* 계약대로 333

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~ 미국무역대표부(USTR)는 6일(현지시간) 연방관보를 통해 "미중 정상 간 합의에 따라 '무역법 301조' 관련 조치의 효력을 오는 10일부터 내년 11월 9일까지 중단한다"고 밝혔다. 유예 기간 동안 미국 항만에 입항하는 중국산 선박과 화물 처리 장비에는 추가 수수료나 관세가 부과되지 않는다

~ 앞서 USTR은 중국이 조선·해운·물류 산업에서 불공정 정책과 관행을 통해 시장 지배력을 강화했다고 판단해 '무역법 301조'에 근거한 조사를 실시했다. 이에 따라 지난달 14일부터 중국 기업이 운영·소유하거나 중국 조선소에서 건조된 선박에 입항 수수료를 부과하고, 중국산 STS(Ship To Shore) 크레인 등 특정 장비에는 100%의 추가 관세를 적용했다

https://n.news.naver.com/article/014/0005431092?sid=101

* AI 레버리지:

• AI 연산 수요 대응위해 빅테크들의 대규모 채권 발행 통한 자금 조달 급증. 9-10월 미국 AI 관련 투자 등급채권 발행은 750억달러. 지난 10년 연평균 수준의 두 배

• 자금 조달 경로는 투자등급 채권에서 하이일드, 사모신용 대출 및 ABS 등 복잡한 금융도구로 확장. 이러한 빠른 레버리지 확대 방식은 잠재적 금융리스크에 대한 경계 야기

为满足AI算力需求，科技巨头正通过大规模发债融资，今年9-10月美国AI相关投资级债券发行达750亿美元，是过去十年年均水平的两倍多。与此同时，融资渠道已从投资级债券扩展至高收益债、私募信贷及资产支持证券等复杂金融工具，这种快速加杠杆的模式正引发市场对潜在金融风险的警惕。

* 고사리 테마주가 나오나요

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~ 연구팀은 "고사리와 같은 초축적 식물(hyperaccumulator plant)을 재배하면, 오염된 토양을 정화하고 폐광지를 복원하는 동시에 고가의 희토류를 회수할 수 있다"며 "진정한 의미의 '복원과 회수의 녹색 순환 모델'을 구현할 수 있다"고 설명했다

https://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=156393

* 알리바바 CEO: 초대형 AI인프라 구축

• 우융밍 알리바바 CEO: 알리바바는 초대형 AI 인프라 구축 중. 슈퍼 AI 클라우드 구축 위한 투자 확대 & 풀스택기술 축적 통한 전 세계 개발자들에 선도적인 AI 서비스 제공

阿里巴巴CEO吴泳铭：建设超大规模AI基础设施
2025年世界互联网大会乌镇峰会11月7日上午开幕。阿里巴巴CEO吴泳铭在开幕式上致辞。他说：“阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI 云，以全栈技术积累向全球开发者提供领先的AI服务。”（新浪科技）


https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025110817093573300c8c1c064d_1

* 네 중국도 희토류 잘 안줄거니까요

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~ 로이터통신은 6일(현지시간) 정보기술(IT) 전문매체 디인포메이션을 인용해 백악관이 다른 미국 연방 기관들에 이 같은 방침을 통보했다고 보도했다

~ 중국 수출이 막힌 이 칩은 엔비디아의 최신 칩인 블랙웰의 성능을 낮춰 개발한 'B30A'라는 모델이다

https://n.news.naver.com/article/001/0015729830?sid=104

* 진짜 선을 넘고 있네요

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~ 육상 코발트 매장량은 심각하게 제한되어 있으며 많은 광산이 아프리카의 외딴 고위험, 정치적 불안정 지역에 위치하고 있어 채굴 비용이 높다. 이와 달리 해저에는 73억t이 넘는 코발트가 매장되어 있다. 이는 업계 추산에 따르면 알려진 모든 육상 매장량을 합친 것보다 600배 이상 많다

~ 중국은 2013년 유엔 국제해저기구로부터 서태평양 해산 꼭대기 3000㎢의 코발트가 풍부한 지각 채굴 구역을 탐사할 수 있는 허가를 받았다. 이 지역은 괌에서 동쪽으로 약 1000km 떨어져 있어 미국의 군사적 ‘제2 도련’ 너머에 있다. 제2 도련은 중국의 해상 확장을 견제하기 위해 설정된 경계선이다

https://n.news.naver.com/article/003/0013587000?sid=104

* 시진핑 주석 하이난 시찰. 중국면세 본토 +6%대, 홍콩 +4%대 상승

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~ 시 주석은 이날 하이난 남부 도시 산야(三亞)를 시찰하며 "하이난 자유무역항 건설의 전략적 목표는 새 시대 중국 개방을 선도하는 중요한 관문을 세우는 것"이라며 "이는 중국이 고표준 대외 개방과 개방형 세계경제 발전을 향해 흔들림 없이 나아가고 있음을 보여주는 상징적 조치"라고 밝혔다

~ 하이난 자유무역항은 중국 정부가 추진 중인 전(全)성 단위 자유무역지대(Free Trade Port)로 해외 금융·면세 쇼핑·관광 중심지로 육성하기 위한 핵심 프로젝트다. 중국 정부는 이미 낮은 법인세율, 무비자 정책, 외자 유치 촉진책 등을 시행하고 있으며, 12월 18일부터는 공식적으로 섬 전체에 독립 세관 체제를 가동해 '제2의 홍콩'처럼 운영할 계획이다

https://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=156401

• 일론머스크: 중국에서 테슬라 FSD 일부 승인. 2026년 2-3월 정도면 전면 허가될 것으로 통지 받음

马斯克透露，特斯拉的FSD在中国获得了“部分批准”，他被告知，FSD有望在2026年2月或3月左右获得全面批准。

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-07/musk-says-china-set-to-fully-approve-tesla-s-fsd-early-next-year

~ 블룸버그통신은 네덜란드 정부가 반도체 공급이 정상화될 경우 중국 자본이 소유한 반도체 기업 넥스페리아(Nexperia)에 대한 통제 명령을 해제할 준비가 돼 있다고 7일(현지시간) 보도했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002397576?sid=105

* 결국엔 CATL 중심으로 어벤져스 만드는게 목표

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~ 블룸버그에 따르면 CATL은 중국 이춘시에 위치한 젠샤워 광산의 채굴권을 확보하기 위해 2억4700만위안(약 504억9400만원)을 납부해야 한다. 해당 금액은 중국 정부가 지정한 자산평가기관이 산정한 평가보고서를 근거로 책정됐다

https://m.ekn.kr/view.php?key=20251107028034824

* 2025년 10월 중국 금보유량 7409만온스. 전월대비 +3만온스. 12개월 연속 매입

>> 매입 강도는 약화

中国央行：中国10月末黄金储备报7409万盎司（约2304.457吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第12个月增持黄金。9月末黄金储备报7406万盎司。

* 10월 외환보유고 33433.43억위안
vs. 전월 33386.6억위안

中国10月外汇储备33433.43亿美元，前值33386.6亿美元。

* 중국 푸젠성 <푸젠성 AI 산업 발전 및 응용 촉진 조치> 발표:

• 국가 컴퓨팅파워 정책 연계 강화. 컴퓨팅파워 인프라 집약 건설 추진. 통합 컴퓨팅파워 자원 공공 서비스 플랫폼 구축 & 서비스 지원 강화. 푸젠성-닝샤 협력 메커니즘 활용

• 컴퓨팅파워 서비스 구매 총액이 10만위안 이상 기업에 최대 50%의 보조금 지급. 기업당 최대 50만위안

>> 보조금의 방향이 바뀌는 중

福建省印发《福建省推动人工智能产业发展和赋能应用若干措施》提出，加强对接国家算力政策，做好全省各类算力统筹规划。推进算力基础设施集约化建设，构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全省一体化算力资源公共服务平台，强化算力服务支撑。用好闽宁协作机制，推动“闽数宁算”。对年度购买算力服务总额达到10万元（含）以上的企业，按照当年实际购买服务费用不超过50%的比例给予补助，单家企业最高补助50万元。

• BDI +1.99%(2104pt)

波罗的海干散货指数涨1.99%，至2104点。

* 이번 미국 하락장에서 개인투자자 저가매수 부재:

• JP모건 트레이딩 부서 데이터에 따르면 4월과 달리 개인투자자들의 저가매수 부재

• 개인투자자의 큰 관심 받았던 밈 주식, 최근 IPO 종목, 아직 수익 나지 않는 기술주 모두 최근 고점에서 10% 이상 하락. 이는 최근 이어진 개인들의 매수 열기가 약화되고 있음을 시사

• 현재 CTA 주식보유량은 여전히 사상 최고 수준 근접. 주식시장이 이들 보유 기준을 하회한다면, 매도압력이 크게 증가할 가능성

这一次，美股散户没有抄底
美国科技股遭遇了4月以来最惨的一周，但摩根大通的交易部门统计显示：与4月份的情况截然不同，散户交易者这次没有抄底。受散户投资者高度关注的“MEME股”、近期IPO以及尚未盈利的科技股，都已从近期高点回落。这些指数均较过去一两个月内创下的近期高点下跌超过10%。这再次表明，持续的买盘热潮正在减弱。目前来看，CTA 的股票持仓量仍接近历史最高水平，因此市场明显向下倾斜，如果跌破他们的持仓门槛，来自这一群体的抛售压力可能会大幅增加。

* 업계 관계자: LFP 산업 호황은 내년까지 이어질 전망

• 3분기 LFP 산업 회복세 뚜렷. 차량 탑재 비중 80% 이상으로 안정적 & ESS 수요도 왕성. 업계 가동률이 다시 경기확장국면 수준으로 오르고 가격은 원가 상회 시작

• 주요 소재기업 임원 “지금은 주문이 생산라인 선택. 생산라인이 주문을 고르는 상황이 아님“이라고 밝힘. 다수관계자들은 LFP 산업 호황이 내년까지 지속될 것으로 예상. 특히 고압/고밀도 등 첨단제품 인기 증대 전망

业内人士：磷酸铁锂产业高景气度有望延续至明年
记者采访了解到，三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。一家头部材料企业高管对记者直言：“现在更多是产线在挑订单，而不是订单在挑产线。”多名受访业内人士预测，磷酸铁锂高景气度有望持续至明年，尤其是高压实等高端产品将更为紧俏。（上证报）