한투증권 미국/중국전략 정정영
* 6월 TSMC 매출 +26.9% YoY, -17.7% MoM • 1-6월 누적 +40% YoY 台积电：6月营收2,637.1亿元台币，环比下降17.7%，同比增长26.9％。全年累计营收1.77万亿元台币，同比增长40％。 https://pr.tsmc.com/system/files/newspdf/attachment/bc22288a622832d60df509a994373177cd31b2b2/Jun%202025%20%28E%29_final_wmn.pdf
* TSMC 매출 성장률 (% YoY)은 +27%로 둔화 & 2024년 10월 (+29%) 이후 처음으로 30%대 하회
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 중국 주택건설부, 최근 광둥/저장성 시찰 & 부동산 시장의 안정/건강/고품질발전 중요성 강조. 각 지방정부는 책임 다하고, 정책 자율권 충분히 사용 & 각 지역 상황에 맞는 정책으로 부동산 안정화 지속 필요. 주민들의 새로운 기대 부응 위해 안전/쾌적/친환경/스마트 주택 건설 가속화 필요. 기대안정, 수요촉진, 공급 최적화, 리스크 완화 등으로 부동산시장 하락방지 및 안정화 도모 住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研。调研组表示，促进房地产市场平稳…
* 하반기 중국 부동산은 정책적으로 건드리기 가장 좋은 분야
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~ A gauge of Chinese property shares posted its biggest gain in nearly nine months, fueled by speculation a high-level meeting will be held next week to help revive the struggling sector
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-10/chinese-property-shares-surge-on-reports-of-unverified-meeting
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~ A gauge of Chinese property shares posted its biggest gain in nearly nine months, fueled by speculation a high-level meeting will be held next week to help revive the struggling sector
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-10/chinese-property-shares-surge-on-reports-of-unverified-meeting
Bloomberg.com
Chinese Property Shares Surge on Reports of Unverified Meeting
A gauge of Chinese property shares jumped the most in nearly nine months, fueled by speculation a high-level meeting will be held next week to help revive the struggling sector.
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 중국과의 관세유예 종료 시한은 8/12 ========================= ~ 러트닉 장관은 "우리는 세계에서 가장 큰 두 경제인 중국과 미국 간에 더 큰 무역 대화를 시작할 것"이라며 "그건 나와 베선트 (재무부) 장관, 그리어 대사(미국무역대표)가 8월 초반에 시작할 것"이라고 밝혔다 ~ 이어 "우리 모두 함께 가서 중국의 카운트파트를 만날 것이며 우리는 더 큰 대화를 시작하기 위한 절차를 시작할 것이다. 그건 시간이 좀 걸릴 것이라…
* ‘8월초 미중 무역대화 추진‘ 관련 미국측 발언에 대해 중국 상무부는 ”양국은 다양한 레벨에서 경제무역 분야 관련 소통 유지 중“이라는 입장
>> 미중 관세 종료 시한 8/12
商务部回应美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面
商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。（日月谭天）
https://n.news.naver.com/article/003/0013356156?sid=104
>> 미중 관세 종료 시한 8/12
商务部回应美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面
商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。（日月谭天）
https://n.news.naver.com/article/003/0013356156?sid=104
Naver
'8월 초 협상' 美 언급에 中 "여러 차원서 소통 중"
박정규 특파원 = 중국 정부가 다음달 초 미·중 간 무역 협상을 진행할 것이라는 미국 측 예고에 대해 "긴밀히 소통 중"이라고 에둘러 밝혔다. 10일 중국 상무부에 따르면 허융첸 대변인은 이날 정례브리핑에서 다음달
한투증권 미국/중국전략 정정영
* ‘8월초 미중 무역대화 추진‘ 관련 미국측 발언에 대해 중국 상무부는 ”양국은 다양한 레벨에서 경제무역 분야 관련 소통 유지 중“이라는 입장 >> 미중 관세 종료 시한 8/12 商务部回应美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面 商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。（日月谭天） https://n.news.naver.com/article/003/0013356156?sid=104
* 미국의 주요국 대상 무역수지. 대중국 무역적자 줄어드는 가운데 5월들어 대베트남/멕시코 무역적자가 중국 규모를 상회
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 엔비디아 신고가 ========================= ~ 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 새 반도체 출시 일정에 맞춰 중국을 찾아 엔비디아가 중국 시장을 등한시하지 않을 것이라는 점을 재확인하기로 했다 ~ 기존 블랙웰 RTX 프로 6000 반도체의 성능을 낮춰 이르면 9월부터는 중국에 수출할 수 있도록 하겠다는 계획이다 https://n.news.naver.com/article/014/0005374911?sid=101
* ‘젠슨황 엔비디아 CEO가 다음주 중국 방문해 중국 상무부장 등 중국 고위급 관리자와 만날 것이’라는 보도. 이에 대해 중국 상무부는 “현재 제공 가능 정보 없다“는 입장
7月10日，商务部召开例行新闻发布会。有记者提问：有消息称，英伟达的首席执行官黄仁勋，计划于下周到访中国，并计划与包括商务部部长在内的中国政府高级官员会面。请问上述信息是否属实？商务部新闻发言人何咏前表示：关于你提到的问题，目前我没有可以提供的信息。（界面新闻）
7月10日，商务部召开例行新闻发布会。有记者提问：有消息称，英伟达的首席执行官黄仁勋，计划于下周到访中国，并计划与包括商务部部长在内的中国政府高级官员会面。请问上述信息是否属实？商务部新闻发言人何咏前表示：关于你提到的问题，目前我没有可以提供的信息。（界面新闻）
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 앤트그룹 해외사업부문, ‘홍콩 스테이블코인 라이선스 신청’ 관련 보도에 대해 ’관련 채널 가동되면 최대한 빨리 제출할 것‘이라는 입장 蚂蚁国际回应在香港申请稳定币牌照：相关通道开启后尽快提交 https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-12/ant-unit-to-seek-stablecoin-permits-in-hong-kong-singapore
* 프리마켓 알리바바 +1%대, 써클 +3%대
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~ 알리바바 산하 핀테크 기업 앤트그룹이 미국 서클 USDC 스테이블코인을 자사 블록체인에 통합한다고 블룸버그통신이 10일(현지시간) 보도했다
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=576398
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~ 알리바바 산하 핀테크 기업 앤트그룹이 미국 서클 USDC 스테이블코인을 자사 블록체인에 통합한다고 블룸버그통신이 10일(현지시간) 보도했다
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=576398
DigitalToday
알리바바 앤트그룹, 블록체인에 서클 USDC 결제 수단으로 통합
[디지털투데이 황치규 기자]알리바바 산하 핀테크 기업 앤트그룹이 미국 서클 USDC 스테이블코인을 자사 블록체인에 통합한다고 블룸버그통신이 10일(현지시간) 보도했다.앤트그룹은 미국 규제 당국이 USDC를 새...
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 트립닷컴, 중국 인바운드 관광 코멘트: • 인바운드 관광은 현재 양호한 발전 단계 진입. 무비자 국가 확대가 인바운드 관광 발전에 도움 • 현재 인바운드 관광은 코로나19 이전 수준의 70~80% 수준까지 회복. 그중 동남아가 빠르게 성장. 관광지 중에서는 상하이가 가장 견조하며, 전통적인 서부도시들도 SNS 통해 홍보 확산. 다수 지역 인기 확인 • 향후 언어서비스 확대 및 더 많은 국제회의 & 국제 IP 공연/행사 개최 유치 통한 인바운드 관광…
• 7/17 중국-말레이시아 상호 무비자 발효
中国和马来西亚互免签证协定将于7月17日生效。（央视新闻）
中国和马来西亚互免签证协定将于7月17日生效。（央视新闻）
한투증권 미국/중국전략 정정영
* OPEC+은 8/3 회의에서 9월에 55만배럴 추가 생산 승인 가능성. 8개 회원국은 자발적 감산 계획 전면 퇴출 & UAE는 생산조정 이후 쿼터에 따라 생산 확대 허가. 4월 시작한 217만배럴 감산 마무리는 1단계 13.8만배럴, 2단계 (5-7월) 41.1만배럴, 7/5회의에서 3단계 (8월) 54.8만배럴 五名消息人士透露，OPEC+在8月3日会议上很可能批准9月再增产约55万桶/日，届时该组织八成员国将全面退出自愿减产计划，同时允许阿联酋根据调增后的配额…
* 10월부터 생산확대 중단 논의
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~ According to delegates OPEC+ is discussing pausing output hikes from October
https://www.forexlive.com/news/opec-discusses-pausing-output-hikes-from-october-20250710/
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~ According to delegates OPEC+ is discussing pausing output hikes from October
https://www.forexlive.com/news/opec-discusses-pausing-output-hikes-from-october-20250710/
Forexlive
OPEC+ discusses pausing output hikes from October
Bloomberg headline
* 하반기 주요 이벤트 대기
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~ 자오 위원장은 "시진핑 주석은 이재명 대통령 취임 후 통화에서 '중한 전략적 협력 동반자 관계'를 더 높은 수준으로 발전시키기 위해 공감대를 형상했다"며 "중국은 한국과 함께 상호 신뢰를 증진하고 협력을 심화하며 양국 관계가 지속해서 발전하도록 추동할 용의가 있다"고 덧붙였다
https://n.news.naver.com/article/421/0008362884?sid=104
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~ 자오 위원장은 "시진핑 주석은 이재명 대통령 취임 후 통화에서 '중한 전략적 협력 동반자 관계'를 더 높은 수준으로 발전시키기 위해 공감대를 형상했다"며 "중국은 한국과 함께 상호 신뢰를 증진하고 협력을 심화하며 양국 관계가 지속해서 발전하도록 추동할 용의가 있다"고 덧붙였다
https://n.news.naver.com/article/421/0008362884?sid=104
Naver
中 서열 3위 만난 이학영 부의장 "APEC 시진핑 방한 지원 당부"
정은지 특파원 = 이학영 국회부의장을 단장으로 하는 국회 대표단이 중국을 방문하고 시진핑 주석이 10월 경주 아시아태평양경제협력체(APEC) 계기 방한할 수 있도록 관심과 지원을 당부했다. 이학영 부의장을 단장으로
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 프리마켓 알리바바 +1%대, 써클 +3%대 ========================= ~ 알리바바 산하 핀테크 기업 앤트그룹이 미국 서클 USDC 스테이블코인을 자사 블록체인에 통합한다고 블룸버그통신이 10일(현지시간) 보도했다 https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=576398
• 앤트인터내셔널, Circle과의 협력 관련 보도에 “관련 계획없다“며 부인
日前有消息称，蚂蚁国际与Circle合作。蚂蚁国际对此表示：媒体报道不准确，目前没有这样的计划。
日前有消息称，蚂蚁国际与Circle合作。蚂蚁国际对此表示：媒体报道不准确，目前没有这样的计划。
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 북방희토/바오강그룹, 2025년 3분기 희토류 거래가격 인상. 최근 1년동안 계속 인상 刚刚！两大巨头宣布：稀土提价！ 7月10日晚间，北方稀土、包钢股份双双公告，拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%，下同），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。记者梳理北方稀土、包钢股份此前公告发现，近一年以来，稀土精矿交易价格持续上调。
* MP머티리얼스 주가 +50% 상승
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~ 미국 최대 희토류 채굴 업체인 'MP 머티리얼스'(이하 MP)는 10일(현지시간) 국방부와 4억 달러(약 5천500억원)어치의 MP 우선주 15%를 인수하는 계약을 체결했다고 월스트리트저널(WSJ)과 CNBC 등이 보도했다
~ WSJ은 국방부의 이번 조처를 "중국의 (희토류) 지배력을 약화하기 위해 민간 기업과 이례적 계약을 체결했다"고 평가했다
https://n.news.naver.com/article/001/0015500939?sid=104
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~ 미국 최대 희토류 채굴 업체인 'MP 머티리얼스'(이하 MP)는 10일(현지시간) 국방부와 4억 달러(약 5천500억원)어치의 MP 우선주 15%를 인수하는 계약을 체결했다고 월스트리트저널(WSJ)과 CNBC 등이 보도했다
~ WSJ은 국방부의 이번 조처를 "중국의 (희토류) 지배력을 약화하기 위해 민간 기업과 이례적 계약을 체결했다"고 평가했다
https://n.news.naver.com/article/001/0015500939?sid=104
Naver
美국방부, 中의존 탈출 위해 美 유일 희토류 업체 최대주주로
업체 "국방부 수십억 달러 투자해 희토류 자석 제조시설 건설" 박성민 특파원 = 미국 국방부가 첨단 군사장비 개발에 필수인 희토류의 중국 의존도를 낮추기 위해 미국에서 유일하게 희토류 광산을 운영 중인 업체의 최대
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 중국도 7/6부터 의료기기 정부구매에서 EU산 제한. 다만 수입품으로 한정되며 유럽기업의 중국 생산품은 영향없을 것이라는 조건 商务部：中方措施只针对自欧盟进口医疗器械产品 在华欧资企业生产产品不受影响 ========================= ~ 중국 재정부는 6일 공지에서 이날부터 중국 중앙·지방정부가 예산 4천500만위안(약 85억원) 이상의 의료기기를 구매할 경우 EU 기업의 참여를 배제해야 한다고 명시했다. 또 중국 정부 조달에 참여하는 비(非)EU…
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 오늘 아시아장 반응 궁금하네요 ========================= ~ 트럼프 대통령은 "베트남은 우리 영토로 보내는 모든 상품에 대해 20%의 관세를 지불하고, 환적하는 모든 상품에는 40% 관세를 지불하게 된다"고 설명했다 ~ 트럼프 대통령은 "다시 말해 그들은 '시장을 미국에 개방'할 것이며, 우리가 무관세로 우리 제품을 베트남에 판매할 수 있게 됨을 의미한다"고 강조했다 ~ 앞서 트럼프 대통령은 지난 4월 2일 이른바 '해방의…
* 이게 무슨 협상이고 합의에요
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~ 미 인터넷매체 폴리티코는 10일(현지 시간) 네 명의 소식통을 인용해 "베트남 협상단은 상호관세율이 약 11%가 될 것으로 예상했다"며 "하지만 트럼프 대통령이 초기 관세 협상에 참여하지 않았던 또 람 베트남 공산당 총 서기장과 전화통화에서 이 수치를 무시하고 거의 두 배에 가까운 관세(20%)를 부과하겠다고 선언했다"고 보도했다
~ 실제 아직까지 미국과 베트남간 최종 합의 서류는 공개되지 않았으며 20%의 관세율이 언제부터 적용될지도 불확실한 상황이다. 폴리티코는 "베트남 정부 관계자들이 놀라움과 실망을 표하고 분노했다"고 분위기를 전했다. 다만 익명의 백악관 관계자는 "베트남 정부가 트럼프 대통령과의 통화에 앞서 관세율(20%)을 알고 있었다"고 반박했다
https://v.daum.net/v/20250711075032223
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~ 미 인터넷매체 폴리티코는 10일(현지 시간) 네 명의 소식통을 인용해 "베트남 협상단은 상호관세율이 약 11%가 될 것으로 예상했다"며 "하지만 트럼프 대통령이 초기 관세 협상에 참여하지 않았던 또 람 베트남 공산당 총 서기장과 전화통화에서 이 수치를 무시하고 거의 두 배에 가까운 관세(20%)를 부과하겠다고 선언했다"고 보도했다
~ 실제 아직까지 미국과 베트남간 최종 합의 서류는 공개되지 않았으며 20%의 관세율이 언제부터 적용될지도 불확실한 상황이다. 폴리티코는 "베트남 정부 관계자들이 놀라움과 실망을 표하고 분노했다"고 분위기를 전했다. 다만 익명의 백악관 관계자는 "베트남 정부가 트럼프 대통령과의 통화에 앞서 관세율(20%)을 알고 있었다"고 반박했다
https://v.daum.net/v/20250711075032223
다음 - 서울경제
“베트남, 美와 11% 관세 합의···이후 트럼프가 20% 일방 수정 발표”[이태규의 워싱턴 플레이북]
[서울경제] 베트남이 미국과 실제로는 11%의 상호관세율에 합의했지만 트럼프 대통령이 이를 무시하고 20%의 관세를 부과했다는 보도가 나왔다. 미 인터넷매체 폴리티코는 10일(현지 시간) 네 명의 소식통을 인용해 "베트남 협상단은 상호관세율이 약 11%가 될 것으로 예상했다"며 "하지만 트럼프 대통령이 초기 관세 협상에 참여하지 않았던 또 람 베트남 공산
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 이게 무슨 협상이고 합의에요 ========================= ~ 미 인터넷매체 폴리티코는 10일(현지 시간) 네 명의 소식통을 인용해 "베트남 협상단은 상호관세율이 약 11%가 될 것으로 예상했다"며 "하지만 트럼프 대통령이 초기 관세 협상에 참여하지 않았던 또 람 베트남 공산당 총 서기장과 전화통화에서 이 수치를 무시하고 거의 두 배에 가까운 관세(20%)를 부과하겠다고 선언했다"고 보도했다 ~ 실제 아직까지 미국과 베트남간 최종…
* 전세계 대상 90일 상호관세 유예 이후 4-5월 미국의 관세수입 크게 증가. 전체 상품수입에서 관세 비중은 과거 2-3% 수준에서 8%대까지 급등. 하반기 이후 과연 미국기업들의 가격전가는?
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 브라질에 무역흑자를 보고 있는 미국은 재판 계류 중인 보우소나루 전 브라질 대통령 언급하면서 50% 추가관세 부과 위협
• 룰라 브라질 대통령:
• 우리는 달러로 무역거래 해야할 의무 없음
• 브릭스 정상회의가 트럼프를 걱정하게 만들었을 가능성
• 트럼프는 G20에서 관세문제 논의해야 함
• 미국과의 무역 없이도 브라질은 생존 가능
ㄷㄷ
巴西总统卢拉：我们没有义务使用美元进行贸易。金砖国家峰会可能令特朗普担忧了。特朗普应该把关税问题带到G20上讨论。巴西无需与美国进行贸易也能生存。
• 우리는 달러로 무역거래 해야할 의무 없음
• 브릭스 정상회의가 트럼프를 걱정하게 만들었을 가능성
• 트럼프는 G20에서 관세문제 논의해야 함
• 미국과의 무역 없이도 브라질은 생존 가능
ㄷㄷ
巴西总统卢拉：我们没有义务使用美元进行贸易。金砖国家峰会可能令特朗普担忧了。特朗普应该把关税问题带到G20上讨论。巴西无需与美国进行贸易也能生存。
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 전세계 대상 90일 상호관세 유예 이후 4-5월 미국의 관세수입 크게 증가. 전체 상품수입에서 관세 비중은 과거 2-3% 수준에서 8%대까지 급등. 하반기 이후 과연 미국기업들의 가격전가는?
* 보편관세 10% 아니었나
[속보] 트럼프 "나머지 모든 국가, 15%든 20%든 관세 지불해야" | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20250711031300009
[속보] 트럼프 "나머지 모든 국가, 15%든 20%든 관세 지불해야" | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20250711031300009
연합뉴스
[속보] 트럼프 "나머지 모든 국가, 15%든 20%든 관세 지불해야" | 연합뉴스
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한투증권 미국/중국전략 정정영
* 미국이든 중국이든 국방비를 더 써야할 명분이지 않을까 ========================= ~ 미국의 외교안보 전문지인 '더내셔널인터레스트(The National Interest)'는 '중국의 J-35A 전투기, 미국 공군에 울리는 경종'이라는 제목의 평론 기사를 게재했고, 중국의 환구시보, 참고소식보, 신경보 등이 이를 24일 전했다 ~ 매체는 "워싱턴이 인정하지 않지만, J-35A는 스텔스 기술에서 미국을 따라잡은 것이 확실하다"며…
* 방산굴기
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~ SCMP는 J-35 생산시설이 공개된 것은 이번이 처음이라고 전했다
~ 중국 군사전문가들은 J-35 2개가 나란히 격납고에 있는 모습은 이 기종이 대량 생산 단계에 진입했음을 시사한다고 분석했다
https://n.news.naver.com/article/003/0013356992?sid=104
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~ SCMP는 J-35 생산시설이 공개된 것은 이번이 처음이라고 전했다
~ 중국 군사전문가들은 J-35 2개가 나란히 격납고에 있는 모습은 이 기종이 대량 생산 단계에 진입했음을 시사한다고 분석했다
https://n.news.naver.com/article/003/0013356992?sid=104
Naver
中, 5세대기 J-35 등 생산시설 첫 공개…무력 과시
중국이 자국산 5세대 전투기 J-35와 캐터펄트(사출기) 전용 함재기 J-15T의 생산시설을 공개했다. 중국 차세대 항공모함 전력 강화의 일환으로, 일각에서는 무력 과시 성격으로 해석하고 있다. 11일 홍콩 사우스차
* 중국 한정 공급
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~ 애플이 BOE 패널을 중국 시장에만 한정한 것은 품질 이슈 때문일 수 있다. BOE가 경쟁사만큼 우수한 패널을 생산하지 못하거나, 글로벌 공급망을 충족할 시간이 부족했을 가능성이 제기된다고 매체는 전했다
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=576535
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~ 애플이 BOE 패널을 중국 시장에만 한정한 것은 품질 이슈 때문일 수 있다. BOE가 경쟁사만큼 우수한 패널을 생산하지 못하거나, 글로벌 공급망을 충족할 시간이 부족했을 가능성이 제기된다고 매체는 전했다
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=576535
DigitalToday
中 BOE, 차세대 아이폰17 디스플레이 공급…중국 시장 한정
[디지털투데이 AI리포터] 애플이 차세대 아이폰17 시리즈의 디스플레이 생산을 중국 디스플레이 기업 BOE에 맡기기로 결정했다.10일(현지시간) 모바일 매체 폰아레나에 따르면 최근까지 BOE는 애플의 엄격한 품질...