한투증권 미국/중국전략 정정영

• 파월: 일부 자산 가격은 역사적으로 높은 수준. 다수 지표로 봤을 때 주식시장은 상당히 고평가 상태

美联储主席鲍威尔表示，部分资产价格相对历史水平处于高位，从许多指标来看，股票价格估值相当高。

https://n.news.naver.com/article/014/0005411290?sid=101

Naver

파월, 스태그플레이션 우려…"주식시장, 꽤나 고평가됐다"

제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장이 23일(현지시간) 미 경제 상황에 대해 우울한 평가를 내렸다. 노동시장 둔화 속에 인플레이션(물가상승)은 꿈틀댄다며 스태그플레이션을 우려했다. 아울러 그는 이런 우울한 경기

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한투증권 미국/중국전략 정정영

[한투증권 이동연] 글로벌 기업(IT S/W)

FT, 중국 CAC가 알리바바, 바이트댄스 등 빅테크에게 엔비디아 칩 구매를 중단할 것을 요구 The Cyberspace Administration of China (CAC) informed companies including ByteDance and Alibaba this week to end their testing and orders of the RTX Pro 6000D, Nvidia’s tailor-made product for the country…

* 정부의 탈미국 기조에 기업 동참

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~ BYD의 글로벌 부사장 스텔라 리는 CNBC와의 인터뷰에서 “현 시점에서 정부로부터 Nvidia 칩 사용을 중단하라는 지시는 없다”면서도, “자체적인 기술 역량과 공급망을 갖추고 있어 어떤 상황에도 유연하게 대처할 수 있다” 말했습니다

~ BYD가 팬데믹 당시 글로벌 반도체 부족 사태 속에서도 타 자동차 업체들과 달리 큰 타격 없이 차량을 생산해낼 수 있었던 이유 역시 자체 기술력과 유연한 공급망 대응 능력 덕분이라고 강조했습니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000465153?sid=104

Naver

中 BYD "엔비디아 칩 차단돼도 문제 없어…자체 대비책 마련"

중국 최대 전기차업체 비야디(BYD)가 미국의 제재 등으로 인해 엔비디아 칩 공급이 중단되는 상황이 오더라도 문제없다는 입장을 밝혔습니다. BYD의 글로벌 부사장 스텔라 리는 CNBC와의 인터뷰에서 “현 시점에서 정

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• WTI +2.2%

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* 알루미늄도 중국 정부가 한번 더 건드릴만한 산업

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~ 중국은 2017년 알루미늄 생산량 상한선을 4500만 톤으로 설정했다. 국가 보조금 덕분에 중국 생산업체들은 강력한 시장 우위를 누려왔지만, 전기 가격 상승과 풍부한 글로벌 공급은 전 세계 생산업체에 역풍을 안겨주었다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092318423416070c8c1c064d_1

글로벌이코노믹

알루미늄 가격, 中 생산량 상한선 우려로 6개월 만에 '최고치' 기록

글로벌 알루미늄 가격이 중국의 생산량 상한선에 대한 우려가 커지면서 6개월 만에 최고치를 기록했다.이는 수년 동안 전 세계 알루미늄 시장에 공급 과잉을 부채질해 온 중국이 생산량을 제한할 경우, 공급 부족으로 이어질 수 있다는 '적자 우려'가 시장에 반영된 결과라고 23일(현지시각) 미

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* 주고받고 주고받고 ========================= ~ 엔비디아는 오픈AI와 새로운 전략적 파트너십을 체결하고 오픈AI에 최대 1천억 달러(약 140조원)를 투자할 계획이라고 22일(현지시간) 밝혔다 ~ 이번 투자는 엔비디아의 첨단 AI 칩을 사용해 오픈AI 모델을 학습·배포할 수 있는 10기가와트(GW) 규모 데이터센터를 구축하도록 지원하는 데 목적이 있다. 10GW는 원전 10기에 해당하는 규모다 https://n.news.n…

• 오픈AI, 엔비디아 칩 임대 논의

OpenAI讨论租赁英伟达芯片。（新浪）

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4376320

연합인포맥스

"엔비디아의 오픈AI 투자, 현금으로…대부분 엔비디아 칩 임대 활용"

엔비디아(NAS:NVDA)가 이번 주 발표한 오픈AI에 대한 대규모 투자로 수십억 달러가 오픈AI에 유입되는 가운데 자금의 대부분은 엔비디아의 최첨단 칩 임대에 사용될 것으로 알려졌다.CNBC는 24일 "엔비디아...

3.16K viewsedited 21:56

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* 규모가 작은 나라들에 영향력 키우겠다는

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~ 중국의 리창 총리가 제 80차 유엔총회 연설에서 앞으로 5년 내에 중국은 200여개의 해양 개발 협력 사업을 통해 작은 섬나라들의 개발과 지속 가능한 개발 역량을 만드는 일에 나설 것이라고 발표했다

https://n.news.naver.com/article/003/0013501100?sid=104

Naver

[속보] 중국, 5년 내에 해양개발 협력사업 200건 추진할 것- 총리발표

중국의 리창 총리가 제 80차 유엔총회 연설에서 앞으로 5년 내에 중국은 200여개의 해양 개발 협력 사업을 통해 작은 섬나라들의 개발과 지속 가능한 개발 역량을 만드는 일에 나설 것이라고 발표했다. 신화통신 보도에

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• 코스피 & CSI300

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한투증권 미국/중국전략 정정영

[중국/신흥국전략 - 지금까지는 워밍업. 이제 본게임으로] >> 안녕하세요, 한국투자증권에서 첫 자료를 발간했습니다. 그동안 말씀드렸던 큰 틀은 여전히 유효합니다. 현 시점에서 포인트로 주목해야 할 부분을 체크했습니다. 자세한 내용은 보고서 참고 부탁 드립니다. 자주 찾아뵙겠습니다. 감사합니다 ========================= I. 바닥을 통과 중인 경제와 심리 1. 단단해진 경기 하단. 개선 가속화 시나리오 열어둘 때 2. 투자자 심리개선이…

* 전략적 포지션 전환

>> 중요한 이정표

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~ 중국의 SDT 포기 결정은 세계 2위 경제대국으로서의 위상과 WTO 내에서의 책임을 인정한 것으로 평가된다. 중국은 2001년 WTO 가입 이후 급속한 경제 성장을 이뤄 현재는 명실상부한 경제 대국이 됐지만, 여전히 개발도상국 지위를 유지해 왔다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092407461628900c8c1c064d_1

글로벌이코노믹

中, 향후 WTO 협상에서 특별 및 차등 대우 포기

중국이 세계무역기구(WTO)에서 개발도상국 지위로 인해 얻는 혜택을 향후 요구하지 않을 것이라고 발표했다. 이는 오랫동안 WTO 개혁의 걸림돌로 여겨졌던 특별 및 차등 대우(SDT) 문제에서 중국이 한발 물러난 것으로, 글로벌 무역 질서 개편에 중요한 전환점이 될 것으로 보인다고 24일

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* 중국 서남부 지역 최대 규모 LNG공장 가동. 일 생산능력 200만㎥

位于重庆涪陵的我国首个页岩气处理加工工厂扩能项目建成投产，工厂产能提升至每天200万立方米，成为西南地区最大的液化天然气工厂。（央视新闻）

1.48K viewsedited 00:14

한투증권 미국/중국전략 정정영

~ 정부의 공식 요청에 따른 불가피한 결정이라는 설명도 덧붙인 것으로 파악됐습니다 ~ 이를 두고 오는 10월 말 경주에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 관련 조치 아니냐는 분석이 나옵니다 https://n.news.naver.com/article/422/0000783590?sid=101

~ 이에 신라호텔은 해당 고객들에게 새로운 일정을 안내하며, 희망하는 날짜로 예식을 옮기되 식대와 시설 사용료를 포함한 모든 비용을 부담하겠다고 한 것으로 알려졌다

~ 다만 호텔신라 측은 “고객 보상과 관련한 구체적인 내용은 고객 정보라 밝힐 수 없다”고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/366/0001110462?sid=101

Naver

신라호텔, 국가 행사로 예식 취소된 고객에 비용 전액 보상

호텔신라가 국가 행사 개최로 인해 예정된 웨딩 일정을 조정해야 하는 고객들에게 예식 비용을 전액 보상하는 것으로 알려졌다. 24일 업계에 따르면 오는 11월 초 서울 신라호텔에서 국가 차원의 행사가 열리면서 일부 예

1.6K viewsedited 00:27

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* 생각보다 얼마 안남았네요 50개면?! ========================= ~ 8일 아사히신문에 따르면 중국 내 전기차 등 신에너지 자동차 제조 업체 수는 2020년 500여 개에서 올해 50개 수준으로 줄면서 10분의 1 토막이 됐다. 과거 7~8% 수준이던 영업이익률은 올 4월 말 현재 4.1%로 절반 수준으로 쪼그라들면서 역대 최저치를 기록했다. 아사히는 “치열한 가격경쟁으로 매출은 늘어도 이익은 개선되지 않는 상황이 이어지고 있다”고…

* 탑티어만 남기면 되죠

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~ 중국 완성차업계가 100여 개 업체 퇴출 사태를 맞을 처지다. 지난 23일 뮌헨 모터쇼에서 BYD 스텔라 리 부회장은 “심지어 20개 업체만 남아도 과하다”며 대규모 구조조정을 경고했다고 지난 23일(현지시각) 르라비가 보도했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202509241034275446fbbec65dfb_1

글로벌이코노믹

[초점] 中, 전기차 100곳 퇴출 위기…BYD “20개만 남아도 과하다”

중국 완성차업계가 100여 개 업체 퇴출 사태를 맞을 처지다. 지난 23일 뮌헨 모터쇼에서 BYD 스텔라 리 부회장은 “심지어 20개 업체만 남아도 과하다”며 대규모 구조조정을 경고했다고 지난 23일(현지시각) 르라비가 보도했다.할인 경쟁 치킨게임에 정부 ‘칼날’지난해 중국에서 전기차와

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한투증권 미국/중국전략 정정영

• 알리바바, 31.7억달러 규모 전환사채 발행 계획(2032년 만기) 阿里巴巴发行31.7亿美元2032年到期可转债。 ========================= ~ 알리바바는 이번 조달 자금의 거의 80%를 데이터센터 확장, 기술 업그레이드, 서비스 개선에 사용할 것이라고 밝혔다. 나머지 20%는 글로벌 전자상거래 벤처의 시장 입지를 강화하고 효율성을 개선하는 데 투입될 예정이다 https://m.g-enews.com/view.php?ud=202…

* 알리바바: 3800억위안 규모 AI인프라 건설 투자 적극 추진. 향후 투자 추가적으로 늘릴 계획

>> 중국발 AI 사이클 주도주

阿里吴泳铭：积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。（科创板日报）

https://n.news.naver.com/article/001/0015647011?sid=104

Naver

中알리바바 "AI 인프라 수요 예상 초월…투자액 늘릴 것"(종합)

2월 발표한 '3년간 74조'보다 증액 예고…주가는 9%대 상승 "한국·일본 등에 데이터센터 추가"…엔비디아와 피지컬AI 협업도 발표 중국 빅테크 알리바바가 향후 3년간 인공지능(AI) 인프라에 대한 설비투자 규모를

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한투증권 미국/중국전략 정정영

* 알리바바: 3800억위안 규모 AI인프라 건설 투자 적극 추진. 향후 투자 추가적으로 늘릴 계획 >> 중국발 AI 사이클 주도주 阿里吴泳铭：积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。（科创板日报） https://n.news.naver.com/article/001/0015647011?sid=104

* 알리바바 +4% 넘게 상승: 2032년 알리바바 글로벌 데이터센터 에너지소모 규모는 2022년의 +10배 늘어날 전망

>> 중국발 AI 사이클 주도주

阿里巴巴港股盘中涨超4%。此前吴泳铭表示，2032年阿里云全球数据中心能耗规模将比2022年提升10倍。

• +6%대 상승. 역대 최대 & 성능 가장 강력한 모델 Qwen3-Max 공개

阿里巴巴港股上涨6％此前发布迄今为止规模最大、能力最强的模型 Qwen3-Max。

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한투증권 미국/중국전략 정정영

* 알리바바 +4% 넘게 상승: 2032년 알리바바 글로벌 데이터센터 에너지소모 규모는 2022년의 +10배 늘어날 전망 >> 중국발 AI 사이클 주도주 阿里巴巴港股盘中涨超4%。此前吴泳铭表示，2032年阿里云全球数据中心能耗规模将比2022年提升10倍。 • +6%대 상승. 역대 최대 & 성능 가장 강력한 모델 Qwen3-Max 공개 阿里巴巴港股上涨6％此前发布迄今为止规模最大、能力最强的模型 Qwen3-Max。

* 돈나무 님이 오셨다는 건

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~ 그가 운영하는 아크 자산운용은 23일(현지 시각) 미국 증권 당국인 증권거래위원회(SEC)에 제출한 보고서를 통해 알리바바 주식 1630만달러(약 227억원)를 매수했다고 밝혔다

~ 그는 2014년 알리바바 주식을 처음 매입했었다. 그러나 중국 주식 버블이 붕괴했던 지난 2021년 9월 이후 중국 주식을 매입하지 않았었다

https://n.news.naver.com/article/421/0008505812?sid=104

Naver

'돈나무 언니' 알리바바 227억 매집, 中주식 매입은 4년 만(상보)

중국의 대표적 IT 기업 알리바바가 올 들어 100% 이상 폭등하는 등 랠리를 재개하자 '돈나무 언니' 캐시 우드가 알리바바 주식을 대거 매집했다. 그가 운영하는 아크 자산운용은 23일(현지 시각) 미국 증권 당국인

1.84K viewsedited 03:23

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• LiPF6 추이

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* 탈미국 https://n.news.naver.com/article/417/0001100506?sid=104

* 탈미국

https://n.news.naver.com/article/001/0015646002?sid=104

Naver

화웨이 독자 OS 훙멍, 中서 6분기 연속 애플 iOS 제쳐

화웨이·둥펑자동차 회장들, 전기차 협력 강화 논의 중국 빅테크(거대 정보기술기업) 화웨이의 독자 운영체제(OS)인 '훙멍'(鴻蒙·Harmony)이 중국에서 6분기 연속 애플의 iOS를 앞선 것으로 나타났다. 홍콩 사

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~ 시장조사업체 카운터포인트리서치는 올해 2분기 HBM 시장 점유율이 출하량 기준 SK하이닉스 62％, 마이크론 21％, 삼성전자 17％ 순으로 나타났다고 밝혔습니다

~ 이어 삼성전자는 마이크론에 밀려 3위를 기록했지만 엔비디아에 공급이 가시화하고 있고 HBM4 수출을 기반으로 점유율을 확대해 내년에는 점유율이 30％를 상회할 것으로 예상했습니다

https://n.news.naver.com/article/052/0002251315?sid=101

Naver

"삼성전자, 내년 HBM 시장 점유율 30％ 넘을 것"

삼성전자의 내년 고대역폭메모리(HBM) 시장 점유율이 현재보다 2배 가까이 증가한 30％를 웃돌 것이란 전망이 나왔습니다. 시장조사업체 카운터포인트리서치는 올해 2분기 HBM 시장 점유율이 출하량 기준 SK하이닉스

1.81K viewsedited 06:06

한투증권 미국/중국전략 정정영

* 중국-캐나다 대화 재개?! ========================= ~ 캐나다 정부가 현재 100% 부과 중인 중국산 전기차 관세를 조정할 가능성을 검토하고 있다고 전기차 전문매체 일렉트렉이 7일(현지시각) 보도했다 ~ 이번 논의의 배경에는 서부 지역의 주요 수출품인 카놀라유 문제가 자리하고 있다. 중국은 맞대응으로 캐나다산 카놀라에 76% 관세를 예고했다 https://m.g-enews.com/view.php?ud=202509062327…

* 전기차 & 카놀라

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~ 산둥성에 본사를 둔 Sublime China Information의 장더창 분석가는 "중국-캐나다 회담 이후 오늘 유채박 가격이 하락했으며, 시장은 중국-캐나다 카놀라 무역을 회복하고 이를 통해 향후 공급을 늘리는 데 도움이 될 긍정적 신호를 기대하고 있다"고 말했다

~ 카니 총리는 중국 관리들과 "매우 건설적인 논의"가 있었다고 평가했다. "이러한 논의는 더욱 깊어질 것이다. 적절한 시기에 시진핑 국가주석과 만나 총리와의 대화를 계속할 것으로 기대한다"고 밝혔다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025092414530145750c8c1c064d_1

글로벌이코노믹

캐나다 총리 "중국과 건설적 무역 협상 심화될 것"

마크 카니 캐나다 총리가 23일 리창 중국 총리와 "건설적인" 무역 회담을 진행했으며, 양국이 관세 갈등에서 벗어날 방법을 모색함에 따라 시간이 지나면서 대화가 심화될 것으로 예상한다고 밝혔다고 24일(현지시각) 로이터 통신이 보도했다.캐나다가 2024년 중국산 전기차와 중국 철강, 알

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* 알리바바, 엔비디아와 Physical AI 협력 발표: 데이터 합성처리, 모델 훈련, 검증테스트 등

在2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。

3.81K viewsedited 06:45

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* 그래서 돈 많이 쓸 산업

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~ 납품 지연 원인으로는 미국의 수출 제재가 꼽힌다

~ 미국 상무부가 지난 5월 제너럴일렉트릭 에어로스페이스가 생산하는 핵심 엔진 부품의 대중(對中) 수출을 중단하고 7월 해제하기까지 공급망 병목 현상이 발생했다고 블룸버그는 평가했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015646852?sid=101

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中 항공굴기, 美 제재에 '흔들'…C919 여객기 납품 지연

올해 32대 인도 예정됐으나 9월 현재 5대 그쳐 미국의 수출 제재 여파로 중국 '항공굴기'를 상징하는 여객기 C919의 납품 일정이 차질을 빚은 것으로 나타났다. 24일(현지시간) 로이터 통신에 따르면 항공기 제조

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~ 2일 업계에 따르면 중국 주요 디스플레이 제조기업들은 내년 8.6세대 OLED 설비투자를 활발히 집행할 계획이다 ~ 디스플레이 업계 관계자는 "중국 주요 디스플레이 기업들의 8.6세대 OLED 투자 발표에 따라 내년 국내 장비업체들도 올해 및 내년 본격적인 대응에 나설 것"이라며 "투자 규모가 적지 않은 만큼 긍정적인 효과를 기대하고 있다"고 말했다 https://n.news.naver.com/article/092/0002388686?sid=105

* 돈을 더 많이 쓰겠다

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~ 이미 발표한 1~2단계(총 11조원 규모) 투자가 진행 중인 가운데, 당초 보류 가능성이 크다는 시각이 우세했던 3~4라인 추진 여부를 내부적으로 다시 논의하는 정황이 포착됐다. 중국 정부의 지원과 애플의 중국향 전략이 맞물리면서, BOE의 OLED 시장 공세가 한층 본격화하는 모습이다

https://n.news.naver.com/article/138/0002205749?sid=105

Naver

[단독] BOE, 8.6세대 OLED 3~4라인 발주 착수…中 내수·애플 물량 겨냥 '승부수'

11조원 투자 내 1~2단계 진행, 3~4라인 추진 논의 IT용 중심, 아이폰 중국 내수 물량도 노리나 中 정부 지원+애플 전략, 글로벌 판도 흔드나 [디지털데일리 배태용 기자] 중국 디스플레이 기업 BOE가 삼성디

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