력
1년 후 72%가 긍정적인 수익. 중위값 +42.9%. ‘한 달 내 2배'가 정점이 아니라는 것 보여줌. 다수 사례에서 장기적인 트렌드 초기 또는 중간 단계일 가능성

• 결국 주도주는 단기적으로 방어 대응, 장기적으로 저정시 매수 전략 유효

https://wallstreetcn.com/charts/41959074#from=ios

* 이란 의회 국가안전위원회: 이란 제정 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 조만간 발표 예정

• 국가 주권 수호 및 국제 무역 안전 보장하는 틀 내에서 이란은 호르무즈 해협 항로 교통 관리 메커니즘 마련. 조만간 공식 발표

• 해당 메커니즘은 이란과 협력하는 상선 관련 당사자에만 개방. 이란은 해당 서비스에 대해 필요한 수수료 부과

• 미국의 '프로젝트 프리덤' 참여자에는 계속 폐쇄

伊朗官员：伊方制定的霍尔木兹海峡航线交通管理机制将于近期公布
财联社5月16日电，当地时间5月16日，伊朗议会国家安全委员会主席阿齐兹在社交平台表示，在维护国家主权和保障国际贸易安全的框架下，伊朗已制定一套专业的霍尔木兹海峡航线交通管理机制，并将于近期正式公布。该机制仅对与伊朗合作的商船和相关方开放。伊朗将收取必要的费用，作为其通过该机制提供的专业服务的交换。该航线将继续对美国“自由计划”的参与者关闭。

https://n.news.naver.com/article/001/0016081090?sid=104

* AI발 해고 폭풍 임박: 미국 최근 1/4의 해고 이유가 AI(UBS)

• 미국 대기업 해고 중 AI 이유가 26%로 증가. 연간 16% 기록

• 동시에 42%의 기업이 AI로 채용축소 계획

• AI는 자본시장 스토리에서 실제 실업으로 전환. 노동집약적산업은 가치 재평가에 직면

AI“裁员风暴”已经逼近：美国近期1/4裁员是因为AI
瑞银数据显示，美国大企裁员中AI占比升至26%，年内累计16%；同时42%的企业拟因AI缩减招聘。AI已从资本故事转化为可量化的失业现实，促使劳动密集型行业面临估值重定价。

https://wallstreetcn.com/articles/3772422#from=ios

* 일본주식: 1999년과 매우 유사. 투자자들이 반강제로 참여하는 “세대에 한 번일 수 있는 강세장”(모건스탠리)

• 4월 일본 주식시장 구조는 1999년 닷컴버블과 동일. 매수세는 AI와 반도체에 극도로 집중

• 비록 지수는 아직 과열되지는 않았지만, 개별 주식은 이미 버블 & 과밀 특징 보이고 있음

• 25년에 한번 올 혁신 사이클에 직면해 투자자들은 반강제적으로 강세장에 참여. 다만 역사를 교훈 삼아 향후 6개월 시장 반전 경계 필요

日股一线观察：与1999年高度相似，投资者被迫参与可能是“一代人一遇”的牛市
大摩表示，4月日本股市的因子结构与1999年互联网泡沫期如出一辙，买盘极度向AI与半导体集中。尽管指数估值尚未过热，但个股已现泡沫化与拥挤特征。面对25年一遇的创新潮，投资者虽被迫顺势参与，但需以史为鉴，在未来6个月的窗口期内警惕行情逆转。

https://wallstreetcn.com/articles/3772428#from=ios

* 중국 상무부 대변인, 미중 정상회담 경제·무역 협상 초기 성과 리뷰

• 경제·무역 관계 발전 방향 명확하게 제시 & 전략적 지침 제공

• 시진핑 주석은 양국 경제무역팀이 전반적인 균형 및 긍정적인 성과 달성했다고 평가

• 5/13 미중 경제무역팀은 한국에서 협의 개최 & 정상회담 경제무역 분야 준비

• 양국은 경제·무역 문제 해결 및 실질적인 협력 확대 위해 솔직하고 깊으며 건설적인 교류·협의 진행. 이후 양측은 성과의 구체적인 내용에 대해 집중적인 협의 진행 & 긍정적인 합의 도출

1) 사전 협상 결과 지속적으로 이행. 관세 조정에 대해 적극적인 합의 추진

2) 무역이사회 및 투자이사회 설립 합의. 무역·투자 분야에 대한 각자의 관심사 논의. 양측은 무역이사회 통해 관세 등 논의. 원칙적으로 같은 규모의 상호 관심 품목에 대한 관세 인하 합의

3) 일부 농산물의 비관세장벽 및 시장 진입 문제 해결 & 실질적 추진. 미국은 중국의 유제품/수산물 자동 압류, 분재 미국 수출, 산동 조류인플루엔자 청정구역 인증 등 장기적인 우려 해결 추진. 중국은 미국의 소고기 시설 등록 및 일부 주의 가금류 중국 수출 등 문제 해결 적극적 추진

4) 일정 범위 제품에 대한 상호 관세 인하. 농산물 포함 무역 확대 촉진

5) 중국은 미국 항공기 구매 & 미국은 항공기 엔진 및 부품 공급 보장 관련 협정 체결. 관련 분야 협력 지속 추진

• 미중 경제·무역 협상은 긍정적인 성과. 현재 양측은 관련 성과의 세부 사항에 대해 계속 협의. 양국 정상이 확정한 합의 방향에 따라 가능한 빨리 성과 확정 & 공동 실행 추진

• 미중 경제·무역 협력 및 세계 경제에 더 많은 확실성과 안정성 제공

>> 총평: 스몰딜. 딱 아는만큼. 예상한만큼. 에너지 없음. 희토류 없음. 반도체 없음

https://wallstreetcn.com/articles/3772434#from=ios

* 중국 상무부: 호주산 소고기 수입량은 올해 쿼터의 80% 도달

• 호주산 소고기 수입량은 해당 국가 규정 수량의 80% 도달

• 상무부 공고 2025년 제87호에 따르면 소고기 수입량이 규정된 수량의 100% 도달 3일부터(당일 포함) 현행 적용 관세율에 55%의 추가관세 부과

商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉已达今年规定数量的80%
商务部贸易救济局：牛肉保障措施项下自澳大利亚进口的牛肉于2026年5月15日已达到商务部公告2025年第87号明确的该国家规定数量的80%。根据商务部公告2025年第87号，在牛肉进口数量达到规定数量100%的第3日起(含当日)，将在现行适用关税税率基础上加征55%关税。