* 중국 공신부, 배터리 제조기업들과 좌담회 주재. 산업 동향 및 의견 청취. 빠른시일 내에 맞춤형 정책조치 출시 & 법에 따라 비이성적인 경쟁 퇴출 추진. 과학적인 생산능력 배치 & 합리/질서있는 해외진출 유도

>> 정부와 민간이 함께하는 배터리 산업 저가경쟁 퇴출

工信部：加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争
工业和信息化部11月28日组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，围绕规范动力和储能电池产业竞争秩序、推动产业高质量发展，听取相关企业情况介绍及意见建议。加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争。引导企业科学布局产能、合理有序“出海”，全力推动产业高质量发展。

* 12개 대표기업 책임자 총출동:
창신신소재
룽바이
하이티움
EVE에너지
CALB
BYD
CATL
고션
신왕다
트리나솔라
BTR
천사첨단신소재

上图为工业和信息化部发布的本次座谈会照片。业内专家向上海证券报记者介绍，照片左排12位参会企业代表，由近及远分别是：恩捷股份副董事长、总经理李晓华; 容百科技董事长、总经理白厚善; 海辰储能执行董事兼总经理王鹏程; 亿纬锂能董事长刘金成; 中创新航董事长刘静瑜; 比亚迪董事长王传福; 宁德时代副董事长李平; 国轩高科中国业务板块副总裁陈炜; 欣旺达集团创始人王明旺; 天合光能储能事业部总裁杨豹; 贝特瑞常务副董事长、总经理黄友元; 天赐材料董事长徐金富

https://cnevpost.com/2025/11/28/china-vows-curb-excessive-competition-battery-industry/

* 진코솔라: 2026년 글로벌 ESS 설치 수요 400GWh 넘어설 것. ESS시스템 출하목표는 두배 증가

• 2026년 글로벌 ESS 설치 수요 400GWh 초과 & 2030년까지 연평균 +30% 이상 증가 전망

• 2025년 ESS시스템 출하 목표 6GWh. 해외 비중이 80% 넘어설 것으로 예상. 2026년 목표는 두배 성장

• 셀 생산능력 5GWh. 향후 자체공급 비율 40% 넘기지 않을 것. 차세대 58XAh 기술은 시생산 라인 투입. 신규 셀은 TOPCon기술 플랫폼 기반. 전환효율은 27.79%에 달함

晶科能源：预计明年全球储能装机需求超400GWh 明年储能系统发货目标翻倍增长
晶科能源(688223.SH)披露投资者关系活动记录表，预计明年全球储能装机需求将超过400GWh，至2030年复合增长率保持30%以上。公司今年储能系统发货目标6GWh，海外占比预计超8成，明年储能系统发货目标翻倍增长。在电芯上，公司现有5GWh产能，未来将保持电芯自供比例不超过40%，并储备了下一代58XAh电芯技术，已实现中试线下线。公司最新电池世界纪录基于TOPCon技术平台，采用新型钝化接触等技术，电池转换效率达到27.79%。

https://www.pv-magazine.com/2025/11/27/jinkosolar-achieves-world-record-efficiency-of-27-79-for-topcon-solar-cell/

• 중국감독관리당국 <라이브커머스 감독관리 방법> 제정 & 현재 각 심사과정 마치고 조만간 공식 출시 예정

记者28日从市场监管总局获悉，市场监管总局会同国家网信办制定《直播电商监督管理办法》，目前已完成各项审核程序，将于近期正式出台。

* BDI +3.23%(2560pt)

• 12거래일 연속 상승

• 고공행진

>> 중국 수입

波罗的海干散货指数涨3.23%，至2560点，为连续第12个交易日上涨。

* 중국제조2025에서 2035로 전환

========================

~ 영국 파이낸셜타임스(FT)는 지난 28일(현지시간) "중국이 연구개발(R&D) 분야에서 단순한 모방을 넘어 기술적 우위를 점하며 미국과의 격차를 사실상 없앴다"며 중국의 혁신 속도와 질적 성장을 집중 조명했다

~ 서방 세계는 그동안 중국의 R&D가 보조금 남발과 부패로 얼룩졌다고 비판해 왔다. 하지만 중국 정부는 최근 자본 배분 방식을 뜯어고쳤다. 딩쉐샹 중국 부총리는 최근 기고문에서 "기술 혁명과 강대국 경쟁이 맞물리는 시기"라며 효율적인 자원 배분을 강조했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=20251129065912448fbbec65dfb_1

~ 던비리 주지사는 “미국 정부와 한국 정부는 이 프로젝트에 대한 한국 측의 정확한 투자 규모, LNG 구매량 등에 대한 논의가 계속되고 있다”면서 “포스코인터내셔널과 이미 의향서를 체결했으며 법적 구속력이 있는 정식 계약(hard agreement)으로 옮기기 위한 절차를 밟고 있다”고 말했다. 또 “다음달(12월) 중 본계약을 체결할 예정”이라고 강조했다

https://n.news.naver.com/article/640/0000080879?sid=101

* 구글 밸류체인 vs. 오픈AI 밸류체인 격차 추가 확대

• 11월 마지막주 모든 것이 일제히 상승 & 구글 밸류체인 급등. 그러나 오픈AI 밸류체인은 제외. 11월 가장 주목할 만한 사건은 AI 분야 구도 변화. ‘모두가 승자’라는 공식이 사라졌고, 구글/엔비디아/오픈AI 간의 격차 확대. 오라클, 엔비디아는 이번주 반등 거부

“谷歌链” vs “OpenAI链”：差距在拉大
11月的最后一周，“万物齐涨”，“谷歌链”大涨，但“OpenAI链”除外。或许11月最引人注目的事件是人工智能领域的格局变化——“人人都是赢家”的说法破灭，谷歌/英伟达/OpenAI之间的鸿沟也彻底拉大（图1）；甲骨文（图2）、英伟达（图3）本周都拒绝反弹。

* 계속 압박

========================

~ 닛케이는 영국 항공 정보 업체 시리움 자료를 분석한 결과, 지난 27일 기준으로 중국 항공사가 12월에 운항할 예정이었던 일본행 노선 5천548편 중 16%인 904편의 운항 중단을 결정했다고 전했다.

~ 닛케이는 운항 중단 편수가 이달 25일 시점에는 268편이었으나, 불과 이틀 만에 3배 이상으로 늘었다고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/001/0015768845?sid=104

* UBS, 2026년 항생테크지수 타겟 7100pt. 11/28 종가 대비 +27% 상승 여력. MSCI China는 타겟은 100pt 제시. 중국 테크주 이익 성장률 +37% 예상되며 중국 테크주는 여전히 비싸지 않다고 강조

• 항생테크 월봉 추이

瑞银在11月最新发布的2026年展望中，将恒生科技指数目标位设定在7100点。值得一提的是，该目标较11月28日收盘价5599点高出近27%，显示出强劲的上涨预期。瑞银将明晟（MSCI）中国指数的2026年年末目标设定为100点，较当前水平存在较大上涨空间。瑞银财富管理投资总监办公室大中华区股票主管李智颖表示，中国科技公司明年盈利增幅或高达37%，且强调当前“中国科技股仍不贵”。

* 모건스탠리 중국 CIO: 기업단에서 알리바바 Qwen 및 알리클라우드에 대한 관심 크게 증가. 3년내 Qwen이 딥시크 넘어설 것

• 기업고객들은 생성형AI 분야 내 독립 모델 개발자에서 풀스택 능력 보유한 초대형 클라우드 제조업체로 빠르게 전환. 알리바바 클라우드는 ‘중국 최고의 AI 역량 보유자‘이며, 2026 회계연도 하반기 알리바바 클라우드 매출은 더 빠르게 성장할 것

大摩中国CIO调查：B端对千问和阿里云兴趣显著增加，预计三年内千问超越DeepSeek
大摩发现，企业客户在生成式AI的部署上，正迅速从独立的模型开发商转向拥有全栈能力的超大规模云厂商。在大摩看来，阿里云是“中国最佳AI赋能者”，预计阿里云收入将在2026财年下半年进一步加速成长。

* 챗GPT의 AI시대 개척 이후 미국 주식시장은 상승세 vs. 고용시장은 하락세

自ChatGPT发布开启AI时代以来，美股持续牛市（绿线），而美国就业市场（红线）一路走低。

* 5만위안 이상 인출 시 자금출처 등록 절차 폐지:

• 중국인민은행, <금융기관 고객 신원 자료 및 거래 기록 조사 보존 관리 방법> 발표

• 그중 ‘개인 5만위안 이상 입출금 시 자금 출처 등록’ 규정 폐지. 더이상 은행에서는 ‘일률적’으로 요구하지 않으며 위험 수준에 따라 추가 확인 여부 결정

• 자금세탁 위험 높은 경우, 은행은 자금 출처 및 용도 파악 위해 '조사 강화' 실시. 저위험 상황에 대해서는 간소화 조치

>> 바뀌어 가는 중국

取款超5万不再需要登记
11月28日，中国人民银行官网发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，强调金融机构基于风险开展客户尽职调查，把握好洗钱风险防控和优化金融服务的平衡。其中，“个人存取现金超5万元需登记资金来源”的规定取消，与此前的征求意见稿保持了一致。根据新规，取款时，银行不再“一刀切”地询问所有人，而是根据风险状况来决定是否要“多问几句”：出现较高洗钱风险时，银行“强化调查”了解资金来源和用途;对于低风险情形，则采取简化措施。（21世纪经济报道）

~ 서한에는 특정 업체명이 언급되지는 않았으나 인도 자동차 업계 관계자들은 향후 정부 조치로 현지 최대 자동차 업체인 마루티 스즈키가 수혜 기업이 될 것이라고 예상했다

~ 인도 정부는 자동차의 이산화탄소 평균 배출량을 1㎞당 113g에서 91.7g으로 강화하는 방안을 추진하고 있다. 다만 중량이 909㎏ 이하이고 길이가 4m 이하인 1천200㏄ 이하 휘발유 차량에는 완화한 규정을 적용할 것으로 알려졌다

~ 인도에서는 소형차의 95% 이상을 마루티 스즈키가 생산하는 것으로 전해졌다. 마루티 스즈키가 판매하는 차량 중에서는 16%가 중량이 909㎏ 미만인 소형차다

https://n.news.naver.com/article/001/0015768910?sid=104

* <주토피아2> 중국 박스오피스 매출 12억위안 돌파

• 11/29 하루 박스오피스 매출은 역대 수입영화 중 일일 최대 & 非춘절 시즌 영화 중에서도 일일 최대 기록

据灯塔专业版实时数据，影片《疯狂动物城2》总票房已突破12亿。据灯塔专业版，影片《疯狂动物城2》今日票房已突破5.527亿，超过《复仇者联盟4：终局之战》，成为中国影史进口片单日票房冠军，同时也是非春节档影片单日票房冠军。

* 마이크론은 일본에 AI메모리칩 공장 건설 추진

========================

~ 마이크론은 내년 5월 새 건물을 착공하고 2028년께 차세대 메모리 출하를 시작할 계획이다. 투자비는 약 1조5천억엔(약 14조원)으로 일본 정부가 최대 5천억엔(약 4조7천억원)을 지원한다

~ 마이크론이 히로시마현의 새 공장에서 만들 제품은 기억 용량과 데이터 전송 속도 측면에서 강점을 가진 차세대 고대역폭 메모리(HBM)다

https://n.news.naver.com/article/001/0015769487?sid=104

* 10월말 기준 중국 사모펀드 규모 22.05조위안. 9월대비 +1.31조위안 증가 & 역대 최대 규모

私募管理规模创历史新高
中基协数据显示，截至10月末，私募基金管理规模达22.05万亿元，较9月末增加1.31万亿元，创出历史新高。截至10月末，存续私募证券投资基金80214只，存续规模为7.01万亿元，相比于9月末增长超1万亿元，也创出历史新高。

* 연간전망 참고 부탁드립니다

========================

~ 눈여겨 볼만한 점은 발급 허가 게임 중 인디 게임 발급 비율이 37%에 육박한다는 사실이다. 장르도 캐주얼 힐링, 스토리 기반 경영시뮬레이션, 런 슈팅 등 다양하다는 분석이다

~ 관련업계에서는 이같은 발급 형태가 중소 기업들의 게임 공급량을 늘려 생태계를 정상화시키려는 정부의 의도가 엿보인다는 의견이다. 이와 함께 장르 및 소재 다양화로 혁신적인 게임 개발을 장려하는 분위기라는 설명이다

https://www.khgames.co.kr/news/articleView.html?idxno=247097