* 이번 정상회담 계기로 활성화 여부 주목

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~ WP가 미국 주재 컨설턴트와 변호사 등 복수의 업계 관계자를 통해 파악한 바에 따르면 한국 기업 중 최소 2개 사가 미국 내 계획했던 투자 프로젝트를 철회했고, 최소 4개 사가 일시 중단했던 대미 투자의 보류 기간을 연장했다

https://www.yna.co.kr/view/AKR20251102037000009

* 중국축산업협회: 돼지 생산능력 반드시 통제해야 함. 대기업 주도 & 중소기업 동참 필요

• 중국축산업협회 회장, 돼지 사육 산업 고품질발전은 경쟁 배제하지 않음. 기업은 반드시 혁신 필요. 제품 품질 유지 가운데 비용 절감 & 매출 확대 & 효율성 제고 추진

• 돼지 생산능력은 반드시 통제되어야 함. 대기업이 주도하며 국가 정책에 적극 대응 필요. 중소기업도 동참 & 무분별한 확장 지양

• 시장 규율 조건에서 생산능력 조절 메커니즘/조치 적극 탐색. 돼지 산업의 장기적인 발전 도모. 정부는 업계의 무질서한 경쟁에 개입 필요

中国畜牧业协会会长蔡辉益：生猪产能必须控制，大企业要带头、中小企业也要跟随
中国畜牧业协会会长蔡辉益在2025年生猪产业发展大会上表示，生猪养殖行业高质量发展不排斥竞争，企业必须创新，节粮减耗，在保持产品品质不变的情况下，降低成本、增加收入，提质增效。此外，生猪产能必须控制，大企业需要发挥带头作用，积极响应国家的调控政策，中小企业也要跟随，不要逆势扩张，行业需积极探索遵循市场法则条件下有序调控产能的机制与措施，使生猪产业行稳致远。另外，政府相关部门需干预行业无序内卷式竞争。 (上证报)

* 하이난 섬면세점 신규 정책 첫날, 면세 판매금액이 7854.9만위안 도달

• 하이난 섬면세점 신규 정책 첫날 면세 판매금액은 7854.9만위안. 쇼핑 건수와 인원은 각각 5.48만건과 1.27만명

• 판매금액 정책 시행 전날보다 +6.1% 증가. 초기 정책 효과 확인

海南离岛免税新政首日，免税购物金额达7854.9万元
海口海关最新数据显示，海南离岛免税新政首日，免税购物金额7854.9万元，购物件数和购物人数分别为5.48万件、 1.27万人次，其中销售额较政策实施前一日（10月31日）上涨6.1%，政策的拉动效应初步显现。海南离岛免税新政允许6类国产商品免税销售、岛内居民一年内一次离岛不限次数购买“即购即提”商品。（央视新闻）

* <저공경제 청서: 저공경제 발전 보고서(2025)> 발표. 2030년 저공경제는 사람을 태운 상용화 단계 실현 가능성

低空经济蓝皮书：2030年有望实现低空载人出行的商业化运行
《低空经济蓝皮书：低空经济发展报告（2025）》11月1日发布。报告指出，低空载人出行与交通产业将呈现三个阶段的发展趋势。2030年有望实现低空载人出行的商业化运行。当天，中国社会科学院大学低空经济研究中心（低空经济系）揭牌。

* 쉽지는 않습니다. 그럼에도 목표는 명확합니다. 중국을 해석하는 방식을 바꿔갈때 입니다

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~ 싱은 제안이 중국이 소비 촉진에 "확실히 더 집중"할 것임을 보여준다고 말했다. 여기에는 가계의 우려를 줄이고 지출을 장려하기 위한 사회 복지 강화가 포함될 수 있다

~ 싱은 "중국은 지난 20년 동안 인프라와 제조업에 대한 투자에 집중해 왔지만 이제는 물리적 인프라에 대한 투자에서 인적 자본에 대한 투자로 전환하고 있다"며 "그것은 좋은 전환점"이라고 말했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025110116152292700c8c1c064d_1#_PA

* 아르헨 삼키기

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~ 트럼프 행정부가 중국 주도 탈달러화에 맞서기 위해 아르헨티나 등 신흥국들이 자국 화폐 대신 달러를 쓰도록 유도하는 '달러라이제이션' 정책을 검토하고 있다

~ 미국 정부가 달러라이제이션 정책의 최우선 대상국으로 검토하는 곳은 아르헨티나다. 행키 교수는 아르헨티나를 비롯해 레바논, 파키스탄, 가나, 터키, 이집트, 베네수엘라, 짐바브웨 등이 달러라이제이션의 적합한 후보국이라고 관계자들에게 제시했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202511021551067212fbbec65dfb_1#_PA

* 11/2 인민일보 1면. 우측 하단에 한중 정상회담

* 10월 닛케이 7580pt 급등. 4개 기업이 75% 기여:

1) 일본 반도체 테스트 장비 기업 ADVANTEST

2) 소프트뱅크그룹

3) 유니클로 모회사 패스트리테일링그룹

4) 반도체장비 기업 도쿄일렉트론

日经10月大涨7580点，这4家公司贡献了75%！
日经225指数在10月大幅上涨7579点，其中四家公司贡献了涨幅的75%，成为市场的主要推动力：日本半导体测试设备巨头ADVANTEST贡献2285点位居榜首，软银集团以1692点紧随其后，优衣库母公司迅销集团和芯片设备巨头东京电子分别贡献939点和790点。

* Behind-the-meter (BTM)가 AI 전력 문제 해결하는 핵심으로 성장. 골드만삭스는 2030년까지 해당 신규시장 규모가 20-25GW까지 확대 전망. 연료전지 기술이 두각 나타내며, 최대 20GW 차지 기대. AI 이끄는 핵심 에너지가 될 것

“电网外”供电方案成为破解AI用电困局的关键力量。高盛预测，到2030年，这一新兴市场规模将达20-25吉瓦。凭借快速部署、清洁高效等优势，燃料电池技术脱颖而出，有望占据其中高达20吉瓦的“黄金赛道”，成为驱动AI未来的关键能源。

* 미국은 반도체, 중국은 희토류

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~ 중국의 희토류 전략은 교묘하다

~ 첫째, 완전한 공급 차단은 하지 않는다. 그러면 서방이 패닉에 빠져 정말로 대체 공급망 구축에 사활을 걸 것이기 때문이다. 대신 수출 통제를 발표했다가 유예하는 식으로 '위협'만 지속한다

~ 둘째, 가격을 전략적으로 조절한다. 서방 기업들이 대체 광산 개발에 나서려 할 때는 가격을 낮춰 경제성을 떨어뜨린다. 실제로 2010년대 초반 희토류 가격 급등으로 여러 서방 기업들이 개발에 나섰지만, 이후 중국이 공급을 늘려 가격을 낮추자 대부분 프로젝트가 좌초됐다

~ 셋째, 원광 수출은 허용하되 정제·가공은 중국에서만 하도록 유도한다. 미국 마운틴 패스 광산이 대표적 사례다. 이렇게 하면 채굴 단계의 이익은 나눠주면서도 핵심 가치사슬은 계속 장악할 수 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025110216391612900c8c1c064d_1#_PA

[한투증권 중국/신흥국 정정영]

• 2026 중국 전략: 3년 연속 강세장의 마지막 퍼즐

>> 2026년 중국주식 연간전망을 작성했습니다. 2024-2025년 정책 전환(규제→지원)과 유동성공급 효과로 주식시장이 강세를 보인 가운데, 3년 연속 상승을 위해서는 ‘물가 개선’이라는 마지막 퍼즐이 필요합니다. 수요 측면에서는 이구환신보다 非이구환신에서, 공급 측면에서는 구조조정에서 기회가 보일 것으로 생각합니다

>> 중국은 향후 5년의 첫번째 목표를 체질개선으로 설정하면서, 이를 위한 최우선 과제로 ‘합리적인 경제성장 유지’를 제시했습니다. 내수의 경제성장 견인 능력을 강화시킬 전망입니다. 2026년은 중국 물가 개선 사이클을 기대합니다

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I. 3년 연속 상승은 역사적인 기록

II. 강세장을 설명할 마지막 퍼즐

III. 투자전략 - 물가 정상화 사이클 대비

* 보고서 링크: https://zrr.kr/LBlNFs

* TSMC가 9월부터 5나노 이하의 첨단 공정에 대해 4년 연속 가격 인상 통보했다는 소식. 업계는 이를 'AI 시대 이후 첫 장기 가격 인상 행동'으로 평가. 칩 설계 업계는 TSMC의 이번 가격 인상이 7나노 이상 레거시공정 생산능력을 점진적으로 축소할 것을 시사하며 AI 서버 및 HPC 응용이 주요 수혜 분야로 전망. TSMC의 4년 연속 가격 인상은 이례적. 이는 미디어텍이 '원가를 반영해 칩가격 조정 예정' 언급과 맞물려 향후 칩가격 인상 촉발 가능성. TSMC 공식 코멘트는 부재. 시장조사기관은 전 세계 인플레이션 속, TSMC의 해외공장 건설 및 생산 비용 증가. 높은 매출총이익률 유지위해 2026년부터 TSMC의 첨단 공정 가격 약 5-10% 상승 예상

产业人士透露，台积电已通知客户，自9月起，针对5纳米以下先进制程启动连续4年涨价计划，业界形容这是“AI时代以来首次长期涨价行动”。芯片设计业者指出，台积电此次调涨恐怕意味将逐步缩减7纳米以上成熟制程的产能，AI、服务器与高效能运算（HPC）应用将成为主要受益领域。外界观察，台积电罕见启动连4年涨价，恰与联发科法说会提到“将反映成本调整芯片售价”相呼应，预料将引爆下一波芯片涨价潮。台积电不回应涨价传言，但市调机构指出，随著全球通货膨胀盛行，加上台积电海外建厂与生产成本提高，为了维持高毛利率，预估2026年起台积电先进制程价格将上涨约5-10%。 （新浪）

* 대내외 주문 확보

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~ 정밀측정원은 이미 차이나모바일(China Mobile)에 1호 상용 장비를 납품하는 등 총 4천만 위안(약 80억 원) 규모의 계약을 체결했다. 여기에 파키스탄으로의 첫 해외 수출 계약도 성사돼 중국 원자 양자컴퓨터가 본격적인 상용화 단계에 들어섰음을 알렸다

https://n.news.naver.com/article/092/0002396561?sid=105

* 중국 설비용량 최대 규모 화력발전소 가동

我国装机规模最大火力发电厂今天投产
记者今天（3日）从国家能源集团获悉，位于浙江宁波的北仑电厂9号机组经过168小时满负荷试运行后，顺利投产。自此，北仑电厂成为我国装机规模最大的火力发电厂，其发电能力稳居全国火电之首。

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025110518244638940c8c1c064d_1#_PA

* 중국 외교부: 프랑스 등 국가에 대한 무비자정책을 2026년말까지 연장

>> 예상대로입니다

11月3日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，中方对有关国家的单方面免签政策将于今年年底到期，请问该政策是否会延期？毛宁表示，为了贯彻落实党的二十届四中全会精神，扩大高水平对外开放，持续便利中外人员往来，中方决定将对法国等国的免签政策延长至2026年12月31日。此外中方将于2025年11月10日至2026年12月31日对瑞典免签。“具体信息请关注外交部领事司和中国驻外使领馆发布的信息。”毛宁说。（澎湃新闻）

https://n.news.naver.com/article/421/0008582615?sid=104

* 중국 외교부: 캐나다에 대한 중국인 단체관광 업무 재개 허가

今天的外交部例行记者会上，发言人毛宁介绍：综合考虑中国游客出境需求、当地旅游环境等各方面的情况，中方决定恢复旅行社经营中国公民赴加拿大团队游业务，相信这将进一步促进中国同加拿大的人员往来，增进两国人民的相互了解和友谊。（央视新闻）

~ 정부가 ‘한국판 인플레이션감축법(IRA)’으로 불리는 ‘국내 생산 촉진 세제’를 전기차·태양광 등 일부 업종에 한정해 적용하는 방안을 검토 중인 것으로 확인됐다

~ 반도체 등 주력 산업은 세수 감소와 통상 마찰 우려 등을 이유로 적용 대상에서 제외하는 쪽으로 가닥을 잡았다

https://n.news.naver.com/article/011/0004551337?sid=101