* GPU 임대 가격 3월 전면 상승. DRAM & NAND 2분기 가격 상승 둔화(JP모건)

• AI 인프라 수요 지속 증가. GPU 임대 가격은 3월에 전반적으로 상승

• B200은 +23.5% 급등. H100대비 프리미엄 2.07배로 회복. 최신 세대 컴퓨팅 파워에 대한 시장 수요 반영

• 1분기 DRAM과 NAND 계약 가격은 각각 전분기대비 +96%, +88% 상승. 2분기는 +61%, +73%로 둔화 예상

摩根大通：GPU租赁在3月全面涨价，DRAM与NAND二季度涨价放缓
AI基础设施需求持续升温，GPU租赁价格3月全线走高，其中B200单月大涨23.5%，与H100溢价比值修复至2.07倍，反映市场对最新一代算力的紧迫需求。存储端，DRAM与NAND合约价格一季度分别环比上涨96%和88%，预计二季度增长环比放缓至61%与73%。

https://wallstreetcn.com/articles/3770436#from=ios

* 이란 대표단, 화요일 파키스탄 방문 예정(뉴욕타임스)

• 한 이란 대표가 화요일에 파키스탄에서 미국과 협상 계획. 밴스 미국 부통령이 참석한다면 갈리바프 이란 의장도 갈 것이라는 소식

报道：伊朗代表计划周二前往巴基斯坦
纽约时报援引伊朗知情人士报道称，一名伊朗代表正制定关于“周二前往伊斯兰堡与美国谈判”的计划。如果美国副总统万斯也要去巴基斯坦，那Mohammad Bagher Ghalibaf（伊朗议长卡利巴夫）也准备过去。

* 리테일 & 태양광 수요 증가로 중국 은 수입량 사상 최고치 기록

• 3월 중국은 836톤 규모 은 수입. 이는 지난 10년간 3월 평균 수입량(306톤) 약 3배

• 개인투자자들의 대규모 매입 & 4/1 태양광 수출세 취소 이전 제조사들이 집중적으로 재고를 준비한 영향

• 은 가격 하락은 개인투자자의 구매 동력 약화. 동시에 정책 조정에 따른 산업 수요 억제는 장기적인 대규모 은 수입 수요 제한

零售和光伏需求推动，中国白银进口量创历史新高
中国3月进口白银约836吨，是过去10年3月均值约306吨的近三倍。原因是散户投资者大量买入以及光伏制造商在4月1日出口退税取消前集中抢先备货。分析指出银价回落将削弱散户购买动能，同时政策调控压制工业需求，白银大量进口缺乏长期支撑。

https://wallstreetcn.com/articles/3770438#from=ios

>> 요즘은 위안화 얘기를 많이 하고 있습니다. 자료 참고 부탁드립니다

========================

~ 유로존자산운용사 유리존 SLJ 캐피털의 최고투자책임자 스티븐 젠은 20일(현지시간) 블룸버그와의 인터뷰에서 위안화 환율이 연말까지 달러당 6.2~6.4 수준까지 하락(위안화 강세)할 것으로 전망했다

~ 이는 현재 수준 대비 최대 9% 절상된 수치다. 그는 "이 같은 환율 수준이 중국 경제의 실질적인 펀더멘털을 더 정확히 반영한다"고 평가했다

https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1706012

* 미국-이란 군사충돌 이후 주가 수익률(현지통화 기준):

• 중국 창업판(ChiNext) & 나스닥 선두

• 상위권은 EM(사우디/대만/브라질)

• 하위권은 유럽(영국/프랑스/독일)과 인도

• UAE는 계속 부진

* 모즈타바 하메네이, 3가지 기본입장 재강조

• 모즈타바 하메네이는 ‘전쟁 배상’ 포함한 3가지 기본 입장 재확인. 국가 권익 수호 강조

• 이란은 1) 공격 책임자 추궁 & 전쟁손실 배상 요구, 2) 호르무즈 해협 관리의 새로운 국면 진입. 3) 정당한 권리 절대 수호. 지역의 모든 ‘저항 전선’을 통일된 전체로 간주

伊朗最高领袖重申三项基本立场
伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊20日重申包括要求“战争赔偿”在内的三项基本立场，强调将维护国家权益。穆杰塔巴的官方社媒账号发布消息说，伊朗将追究对其发动袭击的责任方并要求赔偿战事造成的损失，推动霍尔木兹海峡的管理进入新阶段，同时绝不放弃其正当权利并将本地区所有“抵抗阵线”视为统一整体。本月9日，穆杰塔巴就伊朗前任最高领袖阿里·哈梅内伊殉难四十天和当前战事等议题发表书面讲话，提出以上三点主张。

* 상하이 부동산 시장 ‘3-4월 호조’ 실사: 기존주택 교체 사이클의 확산. ‘기존주택 판매 & 신규주택 구매’ 활성화

• 3월 상하이 기존주택 계약 거래량 3만채 돌파. 최근 5년래 최고. 부동산 시장의 소사이클 견조

• 최근 상하이의 다수 중개업소, 부동산 거래 서비스 센터 및 신규주택 분양처 등 시장 피드백에 따르면 현재 소사이클 지속. 동시에 기존주택 시장의 거래 구조 변화 시작 & 신규주택 구매 가속화

上海楼市“金三银四”实探：二手房置换链向上传导，“卖旧买新”激活新房需求
今年3月，上海二手房网签成交量破三万套，创下近5年新高，楼市“小阳春”扎实落地。近日，走访沪上多家中介门店、房产交易服务中心及新房售楼处，对话一线房产从业者、购房群体，从市场反馈来看，当前“小阳春”行情持续，同时，二手房市场成交结构开始变化，置换链条逐步向上传导，进而带动新房市场置业节奏加快。（澎湃）

https://wallstreetcn.com/articles/3770451#from=ios

* 월가는 미국주식 실적 호조 기대. 골드만삭스는 상승주 쏠림 경고

• S&P500 사상 최고치

• 월가는 전반적으로 실적 전망 상향 조정. 모건스탠리는 매출 증가율이 비용 증가율 상회 & 경영 레버리지가 이익 지지하는 것으로 평가

• 골드만삭스는 이번 이익 증가 및 주식시장 상승이 소수의 종목에 매우 집중 & 시장폭은 수십년만에 최저치라고 경고

华尔街看好美股盈利前景，高盛警示上涨股票集中度过高
标普500创历史新高，华尔街普遍上调盈利预测。大摩指出，企业收入增速超过成本增速，经营杠杆为利润提供了有效支撑。然而高盛警示，此次盈利上修与股市上涨高度集中于少数个股，市场广度已跌至数十年低点。

https://wallstreetcn.com/articles/3770449#from=ios

* 속도감

========================

~ 매장은 3개층, 약 400평 규모로 조성된다. 각 층은 테마별로 상품을 선별해 기본 의류부터 유행 제품까지 다양한 스타일을 한눈에 볼 수 있게 했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016032779?sid=103

~ 블룸버그는 중국 원자재 시장분석·컨설팅업체 JLC를 인용해 중국의 4월 미국산 에탄 수입량이 그간 월평균보다 60%가량 늘어난 80만t에 달해 역대 최대치를 기록할 것으로 예상된다고 전했다

~ 중국 정부 자료에 따르면 이란 전쟁 발발 직전인 올해 2월 중국 나프타 수입량의 50% 이상, LPG 수입량의 40% 이상이 페르시아만 일대 국가에서 들어왔다

https://n.news.naver.com/article/001/0016033241?sid=104

• 중국 탄산리튬 현물가격 174750위안/톤. 전일대비 -350위안 하락

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂（早盘）中间价报174750元/吨，较上日16:30价格下跌350元/吨。

~ 보도에 따르면 오는 24일부터 다음 달 3일까지 열리는 '2026 베이징 오토쇼'에서는 BMW가 중국 기술이 들어간 전기 스포츠유틸리티차(SUV) iX3를 선보일 예정이다

~ 자율주행 기술기업 모멘타와 화웨이, 알리바바 등 현지 기업의 기술을 접목해 중국에서 개발된 모델이다

~ 작년 말에는 폭스바겐이 중국에서 개발하고 제조한 모델을 해외시장으로 더 많이 수출할 계획이라는 보도가 나왔다

~ 닛산은 합자회사인 중국 둥펑과 협력을 강화해 전기 세단 N7을 중남미 및 동남아에서 출시할 예정이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016033129?sid=104

* 5월 노동절 연휴 중국 항공사의 국제선 운항 능력 충분

• 최근 연료 가격 급등 및 공급 부족 등으로 전세계 다수 항공사의 운항 능력 약화 & 항공편 대규모 취소 발생

• 중국항공운송협회에 따르면 올해 중국 국제선 계획은 전반적으로 지난해 같은 기간과 동일. 노동절 연휴 국제선 운항 계획은 +5.5% 증가

• 동남아 지역에는 48.7만개 좌석 제공 가능. 방콕/싱가포르/쿠알라룸푸르/프놈펜 등 주요 도시 항공편은 정상 운항 유지

• 중국-호주 노선 관련 상하이/광저우/베이징에서 시드니/멜버른/브리즈번 등으로 향하는 항공편 빈도는 큰 변동 없음. 조정은 주로 소수의 2선 도시에서 직항하는 노선에 집중

“五一”假期，我国航司国际航线运力足
近期，受燃油价格暴涨、供应紧缺等因素影响，全球多家航空公司运力出现不同程度缩减直接导致航班大规模取消的情况。据中国航空运输协会，今年我国民航每周国际客运航班计划总体与去年同期持平。“五一”假期期间，国际客运航班计划增长5.5%。东南亚地区，“五一”期间，中方航空公司可提供座位48.7万个。飞往曼谷、新加坡、吉隆坡、金边等主要城市的航班，全部保持正常通航；中澳航线方面，上海、广州、北京往返悉尼、墨尔本、布里斯班等主流航点的航班频次没有大的变动，调整集中在少数二线城市直飞的支线航线。（央视）

>> 중국 3월 민항 여객 수송량 전년동월대비 +12.1% 증가

* 여객 수송량 전년동월대비 +12.1% 증가
• 국내선 +11.5%
• 국제선 +17%

* 화물 운송량 전년동월대비 +4.2% 증가
• 국내선 +1.3%
• 국제선 +7.8%

3月份民航旅客运输量同比增长12.1%
从民航局了解到，3月份，民航旅客运输量达6663.2万人次，同比增长12.1%。其中：民航国内航线旅客运输量5951.1万人次，同比增长11.5%；国际航线旅客运输量712.1万人次，同比增长17%。货邮运输方面，3月份，民航货邮运输量85.1万吨，同比增长4.2%。其中：国内航线货邮运输量45.8万吨，同比增长1.3%；国际航线货邮运输量39.3万吨，同比增长7.8%。

• 유가 하락. 이란은 지역 관계자에 화요일 파키스탄으로 대표단 출발 & 미국과 2차 협상 진행할 것으로 통지

国际油价跌超1%，报道称伊朗将出席巴基斯坦的第二轮和平谈判
WTI原油期货跌1.1%，现报86.46美元/桶。据《华尔街日报》报道，知情人士指出，伊朗已告知区域调人，将于周二派遣谈判代表团前往巴基斯坦，与美国展开第二轮和平谈判。

https://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-israel-us-strait-hormuz-2026/card/iran-plans-to-send-negotiating-team-to-pakistan-on-tuesday-lDOMKaGhVljBy5fylDPg

~ 카자흐스탄 당국은 러시아 국영 원전기업 로사톰과 첫 번째 원전건설 계약을 맺고 지난해 8월 착공했다

~ 또 두 번째와 세 번째 원전 건설 사업자로 중국 국영기업 중국핵공업집단공사(CNNC)를 선정한 상태다

https://n.news.naver.com/article/001/0016033929?sid=104

• 알리바바 투자 받는 동영상 AI 스타트업 PIXVERSE, 홍콩 IPO 계획

阿里巴巴支持的视频AI初创公司PIXVERSE据悉计划香港IPO。（彭博）

~ 중국은 10영업일마다 국제 유가 변동을 반영해 정부가 정제유 가격 상한선을 조정하고 있습니다

~ 최근 국제 유가가 급등락을 거듭했지만, 이번 조정 기준이 된 최근 10영업일 평균 가격은 직전보다 낮았던 것으로 집계됐습니다

https://n.news.naver.com/article/422/0000857336?sid=104

* 사실상 할수 있는게 없다

========================

~ C919의 기수, 조종석, 날개, 동체, 꼬리 부분을 포함한 기체 구조 대부분은 현재 중국 국내 조달로 채워지고 있으나 엔진을 포함한 핵심 시스템은 여전히 서방 공급업체에 의존하고 있다

https://n.news.naver.com/article/001/0016034360?sid=104