중국 배터리 전해액 첨가제 동났다...가격 두배 급등

~ 전해액 첨가제인 VC와 FEC는 현재 공급이 한정돼 있으며, 제조업체들의 재고가 모두 소진된 상태인 것으로 전해졌다. 이에 따라 배터리 업체들은 VC와 FEC의 시장 잔여분을 구하기 위해 나선 상태라고 매체는 전했다. 구매업체들이 실제 구매하는 가격은 공개되지 않는 경우가 많으며, 상당한 웃돈이 추가되는 상황이라는 게 업계 관계자들의 설명이다

~ VC와 FEC는 불소 화학 제품에 속하며 공급량을 늘리기 위해서는 상당한 시간이 소요된다. 신규 생산 라인 건설에는 12개월이 필요하며, 노후 설비를 재가동하기에는 3~4개월이 걸린다

https://m.newspim.com/news/view/20251114000034

• 중국 대표 파운드리 SMIC 코멘트:

• 파운드리 & 메모리 산업 고려했을 때 2026년 생산능력 확장 속도는 둔화되지 않고 가속화되기만 것

• 현재 메모리시장 수급 타이트. 가격인상 매우 큼

中芯国际高管：从代工行业和存储行业来看，来年行业产能扩充的速度只会增高不会降低。
中芯国际高管：当前存储器市场供不应求，价钱上涨非常多。

https://n.news.naver.com/article/123/0002372010?sid=104

• 위안화 고시환율 7.0825. 전일대비(7.0865) 절상 고시

人民币对美元中间价报7.0825，调升40个基点；前一交易日中间价报7.0865，在岸人民币16:30收盘价报7.0959，夜盘收报7.0965。

* 헤지펀드는 5년만에 가장 빠른 속도로 미국 소비주 투매:

• 호텔·외식주 매도세. 최근 미국 파파존스/치폴레 등 미국 요식업기업 실적 발표 이후 주가 급락. 미국 저소득층, 나아가 중산층이 소비를 크게 줄였음을 시사

• 미국 고소득층 소비는 여전히 호조. 미국 경제는 뚜렷한 'K자형' 추세

对冲基金狂卖美国消费股，五年来最快的速度！
抛售美国酒店、餐饮股票，“聪明钱”正对美国经济“用脚投票”？
近期棒约翰、Chipotle等美国连锁餐饮巨头财报暴雷，股价暴跌，显示出美国低收入群体、甚至中产群体已经显著收缩消费。而美国高收入群体的消费依然火爆，美国经济呈现显著的“K型”走势。

* 'AI 풍향계' 오라클 CDS 상승세 지속:

• AI의 가장 약한 고리로 가장 급진적인 데이터센터 대형기업 오라클 CDS 가격 큰폭 상승(빨간색; 역축) & 급등했던 주가(녹색)는 9월 수준으로 하락

“AI风向标”--甲骨文债券CDS继续走高
作为“AI最薄弱一环”，最激进的数据中心巨头甲骨文的债券CDS价格隔夜大幅走高（红色代表反向），而一度大涨的股价（绿线）已经跌回9月水平。

* 엔비디아, AMD, 테슬라 등 고객 수요 급증. TSMC 3nm 생산능력 긴급 확장(대만경제일보)

• 모건스탠리는 엔비디아, AMD 등 AI 빅테크 뿐만 아니라 테슬라까지 적극적으로 3nm 생산능력 선점 & TSMC 3nm 생산능력이 부족해지면서 긴급 확장 추진이라고 평가

• 올해 말까지 TSMC 3nm 생산능력은 매월 2만개씩 추가되어 11-12만개에 이를 전망. 이는 예상보다 높은 수준. 2026년은 14-15만개로 증가 & TSMC Capex는 기존 계획 430억달러에서 480-500억달러로 늘어날 것으로 예상

摩根士丹利在最新的“AI供应链产业”报告中指出，英伟达、AMD等AI大咖，甚至连电动车大厂特斯拉都积极抢占3nm产能，致使台积电3nm产能出现短缺，并紧急扩张产能。大摩预估，今年底前，台积电3nm产能每月将额外扩增2万片至11~12万片，高于预期；2026年则将再增加至14~15万片，使得台积电明年资本支出将由原计划的430亿美元提升至480~500亿美元。 (台湾经济日报)

• 이브에너지: ESS배터리 주문에 풀캐파 대응 중. 600Ah+배터리셀 우선 양산 & 전방위 활용 솔루션으로 ESS 가치 제고

亿纬锂能在互动平台表示，公司储能电池订单较为饱满，目前处于满产状态。公司为创新赋能，率先量产600Ah+电芯，利用全场景解决方案驱动储能价值跃升。

• 중국 현지언론은 ‘삼성전자가 이번달 일부 메모리 가격을 인상. 글로벌 AI데이터센터 건설붐에 따른 타이트한 공급 영향. 가격은 9월에 비해 +60% 올랐다’고 보도

三星电子11月将服务器内存芯片的合约价格上调至多60%
知情人士透露，三星电子本月提高了某些内存芯片的价格，这些芯片因全球建设AI数据中心的热潮而供应短缺，提高后的芯片价格比九月份上涨了多达60%。

https://n.news.naver.com/article/031/0000981182?sid=105

[한투증권 채민숙/황준태] 반도체 산업 Brief: 반도체주 주가 하락 코멘트

● 펀더멘탈은 견고, 폭풍이 지나가기를 기다려야
- 전일 키옥시아 어닝 쇼크 이후, 단기간 내 급등한 메모리 관련주 주가 부담 확산 및 환율 등 매크로 이슈로 반도체주 주가 하락 중
- 장중 전일대비 삼성전자 -3.99%, SK하이닉스 -6.05%, 피에스케이 -6.28%, 유진테크 -12.07% 등 반도체주 전반 주가 하락
- 4분기 서버 DRAM 중심으로 전분기대비 가격 상승률은 약 30~40%. 일부 중국 고객에 한해서는 전분기대비 70% 상승한 가격에 계약 가격이 체결됨
- 고객사들은 26년에도 메모리 가격 상승에 베팅하고 있음. 대형 고객사 중심으로 분기 가격이 아닌 6개월 구간의 가격 협상 진행 중. 매 분기 가격이 오를 것을 대비해 계약 가격 적용 구간을 장기화하려는 움직임이 나타나는 것
- 26년 DRAM 수요 bit growth는 24.6%로 전망되는 반면 DRAM 3개사의 공급 bit growth는 21%에 불과, 26년 연내 공급 부족으로 인한 ASP 상승 지속될 것
- 26년 NAND 역시 연내 수급률이 100%를 하회하며 공급 부족 지속될 것
- NAND는 DRAM 대비 이익률이 낮고, 공정 전환에 따른 bit 증가율이 큼. 이에 NAND 공급사들은 Capa 확장 시 업황이 부진해질 것을 우려해 제한적인 투자 기조를 유지할 전망
- 25년 4분기 기준 서버 DRAM 영업이익률은 약 60~65%에 이를 것. SK하이닉스 기준 HBM의 영업이익률은 약 65~70%. 견고한 실적은 밸류에이션 부담을 지속 낮추는 요인
- DRAM을 중심으로 메모리 Capex는 증가 전망. WFE 증가로 소부장 실적은 25년 하반기부터 26년까지 지속 상승할 전망
- 27년 하반기 삼성전자 P5 및 SK하이닉스 용인 Y1 등 대규모 증설 투자 예정돼 있음. 전공정 장비 기업 실적은 26년에 이어 27년까지 상승세를 지속할 것
- 11/19일 엔비디아 실적을 기점으로 투자 심리 회복 기대
- 반도체 섹터에 대해 비중확대와 매수 의견 유지함

본문: https://vo.la/z5WPNoV
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* 다수 휴대폰 제조사들이 메모리 가격 급등으로 구매 주저. 일부 기업 재고는 3주 미만

• 메모리 가격 급등으로 다수 휴대폰 제조사들이 이번 분기 구매 잠정 중단

• 샤오미, OPPO, vivo 등의 재고는 두 달 미만. 일부 제조사 D램 재고는 3주 미만. 마이크론, 삼성, SK하이닉스의 약 50% 인상 제안 수용 여부 고민

• 메모리 제조사 관계자는 ‘현재 판매 걱정 없음. 휴대폰 제조사가 아니라면 서버 고객에 판매 가능. 서버 쪽도 재고 부족. 더 비싸게 팔 수 있다‘고 답변

多家手机厂商暂缓采购存储芯片 部分厂商库存不足三周
11月14日，界面新闻独家获悉，随着上游储存芯片价格的疯涨，多家手机厂商已经暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM（动态随机存取存储器）库存低于三周，在犹豫是否接受原厂（美光、三星、SK海力士）接近50%的涨幅报价。一位原厂员工Jackey告诉界面新闻，“我们现在是不愁卖的，如果手机厂家不要的话，我们可以把产能给服务器客户，他们现在也很缺货，还可以卖的更贵。”