* 중국산업협회, 원가 레드라인 설정 제안 & LFP산업 악성저가경쟁 퇴출 추진:

• 중국 LFP 산업의 무질서/저가경쟁은 생존기반 및 지속가능 발전 위협. 중국산업협회는 <LFP원가지수 참고 및 산업 발전통지> 발표 예정. 기업들은 11/18 협회가 공개한 업계 평균 원가를 견적 기준으로 삼아야 하며 하한선보다 낮은 저가 덤핑 방지 권고

• 협회는 매달 정기적으로 업계 평균 원가 범위 공개 & 권위있는 규제 근거 제공. 기업들에 정보 제출 의무 이행 권장. 기업들은 매월 생산능력, 생산량, 재고 등 데이터를 협회에 정기적으로 제출해 산업 자원배분 등의 중요한 참고 자료로 활용 예정

行业协会将建议设成本红线规范报价 磷酸铁锂行业推进反内卷
从业内获悉，由于我国磷酸铁锂行业陷入连续多年整体性亏损的窘境，产业无序竞争、低价内卷现象威胁全行业生存根基与持续发展大局，中国化学与物理电源行业协会将发布《关于参考磷酸铁锂成本指数及规范行业发展的通知》。该《通知》建议，企业应将协会11月18日披露的行业平均成本区间作为报价的重要参考，不要突破成本红线开展低价倾销。中国化学与物理电源行业协会将自本月起，每月定期披露行业平均成本区间，为企业报价提供权威监管依据。同时，协会建议企业履行信息报送义务，企业每月定期向协会如实、完整提交产能、产量、库存等经营数据，作为行业资源配等重要参考依据。 (中证金牛座)

* 9월 중국 휴대폰 출하량 +10.1% YoY. 그중 5G +8.0%

• 1-9월 누적 출하량 -0.3% YoY. 그중 5G +0.1%

中国信通院发布9月国内手机市场总体情况。2025年9月，国内市场手机出货量2793.1万部，同比增长10.1%，其中，5G手机2410.6万部，同比增长8.0%，占同期手机出货量的86.3%。2025年1-9月，国内市场手机出货量2.20亿部，同比下降0.3%，其中，5G手机1.87亿部，同比增长0.1%，占同期手机出货量的85.3%。

• 무어스레드 상하이 상장 7000만주 발행 & 1주당 114.28위안. 모집액은 비용 제외 75.76억위안 수준

摩尔线程公告，本次发行股份数量为7000万股，全部为公开发行新股。本次网上发行与网下发行将于2025年11月24日（T日）分别通过上交所交易系统和互联网交易平台实施。发行价格为114.28元/股，预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为75.76亿元。

* 11/20 샤오미 5.078억홍콩달러 규모 자사주 매입 & 최근들어 최대 규모. 매입가격은 주당 37.38-38.10홍콩달러

小米集团今日斥资超5亿港元回购股份 规模为近期最大
小米集团公告称，于11月20日斥资5.078亿港元回购1350万股B类股份，每股购回价为37.38港元-38.1港元。

* 중국cctv: 54만장 이상의 일본행 항공권 취소되며 중국인들의 일본여행 분위기 냉각. 이와 동시에 한국/태국/싱가포르 등 다수 국가 여행업계에서는 시장변화에 대응한 다양한 조치로 중국인 관광객 유치. 다카이치 사나에 총리 언행은 일본을 혼란스럽게 만들 뿐만 아니라 중국 여행객들의 소비 효과를 잃게될 것

超54万张飞往日本的机票被取消，赴日旅游遭遇“退订寒潮”。与此同时，韩国、泰国、新加坡等多国旅游业迅速捕捉市场变化，多措并举吸引中国游客。高市早苗“搞事”只会把日本搞乱，而失去中国游客的消费红利，日本旅游业的这场寒冬注定难挨。（来源：央视新闻）

* 분위기 고조

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~ 베이징의 일본 의류 매장. 중국 내 반일 감정이 고조되자, 평소 북적이던 일본 매장들에서도 손님이 눈에 띄게 줄었습니다

~ 온라인에선 일본산 차량 등을 구입하지 말자는 여론이 확산되고 있습니다

~ 수산시장 상인들은 정부의 수입금지 조치와 상관없이 일본산은 사는 사람이 없다고 말합니다

https://n.news.naver.com/article/449/0000327172?sid=104

* BDI +0.44%(2270pt)

• 2024년 3월 20일 이후 최고
• 올해 +120.60% 상승

>> 중국 수입

2025年11月20日，波罗的海干散货运费指数（BDI）涨0.44%，报2270点，为2024年3月20日以来的最高水平，海运相关股票或从中受益，波罗的海干散货运费指数近一周涨9.29%，年初至今涨120.60%。

* This is a structural goods recession

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"For the first time since March 2023, we're seeing monthly import volumes consistently fall below 2 million TEUs — this isn't just a seasonal dip or temporary correction," said Kyle Henderson, CEO of Vizion. "The data shows this is a structural goods recession driven by the convergence of tariff uncertainty, frozen housing markets, and a fundamental shift in consumer spending away from physical goods," he said. 

https://www.cnbc.com/2025/11/20/trump-tariffs-trade-china-import-decline-freight-recession.html

* LENS Tech: 올해 휴머노이드로봇 3000대 이상 출하 & 2026년 휴머노이드 핵심 부품 및 제조규모 2배 달성 전망

• 북미 및 중국 다수 주요 로봇기업 공급망에 진입. 관절 모듈/손, 구조부품 대량 인도. 휴머노이드로봇 및 사족보행 로봇개 제조규모 업계 선두

• 올해 휴머노이드로봇 3000대 이상, 사족보행 로봇개 10000대 출하 예상. 최대 체화지능 하드웨어 제조 플랫폼 등극 전망

• 2026년 휴머노이드로봇의 핵심 부품 및 제조규모 두 배로 증가 예상. 2027년 휴머노이드로봇 & 사족보행 로봇개 출하량은 세계 상위권을 안정적으로 유지할 전망

• 현재 로봇 규모는 배수(倍数)로 확대. 세계 최대 체화지능 하드웨어 제조 플랫폼으로 성장하는 것이 목표. 미래발전 및 실적성장에 대한 자신감 충분

蓝思科技：预计今年人形机器人出货3000台以上 2026年预计实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番
蓝思科技在投资者关系活动表中透露，前公司已切入北美及国内多家头部机器人企业的供应链，关节模组、灵巧手、结构件已批量交付，人形机器人、四足机器人整机组装规模位居行业前列。预计今年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗10000台，初步成为最大的具身智能硬件制造平台之一。2026年，预计实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列。当前机器人规模处在倍数级上升期，公司目标成为全球最大的具身智能机器人制造平台，对具身智能未来发展和业绩增长充满信心。

* 등돌리기

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~ 20일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 JP모건체이스, 뱅크오브아메리카(BofA), 씨티그룹 등 미국 주요 은행들이 아르헨티나 정부에 대한 총 200억달러 규모 구제금융 제공 계획을 보류하기로 했다. 관련 사안에 정통한 소식통은 최근 이들 은행이 대규모 지원 대신 단기적이고 규모를 줄인 금융 패키지 제공으로 방향을 선회했다고 전했다

https://n.news.naver.com/article/018/0006169046?sid=101

• 이러지마!!

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~ One of Bitcoin’s earliest and wealthiest holders has liquidated his entire BTC stack, even as institutional ownership of U.S. spot Bitcoin ETFs climbs to record highs amid a deteriorating market backdrop

https://www.binance.com/en/square/post/32652274906393

* 리튬 수요 전망 톤업

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~ 지난 19일(현지시간) 영국 통신사 로이터에 따르면 리튬 생산업체 SQM이 "올해 리튬 수요가 150만 톤을 넘어 전년보다 25% 늘어날 것"이라고 밝혔다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=94670

* 바이두 실시간 검색어 1-2위 모두 일본 관련:

1) 일본이 일본을 반대. 총리 사퇴 목소리

2) 인민일보: 7개 문제에 대해 일본은 명확하게 설명해야 함

• 중국 오픈소스 모델 선두: 알리바바 Qwen이 메타 Llama 넘어섬

中国开源模型领先：阿里千问超越Meta的Llama

>> 연간전망 참고 부탁드립니다

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~ Chinese policymakers are finally getting serious about boosting consumption

https://www.ft.com/content/2ce75a80-37df-4abf-9583-b0fd6327751c

중국은 주머니에 손 넣는 쇼맨십도 보여줬고,

일본은 대대적으로 부양책까지 가동하고,

누구든 먼저 악수 청하기 어려움

https://n.news.naver.com/article/018/0006169411?sid=101

* 캐시우드, 8/4 이후 처음으로 엔비디아 주식 매수

“木头姐”Cathie Wood自8月份以来首次买入英伟达股票
英伟达公布亮眼财报后，Cathie Wood的旗舰基金周四买入该公司股票，重申旗下公司ARK Investment Management对这家芯片巨头的看涨立场。 根据这家ETF提供商的每日交易数据，美国主动管理型交易所交易基金ARK Innovation ETF周四买入93,374股英伟达股票。彭博汇编数据显示，这是自8月4日以来，ARK旗下基金首次买入英伟达股票。

https://n.news.naver.com/article/018/0006169466?sid=101

* 대만도 원전 재가동 준비

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~ 앞서 민진당 소속 차이잉원 전 총통은 2016년 5월 취임 당시 2025년까지 대만 내 모든 원전의 원자로 6기를 폐쇄하고 신재생에너지로 대체하는 계획을 공표한 바 있다

~ 하지만 AI 관련 전력 수요가 급증한데다 지난해 친미·독립 성향의 라이칭더 총통 취임 후 중국의 대만 봉쇄 등 군사적 위협이 강화되면서 에너지 안보 우려가 커지고 있다

~ 대만전력공사 자료에 따르면 대만의 전체 전력 생산량 가운데 천연가스(47.2%), 석탄(31.1%), 석유(1.4%) 등 화석연료 발전 비중이 79.7%에 이른다. 이에 비해 재생에너지 발전 비중은 11.9%에 그친다

https://n.news.naver.com/article/001/0015756141?sid=104

* 무엇을 주고 받을지

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~ 20일(현지 시간) 영국 스카이뉴스는 소식통을 인용해, 스타머 총리가 내년 1월 말께 방중할 계획이라고 보도했다. 이 일정이 성사되면, 2018년 테리사 메이 전 총리 이후 8년 만의 영국 총리 방중이 된다

https://n.news.naver.com/article/003/0013614865?sid=104