~ 도널드 트럼프 미국 대통령은 3일(현지시간) "조금만 더 시간이 주어진다면 우리는 쉽게 호르무즈 해협을 개방하고, 석유를 차지하며, 큰돈을 벌 수 있다"고 했다

~ 트럼프 대통령은 이날 자신의 소셜미디어에 이렇게 적으며 "그것은 전 세계를 위한 거대한 돈줄(GUSHER)이 될 것"이라고 평가했다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407686

* ESS배터리 공급 부족: 주문 일정이 내년까지 대기. 폭발적인 수요 대응 위해 생산 확대 가속화

• 현재 중국 ESS 배터리셀 생산능력 전면적인 공급 부족 상태 진입

• 주요 기업의 주문 일정은 2027년 1분기말까지 잡혀 있음

• 배터리셀 현물가격은 2025년 저점에서 크게 반등 & 업계 내 가격 협상력 반전. 동시에, 타이트한 수급으로 새로운 생산 확대 사이클 시작. 많은 기업이 대규모 생산 확대 계획 발표

• 일부 업계 관계자는 신규 생산능력 가동 이후의 과잉공급위험 경고. 무분별한 확장은 신재생에너지 산업 경험 반복 & 저가 경쟁에 따른 품질/규정 등 문제로 중국 ESS 산업의 글로벌 평판 훼손 가능성

储能电芯供不应求：订单排期至明年，企业加速扩产应对需求爆发
近日多方采访获悉，当前国内储能电芯产能已全面进入供不应求状态，已有头部企业储能电芯订单排期至2027年一季度末。而电芯现货价格较2025年低点大幅反弹，行业议价权反转。与此同时，在供需缺口的催化下，国内储能电芯赛道掀起新一轮扩产潮。多家企业公布大规模扩产计划。但业内受访人士警示，需警惕产能集中释放后的过剩风险，一哄而上的非理性扩张不仅可能重蹈新能源行业的周期老路，更可能因低价内卷引发的质量、合规问题，损害中国储能产业的全球口碑。（21财经）

* 이란은 중재자측에 향후 며칠 동안 파키스탄에서 미국측과 만나기를 원하지 않으며, 미국의 휴전 요구를 받아들일 수 없다고 정식 고지

据美国《华尔街日报》3日报道，伊朗已正式告知调解方，伊方在未来几天里不愿在巴基斯坦首都伊斯兰堡与美国官员会面，并明确指出美方关于停火的要求不可接受。

https://n.news.naver.com/article/001/0016002074?sid=104

* 중국지수연구원: 3월 50개 도시 주택 임대료 반등. 1선도시 일제히 상승

• 최근 2개월 주택 임대 시장은 단계적 호조. 2월 50개 도시 주택 평균 임대료는 전월대비 -0.11% 하락했으며, 하락폭은 1월에 비해 0.34%p 축소. 임대료 하락세 뚜렷하게 둔화

• 3월 시장 회복세 더욱 명확. 50개 도시 주택 평균 임대료 전월대비 +0.09% 상승 & 최근 24개월래 높은 상승률. 시장 활력도 크게 제고

中指研究院：3月50城住宅租金止跌回升 一线城市集体上涨
根据中指院发布的50城住宅租赁价格指数显示，近两个月我国住房租赁市场呈现阶段性向好态势，其中2月50城住宅平均租金环比下跌0.11%，跌幅已较1月收窄了0.34个百分点，租金下行态势明显放缓；3月，市场回升倾向进一步显现，50城住宅平均租金环比转涨0.09%，涨幅居近24个月以来高位，市场活跃度显著提升。

* BofA: 하반기 가장 강력한 테마 ‘4C’ - 원자재, 중국자산, 소비회복

• BofA Bull & Bear Indicator 매도 신호 종료

• 트럼프 지지율 계속 하락하는 가운데 정치적 논리는 '장기전'이 아닌 '단기전‘으로 전환

• 원자재(Commodities), 중국자산(China), 미국소비(Consumer), 수익률 스티프너(Curve Steepeners) 등 '4C' 포트폴리오 제시. AI 버블 위험은 경계 강화

大宗商品、中国资产、消费复苏......美银：“4C”交易或成下半年最强风口！
美银牛熊指标"卖出信号"已解除。特朗普支持率持续下滑，政治逻辑正指向"短战争"而非"长战争"，看好以大宗商品（Commodities）、中国资产（China）、美国消费股（Consumer）及收益率曲线陡峭化（Curve Steepeners）为核心的"4C"交易组合，同时提醒警惕AI泡沫风险。

https://wallstreetcn.com/articles/3769216#from=ios

* 최후통첩(4/6) 앞두고 과연

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~ 통신은 사안을 잘 아는 소식통을 인용해 미국이 지난 1일 우방국 중 한 곳을 통해 48시간 동안의 휴전을 제안했다고 전했다

~ 이 소식통은 "미국이 이란의 군사력을 과소평가해 역내 위기가 고조되고 미군이 심각한 어려움에 부닥치자 이런 제안을 해 온 것으로 보인다"고 분석했다

~ 특히 쿠웨이트 부비얀 섬에 있는 미군 군수 창고가 공격받은 이후, 사태를 진정시키기 위한 미국의 외교적 노력이 더욱 긴박해진 것으로 알려졌다고 통신은 주장했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016002076?sid=104

* 미국 가계 순자산에서 주식 비중 역대 최대

>> 그렇기에 지금 가장 큰 우려

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~ The figure stands at 25.63% of total household net worth, eclipsing the Dot-Com Bubble high of 19.56% and the 1968 peak of 22.01%

~ Thus, with equity exposure at a record, a correction would carry outsized consequences. Whether this cycle resolves through a soft landing or a harder repricing may depend on how long the geopolitical turmoil continues to weigh on markets

https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/us-households-never-more-exposed-065026128.html

* 딥시크 쇼크 재현?!

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~ 보도에 따르면 V4 출시 대비 일환으로 알리바바 그룹, 바이트댄스, 텐센트 홀딩스를 포함한 중국 빅테크 기업들은 화웨이가 곧 선보일 칩을 대규모로 주문하고 있다. 전체 물량은 수십만개에 달랄 것이라고 디인포메이션이 해당 구매에 정통한 소식통 5명을 인용해 전했다

~ 이들 업체는 딥시크 V4를 자사 클라우드 서비스들을 통해 판매하는 것은 물론 AI 애플리케이션들에 통합하고 싶어한다고 디인포메이션은 전했다. 이로 인해 4월 대량 생산이 사직될 화웨이 최신 칩 어센드 950PR(Ascend 950PR) 가격은 최근 몇 주 간 20% 오른 것으로 알려졌다

~ 엔비디아 하드웨어로 학습한 모델을 다른 회사 칩으로 옮기는 것은 모델 기반 코드를 다시 작성하고, 결과물이 여전히 제대로 나온다는 것을 확인하기 위한 테스트를 필요로 한다.

~ 이를 감안해 딥시크는 지난 몇 개월 간 화웨이 및 또 다른 중국 칩 디자인 회사인 캠브리콘 테크놀로지스와 직접 협력해 이같은 작업을 진행해왔다고 디인포메이션이 소식통 2명을 인용해 전했다

~ 딥시크는 당초 V4를 2월 선보일 것으로 예상됐는데, 화웨이 칩을 지원하는 과정도 일정 연기에 영향을 미쳤다

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=653556

* 미국은 막으려 하고, 중국은 뚫으려 하고

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~ MATCH 법안이 통과되면 DUV 장비는 물론, 해당 장비와 연동되는 식각 및 패턴 형성 도구의 중국 전역 수출이 금지된다. 이를 통해 중국 최대 파운드리 업체인 SMIC 등이 구형 장비를 활용해 첨단 칩 제조 규제를 우회하는 경로를 완전히 차단하겠다는 계획이다

~ 법안은 또한 네덜란드의 ASML이나 일본의 도쿄 일렉트론 등이 중국 내에서 제공 중인 기존 장비 유지보수 서비스에 대해서도 강력한 제한을 요구하고 있다. 현재 미국 기업들은 관련 서비스 판매가 금지되어 있지만, 동맹국 기업들은 일부 서비스를 지속하며 중국 반도체 공장의 가동을 돕고 있다는 판단에서다

~ 규제 대상에는 화웨이(Huawei), SMIC, 양쯔 메모리 테크놀로지(YMTC), 창신 메모리 테크놀로지(CXMT) 등 중국 반도체 산업의 핵심 기업들이 대거 포함됐다. 이들 기업과 그 자회사들은 앞으로 더욱 광범위한 제조 공구 확보가 불가능해질 전망이다

https://n.news.naver.com/article/138/0002223293?sid=105

* 휴머노이드로봇 생태계에 어떤 영향 미칠지

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~ 4일 중국 관영매체 글로벌타임스에 따르면 중국 대표 휴머노이드 기업인 유비테크(UBTech)는 체화지능 부문을 총괄할 최고 연구 책임자를 글로벌 단위로 모집하고 있다. 이들에게 제안한 연봉은 1500만 위안(약 32억 원)부터 최대 1억 2400만 위안(약 272억 원)에 달한다. 보수는 현금과 회사 지분(주식)을 더한 패키지 형태로 지급될 예정이다

https://n.news.naver.com/article/011/0004607043?sid=104

* 골드만삭스 헤지펀드: “불/베어 아직 명확하지 않지만 주식시장 전면적인 시험은 아직”

• 3월 시장의 극심한 혼란에도 위험 프리미엄, 변동성 및 신용 스프레드 등 지표는 모두 역사적 위기 수준에 도달하지 않음

• 골드만삭스 헤지펀드 책임자는 주식시장이 아직 전면적인 시험을 겪지 않았다고 평가. 동시에 외교적 전환점이 나타날 경우 상행 리스크도 무시할수 없다고 강조

• 현재 최우선 과제는 자금 보전. 위기 이후 명확한 기회 기다릴 필요

>> 다들 어려운 상황. 화이팅입니다

高盛对冲基金业务主管：对“多空”都没信心，但股市的全面考验还没来
尽管3月市场经历剧烈震荡，但风险溢价、波动率及信用利差等指标均未达历史危机水平，高盛对冲基金业务主管认为，股票交易者尚未真正经历全面考验，但同时强调一旦出现"下台阶"式的外交转机，上行尾部同样不可忽视。基于此建议当前首要任务是保全资本，静待危机后的明确布局窗口。

https://wallstreetcn.com/articles/3769242#from=ios

* 글로벌 원유재고 언제 바닥? '셧다운 시간표'(JP모건)

• 호르무즈 봉쇄로 전세계 일일 유효 공급 약 -1400만배럴 충격. OECD상업용 원유 재고는 4월 1.66억배럴 소비 & 5월초 67700만배럴 추가 소비 이후 8.42억배럴의 '운영 최저치' 도달 전망

• 그때는 재고보다 가격이 시장의 핵심 균형 요소. 해협 재개방 이후에도 공급 회복은 세 단계 필요. 시간은 약 4개월 소요 전망

全球原油库存何时“见底”，这是“停摆时刻表”
摩根大通分析师测算，霍尔木兹封锁导致全球每日有效供应损失约1400万桶，经合组织商业原油库存将在4月消耗1.66亿桶、5月初再消耗6700万桶后触及8.42亿桶的"运营最低值"——届时价格将取代库存成为市场主要平衡机制。即便海峡重开，供应恢复也需经历三个阶段、历时约四个月。

https://wallstreetcn.com/articles/3769243#from=ios

~ 시장조사업체 옴디아는 2일(현지시간) 중국 데스크톱·노트북 출하량이 지난해엔 전년비 6% 늘어난 4210만대였지만, 올해는 10% 줄어든 3790만대에 그칠 것이라고 예상했다

~ 옴디아는 지난달 올해 미국 데스크톱·노트북 출하량이 전년비 13% 줄어든 6188만대를 기록할 것이라고 전망한 바 있다

~ 올해 중국 데스크톱·노트북 출하량이 줄어들 것으로 예상하는 원인은 중국 정부 보조금 감소, 부품 가격 상승 등이다

https://n.news.naver.com/article/092/0002417448?sid=105

* 베트남 1분기 성장 둔화. 점차 더 많이 반영될 에너지 충격

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~ 4일(현지시간) 베트남 통계청(GSO)에 따르면 올해 1분기 국내총생산(GDP) 성장률(전년 동기 대비)은 7.83%로 전분기(8.46%)보다 0.63%포인트 떨어졌다. 블룸버그 통신이 집계한 시장 전망치(7.6%)는 소폭 상회했다

~ 또 "생산 비용과 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압력이 지속, 경제 거버넌스에 어려움을 초래하고 있다"고 설명했다

~ 통계청의 GDP 담당 부서장인 응우옌 티 마이 하인은 브리핑에서 정부의 올해 10% 성장 목표를 달성하려면 오는 2∼4분기에 매 분기 10% 이상의 성장률을 기록해야 한다면서 목표 달성이 쉽지 않을 것이라고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016002546?sid=104

* 이란 석유수출 증가. 전국 연료공급 정상

• 이란 의회 에너지위원회 위원장: “이란 석유 수출량 증가. 또한 이란 전역의 연료 공급 정상적으로 전쟁 대비 필요한 준비 완료. 이란 사우스파르스 천연가스 지역은 공격 이후 점검/평가 완료“

伊官员：伊朗石油出口量有所增加 全国燃料供应正常
总台记者获悉，伊朗议会能源委员会主席4日表示，伊朗石油出口量有所增加。他还表示，目前伊朗全国燃料供应正常，已做好应对战争的必要准备。另外，伊朗南帕斯天然气区在遭受袭击后的检查和评估已完成。

~ 갤럽은 3일(현지시간) 홈페이지를 통해 중국 지도부의 지지율이 2024년 32%에서 지난해 36%로 상승한 반면, 미국은 전임 조 바이든 행정부 때인 2024년 39%에서 도널드 트럼프 행정부 2기 첫해였던 지난해 31%로 하락했다고 발표했다

~ 중국이 미국을 앞선 경우로 한정하면 이번 격차(5%포인트)는 최근 19년간 최대 수준이다

~ 그런 만큼 이번 조사에는 이란 전쟁 등 올해 초 발생 사건들에 대한 여론은 반영되지 않았다

https://n.news.naver.com/article/001/0016002326?sid=104

* 다시 기회 노리는 미국/유럽 항공사

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~ For years, airlines in the US and Europe have gawked at the rise of Middle East carriers funneling ever more passengers through their gleaming hubs in Dubai and Doha at competitive prices with the latest jets

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-04/the-iran-war-is-reshaping-global-aviation

* 데이터센터 지출에서 메모리 비중 30%. 2027년에는 더 늘어날 전망

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~ SemiAnalysis estimates that memory will account for roughly 30% of total hyperscaler capex in calendar year 2026, up from approximately 8% in CY23 and CY24

~ The firm projects that share will climb further in CY27, representing a near four-fold shift in just four years as DRAM prices surge beyond imagination and HBM remains massively undersupplied

https://www.tomshardware.com/tech-industry/memory-will-consume-30-percent-of-hyperscaler-spending-this-year

* 점점 통과 선박 늘려가는 중

>> 미국의 지상전은 더 어려워지겠네요

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~ 이날 이란 반관영 타스님 뉴스는 이란 항만 당국자에게 전달된 서한을 인용해 이란 당국이 "인도적 물품, 특히 필수품과 가축 사료를 실은 선박의 호르무즈 해협 통행 허가를 승인하고 발표했다"고 보도했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008870227?sid=104