한투증권 미국/중국전략 정정영
• 중국 GPU 유니콘 무어스레드 최근 상장 준비. 첫 목표는 과창판 记者从知情人士获悉，国产GPU独角兽摩尔线程已完成股改，近期将启动上市辅导，首选目标为科创板。(科创板日报) https://www.scmp.com/tech/tech-war/article/3286061/us-sanctioned-moore-threads-chinas-ai-chip-unicorn-moves-closer-possible-ipo
* 최근 1년은 홍콩 상장 러시였다면 앞으로 1년은 본토 러시 가능성
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~ 두 기업 모두 중국판 나스닥인 커촹반(STAR Market)에 상장을 추진 중이다
~ 시장조사업체 옴디아의 허후이 반도체 리서치 디렉터는 “두 회사 모두 중국 내 GPU 분야 대표 주자로, 자본시장 진입이 지속적인 R&D 투자에 핵심 역할을 할 것”이라며 “중국의 반도체 자립 전략이 자국 GPU 산업의 규모의경제 확보를 앞당길 것”이라고 평가했다
https://n.news.naver.com/article/018/0006054020?sid=101
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~ 두 기업 모두 중국판 나스닥인 커촹반(STAR Market)에 상장을 추진 중이다
~ 시장조사업체 옴디아의 허후이 반도체 리서치 디렉터는 “두 회사 모두 중국 내 GPU 분야 대표 주자로, 자본시장 진입이 지속적인 R&D 투자에 핵심 역할을 할 것”이라며 “중국의 반도체 자립 전략이 자국 GPU 산업의 규모의경제 확보를 앞당길 것”이라고 평가했다
https://n.news.naver.com/article/018/0006054020?sid=101
Naver
中 AI 반도체 기업 2곳, IPO 추진…“美 제재 오히려 기회”
중국의 인공지능(AI) 반도체 스타트업 두 곳이 미국의 수출 규제를 반사이익 삼아 총 120억 위안(약 2조3000억 원) 규모의 기업공개(IPO)에 나섰다. 자국 내 그래픽처리장치(GPU) 시장에서 자립 기반을 구
한투증권 미국/중국전략 정정영
[최근 핫이슈: 시진핑 실각?] If Yes: 새정부 출범. 기존 정권 색채 지우기 위한 새로운 정책 모멘텀 If No: 현 기조 유지. 3기부터 이미 정책은 정상화 과정으로 전환 >> 사실이다 아니다를 논하기 어려운 내용이지만 어떤 결론에서도 최근 3-4년보다 더 나빠지기는 어렵다고 생각합니다. 새정부가 출범하든 현정권이 유지되든 1) 가라앉은 경제 살려야 하고 (청년실업률은 이미 전세계 평균 상회), 2) 경제 체질 개선해야 하고 (생산/투자 →…
* 중국 인민은행 산하 <금융시보>: ‘가계 재산소득 증대 → 소비능력 강화 → 기업 자금조달 환경 개선 → 공급 업그레이드 → 추가 소비자극’ 순환 정책 설계 통해 자본시장을 소비촉진의 가속기이자 안전장치 역할 강화. 새로운 경제와 시장환경애 맞춰 안정적인 주식시장 발전 매우 중요. 재산소득 증대 & 소비의향 자극 통한 소비 확대 지원
>> 지난해부터 명확한 ’주식시장 통한 소비 자극‘ 의지
央行主管媒体：拓宽财产性收入渠道 直接增强居民消费能力
中国央行主管《金融时报》文章指出，有分析人士表示，通过“居民财产性收入提升→消费能力增强→企业融资环境改善→供给升级→进一步刺激消费”闭环政策设计，资本市场在促进消费中扮演的多层次“加速器”和“稳定器”角色正持续凸显。面对新的经济形势与市场环境，权益市场稳健发展至关重要，以提升财产性收入，激发居民消费意愿，更好地进行消费。
>> 지난해부터 명확한 ’주식시장 통한 소비 자극‘ 의지
央行主管媒体：拓宽财产性收入渠道 直接增强居民消费能力
中国央行主管《金融时报》文章指出，有分析人士表示，通过“居民财产性收入提升→消费能力增强→企业融资环境改善→供给升级→进一步刺激消费”闭环政策设计，资本市场在促进消费中扮演的多层次“加速器”和“稳定器”角色正持续凸显。面对新的经济形势与市场环境，权益市场稳健发展至关重要，以提升财产性收入，激发居民消费意愿，更好地进行消费。
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 기한 일주일 남기고 압박 강도 올리는 ========================= ~ 도널드 트럼프/미국 대통령 : "서한을 보내서 이렇게 말할 겁니다. 축하합니다. 여러분이 미국에서 거래하는 걸 허용합니다. 대신 25%나 35%, 50%, 또는 10%의 관세를 내시면 됩니다.“ ~ 일본과 한국 자동차 업체가 미국 업체보다 낮은 관세를 적용받을 수 있다는 우려가 있단 질문에 대해선 그런 일은 일어나지 않을 거라고 답했습니다 https://n…
연합뉴스
[속보] 트럼프, 日 상호관세율 당초 24%에서 30~35%로 상향 가능성 시사 | 연합뉴스
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* 응원합니다 ========================= ~ 외교 소식통은 29일 “한미 정상회담이 7월 21일 시작되는 주로 준비되고 있는 것으로 알고 있다”고 말했다. 정부 관계자는 “아직 일정을 조율 중”이라며 “가급적 8월 이전에 하자는 방향성이 있다”고 했다 https://n.news.naver.com/article/020/0003644507?sid=100
~ 1일 복수의 소식통은 중앙일보에 “중국이 외교 채널을 포함한 여러 경로를 통해 오는 9월 3일 열리는 '항일전쟁 및 반(反)파시스트전쟁 승리 80주년 대회'와 열병식에 이 대통령을 초청할 경우 응할 것인지 한국 측 의사를 문의하고 있다”며 “올해 들어선 한·중 고위급 접촉 등을 계기로 한국 대통령을 초청하고 싶다는 의사를 여러 차례 직접 전달했다”고 전했다
~ 초청장 발송 등이 이뤄진 건 아니지만, 대사관 등 외교 채널로 한국 측 의향을 물은 건 사실상 공식적으로 초청 의사를 전한 것으로 해석할 여지가 크다. 정부는 이에 대해 명확한 답을 하지 않고 있으며, 고위급 특사 파견 등까지 다양한 방안을 선택지에 넣고 검토하고 있다
https://n.news.naver.com/article/025/0003452256?sid=100
~ 초청장 발송 등이 이뤄진 건 아니지만, 대사관 등 외교 채널로 한국 측 의향을 물은 건 사실상 공식적으로 초청 의사를 전한 것으로 해석할 여지가 크다. 정부는 이에 대해 명확한 답을 하지 않고 있으며, 고위급 특사 파견 등까지 다양한 방안을 선택지에 넣고 검토하고 있다
https://n.news.naver.com/article/025/0003452256?sid=100
Naver
[단독] 트럼프와 상견례 못했는데…"中, 9월 전승절에 李초청 타진"
중국이 오는 9월 3일 베이징 천안문 광장에서 열리는 이른바 전승절(戰勝節) 행사에 이재명 대통령을 초청하기 위해 외교 채널로 참석 의사를 타진하고 있는 것으로 나타났다. 정부는 중국 전승절에 한국 대통령으로선 유일
한투증권 미국/중국전략 정정영
~ 로이터통신은 오늘(19일) 텐센트가 넥슨·카카오모빌리티 지분 인수 의향이 있다는 보도에 사실이 아니라고 밝혔다고 보도했습니다 https://n.news.naver.com/article/422/0000750996?sid=101
* 또 언급되는 텐센트
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~ 텐센트가 이번에 정부 보유 지분을 일괄 인수하면 NXC의 2대 주주로 이름을 올리는 셈이다. 업계 관계자는 “텐센트가 지금까지 2대 주주 자리를 확보하는 정도로 국내 게임사에 대한 투자를 단행한 만큼 전략적 투자 차원에서 이번 입찰에 참여할 가능성이 있어 보인다”고 말했다
https://n.news.naver.com/article/366/0001089153?sid=101
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~ 텐센트가 이번에 정부 보유 지분을 일괄 인수하면 NXC의 2대 주주로 이름을 올리는 셈이다. 업계 관계자는 “텐센트가 지금까지 2대 주주 자리를 확보하는 정도로 국내 게임사에 대한 투자를 단행한 만큼 전략적 투자 차원에서 이번 입찰에 참여할 가능성이 있어 보인다”고 말했다
https://n.news.naver.com/article/366/0001089153?sid=101
Naver
정부, 4.7조 NXC 지분 매각 본격화… 유력 후보에 中 텐센트
이 기사는 2025년 7월 1일 15시 39분 조선비즈 머니무브(MM) 사이트에 표출됐습니다. 정부가 넥슨 창업자인 고(故) 김정주 회장의 유가족이 상속세로 물납한 넥슨 지주사 엔엑스씨(NXC) 지분 매각을 본격화한
• NVTS: TSMC는 2027년 7월 GaN 웨이퍼 생산 중단 계획. PSMC와 후속 생산협의 체결
纳微半导体（NVTS）：台积电计划2027年7月份停产GaN晶片，本公司与PSMC达成（之后的）生产协议。
纳微半导体（NVTS）：台积电计划2027年7月份停产GaN晶片，本公司与PSMC达成（之后的）生产协议。
* 6월 마카오 카지노 매출 +19% 증가하면서 시장예상 상회
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~ Shares of major casino operators with exposure to Macau surged on Tuesday after the Chinese gambling hub reported a 19% YoY increase in June gaming revenue, significantly exceeding analyst expectations
~ According to data released by Macau’s Gaming Inspection and Coordination Bureau, gross gaming revenue reached 21.1 billion patacas ($2.6 billion) in June, surpassing the median analyst estimate of a 9.4% increase. The strong performance represents a recovery to 88% of pre-pandemic levels seen in 2019
https://finance.yahoo.com/news/macau-casino-stocks-soar-june-114949480.html
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~ Shares of major casino operators with exposure to Macau surged on Tuesday after the Chinese gambling hub reported a 19% YoY increase in June gaming revenue, significantly exceeding analyst expectations
~ According to data released by Macau’s Gaming Inspection and Coordination Bureau, gross gaming revenue reached 21.1 billion patacas ($2.6 billion) in June, surpassing the median analyst estimate of a 9.4% increase. The strong performance represents a recovery to 88% of pre-pandemic levels seen in 2019
https://finance.yahoo.com/news/macau-casino-stocks-soar-june-114949480.html
* 1선도시 소매판매는 중국 전체 소매판매의 11% 가량 차지. 역성장 지속되는 가운데 2024년 하반기부터 1선도시와 전체 소매판매 성장률 괴리 확대. 2018년 미중 무역분쟁, 2022년 제로코로나에서 유사한 국면
• 1선도시는 3월까지, 전체는 5월까지 데이터 기준
• 1선도시는 3월까지, 전체는 5월까지 데이터 기준
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 길리자동차: 현재 전세계 자동차공업 분야 심각한 생산능력 과잉. 길리자동차는 더이상 신규 공장 설립하지 않을 것이며 중복 건설 없을 것 吉利控股集团董事长李书福表示，当今世界汽车工业存在严重产能过剩，吉利决定不再建设新的汽车生产工厂，不搞重复建设。（新浪） ========================= ~ 이번 발언은 공급 과잉에 따른 구조조정 필요성을 강조하는 동시에 중국 내수 의존에서 벗어나 글로벌 생산 전략을 재정비하겠다는 신호로 해석된다. 리 회장은…
CnEVPost
Geely raises 2025 sales target following strong growth in H1
Geely has raised its 2025 sales target by about 11 percent, from 2.71 million units to 3 million units.
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 라오스 하늘에 중국 항공기 c909 ========================= ~ Lao Airlines operated the maiden commercial flight of China's domestically produced C909 aircraft on Saturday https://news.cgtn.com/news/2025-04-12/Lao-Airlines-operates-maiden-flight-of-China-s-homegrown…
* 점점 범위가 넓어지는 중
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~ 중국 관영 영자지 글로벌타임스는 2일 에어차이나가 운항하는 C909 여객기가 전날 오전 중국 네이멍구 자치구 후허하오터 바이타 공항을 출발해 몽골 울란바토르 칭기즈칸 공항에 도착했다고 밝혔다
~ 이는 C909의 첫 국제선 상업 운항이다. 국영 기업 중국상용항공공사(COMAC)가 자체 개발한 C909은 좌석 78~90개를 갖춘 소형 여객기로 지난 2016년 6월부터 상업 운항을 시작해 올해로 9년째 운항되고 있다
https://n.news.naver.com/article/079/0004040634?sid=104
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~ 중국 관영 영자지 글로벌타임스는 2일 에어차이나가 운항하는 C909 여객기가 전날 오전 중국 네이멍구 자치구 후허하오터 바이타 공항을 출발해 몽골 울란바토르 칭기즈칸 공항에 도착했다고 밝혔다
~ 이는 C909의 첫 국제선 상업 운항이다. 국영 기업 중국상용항공공사(COMAC)가 자체 개발한 C909은 좌석 78~90개를 갖춘 소형 여객기로 지난 2016년 6월부터 상업 운항을 시작해 올해로 9년째 운항되고 있다
https://n.news.naver.com/article/079/0004040634?sid=104
Naver
中 '항공굴기' 착착…자체개발 소형 여객기 첫 국제선 운항
핵심요약 中 개발 C909, 9년간 166대 인도돼 2400명 이상 수송 중형 여객기 C919도 상업 운항…대형 C292 개발 착수 시진핑 독려에도 엔진 등 핵심부품 美.EU 기술에 의존 안정성 증명하는 '형식인증'
* 2025년 상반기 상하이 신규/기존주택 거래면적 +17% YoY 증가. 2022년 이후 같은기간 최대
今年以来，上海持续落实好“沪九条”“沪七条”等各项政策措施，房地产市场总体延续去年四季度以来的回稳态势。据统计，今年1～6月，一、二手住房累计成交1311万平方米，为2022年以来同期最高，同比增加17%。（上观新闻） （来自华尔街见闻）
今年以来，上海持续落实好“沪九条”“沪七条”等各项政策措施，房地产市场总体延续去年四季度以来的回稳态势。据统计，今年1～6月，一、二手住房累计成交1311万平方米，为2022年以来同期最高，同比增加17%。（上观新闻） （来自华尔街见闻）
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 개빈 뉴섬 ========================= ~ 이 글과 함께 올린 영상에서는 "오늘 나는 트럼프 행정부를 상대로 캘리포니아주를 대표해 소송을 제기한다고 발표했다"며 "캘리포니아는 가장 큰 제조업 주(州)이자 전 세계에서 가장 큰 무역 파트너 중 하나로, 현대 미국 역사상 가장 큰 세금 인상과 관련해 캘리포니아주보다 더 큰 영향을 받는 주는 없을 것"이라고 말했다 ~ 캘리포니아주는 이번 소송에서 관세 정책의 법적 근거로 활용된 국제비상경제권한법(IEEPA)이…
• 개빈뉴섬
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~ A new poll has found 44 percent of Californian adults would vote for the state to leave the United States and become a fully independent nation, which the Independent California Institute (ICI) told Newsweek is a "record high poll result for secession."
https://www.newsweek.com/california-independence-support-hits-record-high-2092912
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~ A new poll has found 44 percent of Californian adults would vote for the state to leave the United States and become a fully independent nation, which the Independent California Institute (ICI) told Newsweek is a "record high poll result for secession."
https://www.newsweek.com/california-independence-support-hits-record-high-2092912
Newsweek
California independence support hits "record high"
A new survey finds 80 percent of Californians want the state to control borders with other states "like a country."
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 6월 마카오 카지노 매출 +19% 증가하면서 시장예상 상회 ========================= ~ Shares of major casino operators with exposure to Macau surged on Tuesday after the Chinese gambling hub reported a 19% YoY increase in June gaming revenue, significantly exceeding analyst expectations…
* 홍콩 카지노업종지수 +7% 가까이 상승
한투증권 미국/중국전략 정정영
[한화투자증권 중국/신흥국 정정영] • 하반기 중국 소비 기회는 非이구환신 (서비스)에서 > 2024년 하반기 중국 소비의 핵심은 이구환신이었습니다. 정부 지원과 함께 자동차/가전/스마트폰 판매는 견조했고, 주가도 반응했습니다. 최근 중국은 그 어느때보다 우호적인 태도로 외국인을 유치하고 있고 효과는 점차 가시화되고 있는 것으로 보입니다. 지난해 이후 이구환신 (재화) vs. 非이구환신 (서비스) 주가는 크게 벌어졌습니다. 올해 하반기는 非이구환신에서…
* 트립닷컴, 중국 인바운드 관광 코멘트:
• 인바운드 관광은 현재 양호한 발전 단계 진입. 무비자 국가 확대가 인바운드 관광 발전에 도움
• 현재 인바운드 관광은 코로나19 이전 수준의 70~80% 수준까지 회복. 그중 동남아가 빠르게 성장. 관광지 중에서는 상하이가 가장 견조하며, 전통적인 서부도시들도 SNS 통해 홍보 확산. 다수 지역 인기 확인
• 향후 언어서비스 확대 및 더 많은 국제회의 & 국제 IP 공연/행사 개최 유치 통한 인바운드 관광 활설화 필요. 헤이룽장 등 북부 지역은 겨울 관광/체험 등 가능
• 향후 인바운드 관광은 1000-2000억달러 규모 성장 기회 예상
>> 하반기전망 참고부탁드립니다
7月2日，携程集团董事局主席梁建章接受采访时表示，目前入境游正进入良好发展时期，免签国家的陆续增加有利于入境游发展。目前入境游已经恢复到了疫情前70%～80%水平，其中东南亚客源增长较快，入境游地点方面上海的增长最快，中国传统的西部城市也在社交媒体得到很多传播，总体来说，呈现多点爆发状态。梁建章进一步表示，未来入境游市场要增加小语种服务，并且要吸引更多国际会议、国际IP演出与赛事到中国举办，以吸引更多入境游客人。此外，黑龙江等北方地区可以吸引入境游客来体验冰雪旅游。估测未来入境游应该1000亿~2000亿美元的增量机会。（第一财经）
• 인바운드 관광은 현재 양호한 발전 단계 진입. 무비자 국가 확대가 인바운드 관광 발전에 도움
• 현재 인바운드 관광은 코로나19 이전 수준의 70~80% 수준까지 회복. 그중 동남아가 빠르게 성장. 관광지 중에서는 상하이가 가장 견조하며, 전통적인 서부도시들도 SNS 통해 홍보 확산. 다수 지역 인기 확인
• 향후 언어서비스 확대 및 더 많은 국제회의 & 국제 IP 공연/행사 개최 유치 통한 인바운드 관광 활설화 필요. 헤이룽장 등 북부 지역은 겨울 관광/체험 등 가능
• 향후 인바운드 관광은 1000-2000억달러 규모 성장 기회 예상
>> 하반기전망 참고부탁드립니다
7月2日，携程集团董事局主席梁建章接受采访时表示，目前入境游正进入良好发展时期，免签国家的陆续增加有利于入境游发展。目前入境游已经恢复到了疫情前70%～80%水平，其中东南亚客源增长较快，入境游地点方面上海的增长最快，中国传统的西部城市也在社交媒体得到很多传播，总体来说，呈现多点爆发状态。梁建章进一步表示，未来入境游市场要增加小语种服务，并且要吸引更多国际会议、国际IP演出与赛事到中国举办，以吸引更多入境游客人。此外，黑龙江等北方地区可以吸引入境游客来体验冰雪旅游。估测未来入境游应该1000亿~2000亿美元的增量机会。（第一财经）