* 달라진 가계 순자산 회복: 2025년 가계 순자산 3년만에 플러스 전환(화창증권)

• 2025년 중국 가계 순자산은 3년만에 다시 플러스로 전환. 규모는 약 431조위안

• 부동산 부담이 점차 축소. 주식 시장 회복이 핵심 동력

• 보험 규모는 2021년대비 +64% 급증. 자산 구조 조용히 재구성

• 다만 그러나 비주택 소비대출의 연간 순증은 2007년 이후 처음으로 마이너스 전환. 경고 신호는 여전

不一样的居民净资产修复：去年居民净资产时隔三年重新转正
华创证券表示，2025年，中国居民净资产同比时隔三年重新转正，规模约达431万亿元。房地产拖累边际收窄，权益市场修复成为核心驱动力；保险规模较2021年激增64%，资产结构悄然重塑。然而，非住房消费贷款年化净增自2007年以来首次转负，警示信号不容忽视。

https://wallstreetcn.com/articles/3772319#from=ios

* 올해 방중 성사될지

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~ 14일(현지시간) 밀레이 정부는 중국 리튬 기업 간펑리튬(Ganfeng Lithium) 주도의 합작법인에 대해 리튬 광산 확장 투자 인센티브를 승인했다. 간펑리튬은 해당 광산 지분 47%를 보유한 최대 주주다
 
~ 블룸버그는 “트럼프 행정부와의 관계를 우선시해온 밀레이 대통령이, 중국 기업 관련 프로젝트를 승인한 것은 이례적”이라고 평가했다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=101789

태양광 주식 관련
‘미중이 서로 주고받는 것이 있냐’
문의주셔서

>> 중국도 태양광 많이 빠집니다. 그림은 우주태양광 테마지수(-5%대)

>> 미중 정상회담 관련 반도체 수출통제가 논의가 안됐으면 다른거도 다 안된거라고 보는게 맞을 것 같습니다. 지난 자료 참고 부탁드립니다

* 그동안 미국/유럽 제조사가 중국에 투자한 결과물

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~ 15일 글로벌 컨설팅 업체 ‘알릭스파트너스(AlixPartners)’에 따르면, 미국에 기반을 둔 자동차 부품기업 중 60개 이상이 중국 기업 소유인 것으로 확인됐다. 여기에는 액슬(차축), 에어백, 앞유리, 조향 시스템 제조업체가 포함된다. 또한 중국 기업들은 약 1만 개의 미국 자동차 부품 공급사 중 약 5%의 지분을 보유하고 있다
 
~ 특히 중국산 자동차 부품은 이미 수많은 글로벌 완성차 업체에 공급되고 있다
 
~ 미국 도로교통안전국(NHTSA) 자료를 보면, 토요타는 프리우스 플러그인 하이브리드 부품 중 약 15%를 중국산을 쓰고 있다. 포드도 머스탱 GT에 중국산 6단 수동 변속기를 사용하고 있으며, 제너럴 모터스(GM)도 쉐보레 블레이저 EV와 이쿼녹스 EV 등 여러 모델에 약 20%의 중국산 부품을 탑재하고 있다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=101815

~ 소식통에 따르면 푸틴 대통령은 오는 20일 하루 일정으로 중국을 방문해 시진핑 중국 국가주석과 회담할 것으로 예상된다

https://n.news.naver.com/article/003/0013947395?sid=104

• 인텔에 힘주기

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~ 2016년 이후 10년 동안 애플에 시스템온칩(SoC)을 독점 공급해 왔던 TSMC의 위상이 흔들릴 가능성이 제기됐다

~ 나인투파이브맥 등 외신은 14일(현지시간) 애플 공급망 분석가 궈밍치를 인용해 인텔이 저가형 아이폰·아이패드·맥용 프로세서 생산을 위한 소규모 테스트를 시작했다고 보도했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002422844?sid=105

• 중국 인민일보: 트럼프 대통령, 전용기 올라 베이징 떠날 예정

5月15日，美国总统特朗普即将乘专机离开北京。（人民日报）

* 중국 외교부 희토류 합의 관련 코멘트

Q) 뉴욕타임스:
• 미중은 희토류 공급 분야에서 새로운 합의에 도달했는지?

A) 중국 외교부:
• 중미 정상회담 상황에 대해 중국 측이 이미 발표

• 중국은 항상 글로벌 생산 및 공급망 안정성/안전 유지에 전념

>> 반도체 논의가 없었으면 희토류도 없습니다

中美是否就稀土供应达成新谅解？外交部：中方一贯致力于维护全球产供链稳定与安全
5月15日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。《纽约时报》记者提问，美中两国在稀土供应方面是否达成了新的谅解？郭嘉昆表示，关于中美元首会晤的情况，中方已经发布了消息，中方一贯致力于维护全球产供链的稳定与安全。（澎湃新闻）

* 중국 외교부 반도체 수출통제 관련 코멘트

Q) 뉴욕타임스:
• 미중은 반도체 수출통제 분야 논의했는지?

A) 중국 외교부:
• 중국은 이미 수차례 미국의 반도체 수출 통제 문제에 대해 원칙적 입장 표명

>> 희토류 논의가 없었으면 반도체도 없습니다

中美元首是否讨论了美国半导体出口管制问题？外交部回应
5月15日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。《纽约时报》记者提问，请问中美元首是否讨论了美国半导体的出口管制？郭嘉昆表示，中方已多次表明在美输华芯片问题上的原则立场。

~ 15일 관차닷컴, 넷이즈 등 중국 외신과 로이터 등 주요 외신에 따르면 레노버는 H200 중국 공식 유통사가 유력한 상태로 알려졌다

~ 레노버는 14일 로이터 통신을 통해 "자사는 엔비디아의 수출 허가의 일환으로 중국에서 H200을 판매할 수 있도록 승인받은 여러 회사 중 하나"라고 견해를 밝힌 상태다

~ 중국 외신 역시 레노버를 포함해 알리바바, 텐센트, 바이트댄스, 징동(JD), 폭스콘을 포함한 10개 중국 기업이 H200 프로세서 구매를 승인받았다며 사용이 승인된 기업들은 엔비디아로부터 최대 7만5000개의 칩을 구매 가능하다고 보도했다

https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=740150

• 이란 외무장관: 미국과 농축 우라늄 관련 협상 연기에 합의

伊朗外长：已与美方商定，推迟浓缩物质相关谈判。

https://www.binance.com/en/square/post/323376841829490

* BYD: 현재 배터리 생산능력 타이트

• 현재 BYD 배터리 생산능력 타이트. 왕조 포함한 주요 자동차 모델이 생산 확대 단계 진입 & 배터리 수요 급증

• 향후 배터리 생산 확대되며 BYD 월간 판매량 지속적으로 증가할 것

王传福：比亚迪电池产能紧张
比亚迪集团董事长兼总裁、仰望商业研究院院长王传福在2026仰望商业研究院千人大会上表示，目前，比亚迪电池产能紧张，包括比亚迪王朝、海洋、腾势、仰望在内的多款车型正进入爬坡期。但他表示，随着电池产能的释放，比亚迪月销量将逐步上升。

https://cnevpost.com/2026/05/15/byd-sees-sales-climbing-on-battery-ramp-up/

* BofA Hartnett: "6월초 차익실현 적기“

• AI 광풍, 대규모 자금 유입, 인플레이션 상승이 시장을 위험에 몰아넣는 중

• 미국 CPI 4% 시점에 위험 자산은 종종 조정 국면 진입. 현재 반도체지수와 200일 이평선 간의 괴리는 이미 닷컴버블 시기 넘어섬

美银Hartnett：6月初将是获利了结的良机
AI狂热、资金疯狂涌入与通胀升温正将市场推向危险区。美银Hartnett认为，若美国CPI升破4%，风险资产往往进入回调阶段，而当前半导体指数偏离200日均线幅度已超过互联网泡沫时期。

https://wallstreetcn.com/articles/3772363#from=ios

• 헝이석화: 연간 240만톤 규모 고품질 섬유용 석탄 기반 에틸렌글리콜 프로젝트 건설 추진. 총 투자액 약 257억위안

恒逸石化：投资建设年产240万吨高品质纤维用煤制乙二醇项目，项目预计总投资257亿元人民币。

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2026051907302786500c8c1c064d_1

* 특수 광섬유: 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황. 가격은 10배 폭등

• 1분기 광섬유/광케이블/광모듈 등 제품 수출은 전년동기대비 두 자릿수 이상 증가

• 다수 기업의 수출 주문은 2028년까지 예정. 그중 특수 광섬유 제품 출하가격은 1년만에 10배 상승. 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황

• 주문은 전년대비 4배 증가했으나 생산능력 제한으로 출하는 1배 증가에 그침. 고객은 생산능력을 확정위해 미리 보증금 납부 필요

• 동시에 광전 신호 변환 담당하는 광모듈 수출 규모도 계속 증가. 1분기 광모듈 수출은 전년동기대비 약 +30% 증가

• 우한 한 광모듈 기업의 1.6T 광모듈은 해외에서 가장 인기 있는 제품. 1초에 2GB 크기의 영화 95편 전송가능. 개당 가격은 약 1000달러

• 글로벌 컴퓨팅센터 집중 건설. 대역폭 수요 기하급수적으로 증가하면서 중국 광통신이 무대 중앙으로 진출

• 중국 기업은 전세계 광모듈 시장의 70% 이상, 광섬유 시장의 60% 차지. 공심 광섬유, 고속 광모듈, 슈퍼 커넥티드 모듈 등 첨단 분야 진출도 가속화

https://wallstreetcn.com/livenews/3104490?ivk=1#from=ios

* 개인적으로 가장 중요한 주제였다고 생각합니다

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~ 트럼프 대통령은 또 "그래서 내가 어쩌라는 것인가. '그것에 관해 얘기하고 싶지 않다. 1982년에 서명된 합의가 있다'고 답하라는 것인가"라며 "아니다. 우리는 대만에 대한 무기 판매에 대해 논의했다. 사실 무기 판매에 관한 모든 논의는 '아주 상세하게'(in great detail) 이뤄졌다"고 밝혔다

~ 그는 그러면서 "나는 결정을 내릴 것"이라며 "하지만, 알다시피 지금 당장 우리가 가장 원하지 않는 것은 9천500마일(약 1만5천km) 떨어진 곳에서의 전쟁"이라고 했다

~ 미국은 레이건 행정부 시절인 1982년 대만에 대한 '6대 보장'(Six Assurances)을 발표했고, 6개 항목 중 '대만에 대한 무기 판매 시 중국과 사전 협의를 진행하지 않는다'는 항목이 있다. 미국이 견지해온 대만에 대한 무기 판매에 있어 중국이 개입할 여지를 허용하지 않겠다는 방침을 담은 내용이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016080562?sid=104

* 강봉리튬: 현재 업계 리튬광석 및 리튬염 재고 일수는 역사적으로 낮은 수준

• 비교적 신뢰할 수 있는 산업 재고 조사 상황이 발표되지는 않음. 회사는 현재 업계 리튬광석 및 리튬염 재고 수준이 높지 않다고 평가. 올해 들어 리튬배터리 산업의 수요 빠르게 증가. 재고 일수는 역사적으로 낮은 수준으로 판단

赣锋锂业：当前行业锂矿石及锂盐库存天数处于历史低位
赣锋锂业表示，目前没有看到较为可靠的行业库存调查情况发布，公司认为当前行业的锂矿石及锂盐库存水平均不高，且由于锂电行业需求在今年以来快速增长，当前行业的库存天数处于历史低位。

https://wallstreetcn.com/articles/3772399#from=ios

* 귀주모태주: 5/16부터 다수 직영 제품 소매가 인상. 페이톈 1L 가격은 기존 2989위안에서 3119위안으로 +4% 이상 상승. 이번 조정은 시장 상황에 따라 물량/가격 균형 맞추는 원칙에 따른 것

贵州茅台上调部分酒产品自营体系零售价，飞天1L装涨4.3%
5月16日起，茅台旗下多款自营产品零售价上调，飞天1L装从2989元涨至3119元，涨幅逾4%；马年珍享版涨价200元。官方称此次调整遵循"随行就市、量价平衡"原则。

https://wallstreetcn.com/articles/3772396#from=ios