* 제조업에서 원가 폭로라니

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~ 유명 명품 브랜드의 중국 제조업자들이 루이비통, 샤넬, 에르메스 등 고가 명품의 원가를 공개하며 중국에서 훨씬 저렴한 가격에 직접 구매할 것을 독려하고 나섰다. 미국 정부의 초고율 관세에 대한 집단 반발 움직임이다

https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/04/15/2025041500310.html

* 동시 제작/방영?

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~ 특히 신 본부장은 "'보이즈 플래닛2'은 지금까지 하지 않은 시스템이다. 한국과 중국 버전으로 동시 제작해, 동시 방송한다. 그리고 두 팀으로 동시 데뷔할 예정"이라고 강조했다.

https://m.entertain.naver.com/article/076/0004266520

* 올해 +83% 상승. 중국 IP경제 & 신흥소비 대표주

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~ 왕닝(Wang Ning) CEO 겸 그룹 회장은 직원들에게 보낸 메모에서 팝마트가 진정한 글로벌 기업으로 도약하기 위해 중화권, 미주, 아시아 태평양, 유럽 등 4개 지역에 본사를 설립할 계획이라고 밝혔다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202504151508245180c8c1c064d_1

* 만만한건 보잉 22

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~ 중국 당국이 미국과의 관세전쟁 보복 조치의 하나로 자국 항공사에 미국 보잉사 항공기 인도를 중단하라는 명령을 내렸다고 15일 블룸버그통신이 보도했다

~ 당국은 또한 자국 항공사에 미국 회사로부터 항공기 관련 장비나 부품 구매도 중단하라고 요구했다고 소식통들은 말했다

~ 당국은 이와 함께 보잉 항공기를 리스로 도입해 비용 증가에 직면한 항공사에 지원하는 방안도 고려하고 있다고 소식통들은 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0015332079?sid=104

* 응원합니다

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~ 삼성전기가 세계 최대 전기차 업체인 중국 BYD에 적층세라믹커패시터(MLCC)를 대규모로 공급한다. MLCC는 전기를 저장·방출해 회로를 보호하는 부품으로 모든 전자기기에 들어가는 필수품이다. 일명 ‘전자산업의 쌀’로 불린다

~ 15일 전자부품 업계에 따르면 삼성전기는 BYD에서 MLCC 공급에 대한 최종 승인을 얻어 본격 납품에 돌입했다

~ 이번 대규모 MLCC 공급 성과는 이재용 삼성전자 회장의 지난달 중국 방문과 관련이 있다. 이 회장은 당시 시진핑 국가주석이 주관하는 중국발전포럼에 참석하면서 광둥성 선전에 있는 BYD 본사를 방문해 주요 경영진과 함께 왕촨푸 BYD 회장을 만난 것으로 알려졌다. 또 이 회장은 레이쥔 샤오미 회장과 면담하고 샤오미 전기차 공장을 둘러봤다

https://n.news.naver.com/article/009/0005476933?sid=101

* 질서있는 구조조정

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~ 중국 최대 규모 ‘그림자 금융기관’이었던 중롱인터내셔널트러스트가 파산 절차에 직면했다

~ 중국 국가금융감독관리총국(NFRA)은 지난 1월 발표한 업계 지침에서 고위험 신탁회사를 신중하고 질서 있게 처리하겠다고 약속했고 과거 업계가 제공하던 암묵적 수익보장을 “단호히 폐지하겠다”고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/018/0005988719?sid=101

* 중국 정부: 재화/서비스 공급해줄게. 중국 안에서 놀아라

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~ 상하이 진산 레고랜드 사업은 올 6월에 시범 운영을 시작해 7월 공식적으로 개장할 예정이다

~ 레고랜드 상하이는 전 세계에서 11번째이자 중국 최초의 레고랜드로 전체 면적은 31.8만㎡다. 입장권 가격은 성인 319위안(약 6만 2000원)부터, 어린이 255위안(약 4만 9000원)부터다

https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20250415001706463

* 1분기는 중국에서 밀어내기, 2분기는 베트남에서 밀어내기

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~ 지난 2일(현지시간) 베트남에 46% 관세 부과한다는 방침이 나온 직후에는 미국 고객들의 주문 취소가 잇따랐다

~ 그러나 일주일 뒤인 9일 트럼프 대통령이 상호관세 부과를 90일간 유예하겠다고 전격 발표한 뒤에는 같은 고객들한테서 '90일 안에 장식장을 최대한 많이 보내달라'는 요청을 받고 밤낮없이 공장을 돌리고 있다

~ 톈씨는 "중국에 부과하기 시작한 관세가 이제 동남아시아까지 왔다. 우리 같은 중소기업이 할 수 있는 일이 뭐가 있겠나, 발효되면 죽는 거나 마찬가지"라며 "(고객사가) 원하면 어디든 또 옮겨가야 한다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015332167?sid=104

* 해운데이터사 Vizion에 따르면 미국 수입주문은 1분기 급증 이후 뚜렷하게 감소 전환. 4/1-4/8 예약 컨테이너는 전주대비 -49% & 미국 전체 수입량 -64% 급감. 의류 수입주문 -59.1%로 가장 큰 감소폭

>> 중국 & 의류/유통 콜라보 자료 참고 부탁드립니다

货运数据公司Vizion在最新发布的一份题为“关税冲击波”的报告中表示，美国进口订单在一季度激增后出现了崩溃的迹象。据Vizion对比2025年3月24日—31日与随后一周（4月1日—8日）的数据，全部的预订标准箱数量环比大幅下跌49%，美国整体进口数量环比大幅下跌64%。该公司称，关税政策已引发巨大不确定性，托运人在条件发生变化时紧急踩刹车。随着关税相关不确定性在4月进一步加剧，实时预订量出现了明显的崩溃。Vizion提到，美国服装进口订单量下降了59.1%，是降幅最大的产品类型。（澎湃）

* 협상 중인 다른 국가들에 보여주는 느낌

• 엔비디아 전폭 지지 약속

针对英伟达承诺斥资5000亿美元在美国独家研发AI超级计算机这一消息，美国总统特朗普在社交平台“真实社交”上发文表示，“这是一个激动人心的重大消息”，特朗普称，将加速办理所有必要的许可并尽快交付给英伟达。

* 캐나다, 일부 미국산 수입품에 대해 6개월동안 관세 면제

报道称加拿大将给予部分美国商品为期6个月的关税减免。一些汽车制造商有资格获得加拿大关税豁免。

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~ Second, the Minister announced that the government intends to provide temporary 6-month relief for goods imported from the U.S. that are used in Canadian manufacturing, processing and food and beverage packaging, and for those used to support public health, health care, public safety, and national security objectives

https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2025/04/canada-announces-new-support-for-canadian-businesses-affected-by-us-tariffs.html

• EU, 미국의 대EU 관세가 현 상태로 유지될 것으로 예상. 미국-EU 협상에는 거의 진전 없음

欧盟预计美国关税将维持现状，双方目前谈判几乎没有取得进展。

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~ 유로뉴스에 따르면 올로프 길 EU 집행위원회 대변인은 셰프초비치가 자동차를 포함한 공산품에 대해 관세를 철폐하는 이른바 '제로 포 제로' 제안을 반복했다고 전했다. 양측은 반도체와 제약에 대한 관세를 폐지하자는 EU의 제안에 대해서도 논의한 것으로도 전해졌다

~ EU는 미국산 액화천연가스(LNG) 구매 확대를 제안했으나 미국 측은 이를 관세 철폐의 대안으로 받아들이지 않고 있는 것으로 전해졌다

~ 미국은 특히 EU의 보건 및 농산물, 디지털 분야 규제에 대한 긴 불만 사항을 작성했는데, EU는 이는 타협할 수 없는 '레드라인'임을 분명히 했다

~ 길 대변인은 "식품, 보건, 안전과 관련된 EU의 기준은 불가침의 영역"이라며 "기술 및 디지털 시장과 관련된 규제 역시 마찬가지로 협상 대상이 아니다"라고 전했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008194848?sid=104

* 1기와 유사한 매뉴얼. 홍콩은 이를 기회로 적극 활용할 의지

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~ 미국 정가에서 미국이 중국과의 무역 전쟁에서 사용할 무기로 미국 증시에 상장된 중국 기업을 증시에서 퇴출하는 방안이 논의되고 있다고 온라인매체 폴리티코가 15일(현지시간) 보도했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015332298?sid=104

* 태양광산업 자율 규제 이후 인버터 & ESS 분야에서도 같은 움직임. 최근 태양광산업협회는 태양광 인버터 & ESS 과당경쟁 방지 관련 특별 좌담회 실시. 선그로우, 화웨이, CATL 등 20여개 대표기업 참석 & 산업 건강발전 방안 심의. 방안 내 구체적인 가격, 쿼터, 보증금 등이 언급되지는 않았으나 업계 의견 수렴. 최근 인버터 & ESS 가격 하락세 지속되면서 산업 내 비이성적/악성경쟁 심화 리스크 확대

>> 계속되는 구조조정. 본토 vs. 홍콩 테크 지수 성과가 다른 이유로도 설명 드립니다

新浪报道，4月15日消息，继光伏行业自律行动之后，光伏逆变器和储能行业或将紧随其后。据消息人士透露，中国光伏行业协会近期组织召开了防止光伏逆变器和储能“内卷式”恶性竞争专题座谈会，会议初步审议了逆变器和储能行业健康发展倡议。据悉，会议闭门举行，20余家行业头部企业高管参加会议。阳光电源、华为、中车、宁德时代、亿纬锂能、固德威、古瑞瓦特、锦浪科技、上能电气、正泰、特变电工、禾迈、禾望、德业、首航新能源、昱能科技、远景等企业在会上发言。据参会者透露，倡议内容没有涉及价格、配额和保证金等事项，目前倡议已完成一轮征求意见。近年来，光伏逆变器和储能产品市场价格持续下滑，行业有陷入非理性竞争恶性循环的风险。2025年3月，储能系统报价再创新低，进入“0.3元时代”。在今年1-3月央国企招标中，光伏逆变器定标价格相对稳定，其中最低价下探至0.082元W，最高中标价格0.293元/W。

* 엔비디아 시간외 -4%대 급락

• 너네 마러라고에서 얘기했다며..

• 아 시차공격을 논의했나 보구나

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~ 엔비디아는 15일(현지시간) 공시를 통해 미국 정부가 지난 9일 엔비디아에 중국 및 일부 국가로 H20를 수출할 경우, ‘수출허가’를 받아야 한다고 통보했다고 밝혔다. 이에 따라 H20을 중국 및 기타 국가로 수출하는 것이 어려워지면서 엔비디아는 55억달러(7조 6000억원)의 분기손실을 반영할 것이라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/018/0005988813?sid=101

* 중국증권보: 중국 통화정책 수단 충분하게 비축. 리스크 마지노선 보장 하에 ‘예상/생각 이상의 도전에 대응하는 정책 여력’ 보유. 향후 필요시 반드시 카드 꺼낼 것

• 우리는 점점 더 나빠질 시나리오를 베이스로 준비하고 있었다

>> 오늘 1분기 GDP 확인하고 본격 가동 예상합니다

2025年以来，我国货币政策展现出“张弛有度”的一面。尽管尚未实施降准降息，但央行通过精准滴灌的结构性工具与灵活适度的流动性管理，营造适宜的货币金融环境，为经济持续回升向好提供了有力支持。面对更趋复杂严峻的外部环境，我国货币政策“工具箱”储备充足，在守住风险底线的基础上，保留了应对超预期挑战的政策空间，未来该出手时必出手。(中国证券报)

• 다수 고객 주문 본격화되면서 TSMC 미국 공장 생산능력 확장 속도. 파운드리 가격 +30% 인상 예상

由于多家客户订单涌入，台积电位于美国的芯片厂正加快扩产，并预计将调涨30%代工报价。(科创板日报)

* 좋은 기회로 발전하기를 바랍니다

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~ 듀엣과 미연의 솔로, 두 가지 버전으로 제작된 '글로우 업'은 중국 대표 음악 스트리밍 플랫폼 왕이윈뮤직의 신규 음악 프로젝트 '레드하트 시리즈'(Hearts' Series) 첫 번째 곡으로 주목받고 있다

~ 지커쥔이는 2012년 '더 보이스 오브 차이나'(The Voice Of China) 시즌1에서 최종 3위를 차지한 후 데뷔해 '컬러풀 블랙'(Colorful Black) 등 히트곡과 각종 영화에서 주연을 맡으며 중국에서 가수 겸 배우로 사랑받고 있다

https://m.entertain.naver.com/article/421/0008195110

안녕하세요 한화투자증권 강재구입니다
트럼프 취임 후 난리도 아니네요
엔비디아 sec공시 관련 코멘트입니다

[미국주식] 엔비디아 충당금 Comment H20 수출 승인나면 해결될 문제

레포트 링크: https://vo.la/ErslEm
텔레그램 링크: https://t.iss.one/hanwha_us_stock


엔비디아가 현지시각 4월 15일 SEC에 H20 수출 승인 과정에서 발생할 수 있는 비용 관련 충당금 설정을 공시했습니다. FY 1Q26 실적에 55억 달러의 비용이 반영될 것입니다. 시간 외 주가는 6.2% 급락했습니다. 충당금은 미국 정부로부터 승인 받으면 환입될 것입니다. 트럼프 대통령은 같은 날 엔비디아의 대규모 미국 투자를 칭찬하며, 엔비디아에 필요한 모든 허가를 약속했습니다. H20이 정치적으로 활용된다면 단기에 수출 승인이 나기는 어려우나 트럼프 대통령이 중간선거를 중요하게 생각한다면 국민들로부터 신뢰를 받아야 합니다. H20 수출은 승인될 가능성이 높다고 생각합니다. 핵심 사업의 훼손이 아니라는 점에서 단기 조정은 중장기적인 매수 기회가 됩니다.

ㄴ 점심 전에 보고가세요