* 짐로저스: “현재 전세계 중 두개국의 주식만 보유. 그 중 하나는 중국이며 미국주식은 전량 매도. 다음 미국의 경제위기는 내 생애 최악의 위기 될 것“
8月1日，传奇投资家Jim Rogers在诺亚控股于新加坡举办的“全球华人财富管理与传承”峰会上表示，目前仅持有全球两个国家的股票，中国是其中之一，已清空所有美国股票。他认为，下一次美国危机将是其有生以来最严重的。
https://www.gurufocus.com/news/3029107/jim-rogers-warns-of-severe-us-crisis-holds-only-chinese-stocks
8月1日，传奇投资家Jim Rogers在诺亚控股于新加坡举办的“全球华人财富管理与传承”峰会上表示，目前仅持有全球两个国家的股票，中国是其中之一，已清空所有美国股票。他认为，下一次美国危机将是其有生以来最严重的。
https://www.gurufocus.com/news/3029107/jim-rogers-warns-of-severe-us-crisis-holds-only-chinese-stocks
Gurufocus
Jim Rogers Warns of Severe U.S. Crisis, Holds Only Chinese Stocks
Legendary investor Jim Rogers has announced that he has sold all his U.S. stocks, retaining investments only in two countries, including China. Speaking at a we
한투증권 미국/중국전략 정정영
법인세 10∼25%로…증권세는 2년전 0.2% 회귀 주식양도세 내는 대주주 기준 ‘50억→10억원’으로 https://n.news.naver.com/article/020/0003651686?sid=101
* 중국 언론도 관련 내용 보도
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~ 정부는 '외국인 관광객의 미용성형 의료용역에 대한 부가가치세 환급 특례' 적용기한을 오는 12월 31일부로 종료하기로 했다
https://n.news.naver.com/article/003/0013397048?sid=101
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~ 정부는 '외국인 관광객의 미용성형 의료용역에 대한 부가가치세 환급 특례' 적용기한을 오는 12월 31일부로 종료하기로 했다
https://n.news.naver.com/article/003/0013397048?sid=101
Naver
내년부터 외국인이 한국서 성형해도 부가세 환급 안해준다[李정부 세제개편]
내년부터는 우리나라를 찾은 외국인이 쌍꺼풀수술이나 코성형을 받더라도 부가가치세 환급을 받을 수 없게 된다. 또 농협, 새마을금고 등 조합법인의 경우 과세표준이 20억원을 초과하는 부분에 대한 세율이 12%에서 15%
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 원전에 돈돈돈 ========================= ~ 개도국의 인프라 건설에 저금리 자금을 지원해온 세계은행은 2013년 원전 사업, 2019년에는 원유와 가스 탐사·시추 프로젝트에 대한 금융지원을 중단했다. 그러나 에너지 안보와 기후 대응의 현실적인 균형을 고민해온 세계은행은 최근 정책 방향을 다시 조정하고 있다 https://n.news.naver.com/article/421/0008307418?sid=104
* 아프리카는 점차 기회와 경쟁의 땅으로
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~ 아프리카 대륙 55개국(아프리카연합 기준) 가운데 22개국이 원자력발전 도입을 추진하는 등 아프리카에 원전 열풍이 불고 있다
~ 현재 아프리카 대륙에서 원전을 보유한 국가는 남아프리카공화국이 유일하다. 남아공은 수도 케이프타운에서 북쪽으로 약 50㎞ 떨어진 곳에 1800㎿ 규모의 쾨버그 원전을 운영하고 있다. 남아공은 이르면 2032년 가동을 목표로 2.5GW(1GW는 1000㎿) 규모의 원전 건설을 추진하고 있다. 최대 600억 랜드(약 4조5600억원) 규모다
~ 원전 업계 관계자는 “원전 시장에서 아프리카는 기회의 땅으로 불리지만, 프랑스의 영향력이 크고 러시아와 중국이 공을 들이고 있다”며 “미국도 관심을 갖고 있는 만큼 협력 체계를 구축해 접근할 필요가 있다”고 말했다.
https://n.news.naver.com/article/366/0001097577?sid=101
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~ 아프리카 대륙 55개국(아프리카연합 기준) 가운데 22개국이 원자력발전 도입을 추진하는 등 아프리카에 원전 열풍이 불고 있다
~ 현재 아프리카 대륙에서 원전을 보유한 국가는 남아프리카공화국이 유일하다. 남아공은 수도 케이프타운에서 북쪽으로 약 50㎞ 떨어진 곳에 1800㎿ 규모의 쾨버그 원전을 운영하고 있다. 남아공은 이르면 2032년 가동을 목표로 2.5GW(1GW는 1000㎿) 규모의 원전 건설을 추진하고 있다. 최대 600억 랜드(약 4조5600억원) 규모다
~ 원전 업계 관계자는 “원전 시장에서 아프리카는 기회의 땅으로 불리지만, 프랑스의 영향력이 크고 러시아와 중국이 공을 들이고 있다”며 “미국도 관심을 갖고 있는 만큼 협력 체계를 구축해 접근할 필요가 있다”고 말했다.
https://n.news.naver.com/article/366/0001097577?sid=101
Naver
아프리카 원전 열풍 부는데 러·중 선점… “한·미 협력해야”
55개국 중 22개국 원전 도입 추진 아프리카 대륙 55개국(아프리카연합 기준) 가운데 22개국이 원자력발전 도입을 추진하는 등 아프리카에 원전 열풍이 불고 있다. 국제원자력기구(IAEA)는 아프리카의 원전 발전 용
* 과거 일본 자동차 해외진출 구조에 변화
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~ 이에 따라 1960년대부터 완성차와 부품 업체가 공존하는 형태로 해외 진출을 함께 했던 일본차 업계의 공급망 전략에 큰 변화가 있을 것이란 분석이다
~ 3일 니혼게이자이신문(닛케이)은 도요타가 동남아 최대 생산 거점인 태국서 2028년부터 생산하는 신형 전기차·하이브리드차량에 중국회사의 부품을 장착한다고 보도했다
~ 현재 거론되는 것은 내장부품 가운데 방음에 사용되는 흡음재료와 금형, 수지재료 등이다. 도요타는 가격 경쟁력이 있는 중국 부품이 있다면 조달을 확대한다는 계획이다
~ 도요타 관계자는 “생산 비용을 기존보다 30% 줄이는 것이 목표”라고 닛케이에 말했다
https://n.news.naver.com/article/009/0005535256?sid=101
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~ 이에 따라 1960년대부터 완성차와 부품 업체가 공존하는 형태로 해외 진출을 함께 했던 일본차 업계의 공급망 전략에 큰 변화가 있을 것이란 분석이다
~ 3일 니혼게이자이신문(닛케이)은 도요타가 동남아 최대 생산 거점인 태국서 2028년부터 생산하는 신형 전기차·하이브리드차량에 중국회사의 부품을 장착한다고 보도했다
~ 현재 거론되는 것은 내장부품 가운데 방음에 사용되는 흡음재료와 금형, 수지재료 등이다. 도요타는 가격 경쟁력이 있는 중국 부품이 있다면 조달을 확대한다는 계획이다
~ 도요타 관계자는 “생산 비용을 기존보다 30% 줄이는 것이 목표”라고 닛케이에 말했다
https://n.news.naver.com/article/009/0005535256?sid=101
Naver
日 도요타, 태국서 中 부품 조달…비용 낮춰 가격 경쟁력 높인다
일본차 텃밭인 동남아 시장에서 가격을 무기로 치고 나오는 중국 도요타, 중국 업체서 부품 조달해 전기차 등 생산 때 비용 절감 노력 일본차 텃밭으로 불리는 동남아시아 시장에서 중국차 세력이 커지는 가운데 일본 1위
* 중요한 포인트. 못파느냐 안파느냐는 다릅니다
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~ 더욱 중요한 것은 항저우 육소룡 덕분에 중국 제조업이 가격 결정권을 확보했다는 점이라고 해당 매체는 강조했다. 이전에 양말이나 라이터를 팔 때는 가격 결정권이 해외 바이어 손에 있었다. 그들이 얼마를 주겠다고 하면 그 가격에 팔 수 밖에 없었다. 하지만 로봇을 팔 때는 중국 기업이 얼마라고 부르면 된다. 유니트리 4족 로봇은 가격은 수입 제품보다 싸지만, 이윤은 오히려 더 많다
~ 이것은 핵심기술을 갖고 있기 때문으로 이제는 중국 제조업이 자신감이 생기고 당당해졌다고 CCTV는 전했다
https://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=151558
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~ 더욱 중요한 것은 항저우 육소룡 덕분에 중국 제조업이 가격 결정권을 확보했다는 점이라고 해당 매체는 강조했다. 이전에 양말이나 라이터를 팔 때는 가격 결정권이 해외 바이어 손에 있었다. 그들이 얼마를 주겠다고 하면 그 가격에 팔 수 밖에 없었다. 하지만 로봇을 팔 때는 중국 기업이 얼마라고 부르면 된다. 유니트리 4족 로봇은 가격은 수입 제품보다 싸지만, 이윤은 오히려 더 많다
~ 이것은 핵심기술을 갖고 있기 때문으로 이제는 중국 제조업이 자신감이 생기고 당당해졌다고 CCTV는 전했다
https://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=151558
www.choicenews.co.kr
딥시크 등 '항저우 육소룡' 약진, 中 제조업 새 시대 '개막' - 초이스경제
[초이스경제 홍인표 기자] 딥시크를 비롯한 중국 저장성 \'항저우 육소룡\'이 국내외에서 폭발적인 인기를 끌면서 중국 제조업이 새로운 시대를 열었다고 관영 CCTV가 2일 전했다. 그동안 외국인들은 중국 제조하...
* 예일대학교, 트럼프 관세 영향 분석:
• 7/31 기준 평균 실효관세율 18.3%. 1934년 이후 최고
• 관세로 인해 2025/2026년 미국 경제성장률은 연간 -0.5%p 감소 예상. 실업률은 2025년말 +0.3%p, 2026년말 +0.7p 상승 예상
• 2025년 미국 가계 지출은 평균 2,400달러 증가. 특히 의류에 심각한 영향 예상. 단기적으로 신발 +40%, 의류 +38% 상승 전망. 장기적으로는 신발 +19%, 의류 +17% 상승 예상
美国耶鲁大学预算实验室最新的研究数据表明，截至7月31日，美国对进口商品征收的平均有效关税税率达18.3%，为1934年以来最高水平。该预算实验室认为，关税政策将导致美国2025年和2026年实际国内生产总值增长率每年降低0.5个百分点。同时关税还将导致到2025年底，美国失业率上升0.3个百分点，到2026年底，失业率上升0.7个百分点。此外，关税将使2025年美国家庭平均支出增加2400美元，其中对服装类商品的影响尤为严重。短期内，消费者可能会看到鞋类价格上涨40%，服装价格上涨38%。而从长远来看，鞋类价格可能上涨19%，而服装价格可能上涨17%。
https://n.news.naver.com/article/001/0015545606?sid=104
• 7/31 기준 평균 실효관세율 18.3%. 1934년 이후 최고
• 관세로 인해 2025/2026년 미국 경제성장률은 연간 -0.5%p 감소 예상. 실업률은 2025년말 +0.3%p, 2026년말 +0.7p 상승 예상
• 2025년 미국 가계 지출은 평균 2,400달러 증가. 특히 의류에 심각한 영향 예상. 단기적으로 신발 +40%, 의류 +38% 상승 전망. 장기적으로는 신발 +19%, 의류 +17% 상승 예상
美国耶鲁大学预算实验室最新的研究数据表明，截至7月31日，美国对进口商品征收的平均有效关税税率达18.3%，为1934年以来最高水平。该预算实验室认为，关税政策将导致美国2025年和2026年实际国内生产总值增长率每年降低0.5个百分点。同时关税还将导致到2025年底，美国失业率上升0.3个百分点，到2026年底，失业率上升0.7个百分点。此外，关税将使2025年美国家庭平均支出增加2400美元，其中对服装类商品的影响尤为严重。短期内，消费者可能会看到鞋类价格上涨40%，服装价格上涨38%。而从长远来看，鞋类价格可能上涨19%，而服装价格可能上涨17%。
https://n.news.naver.com/article/001/0015545606?sid=104
Naver
美소비자 '트럼프 관세' 부메랑…세율 18%로 91년만에 최고치
예일대 분석 연초 2.5%→18.3%로 껑충…의류·신발 가격 폭등 전망 美 출신 전 WTO 부총장 "최대 승리자는 트럼프, 미국 소비자는 큰 패배자" 도널드 트럼프 2기 행정부의 '관세 전쟁'으로 미국의 평균 유효관
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 최종결정이 12월? ========================= ~ 통신에 따르면 미 상무부는 중국 정부가 자국 흑연 업계에 불공정하게 보조금을 지급하고 있다는 판단 하에, 중국산 수입 흑연에 대해 이 같은 예비적 결정을 내렸으며, 최종 결정은 12월5일까지 내려질 것이라고 밝혔다 https://n.news.naver.com/article/001/0015514792?sid=101
* 중국 주도권 강화
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~ 미국 내 청정 에너지 투자를 추적하는 '빅 그린 머신(Big Green Machine)'에 따르면, 배터리 관련 프로젝트가 지난해 같은 기간보다 6배 더 많은 비율로 일시 중단되거나 취소되고 있다. 310억 달러(약 43조 원) 이상의 가치가 있는 34개 프로젝트가 최소 6개 지연, 자금 삭감, 축소 등 암울한 전망에 직면했다
~ 아이러니하게도, 이러한 조치는 '배터리 벨트'가 대부분 공화당 지역구로 구성되어 있어 공화당 지역구에 불균형적으로 큰 타격을 주고 있다
~ 폴리티코(Politico)에 따르면, "공화당 지역구는 자금 지원의 60% 감소를 보인 반면, 민주당 지역구는 39% 감소에 그쳤다." 트럼프 대통령은 주요 세금 공제를 없애고, 연비 규정을 폐지하는 등 청정 에너지 기술에 대한 지원을 철회하는 법안에 서명했다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080314492815870c8c1c064d_1
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~ 미국 내 청정 에너지 투자를 추적하는 '빅 그린 머신(Big Green Machine)'에 따르면, 배터리 관련 프로젝트가 지난해 같은 기간보다 6배 더 많은 비율로 일시 중단되거나 취소되고 있다. 310억 달러(약 43조 원) 이상의 가치가 있는 34개 프로젝트가 최소 6개 지연, 자금 삭감, 축소 등 암울한 전망에 직면했다
~ 아이러니하게도, 이러한 조치는 '배터리 벨트'가 대부분 공화당 지역구로 구성되어 있어 공화당 지역구에 불균형적으로 큰 타격을 주고 있다
~ 폴리티코(Politico)에 따르면, "공화당 지역구는 자금 지원의 60% 감소를 보인 반면, 민주당 지역구는 39% 감소에 그쳤다." 트럼프 대통령은 주요 세금 공제를 없애고, 연비 규정을 폐지하는 등 청정 에너지 기술에 대한 지원을 철회하는 법안에 서명했다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080314492815870c8c1c064d_1
글로벌이코노믹
트럼프발 '관세'에 美 배터리 생산 '직격탄'… '배터리 벨트' 프로젝트 '좌초' 위기
트럼프 시대의 새로운 청정에너지 정책과 중국산 흑연에 대한 고율 관세가 미국의 국내 배터리 산업 성장을 위협하고 있다. 특히 바이든 행정부 시절 상당한 성과를 거두며 형성된 미국의 이른바 '배터리 벨트'가 정책 변화로 인해 흔들리고 있으며, 수십억 달러 규모의 프로젝트들이 일시 중단되거
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 케이팝을 열어라 ========================= • 콘서트 시장 호황. 공연장 주변 상권 활성화 & 호텔 객실 부족 등 콘서트, 페스티벌 등 엔터 활동이 다양한 소비 촉진 • 중국공연예술산업협회에 따르면 콘서트가 유도하는 소비비율은 1:4.8. 콘서트 티켓 1위안당 주변 소비 4.8위안 창출 효과. 주걸륜의 싼야 콘서트는 관객의 82%가 하이난 외 출신이었으며, 총 소비액은 11억위안 돌파 随着演出市场持续火爆，演唱会热力辐射。从场…
* 가까스로 살려놓은 소비심리를 최선을 다해 끌어올려야 하는 중요한 시기
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~ 중국은 올해 가계 지출을 핵심 정책 우선순위로 삼았고, 자동차, 가전제품에 대한 '보상 판매 프로그램'이 단기적으로 활력을 불어넣었다. 내구소비재 판매가 회복되어 둔화된 경제 성장에 보기 드문 밝은 지점이 되었다
~ 그러나 이러한 상승세는 더 넓은 가계 심리를 끌어올리는 데는 역부족이었다. 고용 불안정, 소득 정체 등으로 많은 중국 소비자들이 지출보다는 저축을 선택하며 신중한 태도를 유지하고 있다
~ 컨설팅 회사 애널리시스의 왕커(Wang Ke) 수석 관광 분석가는 "'소비 하향 조정'에 대한 이야기에도 불구하고 사람들은 여전히 양질의 경험을 위해 기꺼이 돈을 지불한다"고 지적했다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080315553841630c8c1c064d_1
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~ 중국은 올해 가계 지출을 핵심 정책 우선순위로 삼았고, 자동차, 가전제품에 대한 '보상 판매 프로그램'이 단기적으로 활력을 불어넣었다. 내구소비재 판매가 회복되어 둔화된 경제 성장에 보기 드문 밝은 지점이 되었다
~ 그러나 이러한 상승세는 더 넓은 가계 심리를 끌어올리는 데는 역부족이었다. 고용 불안정, 소득 정체 등으로 많은 중국 소비자들이 지출보다는 저축을 선택하며 신중한 태도를 유지하고 있다
~ 컨설팅 회사 애널리시스의 왕커(Wang Ke) 수석 관광 분석가는 "'소비 하향 조정'에 대한 이야기에도 불구하고 사람들은 여전히 양질의 경험을 위해 기꺼이 돈을 지불한다"고 지적했다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080315553841630c8c1c064d_1
글로벌이코노믹
中 테마파크 '붐' 활용 내수 진작 총력… '디즈니'부터 '레고랜드'까지 '경험 경제' 개막
중국이 테마파크를 활용하여 침체된 소비 시장에 활력을 불어넣고 있다. 임금 정체, 직업 불확실성, 생활비 상승으로 인해 가계가 허리띠를 졸라매고 있지만, 가족들은 자녀들을 위한 '즐거운 외출'에 대한 지출을 아끼지 않고 있기 때문이라고 3일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 정부가 원하는 그림 ========================= ~ 매체는 30년물 중국채 선물이 주간 기준으로 크게 떨어지고 있다며 증시와 상품 시장 강세로 안전자산인 채권에서 자금이 이탈하는 게 그 배경이라고 지적했다 https://n.news.naver.com/article/003/0013385726?sid=104
* 8/1 중국재정부&국가세무총국: 8/8부터 신규 발행 국채/지방정부채/금융채 이자소득에 대한 부가가치세 재개. 8/8 이전 발행된 국채/지방정부채/금융채 이자소득 부가세는 채권 만기까지 면제
>> 채권시장 과열 경고. 주식시장 반응 주목
财政部、税务总局1日就国债、地方政府债券、金融债券利息收入增值税政策有关事项发布公告称，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4368147
>> 채권시장 과열 경고. 주식시장 반응 주목
财政部、税务总局1日就国债、地方政府债券、金融债券利息收入增值税政策有关事项发布公告称，自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4368147
연합인포맥스
中, 국채 및 금융채 이자소득에 과세…8일부터 면세 종료
중국 정부가 국채와 금융채에 대한 이자소득에 과세를 재개할 계획이라고 밝혔다.4일 중국 재정부는 지난달 31일 자 성명에서 오는 8일부터 중앙정부와 지방정부가 발행한 국채, 그리고 금융 기관 발행 채권의 이...
한투증권 미국/중국전략 정정영
* OPEC+은 8/3 회의에서 9월에 55만배럴 추가 생산 승인 가능성. 8개 회원국은 자발적 감산 계획 전면 퇴출 & UAE는 생산조정 이후 쿼터에 따라 생산 확대 허가. 4월 시작한 217만배럴 감산 마무리는 1단계 13.8만배럴, 2단계 (5-7월) 41.1만배럴, 7/5회의에서 3단계 (8월) 54.8만배럴 五名消息人士透露，OPEC+在8月3日会议上很可能批准9月再增产约55万桶/日，届时该组织八成员国将全面退出自愿减产计划，同时允许阿联酋根据调增后的配额…
* OPEC+ 9월 +54.8만배럴 생산확대 합의. 기존 자발적감산 종료
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~ AFP 통신에 따르면 오펙 플러스는 이날 회의 직후 성명을 내고 "8개 참여국은 2025년 9월부터 생산량을 하루 54만 7000배럴 증산할 것"이라며 "안정적인 세계 경제 전망과 건전한 시장 기초 체력을 고려해 결정 내렸다"고 밝혔다
~ 이어 "추가적인 자발적 감산 조정에 대한 단계적 해제는 시장 상황에 따라 중단되거나 철회될 수 있다"고 전했다
https://n.news.naver.com/article/421/0008408672?sid=104
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~ AFP 통신에 따르면 오펙 플러스는 이날 회의 직후 성명을 내고 "8개 참여국은 2025년 9월부터 생산량을 하루 54만 7000배럴 증산할 것"이라며 "안정적인 세계 경제 전망과 건전한 시장 기초 체력을 고려해 결정 내렸다"고 밝혔다
~ 이어 "추가적인 자발적 감산 조정에 대한 단계적 해제는 시장 상황에 따라 중단되거나 철회될 수 있다"고 전했다
https://n.news.naver.com/article/421/0008408672?sid=104
Naver
OPEC+, 9월 하루 54만 7000배럴 원유 증산 결정
석유수출국기구(OPEC)와 러시아가 주도하는 동맹국들로 구성된 오펙 플러스(OPEC+)가 3일(현지시간) 9월 원유 생산량을 하루 54만 7000배럴 증산하기로 결정했다. AFP 통신에 따르면 오펙 플러스는 이날 회
* 지난 수요일 기준 EPFR에 따르면 외국인 액티브자금은 41주만에 처음으로 홍콩주식/ADR 유입. 유입 규모는 +429만 달러 (vs. 지난주 -3.2억달러 유출). 본토주식 유출 지속. 유출폭은 지난주 -2억달러에서 -930만달러로 축소. 글로벌 신흥시장 펀드 자금 유입 & 중국 시장 유출 큰폭 완화
• 외국인 패시브자금은 유입 약화 (본토 +2.3억달러 vs. 지난주 13억달러; 홍콩/ADR +9.7억달러 vs. 지난주 18.5억달러). 중국 & 신흥시장 펀드 모두 둔화
• 6월 기준, 외국인 포지션은 벤치마크 대비 약 -1.3%p 낮음. 5월보다 -1.1%p 확대
外资方面，EPFR口径下（截至周三）：主动外资时隔41周首度流入港股与ADR，规模约429万美元（vs. 上周流出3.2亿美元）。但仍流出A股，规模从此前一周的2.0亿降至小幅流出930万美元。全球新兴市场基金转为流入，专注中国市场基金流出明显放缓。被动外资流入放缓，其中A股流入2.3亿美元（vs. 上周流入13.2亿美元）；港股和ADR流入9.7亿美元（vs. 上周流入18.5亿美元）。专注中国与新兴市场的基金均放缓。截至6月，主动外资对中国配置比例低于基准约1.3ppt，较5月的 1.1ppt扩大，其中被动资金配置比例升至7.4%，但主动资金配置比例持平于上月的 6.1%。
• 외국인 패시브자금은 유입 약화 (본토 +2.3억달러 vs. 지난주 13억달러; 홍콩/ADR +9.7억달러 vs. 지난주 18.5억달러). 중국 & 신흥시장 펀드 모두 둔화
• 6월 기준, 외국인 포지션은 벤치마크 대비 약 -1.3%p 낮음. 5월보다 -1.1%p 확대
外资方面，EPFR口径下（截至周三）：主动外资时隔41周首度流入港股与ADR，规模约429万美元（vs. 上周流出3.2亿美元）。但仍流出A股，规模从此前一周的2.0亿降至小幅流出930万美元。全球新兴市场基金转为流入，专注中国市场基金流出明显放缓。被动外资流入放缓，其中A股流入2.3亿美元（vs. 上周流入13.2亿美元）；港股和ADR流入9.7亿美元（vs. 上周流入18.5亿美元）。专注中国与新兴市场的基金均放缓。截至6月，主动外资对中国配置比例低于基准约1.3ppt，较5月的 1.1ppt扩大，其中被动资金配置比例升至7.4%，但主动资金配置比例持平于上月的 6.1%。
한투증권 미국/중국전략 정정영
• 7월 중국 통계국PMI 쇼크
* 7월 중국 철강업PMI는 다시 경기확장국면으로 진입
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~ The rebound was largely driven by supportive macroeconomic policies from the Chinese central government, which helped boost both steel demand and production
~ Prices for steelmaking raw materials and finished steel products also saw significant recoveries
https://www.mysteel.net/news/5093973-cslpc-chinas-steel-pmi-recovers-to-505-in-july
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~ The rebound was largely driven by supportive macroeconomic policies from the Chinese central government, which helped boost both steel demand and production
~ Prices for steelmaking raw materials and finished steel products also saw significant recoveries
https://www.mysteel.net/news/5093973-cslpc-chinas-steel-pmi-recovers-to-505-in-july
www.mysteel.net
CSLPC: China's steel PMI recovers t...
China's Purchasing Managers' Index (PMI) for the steel industry c...
* 중국 상해증권보는 3분기말 이전 인민은행의 추가 지준율/금리 인하 예상. 하반기 소비/투자 확대 및 물가 반등 유도에 중요한 요소로 작용할 것으로 평가
业内专家认为，宏观经济形势、银行息差水平、宏观杠杆率水平、主要发达经济体货币政策等因素，可能影响我国下半年货币政策操作的“相机抉择”。货币政策有望在促进社会综合融资成本下行、助力经济结构调整优化等方面进一步发力。降准降息均有操作空间和落地可能性。“下一阶段，货币政策将在降低实体经济融资成本、引导金融机构加大货币信贷投放力度等方向进一步发力。”王青认为，最有效的政策工具是降息降准。预计三季度末前后，央行可能再次实施降准降息，这是下半年促消费、扩投资、引导物价水平温和回升的一个重要发力点。（上证报）
业内专家认为，宏观经济形势、银行息差水平、宏观杠杆率水平、主要发达经济体货币政策等因素，可能影响我国下半年货币政策操作的“相机抉择”。货币政策有望在促进社会综合融资成本下行、助力经济结构调整优化等方面进一步发力。降准降息均有操作空间和落地可能性。“下一阶段，货币政策将在降低实体经济融资成本、引导金融机构加大货币信贷投放力度等方向进一步发力。”王青认为，最有效的政策工具是降息降准。预计三季度末前后，央行可能再次实施降准降息，这是下半年促消费、扩投资、引导物价水平温和回升的一个重要发力点。（上证报）
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 7/24 위안화 고시환율 7.1385 절상 고시 >> 7.13대 진입. 중국의 대외전략이 바뀌고 있다는 점을 시사합니다 人民币对美元中间价报7.1385，调升29个基点。前一交易日中间价报7.1414，在岸人民币16:30收盘价报7.1610，夜盘收报7.1547。
* 위안화 고시환율 7.1395 절상 고시. 절상폭은 1/21 이후 최대
人民币兑美元中间价上调101点至7.1395，升幅创2025年1月21日来最大 人民币兑美元中间价报7.1395，上调101点；上一交易日中间价7.1496，上一交易日官方收盘价7.2106，上日夜盘报收7.1930。
人民币兑美元中间价上调101点至7.1395，升幅创2025年1月21日来最大 人民币兑美元中间价报7.1395，上调101点；上一交易日中间价7.1496，上一交易日官方收盘价7.2106，上日夜盘报收7.1930。
• 구리가격 튀나
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~ SMM에 따르면 현재 중국 항만의 구리 정광(1차로 불순물을 제거한 구리 광석) 재고는 56만t 수준으로 올해 최저치까지 떨어졌으며, 이로 인해 일부 제련소들이 감산에 들어갔다. 특히 9월에는 연간 총 90만 톤 규모의 제련 능력을 가진 5개 제련소가 정기보수에 들어갈 예정이어서 생산 감소가 더욱 심화될 전망이다
~ 블룸버그통신은 “정부 지원을 받아온 중국 업체들과 달리 해외 제련 업체들은 이미 생산량을 줄이기 시작했다”며 “여기에 더해 세계 정련 구리의 절반 이상을 생산하는 중국마저 감산에 돌입하면 시장이 상당한 영향을 받을 것”이라고 전망했다
https://n.news.naver.com/article/018/0006081148?sid=101
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~ SMM에 따르면 현재 중국 항만의 구리 정광(1차로 불순물을 제거한 구리 광석) 재고는 56만t 수준으로 올해 최저치까지 떨어졌으며, 이로 인해 일부 제련소들이 감산에 들어갔다. 특히 9월에는 연간 총 90만 톤 규모의 제련 능력을 가진 5개 제련소가 정기보수에 들어갈 예정이어서 생산 감소가 더욱 심화될 전망이다
~ 블룸버그통신은 “정부 지원을 받아온 중국 업체들과 달리 해외 제련 업체들은 이미 생산량을 줄이기 시작했다”며 “여기에 더해 세계 정련 구리의 절반 이상을 생산하는 중국마저 감산에 돌입하면 시장이 상당한 영향을 받을 것”이라고 전망했다
https://n.news.naver.com/article/018/0006081148?sid=101
Naver
“중국, 구리 생산량 감축 불가피…동광석 부족”
중국 구리 제련업체들이 지난 달까지 기록적인 수준의 생산량을 이어온 가운데, 동광석(구리 원광) 부족으로 이달부터 생산량을 감축할 것으로 예상된다. 중국 정부가 산업 전반에 걸친 과잉 생산을 억제하는 정책을 강화하고
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 희토류 vs. 반도체 ========================= ~ 외교가에선 부동의 희토류 생산·정제 1위 국가인 중국이 원료 공급 다각화 차원에서 브라질산을 더 확보하려는 목적 이외에도 도널드 트럼프 미 대통령의 관세·무역 공격의 최대 피해국이라는 공통점을 가진 브라질과의 '연대'를 위해 희토류 수입을 늘리는 것이라는 해석도 내놓고 있다 ~ SCMP에 따르면 전날 중국 당국의 과학전문지 과학기술보는 작년 11월 기준 중국 내 150개의 지능형…
* 중국의 구매자 역할 확대
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~ 4일(이하 현지시각) 로이터통신에 따르면 주브라질 중국대사관은 지난 2일 자국 소셜미디어 계정을 통해 이 같은 수출 승인이 지난달 7월 30일부터 발효됐다고 밝혔다. 승인 유효기간은 5년이다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080408450548549a1f309431_1
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~ 4일(이하 현지시각) 로이터통신에 따르면 주브라질 중국대사관은 지난 2일 자국 소셜미디어 계정을 통해 이 같은 수출 승인이 지난달 7월 30일부터 발효됐다고 밝혔다. 승인 유효기간은 5년이다
https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025080408450548549a1f309431_1
글로벌이코노믹
中, 브라질 커피업체 183곳 신규 수입 승인…美 관세폭탄 발표 이후 협력 행보
중국 정부가 브라질산 커피에 대한 미국의 고율 관세 발표 직후 브라질 커피업체 183곳에 신규 수출 승인을 내준 것으로 확인됐다. 이는 연간 약 800만 자루(1자루=60kg)에 이르는 미국 시장 수요에 차질이 우려되는 상황에서 브라질 수출업체들에 새로운 출구를 마련해준 조치로 평가된다
네이버·업스테이지·SKT·NC AI·LG AI연, '국대 AI' 만든다 | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20250804070200017
연합뉴스
네이버·업스테이지·SKT·NC AI·LG AI연, '국대 AI' 만든다 | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 조성미 기자 = 네이버클라우드, 업스테이지, SK텔레콤[017670], NC AI, LG AI연구원이 정부의 전폭적인 지원 속...
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 생각보다 빠른 속도 ========================= ~ 사안에 정통한 소식통은 JSW 그룹이 체리자동차로부터 전기차 핵심 부품 및 기술을 공급받아 2027년까지 자체 전기차 브랜드를 출시할 계획이라고 밝혔다 ~ 다만 인도 정부의 전략 분야에 대한 중국 투자 제한 조치에 따라 체리자동차는 JSW 그룹 신규 전기차 브랜드에 대한 지분을 갖지 않고, JSW 측이 체리에 일회성 기술 이전 수수료 및 정기 로열티를 지급할 것이라고 설명했다…
* 중국+ 인도가 자꾸 붙네요
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~ 관계자에 따르면 아다니는 그룹 목표를 달성하기 위해 비야디와의 협력이 필수적이라고 보고 있다. 다만 이 관계자는 아다니와 비야디 간의 논의는 아직 초기 단계로, 향후 진전되지 않을 가능성도 있다고 덧붙였다
https://www.ajunews.com/view/20250804174552529#_PA
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~ 관계자에 따르면 아다니는 그룹 목표를 달성하기 위해 비야디와의 협력이 필수적이라고 보고 있다. 다만 이 관계자는 아다니와 비야디 간의 논의는 아직 초기 단계로, 향후 진전되지 않을 가능성도 있다고 덧붙였다
https://www.ajunews.com/view/20250804174552529#_PA
아주경제
인도 재벌 아다니, 中BYD와 손잡나…"배터리 협력 추진" | 아주경제
인도 재벌 아다니 그룹이 재생에너지 사업 확장을 위해 중국 비야디(BYD)와의 협력을 모색하고 있다고 블룸버그통신이 4일(현지시간) 소식통을 인용해 보도했다.사안...
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 7/30 중국코크스산업협회 시장 분석회의: 업계 어려움 극복 위한 코크스 가격 인상에 만장일치 동의. 7/31부터 품목별로 톤당 50-75위안 인상 결정 据钢之家，7月30日下午，中国炼焦行业协会市场委员会召开专题市场分析会，与会代表一致认为，当前焦炭市场应尽快再次提涨价格。为改善行业经营困难的局面，实现产业链利润的合理分配，与会企业达成以下决议：自7月31日零时起，对钢厂客户执行捣固湿熄焦价格上调50元/吨，捣固干熄焦价格上调55元/吨，顶装焦价格上调75元/吨。
* 허베이 지역 코크스 구매가격 톤당 50-55위안 인상
河北市场钢厂对焦炭采购价上调50/55元/吨 河北市场钢厂对焦炭采购价上调50/55元/吨，调整后：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报1520元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报1880元/吨（顶装焦）；以上均为到厂承兑含税价，4日0时起执行。（Mysteel）
河北市场钢厂对焦炭采购价上调50/55元/吨 河北市场钢厂对焦炭采购价上调50/55元/吨，调整后：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报1520元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报1880元/吨（顶装焦）；以上均为到厂承兑含税价，4日0时起执行。（Mysteel）