* 전인대 리뷰 자료 참고 부탁드립니다

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~ 변화의 동력은 단연 중국 정부의 파격적인 'AI 보편화' 정책이다. 중국 정부는 AI 에이전트용 '토큰'을 수돗물이나 전기 같은 기초 인프라로 규정했다

~ 중국이 AI 토큰을 사실상 무상에 가깝게 공급하는 것은 미국의 '표준 장벽'에 맞서 '영토'를 선점하려는 전략이다. 규칙이 아무리 정교해도 시장을 장악한 사용자들이 다른 언어를 쓴다면 표준은 힘을 잃게 된다

https://n.news.naver.com/article/009/0005654110?sid=101

* 이란군, 방어에서 공격으로 전환:

• 이란군은 그들의 전략이 ”방어에서 공격으로 전환. 젊은 과학자들 능력을 활용해 첨단장비 및 무기 생산. 전장에서 적에게 더 많은 ‘놀라움’ 선사할 것“이라고 언급

伊朗武装部队称已从防御转为进攻
伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部司令阿卜杜拉希今天（3月22日）表示，伊朗武装部队保卫伊朗的战略已从防御转为进攻。阿卜杜拉希说，伊朗武装部队利用年轻科学家们的能力，生产并制造了先进的装备和武器，伊朗将在战场上为敌人创造更多“惊喜”。（CCTV国际时讯）

* 이란 갈리바프: "이란 발전소 및 인프라가 공격 대상되면, 전체 지역 핵심 인프라, 에너지 인프라 및 석유 시설은 합법적인 목표로 간주. 되돌릴 수 없는 파괴 겪게 될 것이며 유가는 장기적으로 높은 수준에 머무를 것“

伊朗加利巴夫：“我国的发电厂和基础设施一旦成为攻击目标，整个地区的关键基础设施、能源基础设施和石油设施将被视为合法目标，并将遭到不可逆转的破坏，油价将长期居高不下。”

~ 22일 신화통신에 따르면 중국 국가인터넷응급센터와 사이버안전협회는 이날 공동으로 '오픈클로 안전 사용 실천 가이드라인'을 발표했다

~ 이는 "사용자가 오픈클로를 안전하게 사용할 수 있도록 도우려는 것"이며 일반 사용자와 기업 사용자, 클라우드 서비스 업체, 기술 개발자 등에 적용되는 가이드라인이라고 신화통신은 전했다

~ 가이드라인은 일반 사용자에 대해서는 전용 장비나 가상 머신·컨테이너에 오픈클로를 설치하고 환경을 잘 격리해야 하며, 일상 사무용 컴퓨터에 설치해서는 안 된다고 권고했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015974583?sid=104

~ 글로벌 시장으로 향하던 투자자금이 중동 사태 여파에 다시 미국으로 유입되는 흐름이 나타나고 있다고 미 일간 월스트리트저널(WSJ)이 현지 시각 21일 보도했습니다

~ 이 같은 흐름은 유가 급등 영향이 컸습니다. 미국은 세계 최대의 석유·천연가스 생산국입니다. 에너지 가격 상승 충격을 상대적으로 흡수할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 견조한 기업 실적과 맞물리며 미 자산은 불확실성이 커진 시장에서 '피난처'로 재부각되고 있습니다

~ 다만 현재와 같은 미국 우위 흐름이 얼마나 지속될지는 알 수 없습니다. 에너지 가격 상승은 미국 주식의 주요 지지 요인 중 하나였던 연방준비제도(연준)의 금리 인하 기대를 낮추고 있습니다. 일각에서는 금리 인상 가능성도 제기됩니다. 세계 경제가 둔화하면 미국 기업 역시 영향을 피하기 어려운 데다, 여전한 AI 관련 불안감에 사모신용대출 시장 부실 우려도 나옵니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000499498?sid=104

* 제조업 넘어 중국 경제 체질 개선 과정에서 확인되는 중요한 변화

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~ 중국 경제의 고도성장을 견인했던 대량 생산 모델이 저물고 기술 자립을 향한 구조 전환이 가속화되면서, ‘세계의 노트북 공장’으로 불리던 장쑤성 쿤산(昆山)이 거대한 변화의 소용돌이에 직면했다

~ 과거 수백만 명의 이주 노동자를 끌어모았던 폭스콘의 ‘황금 그릇’ 신화가 희미해지는 자리에는 인공지능(AI)과 드론, 비행차를 포괄하는 ‘저고도 경제(Low-altitude Economy)’라는 새로운 기술적 꿈이 싹트고 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2026032216113615840c8c1c064d_1

* 이란: “미국 국채 들고 있으면 타겟“

>> 위안화 결제 선박 호르무즈해협 통과
>> 미국채 보유 시 적군 간주. 적군 아니면 호르무즈해협 통과

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Iran’s parliament speaker warns US Treasury bond holders could be targets

~ Iran’s parliament speaker Mohammad Bagher Ghalibaf warned that entities holding US Treasury bonds could be considered legitimate targets alongside military bases

~ “US treasury bonds are soaked in Iranians' blood,” Ghalibaf said in a post on X on Sunday

~ “Purchase them, and you purchase a strike on your HQ and assets,” he added

~ He said financial entities that finance the US military budget would be treated as legitimate targets

https://www.iranintl.com/en/202603221534

* 이란, 트럼프 대통령의 발전소 타격 발언에 대해 4대 징벌적 조치 언급:

1) 호르무즈해협 전면 봉쇄

2) 이스라엘의 모든 발전설비, 에너지/통신인프라 타격

3) 중동 내 모든 미국 소유 회사 타격

4) 지역 내 모든 미군기지 보유한 국가들의 발전설비를 합법적인 공격 목표로 설정

声明警告，如果美方关于袭击伊朗发电站的威胁付诸实施，伊朗将立即采取4项“惩罚性”措施：霍尔木兹海峡将被全面关闭，直至伊方受损发电设施完成重建；将大范围打击以色列所有发电设施、能源及通信基础设施；将彻底摧毁中东地区所有美国持股的公司；地区内所有设有美军基地的国家，其发电设施将成为合法打击目标。

https://wallstreetcn.com/livenews/3074595?ivk=1#from=ios

* 더욱 각자도생

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• 미·EU 천문학적 지원금에도 기술·인재 장벽 '요지부동'

• ASML 병목 여전… 중국, 범용 칩 장악하며 제4 블록 완성

• "보조금은 시간 버는 수단… TSMC 30년 제조 문화 복제 불가"

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202603230713333780fbbec65dfb_1

* 쿠바: 이란이 끝이 아니다

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~ 카를로스 페르난데스 데 코시오 쿠바 외무차관은 22일(현지시간) "그것(침공)이 일어날 법한 일이라고 믿지는 않지만, 대비하지 않는다면 그건 순진한 생각일 것"이라고 말했다

~ 데 코시오 차관은 "우리나라는 역사적으로 군사적 침략에 대비해 국가 전체가 동원될 준비를 해왔다"며 "우리 군은 늘 준비해 왔고, 지금도 (미국의) 침략 가능성에 대비하고 있다"고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0015974686?sid=104

* 타이밍

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~ 보고서는 신흥국의 적정 외환보유고 규모는 GDP 대비 11.49%라고 적시했다. 지난해 GDP 규모의 11.49%는 2조 4554억 달러 선이다

~ 중국의 지난 2월 말 기준 외환보유고는 3조 4278억 달러였다. 이는 지난해 GDP 대비 16% 수준이다. 산술적으로 9600억 달러 규모의 외환보유고 축소가 가능하다

~ 보고서는 기존의 연구 결과들을 인용해 "외환보유고가 최적 수준을 초과하면 오히려 통화 국제화를 저해할 수 있다"고 평가했다

~ 보고서는 미국 달러 의존도를 낮추고 자산 구성을 다변화할 것도 권고했다. 보고서는 "탈달러화와 지정학적 불확실성이 커지는 상황에서 중국은 외환 보유 구조를 최적화해야 한다"고 강조했다

https://m.newspim.com/news/view/20260323000064

• IEA: 이번 위기는 1970년대 두차례 석유위기를 더한 것보다 엄중

国际能源署（IEA）署长比罗尔：这场危机比20世纪70年代的两次石油危机加起来还要严重。

https://n.news.naver.com/article/003/0013839723?cds=news_edit

>> 오랜만에 순환참조

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* 미국 AI권 '자본 순환'(모건스탠리)

• 미국 AI 산업은 "공급자와 고객 간 상호투자"라는 자본 순환 형성. 방대한 컴퓨팅파워 확장 지원

• 외부보증, 스톡옵션 등 통해 실제 레버리지와 시스템적 위험 은폐

• OpenAI 생태계 핵심으로 엔비디아, 마이크로소프트, 오라클, AMD, 아마존 및 디즈니 등 대기업 간의 수천억 달러 교차 투자, 컴퓨팅 파워 임대 및 IP 결합 확인

重磅拆解：美国AI圈的“资本内循环”
大摩认为，美国AI圈已形成“供应商与客户互投”的资本内循环，以支撑庞大算力扩张。该模式通过表外担保、认股权证等掩盖了真实杠杆与系统性风险。该行以OpenAI生态为核心，揭示了英伟达、微软、甲骨文、AMD、亚马逊及迪士尼等巨头间数千亿美元的交叉投资、算力租赁与IP捆绑。

https://wallstreetcn.com/articles/3768117#from=ios

* 중국 경제활동지수 & citi경기서프라이즈지수 추이:

• 경제활동지수는 3/17,
• citi경기서프라이즈지수는 3/20 기준

* 알리바바, 내일 중요 반도체칩 신규 발표 예정. 올해 폭발한 AI Agent 연산 수요 대응 직접 겨냥

• 상하이에서 연례 RISC-V 생태계 대회 개최. 지난해는 업계 처음으로 서버용 RISC-V CPU 공개

阿里巴巴达摩院明日或将发布重要芯片产品，直指今年爆发的AI Agent算力需求。公开信息显示，达摩院明日将在上海举行一年一度的2026玄铁RISC-V生态大会，去年曾发布行业内首款服务器级RISC-V CPU。

https://www.techflowpost.com/en-US/newsletter/117588

* TSMC 2나노 주문 2028년까지 예정. 첨단공정 4년 연속 가격 인상 전망

• 강력한 AI와 HPC 수요로 TSMC 2나노는 A16 공정 포함해 심각한 생산능력 부족. 최대 고객인 엔비디아조차 부족. 이를 위해 차세대 Feynman 플랫폼 설계 변경 필요

• Meta 주문까지 더해지며 TSMC의 2나노 고객 대기줄은 2028년 이후로 더 길어진 상황

• TSMC 첨단공정 가격은 4년 연속 인상 예상

台媒：台积电2纳米订单爆单排至2028年 预期先进工艺连续四年涨价
受惠AI与高速运算（HPC）需求强劲，台积电2纳米包含A16制程产能严重供不应求，连最大客户英伟达都不够用，为此要变更下世代Feynman平台设计，加上Meta也加入抢产能，使得台积电2纳米客户排队等产能的队伍再拉长，已排到2028年以后，台积电先进制程也将连四年涨价。（台湾经济日报）

* 카타르 헬륨 수출 타격. 글로벌 반도체 생산 차질

• 이란 공격으로 카타르 시설 큰 타격. 전세계 헬륨가스 공급의 1/3 급감

• 반도체칩 제조에서 대체할 수 없는 냉각원료. 헬륨 현물가격 두 배로 상승

• 이에 크게 의존하는 한국 반도체 대기업이 가장 먼저 타격 & 시가총액이 2천억달러 이상 증발

• 전문가들은 몇주 후 진정한 부족 충격 전면적으로 발생 & 글로벌 반도체 공급망 심각하게 위협할 것으로 경고

伊朗重创卡特尔氦气出口，全球芯片生产面临危机
伊朗袭击致卡塔尔设施重创，全球三分之一的氦气供应骤减。作为芯片制造不可替代的冷却原料，氦气现货价格已翻倍。高度依赖该产地的韩国芯片巨头首当其冲，市值蒸发超2000亿美元。专家警告，几周后真正的短缺冲击将全面爆发，严重威胁全球半导体供应链。

https://wallstreetcn.com/articles/3768132#from=ios

* 미국, 이란 하르그섬 점령 지상전 검토

• 이스라엘 언론: 미국 고위 관리는 최근 이스라엘과 다른 국가들에 미국이 ‘다른 선택의 여지가 없을 수 있다’며 이란 하르그섬 지상군 작전을 감행할 수밖에 없다고 통보

• 미군이 수천명의 해병대와 해군 인력을 중동 지역에 신속히 배치 중. 약 4500명의 해병대원과 기타 전투 인력 탑승

以媒称美考虑地面行动夺取伊朗哈尔克岛
据以色列《耶路撒冷邮报》23日披露，美国高级官员近日向以色列和其他国家通报称美方“可能别无选择”，只能对伊朗哈尔克岛发动地面军事行动。报道援引两名知情人士的话称，美军正加快将数千名海军陆战队员和海军人员部署到中东地区。此次部署包括“拳师”号两栖攻击舰、“波特兰”号两栖船坞运输舰、“康斯托克”号船坞登陆舰，共搭载约4500名海军陆战队员和其他作战人员。（新华社）

* 중-인 교류 활성화 준비

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~ 23일 네팔 매체 카트만두포스트 등에 따르면 인도는 북부 우타라칸드주 리풀레크 고개에서 중국과 하는 접경무역을 재개하기 위한 준비작업에 최근 들어갔다

~ 이는 인도와 중국이 지난해 8월 합의한 데 따른 것이다

~ 환전시설 등 인도와 중국 측 준비가 마무리되면 오는 6월 무역이 재개된다

~ 보통 6월부터 4개월간 이뤄지는 접경 무역을 통해 중국 티베트 상인들은 소금과 붕사, 동물 관련 상품, 허브 등을 팔고, 인도 상인들은 염소, 양, 곡물, 향신료 등을 거래한다

https://n.news.naver.com/article/001/0015976277?sid=104

* 베이징시정부, 12개 플랫폼기업과 위에탄. '악성 저가경쟁'의 1차 문제점 시정 요구

• 베이징시 시장감독국은 상무국/문화관광국과 12개 플랫폼기업에 대한 위에탄(면책성 면담) 실시

• 트립닷컴, 취나알, 가오더, 징둥, 타오바오 퀵구매, 메이투안, 페이주 여행, 퉁청 여행, 투지아민박, 샤오주 민박, 틱톡, 콰이쇼우

• 플랫폼기업 악성저가경쟁 종합 정비 이후 확인된 1차 문제점 공개 & 시정 요구

北京三部门约谈12家平台企业 通报“内卷式”竞争第一批问题
2026年3月23日，北京市市场监管局联合市商务局、市文化和旅游局，依法约谈和行政指导携程、去哪儿网、高德、京东、淘宝闪购、美团、飞猪旅行、同程旅行、途家民宿、小猪民宿、抖音、快手等十二家平台企业，集中通报开展平台“内卷式”竞争综合整治以来发现的第一批问题，并提出整改要求。（央视新闻）

* 중국석유화학: 회사 유조선은 호르무즈해협 우회. 2분기 원유 공급 차질 없음

• 호르무즈해협이 중단 이후 일부 걸프지역 원유 자원 외부 운송 제한. 회사 원유 공급에 일정한 영향

• 사우디가 아덴만 항구 통해 수출하는 원유 긴급 구매(파이프경로 조정 통해 호르무즈 해협 우회)함과 동시에 비(非)중동 원유 공급원 적극적으로 확장

• 현재 2분기(4-5월) 원유 자원 보장에 아무 문제 없는 것으로 확인

中石化副董事长赵东：公司油轮已绕行霍尔木兹海峡 二季度原油供应无虞
中石化副董事长赵东在公司2025年年度业绩会中表示，自霍尔木兹海峡中断脱航后，海湾内部分原油资源无法外运，对公司原油供应造成一定影响，公司已加急采购沙特经亚丁湾港口出口的原油（通过管线线路调整避开霍尔木兹海峡），另一方面积极拓展非中东地区的原油货源，目前确定二季度（四五月份）原油资源保障无任何问题。（新浪财经）