* 지난해말부터 알려진 계획. 전인대에서 규모가 확정됐고 이제 액션으로 넘어가는 중. 오늘 본토/홍콩 모두 은행업종 강세

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~ 30일(현지시간) 블룸버그통신 등에 따르면 중국 4대 국영은행인 교통은행, 중국은행, 중국우정저축은행, 중국건설은행은 중국 본토 상장 주식의 유상증자를 통해 총 5천200억 위안을 조달할 계획이라고 밝혔다

~ 중국 재정부가 이 유상증자의 최대투자자가 돼 총 5천억 위안의 주식을 매입할 예정이다. 주식 매입 자금은 당국의 특별 국채 발행을 통해 마련한다

https://n.news.naver.com/article/001/0015299688?sid=101

* 난징시정부, 3/31부터 부동산 매매제한 조치 전면 해제. 부동산등기증서 취득 이후 즉각 매매 가능. 주민 주택 교체 수요 효율적으로 대응

>> 8년만

商品房“限售令”执行近8年，南京终于宣布全面取消
南京市举行进一步促进南京房地产市场平稳健康发展有关政策新闻发布会。自2025年3月31日起，南京全市范围内取消限售，商品住房在取得不动产权登记证书后即可上市交易，有效满足居民各类住房置换需求。

[3/31 중국/홍콩 오전 리뷰: 4월 월보 참고 부탁 드립니다]

>> 4월은 성장보다 가치, 소비보다 시클리컬 선호

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<지수>
* 본토: 상해종합/CSI300 -1.0%, 과창판 -1.6%, 창업판 -1.8%

* 홍콩: 홍콩H -1.5%, 홍콩항생 -1.7%, 항생테크 -3.1%

<섹터>
* 본토: 유틸리티 +0.4%, 에너지/금융 -0.6% vs. 산업재 -2.3%, 통신 -2.2%

* 홍콩: 통신 +0.1%, 에너지 +0.0%, 금융 -0.3% vs. 정보기술 -3.5%, 경기소비 -3.0%

<세부업종>
* 본토: 음료 +2.0%, 전력 +0.7%, 가전/은행 +0.3% vs. 레저용품 -4.6%, 화학섬유 -3.4%

* 홍콩: 석유/화학 +0.8%, 가전/은행 +0.7% vs. 반도체 -5.6%, 건설 -5.0%

* 오, 로드맵 공개

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~ The Chinese chip equipment firm claims to have developed lithography machines for 300-mm wafers on 28nm processes and plans to launch an upgraded version compatible with ASML and Applied Materials by 2026, according to anue

https://www.trendforce.com/news/2025/03/31/news-chinas-sicarriers-bold-roadmap-asml-compatible-tools-reportedly-coming-in-2026/

* 동남아 챙기기. 요즘 정말 명확한 정책 기조

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~ SCMP는 31일 익명의 여러 외교 소식통을 인용해 시 주석이 다음 달 중순 베트남과 말레이시아, 캄보디아를 방문하는 쪽으로 일정을 조율하고 있다고 보도했다. 보도에 따르면 한 소식통은 동남아시아국가연합(아세안) 순회 회장국인 말레이시아에는 사흘 머물 것으로 보인다고 전했다

~ 시 주석의 방문은 도널드 트럼프 대통령 재집권 이후 관세 위협을 받고 있는 아세안과 결속을 다지며 우군을 만들려는 행보로 보인다

~ 아세안은 미·중 갈등 국면에서 중국을 대체하는 공급망 기지로 떠오르면서 반사 이익을 누려 왔다. 베트남은 2024년 기준 미국의 3위 무역 적자국이며, 말레이시아는 2023년 기준 미국 반도체 수입액의 21%를 차지한다. 블룸버그통신은 “베트남과 말레이시아 모두 미국의 높은 관세 위협에 노출된 국가들”이라고 짚었다

~ 이 밖에 시 주석의 캄보디아 방문은 중국의 지원을 받은 캄보디아 해군 항구가 4월 공식 개장하는 데 따른 것이라고 SCMP는 전했다

https://n.news.naver.com/article/032/0003360226?sid=104

* 중국 신통원: 2025년 2월 중국 휴대폰 출하량 1966.2만대 (+37.9% YoY). 그 중 5G +43.5% YoY로 전체 출하량의 91.5% 차지

• 1-2월 4690.5만대 (+1.9% YoY). 그 중 5G +7.6% YoY

中国信通院数据显示，2025年2月，国内市场手机出货量1966.2万部，同比增长37.9%，其中，5g手机1798.2万部，同比增长43.5%，在同期手机出货量中占比91.5%。 2025年1-2月，国内市场手机出货量4690.5万部，同比增长1.9%，其中，5G手机4161.9万部，同比增长7.6%，在同期手机出货量中占比88.7%。

• 업계 관계자에 따르면 리오토 올해 판매량 목표 70만대 & 내부적으로 순수전기차는 5만대로 알려짐. 밸류체인 관계자의 순수전기차 판매 목표 예상은 최소 14만대. 이는 올해 리오토 EREV 판매량 목표가 56-65만대 수준임을 시사. 월간 4.67-5.41만대

记者从多方独立信源处获悉，理想汽车今年的销量目标是70万辆，但是在纯电销量预期上，理想给内部的预期是5万辆，给供应链的预期是至少卖出14万辆。这也意味着今年理想规划的增程车型销量目标在56万-65万辆，平均下来，增程产品月均销量要实现4.67万-5.41万辆。(21世纪经济报道)

https://cnevpost.com/2025/03/31/li-auto-aims-700000-cars-2025-report/

• 이항 프리마켓 +6%대

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~ 중국 드론 제조업체 이항(EHang)이 세계 최초로 여객용 자율비행 드론택시에 대한 상업 운항 인증을 획득했다. 실제 승객을 태우고 요금을 받을 수 있는 ‘하늘을 나는 택시’ 시대가 본격적으로 열리는 셈이다

https://n.news.naver.com/article/018/0005975180?sid=101

• BYD: ’인도 하이데라바드에 100억위안 투자 & 공장 건설‘ 관련 루머는 사실 아님

比亚迪网络举报中心今日发文称，“有比亚迪在印度投资建厂的信息，不属实！”此前有消息称，比亚迪计划在印中南部特伦甘地邦首府海德拉巴投资100亿人民币。

• 3/28 SMIC 2대주주 신신투자, SMIC 지분 매각 & 보유지분 6.91%로 축소 (-0.14%)

>> 오늘 SMIC -3.96% 하락

中芯国际公告称，中芯国际股东鑫芯(香港)投资有限公司于2025年3月28日通过集合竞价方式减持公司1130万股港股，减持比例为0.14%。减持后，鑫芯香港持有中芯国际5.51亿股港股，占公司总股本的比例为6.91%。此次权益变动不触及要约收购，不涉及披露权益变动报告书，且不改变公司无控股股东、无实际控制人的状态。

• 글로벌파운드리 - UMC 합병 가능성

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~ 글로벌파운드리의 UBC 합병은 구세대(legacy) 공정 반도체 생산의 회복력을 강화하려는 전략의 일환이다. 시장조사업체 카운터포인트에 따르면 지난해 3분기 기준 글로벌파운드리와 UBC의 시장 점유율 각각 5% 정도다. TSMC가 64%로 압도적인 1위를 차지한 가운데 삼성전자(12%), 중국 SMIC(5%)에 이어 4위를 차지하고 있다. 합병이 성사된다면 구세대 반도체 생산분야에서는 막강한 영향력을 행사할 수 있다

~ 블룸버그는 다만 실제로 거래가 성사될지는 불확실하다고 덧붙였다. 글로벌파운드리의 시가총액은 약 200억달러, UMC는 약 170억 달러수준으로이지만, 글로벌파운드리는 UMC를 현금으로 인수할 여력이 부족해, 대규모 차입에 나서야 한다

https://n.news.naver.com/article/018/0005975236?sid=101

* 총출동

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~ 31일 재계에 따르면, 지난 22일부터 일주일간 이어진 이 회장의 중국 출장에 전영현 삼성전자 반도체 부문장(부회장), 최주선 삼성SDI 사장, 이청 삼성디스플레이 사장이 함께 했다

~ 삼성 관계자는 “반도체, 배터리, 디스플레이 경영진이 이 회장과 함께 중국 내 잠재 고객사들과 미팅을 가졌다”고 밝혔다

~ 이들은 지난 22일 베이징 샤오미 공장에, 24일 선전 BYD 공장 등을 방문했는데 비공개로 진행된 중국 기업 최고경영진 회동도 상당히 많았다고 한다

https://n.news.naver.com/article/025/0003430991?sid=101

* 중국측 입장

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~ 중국 관영매체는 지난 30일 서울에서 열린 한중일 경제통상장관회의에서 3국이 도널드 트럼프 미국 행정부의 '관세 충격'에 함께 대응하자는 데 뜻을 같이했다고 의미를 부여했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015301620?sid=104

* 형, 알지?

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~ Rocket company asks US government to waive trade levies on Chinese-made manufacturing equipment

https://www.telegraph.co.uk/business/2025/03/31/elon-musks-spacex-pleads-trump-for-tariff-exemptions/

* 모두가 걱정하면 침체는 안오는 것 아닌가

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~ “거의 모든 고객, 리더, 대화 상대로부터 이런 얘기를 듣고 있다. 그들은 근래 볼 수 없었던 수준으로 경제를 불안해하고 있다.” 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)의 최고경영자(CEO) 래리 핑크가 연례 서한에서 밝힌 내용이다

https://www.fortunekorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=47531

* 샤오펑 1분기 인도량은 가이던스 상회

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~ Xpeng delivered 33,205 vehicles in March, its fifth consecutive month of over 30,000 units, according to data it released today

~ That's up 267.88 percent year-on-year and up 9.04 percent from February

~ In the first quarter, Xpeng delivered 94,008 vehicles, up 330.81 percent year-on-year. The quarterly delivery volume exceeded the upper limit of 91,000 to 93,000 vehicles previously guided by Xpeng

https://cnevpost.com/2025/04/01/xpeng-deliveries-mar-2025/

* 베센트 미 재무장관: 트럼프, 미국 현지시간 수요일 15시 상호관세 발표 예정

美国财政部长贝森特称，特朗普将于当地时间周三下午3点（北京时间周四凌晨3点）宣布对等关税。

美, 한국시간 3일 오전5시 상호관세 발표…관세전쟁 글로벌 확대 | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20250402005800071

* 3월 차이신 중국 제조업PMI 서프라이즈

>> 잘한다 잘한다하면 잘하는 편 22

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• 실제 51.2
• 예상 51.1
• 전월 50.8

中国3月财新制造业PMI 51.2，预期51.1，前值50.8。

https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/a608e0afc61849b5adcfd89e0025b99a

• 샤오미: 3월 전기차 인도량 29000대 상회. 생산능력 확대 순조롭게 진행 중. 연간 35만대 인도 목표 달성 자신

小米集团：2025年3月，小米SU7交付量超29000台。目前产能提升进展顺利，我们有信心达成350000台全年交付目标。

https://cnevpost.com/2025/04/01/xiaomi-ev-deliveries-mar-2025/

• 항생바이오테크지수 장중 최대 +6%대. 연초대비 +30% 이상 상승하면서 항생테크지수 성과 상회

恒生生物科技指数周二早盘最大上涨逾6%，将今年以来的涨幅扩大至逾30%；而恒生科技指数年至今涨幅已收窄至逾20%。

>> 지수 내 시총 1위 베이진 +59%, 2위 우시바이오 +27%

>> 그림은 월봉

* 중국 H20 수요 폭발 22

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• 다수 밸류체인 관계자에 따르면 올해들어 엔비디아 H20 수요가 크게 증가해 3월 재고는 이미 구하기 어려운 상황으로 알려짐. 컴퓨팅수요로 가격을 얹어 렌트 중. 현재 주로 141GB H20 부족. 유통채널에 따르면 타이트한 재고로 96GB까지 싹쓸이. 3월은 재고 없으며 4월에도 대규모 출하는 어려움. 5월에나 정상 회복 예상. 다만 모든 것은 ‘제재’에 달려있음. 제재 시 생산 중단 가능성

记者多方采访产业链人士获悉，今年以来英伟达H20需求增长明显，3月库存告急已是“一卡难求”，算力需求方加价求租H20，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。有渠道商称，目前主要系141GB H20短缺，因其存量有限，96GB也被“扫光”，3月份基本无货，4月也难有大量供货，可能5月才会恢复正常，“但一切还要取决于是否有禁令，有禁令可能就不生产了。”(财联社)

https://m.newspim.com/news/view/20250402000407