* ‘지지하지 않는다’ 아닌 ‘반대한다‘

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~ WSJ은 28일(현지 시간) 익명의 소식통을 인용해 "트럼프 행정부와 1년간의 고위급 교류를 위한 토대를 마련한 시 주석은 이제 대만을 고립시킬 수 있도록 미국의 정책 변화를 이끌어내겠다는 최종 목표를 추구하고 있다"고 보도했다

~ 미국은 조 바이든 전임 행정부 당시 대만 독립 문제에 대해 '지지하지 않는다(does not support)'라는 입장을 밝힌 바 있다

~ 그러나 보도에 따르면 시 주석은 '지지하지 않는다' 입장에 만족하지 않는다고 한다. 중국의 '하나의 중국' 원칙을 인정하되 실질적으로 승인하지는 않는 종래의 전략적 모호성을 벗어나지 않는다고 보기 때문이다

~ WSJ은 "시진핑에게 '지지하지 않는다'와 '반대한다'의 차이는 단순한 말장난이 아니다"라며 "이것(반대한다)은 미국이 사실상 중립에서 벗어나 베이징에 동조하며 대만 주권을 반대하는 것으로 해석될 수 있으며, 국내적으로 시 주석 권력을 더 공고히 할 수 있는 변화"라고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/003/0013510759?sid=104

• 이브에너지: ESS 배터리 수주 호조세. 현재 풀캐파 가동 중

亿纬锂能在互动平台表示，公司储能电池订单较为饱满，目前处于满产状态。

* CATL & 로팔테크 합작법인 로팔시대가 CATL 이춘 리튬광산 원자재 공급 제한으로 목요일부터 생산 중단. 대부분 직원들은 이미 휴가 중. 11월까지 생산은 재개되지 않을 것으로 예상되는데, 11월은 CATL 이춘 리튬광산 재가동 예상 시점과 유사

>> CATL 이춘시 리튬광산 계속 가동 중단 시사

本周三晚上，记者从锂电业内人士处获悉，因为宁德时代宜春锂矿停止供应原材料，宁德时代和龙蟠科技合资公司龙蟠时代将在周四停产。9月28日，记者实探位于江西省宜春市宜丰县工业园的龙蟠时代工厂，工厂内部人士向记者确认，龙蟠时代已于9月25日停产，大部分员工已经放假，预计可能要到11月才正式复产。值得注意的是，今年11月，正是宁德时代宜春枧下窝锂矿复工复产的市场传闻时间。（第一财经）

• OPEC+가 10/5 회의에서 생산쿼터 최소 13.7만배럴/일 늘릴 가능성 있다는 소식

消息人士称，欧佩克+（OPEC+）在10月5日的会议上可能将石油产量配额至少提高13.7万桶/日。

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092822302799229a1f309431_1#_PA

* Counterpoint Research: 글로벌 스마트폰 평균판매가격(ASP)은 2024년 357달러에서 2025년 370달러, 2029년 412달러로 상승하여 연평균성장률(CAGR) +3% 기록 전망. 2025년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년대비 +2.5% 성장 예상. 1분기 예상치(+1.9%)보다 높지만 연초 예상치(+4%)는 하회

据Counterpoint Research最新发布的《市场展望追踪报告》，全球智能手机市场的ASP（平均售价）预计将从2024年的357美元（现汇率约合2547元人民币）升至2025年的370美元，并在2029年达到412美元，CAGR（年均复合增长率）为3%。最新预测显示，2025年全球智能手机出货量将同比增长2.5%，高于第一季度预测的1.9%，但低于年初预计的4%。

* 시멘트업계는 가동률 조정 노력 강화 & 전반적인 가동률은 50% 수준으로 최저치. 업계 관계자들은 최근 정부에서 발표한 <건자재산업 안정 성장 계획(2025-2026)> 영향으로 비효율적 생산능력 -10% 감축 & 시멘트가격 회복 가속화 전망. 생산제한 조치 엄격하게 시행하지 않는 기업들은 생산비용 증가로 이어질 것

多位行业人士告诉财联社记者，受房地产市场影响，今年水泥行业加大了错峰停窑的力度，产能利用率再创新低，目前整体产能利用率在50%左右。业内人士，六部门近期出台的《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》影响下，年内水泥行业有望减少10%左右的低效熟料产能，水泥价格回升有望加速到来，而此前未严格执行限产的企业生产成本将因此抬高。

* 일대일로 영향력

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~ 이 결정에는 중국이 '조용하지만 결정적인 역할'을 했으며, 이는 중국이 일대일로 이니셔티브(BRI)의 주요 무역 동맥을 보호하는 데 우선순위를 두었음을 시사한다고 28일(현지시각) 에너지 전문 매체 오일 프라이스가 보도했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092819234835860c8c1c064d_1#_PA

* 오늘부터 중국인 단체관광 무비자

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~ 중국 수출이 전체 성장을 이끌었다. 대(對)중국 건기식 수출금액은 올해 3분기(7월 1일~9월 20일) 5710만달러로 작년 같은 기간 대비 64.9% 늘어났다. 전체 건기식 수출액 1억7625만달러의 3분의 1에 해당한다

~ 홍삼, 비타민 등 한국의 건강기능식품 수출이 올 하반기 들어 가파르게 증가했다. ‘타오바오’ ‘티몰’ 등 중국 전자상거래 플랫폼에서 2030세대 소비자가 건강과 미용 관련 상품을 적극적으로 사들이고 있어서다

~ 전문가들은 한국 제품의 품질과 디자인, 안전성 등을 상대적으로 높게 평가하는 20대 소비자가 점유율 상승을 이끈 것으로 추정했다. KOTRA가 최근 중국인 20·30대 총 401명을 대상으로 진행한 설문조사에 따르면 20대의 83%가 한국 제품의 안전성을 ‘높다’고 평가했다. 30대의 67.3%와 비교해 훨씬 높은 비율이다. 한국 상품 구매 동기를 묻는 항목에선 전체 응답자 5명 중 1명이 한류 문화(21.4%)를 꼽았다

https://n.news.naver.com/article/015/0005191194?sid=101

•• 중국화

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~ 방문자는 국경을 통과할 때 여권을 스캔하고 지문과 사진 등의 정보를 등록해야 한다. EES를 이용해 국경을 두 번 이상 통과하면 이미 정보가 등록돼 있는 만큼 여권 심사관이 지문과 사진만 확인한다. 한 번 등록된 정보는 3년 동안 보관된다

https://n.news.naver.com/article/014/0005413427?sid=104

* 9월 이후 귀주모태주 소비자 판매 견조. 전월대비 +1배, 전년동월대비 +20% 증가. 비천모태주 도매가격도 소폭 상승

>> 국경절 소비

终端价普涨！茅台9月动销同比增20%
茅台秋季大规模市场调研释放积极信号。贵州茅台酒秋季十六省市场调研在青海收官，此次调研自8月底启动，由茅台集团总经理王莉带队，持续一个月时间。调研结果显示，从各地市场调研情况及各方反馈数据来看，茅台酒市场整体呈现稳中向好的发展态势。其中，9月以来，贵州茅台酒终端动销增长表现更加显著，环比增长约1倍，同比增长超20%。茅台终端动销显著增长的同时，飞天茅台批发价近日也有所回升。（澎湃新闻)

* citi: 유럽주식 ‘중립’ 하향 & 중국주식 ’비중확대‘ 상향

• 유럽주식 투자의견 기존 비중확대에서 중립으로 하향. 부진한 경제지표 & 미국 관세의 잠재적 영향 반영

• 중국주식 선호 & 비중확대로 투자의견 상향. AI 관련 낙관적 전망 & 중국증시로의 자금 유입 확대 반영

花旗下调欧洲股票评级至"中性"，同时上调中国股票评级至"增持"
花旗集团将欧洲股票评级从”增持”下调至”中性”，指出这是由于经济指标表现疲软，以及美国关税对该地区经济增长可能存在滞后影响。花旗表示，目前更看好中国股市而非欧洲股市，并将中国股票评级调至”增持”，因对人工智能持乐观看法，且本地股市资金流入势头强劲。

* 과잉공급 예고인가

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~ 이 시스템은 신속한 우주 시스템 대량 생산뿐만 아니라 일관된 품질, 낮은 비용, 그리고 큰 유연성을 제공하는 것을 목표로 한다고 28일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 보도했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092909440296910c8c1c064d_1

* 로봇 대전환

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~ 머스크는 테슬라가 옵티머스를 올해 5000대 생산에서 시작해 오는 2030년까지 연간 100만대 규모로 확대할 계획이라고 밝혔다. 그는 이 로봇이 “장차 테슬라 전체 가치의 80%를 차지할 것”이라고 전망하며 올해 초 실적 발표에서도 “회사의 압도적인 가치가 옵티머스에 달려 있다”고 강조한 바 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092804542550399a1f309431_1#_PA

[한투증권 유통/화장품 김명주]
 
금일부터 중국인 단체관광객의 무비자 정책이 시행됩니다. 관련해서 같이 보실만한 데이터 공유 드립니다. 

아래 차트는 씨트립에 올라오는(상해/북경 출발 기준) 한국행 단체관광객 상품 수입니다. 씨트립이 한국행 단체관광에 대한 중국인의 수요를 보여주는 절대 지표는 아니지만, 추세를 파악하는데는 도움이 된다고 판단합니다.
 
문의사안이나 원본 데이터 필요하시면 말씀주세요!
 
감사합니다.
 
김명주 드림

* 노구치 아사히 일본은행(BOJ) 정책 심의위원: BOJ는 그 어느때보다 금리인상 필요로 함

日元兑美元日内涨幅扩大至0.5%，此前日本央行审议委员野口旭称，日本央行“比以往任何時候”都更需要加息。