* 관세 → 반도체 → 에너지 → 관세 → 반도체 → 에너지 → 관세 → 반도체 → 에너지 → 관세 → 반도체 → 에너지 → 관세 → 반도체 → 에너지

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~ 대다수 철강·알루미늄 제품의 명목 관세율은 낮아지지만, 실제 관세 부담은 높아질 가능성이 크다고 WSJ은 짚었다

~ 관세가 철강·알루미늄 함량뿐 아니라 수입 제품 가격 전체에 부과되면서 과세표준 자체가 올라가기 때문이다

~ WSJ은 "트럼프 행정부는 이번 철강·알루미늄 관세 개편으로 더 많은 세금을 거둬들일 가능성이 크다"며 "이는 지난 2월 대법원이 트럼프 대통령의 다른 관세(상호관세)를 무효화한 이후 감소한 관세 수입을 부분적으로 상쇄할 수 있다"고 분석했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015997156?sid=104

* 중국의 역할 변화

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~ 에너지 전문 매체 오일프라이스(Oilprice.com)는 지난 1일(현지시각) 중국이 올해 들어 131만 톤에 달하는 LNG를 재판매하며 역대 최대 기록을 세웠다고 보도했다

~ 중국은 단순한 에너지 소비국을 넘어 글로벌 LNG 가격의 상단을 결정하는 '전략적 트레이딩 국가'로 진화하고 있음이 확인됐다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202604020701321096fbbec65dfb_1

• 3월 상하이 기존주택 거래량 3.1만채. 전년동월대비 +6%, 올해 1월대비 +37% 증가

据上海链家数据，今年3月上海全市二手房成交量达到3.1万套，同比去年3月增长6%，较今年1月大幅增长37%。（上证报）

https://wallstreetcn.com/articles/3769046#from=ios

* 1년 전 미국 주식은 10% 급락 이후 빠른 반등. 다만 트럼프 연설로..

• 1년 전 미국주식 -10% 조정 이후 과매도에 대한 반등이 있었으나, 트럼프의 ‘관세위원회’으로 전세계 시장 폭락

• 이번에도 미국주식은 -10% 조정 & 과매도에 따른 반등. 지금 우리는 트럼프 연설 대. 중요한 연설 전 미국과 이란은 협상 현황에 대해 서로 다른 표현

• 이번에는 다를까?

1年前，美股大跌10%后快速反弹，特朗普发表讲话，随后......
一年前，美股调整了10%，出现了一次不错的超卖反弹，随后特朗普推出了臭名昭著的关税委员会，导致全球市场暴跌。
这一次，美股又跌了10%，随后出现了一次不错的超卖反弹，现在我们等待特朗普的演讲。而在关键讲话前，美伊就“谈判现状”表述迥异。这一次，会不一样吗？

• 중국증권일보: 5명의 수석 경제학자 인터뷰. 1분기 중국 경제성장률 5% 수준 전망

一季度GDP增速有望达到5%左右
接受《证券日报》记者采访的五位首席经济学家普遍认为，一季度GDP增速有望达到5%左右，中国经济将实现“开门红”；宏观政策将紧扣全年目标任务，更加积极有为、协同精准发力。

* 중국 디스플레이 산업 구조조정 추진

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~ China is reportedly drafting a consolidation plan for its display industry, with BOE Technology positioned for small- and mid-sized OLED and TCL China Star (CSOT) for large-size LCD, while smaller panel makers face potential mergers or exits

https://www.digitimes.com/news/a20260401PD218/china-display-panel-lcd-equipment-boe-tcl.html

~ 도널드 트럼프 미국 대통령은 1일(현지시간) "앞으로 2∼3주"에 걸쳐 이란에 대해 "극도로 강력한 타격"을 가할 것이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/001/0015997693?sid=104

* 유비테크 2026년 Walker S 시리즈 휴머노이드로봇 출하량 목표 기존 2000-3000대에서 5000대로 상향 조정. GPM 목표는 43-45%로 설정

• citi는 2026-2027년 매출 전망 각각 +36%, +52% 상향조정. 목표주가는 기존 155HKD에서 190HKD로 상향

花旗上调优必选目标价至190港元 预计人形机器人出货量大幅增长
4月2日，花旗发布研究报告，将优必选目标价由155港元上调至190港元，并重申“买入”评级。该行指出，此次调整主要源于优必选管理层上调了Walker S系列人形机器人的出货指引，预计将显著提振公司未来收入表现。优必选管理层已将2026年Walker S系列人形机器人的出货指引从原先的2000至3000台大幅上调至5000台，并设定了43%至45%的年度目标毛利率。基于此，花旗将优必选2026年及2027年的收入预测分别上调了36%和52%。

* 미국주식 하락. 저점매수 가능한가? BofA: 심리지수는 아직 ‘매수‘ 신호까지는 멀었음

• S&P500 한달 만에 5% 하락. SSI 6개월만에 처음으로 하향 조정됐으나 하락폭 30bp 불과. 지난해 관세 충격의 약 1/5 수준

• 현재 55.7%는 '매수' 신호와 여전히 4.4%p 차. 역매수 구간에 미달

• S&P500 연말 목표 7100pt & EPS 310달러 예상 유지

美股下跌能抄底了吗？美银：情绪指标远未到“买入”信号
美银最新报告显示，随着标普500单月跌5%，华尔街卖方情绪指标（SSI）六个月来首次下调，但降幅仅30个基点，约为去年关税冲击的五分之一。当前读数55.7%距"买入"信号仍差4.4个百分点，远未触发反向买入区间。美银维持标普500年末目标价7100点及每股盈利310美元预测，当前指标隐含未来12个月约12.5%的价格回报空间。

https://wallstreetcn.com/articles/3769053#from=ios

* 걸프국가는 호르무즈 해협 우회하는 새로운 송유관 건설 고려

海湾国家考虑建新管道绕开霍尔木兹
据英国《金融时报》今天（4月2日）报道，海湾国家正考虑修建新的输油管道以绕开霍尔木兹海峡。 (CCTV国际时讯)

https://n.news.naver.com/article/001/0015998827?sid=104

• 이란 무장군연합사령부 대변인: “전쟁은 적이 항복하고 영원히 후회할 때까지 계속될 것”

伊朗武装部队联合司令部发言人称，战争将持续直到“敌人投降并永久悔恨”。

* SEMI: 향후 4년간 12인치 웨이퍼 공장 설비지출 지속 증가 전망

• 2026-2029년까지 글로벌 300mm(12인치) 웨이퍼 공장 설비지출 지속적으로 증가할 것

• 2026년 1330억달러 (+18%)
• 2027년 1510억달러 (+14%)
• 2028년 1550억달러 (+3%)
• 2029년 1720억달러 (+11%)

SEMI：未来四年12英寸晶圆厂设备支出持续增长
国际半导体产业协会SEMI表示，2026~2029年全球300mm（12 英寸）晶圆厂设备支出将持续增长，增幅分别为18%、14%、3%、11%，分别达到 1330亿美元、1510亿美元、1550亿美元、1720亿美元。

• 러시아, 7월말까지 휘발유 수출 금지

俄罗斯对生产商实施汽油出口禁令，期限至7月底。（IFX）

https://www.binance.com/en/square/post/308100351833345

~ 소식통들은 국가발전개혁위원회의 지시는 어떠한 대가를 치르더라도 작년 수준 이상의 휘발유와 경유 생산량을 유지해야 한다는 의미라고 설명했다. 그러면서 “만약 정유업체들이 가동률을 낮추고 생산량을 줄이면 향후 몇 년 동안 석유 수입 할당량이 그에 맞춰 삭감될 것”이라고 전했다

https://n.news.naver.com/article/018/0006248573?sid=101

* 중국 외교부 브리핑:
>> 이란이 중국 측에 안보보장 받을 경우 휴전 원한다고 전했는지?
>> 중국 외교부 "평화에 도움이 되는 모든 노력 지지"

Q) 중국-파키스탄 외교장관 회담. 이란-미국 충돌에 대한 외부 관심 증가. 이와 관련 일부 언론에서 이란이 ‘안보보장 시 휴전 동의 의사 중국 측에 전달’ 보도. 중국은 이런 정보를 확실히 받았는지? 중국 입장은?

A) 이란 전쟁 발발 이후 중국은 계속해서 평화 촉진과 전쟁 종식에 적극적. 중국-파키스탄 외교장관 회담 소식은 이미 발표. 중국은 평화에 도움 되는 모든 노력 지지. 중동 지역 평화 실현 및 회복 위한 역할 지속 가능하도록 각국과 소통/조율 강화 용의

伊朗传话中方称若获安全保障愿意停火？外交部：支持一切有利于和平的努力
4月2日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有外媒记者提问，前天中巴两国外长举行会谈，引发了外界对伊朗与美国之间冲突的关注。有报道称，伊朗已向中方传话，表示若能获得安全保障他们便愿意同意停火。请问中方是否确实收到了此类信息？中方对此有何回应？ 毛宁指出，伊朗战事爆发以来，中方一直积极致力于促和止战。“中巴两国外长会见的情况，我们已经发布了消息，你可以查阅。我可以告诉你的是，中方支持一切有利于和平的努力，我们也愿意同各方加强沟通和协调，为实现中东地区的和平，为恢复中东地区的和平继续发挥作用。”

https://wallstreetcn.com/articles/3769089#from=ios

• 4/1-4/6 중국 항공권 & 기차표 예약량 +44% YoY. 4월 이후 다른 성(省)으로의 여행 수요 비중 63%. 1995-1999년대생 비중 48%

美团旅游：省外游占比超六成，95后为出行主力
美团旅行数据显示，4月1日至4月6日，全国机票、火车票预订量同比增长44%，南京、北京、西安、成都、重庆、武汉、上海、杭州、广州、洛阳位居清明出游热门目的地。4月以来，省外出行需求占比高达63%，人群结构上，95后占比48%。

• 우크라이나의 항구 인프라, 파이프, 정유공장 등 드론 공격으로 러시아 일일 석유 수출 100만배럴 감소

4月2日，据路透报道，三位业内消息人士表示，由于乌克兰对港口基础设施、管道和炼油厂的袭击已导致俄罗斯出口能力减少100万桶/日，俄罗斯石油减产已迫在眉睫。

https://www.reuters.com/business/energy/russian-oil-output-cuts-are-unavoidable-drone-attacks-shrink-exports-sources-say-2026-04-02/

• OPEC+, 석유 생산 쿼터 추가 상향 방안 고려. 호르무즈 해협의 수출 제한 완화 대비

两位OPEC+消息人士称，OPEC+可能在周日的会议上考虑进一步提高石油产量配额，为霍尔木兹海峡出口限制可能出现的任何缓解做好准备。（路透）

https://www.reuters.com/business/energy/opec-likely-weigh-further-oil-output-hike-sunday-sources-say-2026-04-02/