* 짜여진 각본인가

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~ 우크라이나 주재 중국 대사관은 키이우에서 우크라이나 농업정책식품부 장관과 식품안전청장을 만나 '우크라이나 완두콩 대중국 수출 식물 위생 요건에 대한 의정서'와 '우크라이나 수산물 수출 검사, 검역 및 위생 요건에 관한 의정서' 등 두 건의 의정서에 서명했다

~ 현지 한 전문가는 "우크라이나는 완두콩과 수산물 대중국 수출을 통해 연간 3억 달러 이상의 외화를 창출할 것이며, 이는 농촌 학교 50개를 재건할 수 있는 자금"이라며 "농산물 교역을 통해 중국이 우크라이나 재건 사업에 진입해 흑해 항구 개조와 농업 인프라 투자에 참여할 가능성이 높아질 것"이라고 평가했다

https://m.newspim.com/news/view/20250310000054

* 저는 중국 현지 뉴스에서 ’5000만톤‘ 출처는 찾지 못했습니다ㅠ

>> 산업 구조조정은 지난해부터 말씀드린 중국 핵심 투자 아이디어 중 하나입니다. 철강 뿐만 아니라 ‘과잉공급산업’ 전반에 필요성은 분명합니다. 규모 등은 추가 확인이 필요해보입니다

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~ 중국 정부가 구체적인 감축량을 발표하지는 않았지만, 업계에서는 연간 5000만톤(t)가량을 줄일 거라고 분석한다. 작년 한국 생산량(6350만t)의 80%에 달하는 수치

~ 중국의 연간 생산량인 10억 510만t과 비교할 때 이번 중국 정부의 감산은 급진적인 조치라고 할 수 없지만, 연간 수출량(1억 1106만t)의 절반에 달하는 수치다. 수출에 미치는 영향이 작지 않을 거로 예상된다

https://n.news.naver.com/article/243/0000074024?sid=101

• 화웨이가 헬스케어 전문팀 구축했다는 현지보도. 의료진단 분야 AI 솔루션 시스템에 집중할 것이며 임상단계에서 의료 대형모델 적용 추진

>> AI의료 관련주 상승 출발

《科创板日报》记者独家获悉，华为正式组建医疗卫生军团。据悉，医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。

* 2월 TSMC 매출 +43.1% YoY, -11.3% MoM

• 1~2월 누적 +39.2% YoY

https://pr.tsmc.com/system/files/newspdf/attachment/e1ee5093e6af13c78a4cf86af215a054566792b1/Feb%202025%20%28E%29_final_wmn.pdf

• 바이트댄스 더우바오 대형모델 팀, MoE 아키텍처 핵심 기술 돌파. 대형모델 훈련 효율 +1.7배 & 비용 -40% 절감. 해당 기술은 이미 바이트댄스 1만대 GPU클러스터 훈련에 도입 & 누적 수백만 GPU hours 절감 효과

3月10日，字节豆包大模型团队官宣开源一项针对MoE架构的关键优化技术，可将大模型训练效率提升1.7倍，成本节省40%。据悉，该技术已实际应用于字节的万卡集群训练，累计帮助节省了数百万GPU小时训练算力。（证券时报）

https://www.aibase.com/news/16126

* 말하는대로

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~ 미국 무역대표부(USTR)는 중국산 반도체에 대한 추가 관세 부과 여부를 논의하고자 11일(현지시간) 청문회를 소집했다. 이번 청문회는 불공정 거래 조사를 위한 무역법 301조에 따라 진행한다. 안건은 '중국의 반도체 산업 지배를 위한 행위·정책·관행에 관한 조사'다. 중국산 수입 단체, 보수성향 싱크탱크, 미국 정보기술(IT)·전자 산업 관련 단체, 국가 안보·반도체 관련 연구소 관계자 등이 참여한다

~ 국가안보 관련 단체의 의견이 강력하게 반영될 경우 중국 반도체 기업에 대한 추가 규제가 현실화할 가능성이 크다

https://n.news.naver.com/article/009/0005456413?sid=101

* 미국장 시작 전 뉴스. 시장 반응은 만나든지 말든지

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~ US President Donald Trump could visit China as early as next month, according to multiple diplomatic sources, as the American leader has appeared focused on hammering out a deal with Beijing since his return to the White House

~ The presidents of both countries would like the other side to visit to present it as a diplomatic triumph, but initial discussions have been around Trump visiting China, according to sources

~ It is unclear how far discussions about a potential trip have progressed

https://www.scmp.com/news/china/diplomacy/article/3301827/despite-escalating-trade-war-trump-may-meet-xi-china-soon-april-insiders-say

* 이미 오르고 이미 빠진 이후 의견변경

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~ 씨티그룹이 10일(현지시간) 미국 주식에 대한 투자 비중을 기존 '비중 확대(Overweight)'에서 '중립(Neutral)'으로 하향 조정했다

~ 씨티는 지난해 10월부터 미국 주식에 대해 비중 확대 의견을 유지해왔지만, 최근 경제 상황을 반영해 이를 수정한 것이다. 이번 조정은 향후 3~6개월을 염두에 둔 전략적 판단이며, 이 기간 동안 더 부정적인 미국 경제 지표가 나올 수 있다고 전망했다

~ 반면 중국 주식에 대해서는 최근 반등에도 불구하고 여전히 매력적이라는 평가다. 씨티는 "중국 인공지능(AI) 기업 딥시크(DeepSeek)의 기술 혁신, 중국 정부의 기술 분야 지원, 여전히 저평가된 주가" 등을 근거로 중국 주식에 대한 투자의견을 기존 '중립'에서 '비중 확대'로 상향 조정했다

https://m.newspim.com/news/view/20250311000313

* tradable에서 investable. 이제 시작

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~ Global long-term investors are placing billions of dollars worth of orders in Chinese deals after years of largely shunning them

~ In the past week in Hong Kong, deep-pocketed firms known as “long-only” investors — such as mutual funds — have bought shares in electric-car giant BYD and bubble-tea maker Mixue Group, as well as Baidu bonds exchangeable into Trip.com group stock, according to people familiar with the matter

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-11/big-chinese-share-sales-are-luring-back-long-term-investors

* 잘한다 잘한다 하면 더 열심히 하는 편

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• 3/13 항저우시정부, AI산업 전문 회의 주재. 알리클라우드, 화웨이, xFusion, Hygon, ILuavatar, Infinigence 등 참석

浙江AI产业重磅会议即将召开 阿里、华为、超聚变等将参会. 记者获悉，为深入贯彻落实国家关于发展人工智能的战略部署，推动人工智能与云计算等前沿技术的深度融合，3月13日，由杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办的“云智聚能，共筑AI产业新未来——人工智能与可控云计算产业生态大会”将在杭州举行。根据议程，大会将正式发布杭州市算力资源调度服务平台，举行算力生态共同体签约仪式，举办浙江算力与海光信息战略合作签约仪式等。同时，浙江算力、阿里云、华为、超聚变、海光信息、天数智芯、无问芯穹等将进行主题演讲。(人民财讯)

* 샤오펑ADR +15% 가까이 상승. 전기차에기업에서 점차 로봇기업으로 확장

연초대비:
• 샤오펑 +122.8%
• 리오토 +22.9%
• 니오 +19.5%

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~ 로이터통신은 현지시간 11일 중국 현지언론을 인용해 샤오펑이 휴머노이드 개발 및 상용화를 위해 최대 1천억 위안의 중장기 투자를 고려하고 있다고 보도했습니다.

https://n.news.naver.com/article/374/0000429199?sid=104

* 지정학 리스크 고민을 처음 넘어선 기업이 ‘벤츠’인 이유는 ‘벤츠’라서

• Hesai는 +50% 상승

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~ 로이터는 해당 사안에 정통한 관계자를 인용, 벤츠가 미·중 긴장 고조에 따른 지정학적 위험 때문에 수개월 동안 고심했으나 결국 이같이 결정했다고 전했다

~ 이 관계자는 벤츠가 허사이의 라이다를 자사 스마트카에 적용하기로 한 것은 저렴한 가격과 대규모 생산능력 때문이라고 말했다

~ 외국 자동차 제조사가 중국 이외 지역에서 판매되는 모델에 중국산 기술 사용을 시도하는 것은 처음이라고 로이터는 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015259383?sid=104

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 피난처: 중국 소비

> 글로벌 주식시장 변동성이 커지면서 중국의 피난처 역할이 강화되고 있습니다. 3/5 전인대 업무보고 이후 소비자서비스/레저/화장품 등 업종이 시장 성과를 크게 상회했습니다. 기존 이구환신 지원 품목에 대한 한정된 기대에서 소비 전반의 개선을 기대하는 흐름으로 확장되고 있는 것으로 판단합니다

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▶ 전인대 업무보고 이후 일주일. 시장에서 나타난 변화는…

▶ ...중국 소비 개선 속도가 더 빨라질 것이라는 기대로 확장


• 보고서 링크: https://vo.la/qUaPkr

* 화웨이 진짜 왜 이러는거에요

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~ 12일 대만 경제일보와 WCCF테크 등 외신을 종합하면 화웨이는 이르면 하반기부터 자국에서 개발된 EUV 장비로 반도체 시범 생산을 시작할 계획을 두고 있다

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=386661

* 2025년 전고체배터리 프로토타입

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~ 창안자동차는 11일(현지시각) 열린 투자자 컨퍼런스에서 완충시 주행거리 1500㎞인 전기차 시제품을 올해 연말 출품할 계획이라고 밝혔다고 12일 전기차 전문매체 CNEV포스트가 전했다

~ 해당 전기차에는 ㎏당 최대 400와트시(Wh)의 에너지 밀도를 갖춘 전고체 배터리가 탑재될 예정이다

~ 창안자동차는 올 연말부터 내년까지 차량을 검증한 뒤 2027년 전고체 배터리를 점진적으로 양산하겠다는 일정을 내놨다

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=386721

* 말로만 말고 실제 액션으로 보여줘야 합니다

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~ “People underestimate the importance of that meeting,” he said. “What that meeting did to the entire entrepreneur sector, or ... the private business sector, is it gave private business people confidence to make investments in their business.”

https://www.cnbc.com/2025/03/12/people-underestimate-the-importance-of-chinese-president-xis-entrepreneur-meeting-alibaba-tsai.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

• TSMC, 엔비디아/AMD/브로드컴에 인텔 파운드리 운영할 합자회사 투자 제안. TSMC 지분은 최대 50%

台积电已向英伟达、AMD和博通提议投资于一家合资企业，该合资企业将运营英特尔的晶圆厂，台积电在合资企业中的持股比例将不超过50%。(财联社)

https://n.news.naver.com/article/001/0015261702?sid=101

* 2023년은 중국인의 해외 방문, 2024년부터는 외국인의 중국 방문 회복에 집중

• 중국 서비스업 개방 중 일부

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~ 중국을 찾는 이들은 늘고 있다. 여행사에서는 무비자 여행이 가능해진 것이 중국 여행 증가의 큰 이유로 보고 있다

~ 중국 여행에 대한 이미지가 바뀐 것도 여행객 증가에 한몫하고 있다. 종전까지 중국은 중장년층 위주 패키지 여행지라는 인식이 강했다

~ 하지만 최근엔 금요일에 퇴근하고 다녀오는 밤도깨비 여행지로 중국이 떠오르고 있다. 싸고 재밌는 여행이 가능하다는 여행 후기가 퍼진 덕분이다

~ 여행사 관계자는 “중국 항공편 판매 추이를 보면 자유여행객도 늘어난 것으로 보인다”면서 “파파고로 언어 문제를 해결하고 알리페이나 위챗으로 결제하고, 디디추싱으로 택시를 이용하면 자유여행에 큰 장벽이 실상 없어서인 것 같다”고 했다

https://n.news.naver.com/article/366/0001060465?sid=101