* 다수 휴대폰 제조사들이 메모리 가격 급등으로 구매 주저. 일부 기업 재고는 3주 미만

• 메모리 가격 급등으로 다수 휴대폰 제조사들이 이번 분기 구매 잠정 중단

• 샤오미, OPPO, vivo 등의 재고는 두 달 미만. 일부 제조사 D램 재고는 3주 미만. 마이크론, 삼성, SK하이닉스의 약 50% 인상 제안 수용 여부 고민

• 메모리 제조사 관계자는 ‘현재 판매 걱정 없음. 휴대폰 제조사가 아니라면 서버 고객에 판매 가능. 서버 쪽도 재고 부족. 더 비싸게 팔 수 있다‘고 답변

多家手机厂商暂缓采购存储芯片 部分厂商库存不足三周
11月14日，界面新闻独家获悉，随着上游储存芯片价格的疯涨，多家手机厂商已经暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM（动态随机存取存储器）库存低于三周，在犹豫是否接受原厂（美光、三星、SK海力士）接近50%的涨幅报价。一位原厂员工Jackey告诉界面新闻，“我们现在是不愁卖的，如果手机厂家不要的话，我们可以把产能给服务器客户，他们现在也很缺货，还可以卖的更贵。”

• BDI +2.31%(2125pt)

>> 중국 수입

波罗的海干散货指数涨幅2.31%，至2125点。

* 중국시장감독관리총국, <인터넷 플랫폼 반독점 규정준수 가이드라인> 의견수렴안 발표. 11/29까지 의견수렴 실시

>> 공교롭게도 어제 알리바바ADR은 +1% 넘게 오르다 순식간에 -4%대 하락

市场监管总局公布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》
为支持和引导平台经营者有效防范反垄断合规风险，健全反垄断合规管理机制，保护相关主体合法权益，维护市场公平竞争秩序，促进平台经济健康发展，根据《中华人民共和国反垄断法》等法律规定，市场监管总局起草了《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，今天面向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为2025年11月29日。

~ 15일 주일 중국 대사관은 공식 위챗 계정을 통해 "중국 외교부와 주일 중국대사관·영사관은 가까운 시일에 일본을 방문하는 것을 엄중히 주의해야 한다는 것을 알려드린다"라면서 "이미 일본에 있는 중국인의 경우에는 현지 치안 상황을 주시하고 안전 의식을 높여야 한다"고 밝혔다

~ 이 계정은 "최근 일본 지도자가 대만 관련 노골적인 도발 발언을 공개적으로 해 중일 간 인적 교류 분위기를 심각하게 악화시켰다"며 "이로 인해 일본에 있는 중국인의 신체와 생명 안전에 중대한 위험이 초래됐다"고 주장했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015743881?sid=104

* 산업재 & 소비재 기업 중심으로 타격

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~ 올해 파산하는 미국 기업이 15년 만에 가장 많을 전망이라고 로이터 통신이 13일(현지시간) 보도했다

~ 올해 파산 신청 건수를 부문별로 보면 산업재(98건) 기업이 가장 많았다. 관세로 인한 공급망 차질 가능성에 특히 취약한 탓으로 분석됐다.

~ 이어 경기민감 소비재(80건) 기업이 다음으로 많았다

https://n.news.naver.com/article/001/0015741824?sid=104

* 전일 알리 급락 이유가 되겠군요

>> 중국정부의 알리 보호 주목

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~ 1급 기밀(Top Secret)이 포함된 이 메모에는 알리바바가 미국 내 표적물에 대한 중국군의 '작전'에 기술적인 지원을 제공하고 있다는 내용이 담겼다

~ 이에 따르면 알리바바는 알리바바 클라우드 사용자의 IP 주소, 와이파이 정보, 결제 기록 등 민감한 고객 데이터를 중국 정부와 중국군에 제공했다

~ 알리바바는 이에 대해 "터무니없는 소리"라고 일축하며 "이는 명백히 여론을 조작하고 알리바바를 헐뜯으려는 시도"라고 반발했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015743870?sid=104

* 중국 휴머노이드로봇 유니트리 IPO 지도 업무 마무리.

>> 상장절차 가동

据证监会官网，宇树科技已发布IPO辅导工作完成报告。

* 미국 현물 비트코인ETF에서 역대 두번째 규모로 자금 유출

• 역대 최대(2/25) -11.4억달러
• 지난 목요일 -8.699억달러

比特币ETF遭遇“历史第二大资金流出”
周四，美国现货比特币 ETF 的资金流出量达到 8.699 亿美元，创下历史第二大资金流出纪录。最大的单日净流出发生在2025年2月25日，当时这些基金单日流出资金高达11.4亿美元。ETF的资金大幅流出显示出机构投资者在撤出。

* 미 증시 vs 금리인하 확률

• 골드만삭스 트레이더: 모멘텀/AI 테마 변동성 확디 & 미 연준의 매파적 기조 유지. 그러나 이번주 나스닥 지수와 S&P500는 보합 마감. 믿기 어려운 상황

• 개인 투자자들은 큰 타격. 개인 투자자 인기주식 & 코인은 사실상 베어마켓

美股股指 vs 降息概率
高盛的交易员表示，尽管动量/人工智能主题板块出现波动，且美联储持续保持鹰派立场（图表红线显示市场目前预期美联储在 12 月 10 日降息的概率为 43%，而 10 月下旬降息的概率为 98%），但纳指和标普（绿线）本周收盘基本持平，这令人难以置信。但散户遭遇重创，散户热门股和币圈几乎跌入熊市。

* 이미 꺼낸 희토류 카드를 금방 회수하지는 않을겁니다

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~ 희토류의 한 종류인 이트륨은 최첨단 제트엔진과 우주선의 열 차단 코팅, 반도체의 보호 코팅과 절연체 등에 쓰여 항공우주 산업, 에너지, 반도체 업계에서는 필수적인 원자재다

https://n.news.naver.com/article/001/0015743926?sid=104

~ 평가 결과 챗GPT가 최고 성적을 기록하며 1위를 차지했다. 난도가 높다는 평가가 나온 수학 영역에서는 4점짜리 고난도 문항 한 문제만 오답 처리돼 96점을 받았다

~ 종합 성적 2위는 중국 AI 모델 딥시크가 차지했다. 딥시크는 국어·영어에서 GPT보다 높은 점수를 얻었지만, 수학 점수가 과도하게 낮아 '객관식 찍기' 의심 사례가 확인됐다는 분석이 나왔다

https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1686923

* 투자 광풍. 미 데이터센터 건설이 오피스 상회 가능성: 미국은 데이터센터 건설 붐. 현재 데이터 센터건설 규모는 일반 오피스 초과 예상

投资狂潮！美国数据中心建设规模将超办公楼
数据中心建设的浪潮席卷美国，目前数据中心建设规模将超过普通办公楼。

~ 과거처럼 초저가를 내세우지 않아도 독특한 디자인과 색감을 앞세워 젊은 고객들의 구매를 이끌어 낸다

~ 전문가들은 국내시장에서 C뷰티의 영향력이 점차 확대될 것으로 전망한다. 김주덕 성신여대 뷰티산업학과 교수는 “중국이 립스틱이나 아이섀도우 등 색조 제품에 강점이 있고 패키지도 아기자기하게 잘 만들어 Z세대가 많은 관심을 보이고 있다”라며 “젊은 세대는 화장품을 선택할 때 품질뿐 아니라 디자인, 소장가치 등을 중시하는 특성이 강한데 중국 브랜드가 이런 부분을 잘 공략하고 있다”고 분석했다. 다만 “색조 제품의 디자인 경쟁력은 높지만 안전성 측면에서는 아직 검증이 더 필요하다”고 지적했다

https://n.news.naver.com/article/015/0005211825?sid=103

* 중국 3대 항공사(남방/국제/동방항공): 일본 노선 항공권 무료 환불 및 변경 가능

三大航司发布日本航线客票处理通知：机票可免费退改
15日，中国南方航空股份有限公司发布《关于日本航线客票特殊处理的通知》，中国国际航空股份有限公司发布《关于发布国航涉及日本航线客票特殊处置方案的通知》，中国东方航空股份有限公司发布《关于日本相关航线客票特殊处理的通告》。

https://n.news.naver.com/article/018/0006165009?sid=104

* 일론머스크: 연간 100GW 규모 태양광 AI 위성

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~ This statement mind boggles Ron Baron. Elon is talking about putting 25% of U.S.’s electricity output of solar powered AI satellites into orbit. Best believe SpaceX’s Starlink and Tesla’s energy business is going to benefit materially from this.

~ “We see a path to putting 100 gigawatts per year of solar powered AI satellites into orbit. And having this be actually the lowest cost rate to power and operate AI at a very large scale. For reference, the U.S. consumes ~460 gigawatts on average per year. Roughly a quarter of the U.S. electricity output. We have a plan mapped out to do it. It gets crazy.”

https://x.com/Teslaconomics/status/1989426722094366982?s=20

* 더우인 플랫폼 내 저가 마오타이주 판매 중단 . 향후 판매 위해서는 더우인에서 위반 여부 판단 필요

抖音低价茅台集体下线。有商家证实，收到抖音平台发布的通知，称售卖茅台的店铺都在“等待平台研判”，后续能否销售要等待平台判定店铺是否违规。（21财经）

• 테슬라 탈중국

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~ 보도에 따르면 테슬라는 올해 초 미국에서 생산되는 차량에 중국 공급업체 부품을 사용하지 않기로 결정했다

~ 테슬라와 협력사들은 이미 일부 중국산 부품을 타지역에서 생산된 부품으로 교체했다. 관계자들에 따르면 테슬라는 향후 1~2년 내 나머지 모든 부품도 중국 외 지역에서 생산된 것으로 전환할 계획이다

https://n.news.naver.com/article/421/0008606324?sid=104

* 중국 입장에서 걸고 넘어지기 좋은 주제

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~ 위위안탄톈은 중국이 취할 수 있는 대응 조치로 제재 등 '반격 조치'를 언급했다. 그러면서 중국 외교부가 취한 제재 중 약 80%가 대만 관련 제재이며, 여기에는 일본 정치인들도 포함된다고 전했다

~ 두 번째로는 일본과의 경제·외교·군사 등 분야의 정부 간 교류 중단을 명시했다. 위위안탄톈은 "중국이 일본의 최대 교역 상대국이며, 데이터에 따르면 일본의 상당수 상품이 중국 수입에 고도로 의존하고 있다는 점을 알아야 한다"고 짚었다

~ 군사적 대응 가능성도 언급했다. 중국 국제문제연구원 아시아태평양연구소의 샹하오위 특임연구원은 "'정면으로 강타한다'는 것은 단순한 외교적 표현이 아니라 명확한 군사적 함의를 지닌다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008606422?sid=104

* 도이치방크: 달러 하락 구간 진입. 3대 지지 요소 약화

• 달러의 핵심 지지 요소인 금리 우위, 미국경제 예외론, 국제수지 모두 약화. 달러 하락세 진입

• 전세계 자산배분 재편 & 탈달러 추세 가속화. 달러의 장기적 약세에 따른 시스템적 리스크 경계 필요

德银：三大支柱松动，美元进入下行通道
德意志银行最新报告警示：美元核心支撑——高收益优势、增长例外与国际收支动态纷纷减弱，美元正步入下行通道。全球资产配置或被重塑，去美元化趋势加速，投资者亟需警惕美元长期走弱带来的系统性风险。

* 미국 요식업 악화

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~ Cho and her team met with many of these restaurant industry insiders and heard a very alarming and consistent message: the operating environment is deteriorating, especially among lower- and middle-income consumers, pushing brands to use discount campaigns to defend market share

https://www.zerohedge.com/markets/consumers-ditch-restaurants-groceries-budgets-break