* 홍하이 (폭스콘) 9월 매출 +14.2% YoY

鸿海9月销售额8370.7亿新台币，同比增长14.2%。

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202510060829357892fbbec65dfb_1#_PA

• OPEC+: 11월 13.7만배럴/일 생산 확대 결정. 다음 회의는 11/2

OPEC+公告称，OPEC+八个产油国将在11月进一步增产13.7万桶/日。下次会议将于11月2日举行。

>> 매월 50만배럴은 그럼..

https://n.news.naver.com/article/018/0006133678?sid=101

• 샤오미: 연휴 절반 지난 상황. 샤오미17 시리즈 판매량은 이전 시리즈 대비 +20% 이상 증가. Pro 시리즈 기대 이상이며 재고 보충 활발

小米集团手机部总裁卢伟冰发文称，假期已经过半，小米17全系列销量比往代同期显著增长超过20%，Pro系列大幅超出预期，正在积极补货。

https://xiaomitime.com/xiaomi-regrets-skipping-the-global-release-of-the-17-pro-series-69109/

* 가상화폐, 신흥시장 통화주권 잠식:

• 메릴린치는 가상화폐가 단기적으로 신흥시장에 유동성 제공하지만 장기적으로는 통화안정성 위협 등 이점보다 위험이 크다고 평가

• 단기적으로 가상화폐는 전세계 달러 유동성 증가시켜 신흥시장 강세장 간접적으로 촉진

• 다만 펀더멘탈 관점에서 가상화폐는 법정화폐와 경쟁하면서 신흥시장에 구조적 위험 야기. 특히 통화 신뢰도 낮은 국가에서 달러화 및 자본유출 심화 가능성

• 전세계적으로 유통 중인 가상화폐 총량은 미국달러 현금의 3배. 글로벌 스테이블코인 시장 규모는 최대 신흥국 현지통화 채권지수 추종 AUM과 유사. 경쟁 압력이 급격히 커지고 있음을 시사

加密货币正在侵蚀新兴市场“货币主权”
美银美林认为加密货币对新兴市场而言弊大于利，短期提供流动性但长期威胁货币稳定。短期内，加密货币通过增加全球美元流动性，间接助推了新兴市场的牛市。但从基本面看，加密货币对新兴市场构成风险，因为它与法定货币竞争，尤其是在那些货币信誉较低的国家，可能加剧“美元化”问题和资本外逃。目前，全球加密货币流通总量已是海外流通美元现金的3倍，而全球稳定币市场规模已与追踪最大新兴市场本币债券指数的资产管理规模（AUM）相当，显示其竞争压力正迅速增长。

• citi: 5년내 AI 관련 점유율 0%에서 25% 이상으로 확대 전망. 2025년 전세계 반도체 매출은 +16% 증가한 7310억달러로 역대 최대 기록 예상. 다만 이러한 성장은 전적으로 가격에 의존. 출하량은 여전히 고점대비 11% 낮은 수준. 재고 여전히 낮은 상황으로 성장 여력 충분. 반도체지수 밸류에이션이 34% 프리미엄 거래되고 있으나 AI 효과가 지지하는 높은 성장률이 밸류에이션 합리화. 이번 반도체 사이클 추가 상승 가능성

花旗称，五年内AI相关销售额从零增至占市场超25%份额，2025年全球半导体销售额预计增长16%至7310亿美元创新高，但增长完全由价格驱动，出货量仍低于峰值11%，表明库存偏低、增长空间充足。尽管半导体指数估值溢价34%，但AI效应支撑的高增长率使估值合理，本轮半导体周期仍有上升空间。

* CATL 낙양 2기 프로젝트(배터리 셀&팩) 생산 개시. 3개 셀 생산라인 & 10개 팩 생산라인 포함. 전면 양산 시 생산능력은 연간 30GWh. 1단계 프로젝트는 2024년 11월 가동. 연간 생산능력 30GWh

>> 1-2기 통합 60GWh

宁德时代洛阳基地二期投产 一二期年产能可达60GWh
宁德时代洛阳基地二期项目电芯工厂、电池包工厂近日正式投产。该项目二期规划包含3条电芯产线、10条PACK产线，全面达产后将实现年产能增加30GWh。一期项目已于2024年11月投产，年产能30GWh。

* 서비스 인프라

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~ 주요 목표는 2030년까지 100개의 도시 15분 생활권 시범도시를 확정하고, 1만개의 전면적 기능·다양한 업태·우수한 서비스·스마트·고효율 등의 특징을 갖춘 상업과 주거가 조화를 이룬 생활권을 개발하는 것이다 또 500곳의 노년층 친화거리와 500개 어린이 놀이 공간을 구축할 계획이다
 
~ 중국은 목표 실현을 위해 △도시 15분 생활권 포괄 범위 확대 △지역 특성에 적합한 프로젝트 구축 △인프라 구축 △노인 및 육아 서비스 강화 △브랜드화·체인화 발전 추진 △디지털 관리 수준 제고 △정책 및 금융적 지원 강화 등 20개 조치를 마련했다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=92397

* 계속 영역 확장

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~ 6일 선그로우에 따르면 EP 프로두치오네(EP Produzione)와 '파워타이탄 2.0(PowerTitan 2.0)' 공급 계약을 체결했다. 파이타이탄 2.0은 이탈리아 시칠리아 트라파니에 지어질 100MW/220MWh 규모 ESS 사업에 쓰인다. 총 44개가 설치되며 효율성과 안전성에 중점을 두고 설계된다

~ 파워타이탄 2.0은 수냉식 ESS로 이전 모델(2.7MWh)과 비교해 높은 용량(5MWh)을 제공한다. 최대 2시간 동안 화재를 견딜 수 있는 내화격벽을 갖췄고 가스 화재 진압 시스템을 탑재했다. 세계 최대 규모의 화재 시험을 통해 안전성을 입증했으며 주파수 조정과 피크 부하 제어 등 전력망 안정화를 위한 고급 제어 기능을 제공한다. 또한 사전 조립을 통해 현장 설치 시간을 대폭 단축했다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=92400

* 버블은 항상 중앙은행에 의해 터짐. 최근 두달 동안 어떤 중앙은행도 금리 인상하지 않음

• BofA 하트넷:

• 버블 = 호황 = 버블(AI)과 저렴한 경기순환 자산(원자재. AI가 원자재 잠식 중) 조합 최적

• 가격흐름, 밸류에이션, 집중도, 투기 모두 버블 상황. 인플레이션 선행지표(ISM 서비스가격 상승)에서 위험 조짐

• 역사상 모든 거품은 중앙은행의 긴축 정책으로 터졌음. 지난 두달 동안 전세계 어느 중앙은행도 금리 인상하지 않음

泡沫都是央行戳破的，而过去两月没有一家央行加息
美银策略师Hartnett认为：泡沫=繁荣=最好通过泡沫（人工智能）和廉价周期性资产（也就是今天的大宗商品，因为人工智能正在吞噬大宗商品）的组合来应对。价格走势、估值、集中度、投机都泡沫化了，风险在于通胀的领先指标正在走高（ISM服务价格上涨）……但历史上的每一个泡沫都是由央行紧缩政策戳破的，而且世界上没有一家央行在过去两个月内加息过。

* 니케이 +4%대. 엔화환율은 150 돌파 직전

• 달러지수는 98 상회

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~ '아베노믹스'를 지지해온 다카이치 총재는 이번 선거전 기간 적자 국채 발행 증가도 용인하겠다는 태도를 보였다

https://n.news.naver.com/article/001/0015666847?sid=104

* 골드만삭스, 중국 대표 파운드리 SMIC & 화홍반도체 목표주가 상향조정. 중국의 지속적인 AI생태계 확장이 반도체 산업에 기회:

• SMIC 95HKD → 117HKD
• 화홍반도체 87HKD → 117HKD

高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价，称中国不断扩大的AI生态为半导体带来机遇。高盛将两家公司的目标价均上调至117港元，此前中芯国际和华虹半导体目标价分别为95港元和87港元。

* JP모건, CATL(홍콩) 투자의견 기존 비중확대에서 중립 하향. 현재 밸류에이션 합리적. 목표주가는 +13% 상향조정한 600HKD

• 11/19 홍콩주식 발행량의 약 50% 보유한 코너스톤 투자자 보호예수 기간 만료. 일부 매도 압력과 함께 기술적으로 상단 부담 가능성

• 새로운 목표주가는 2026년 실적 전망치 기준 & PER 30배 적용. CATL에 여전히 긍정적. 기술적 리더십, 수익 창출 능력, 성장 잠재력 낙관적입니다. CATL(본토)를 중국 배터리 밸류체인 핵심 투자 대상으로 계속 주목

摩根大通分析师将宁德时代港股评级由增持下调至中性，称当前估值较为合理；同时将目标价上调13%至600港元。Rebecca Wen等分析师在报告中写道，持有已发行港股近50%的基石投资者的禁售期将于11月19日届满，或将带来一定抛压并形成技术性价格上方压力。新的目标价基于对2026年盈利预测给予30倍市盈率。 “我们对宁德时代仍持建设性看法，看好其技术领先、稳健的盈利兑现能力及增长潜力”，并继续将宁德时代A股列为中国电池产业链的首选标的。

* 골드만삭스: 2026년 구리가격 전망치 기존 10000달러/톤에서 10500달러/톤으로 상향조정

高盛将2026年铜价预测从每吨10000美元上调至每吨10500美元。（新浪）

* 테슬라 프리마켓 +2%대

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~ 테슬라가 오는 7일(이하 현지시각) 개최될 이벤트를 예고하면서 시장의 관심이 ‘합리적인 가격대의 전기차’ 공개 여부에 쏠리고 있다고 로이터통신이 6일 보도했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025100615491341459a1f309431_1#_PA

* 오픈AI, AMD와의 수백억달러 규모 반도체칩 거래통해 AMD 지분 10% 인수

>> AMD 프리마켓 +13%

AMD美股盘前涨超13%，消息称OpenAI拟通过数十亿美元芯片交易收购AMD 10%的股份。

https://n.news.naver.com/article/001/0015667133?sid=105