한투증권 미국/중국전략 정정영
[3월 - 동아시아의 매력: 완성품에서 기자재로] >> 2025년 3월 글로벌리서치팀 월보입니다. 중국의 연내 최대 정치 이벤트로 볼 수 있는 양회를 앞두고 점검해야 할 포인트를 정리했습니다 >> 일반적으로 양회 이후에는 하락이 우세하다는 평가가 많지만 데이터 상으로 특별한 패턴이 확인되지는 않았습니다. 지난해 9월 이후 중국 정부는 계속해서 시장이 기대를 키울 수 있는 이벤트를 통해 과거와는 다를 것이라는 의지를 피력하고 있다는 점을 주목합니다 >>…
* 오늘 하락 이유가
엔비디아
관세
MSCI
* 때문이면
* 다음 이벤트는
중국 양회
* 그럼 나쁠게 없겠네요. 월보 참고 부탁드립니다
엔비디아
관세
MSCI
* 때문이면
* 다음 이벤트는
중국 양회
* 그럼 나쁠게 없겠네요. 월보 참고 부탁드립니다
* 환율 개입
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~ China's banks are cutting the interest rates offered on U.S. dollar deposits after being asked to do so by the central bank, possibly to curtail dollar hoarding and also prop up a weakening yuan, sources said
https://www.reuters.com/markets/asia/chinese-banks-heed-pboc-call-cut-dollar-deposit-rates-say-sources-2025-02-28/
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~ China's banks are cutting the interest rates offered on U.S. dollar deposits after being asked to do so by the central bank, possibly to curtail dollar hoarding and also prop up a weakening yuan, sources said
https://www.reuters.com/markets/asia/chinese-banks-heed-pboc-call-cut-dollar-deposit-rates-say-sources-2025-02-28/
Reuters
Exclusive: Chinese banks heed PBOC call to cut dollar deposit rates, say sources
China's banks are cutting the interest rates offered on U.S. dollar deposits after being asked to do so by the central bank, possibly to curtail dollar hoarding and also prop up a weakening yuan, sources said.
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 6주 연속 하락 ========================= ~ 이번주는 미주 서안과 동안, 유럽, 지중해, 남미, 중동 등 모든 노선 운임이 하락했다 https://www.4th.kr/news/articleView.html?idxno=2079465
www.4th.kr
SCFI 7주 연속 하락...유럽 외 전 노선↓ - 포쓰저널
[포쓰저널=송신용 기자] 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 7주 연속 하락했다.28일 상하이해운거래소(SSE)에 따르면 이번주 SCFI는 1515.29로 전주 대비 79.79포인트, 5.00% 하락했다.SCFI지수는 올해 1월 첫주 25...
~ 28일 업계에 따르면 현대차 중국 합작사 베이징현대는 오는 9월 중국 신에너지차(NEV) 시장에 전략형 전기 SUV 모델(코드명 OE)을 출시할 예정이다. 구체적인 전기차 출시 시기가 확인된 것은 이번이 처음이다
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=83947
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=83947
www.theguru.co.kr
[더구루] [단독] 현대차, 9월 中 전략형 전기 SUV 출시…베이징현대 독자 EV 플랫폼 탑재 '1호'
[더구루=윤진웅 기자] 현대자동차가 중국 신에너지차(NEV) 공략을 위한 현지 전략형 전기 스포츠유틸리티차량(SUV) 모델을 하반기 출시한다. 현지 시장 반등을 위한 새로운 전환점 역할을 기대하고 있다. 특히 신차 개발부터 양산 단계에 이르는 전 과정에 현지 고객들의 의견을 반영할 것이라고 약속한 모델인 만큼 현지 운전자들의 관심 또한 높아지고 있다. 28
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 인민은행 1월 유동성 공급: • 공개시장조작 운영 중단 • 17000억위안 규모 전면적 역RP 시행 >> 지난 10일, 1월 공개시장조작 통한 국채매입 중단 선언 为保持银行体系流动性充裕，2025年1月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了17000亿元买断式逆回购操作。2025年1月，中国人民银行未开展公开市场国债买卖操作。
* 인민은행 2월 유동성 공급:
• 공개시장조작 2개월 연속 운영 중단
• 14000억위안 규모 전면적 역RP 시행
央行：为保持银行体系流动性充裕，2025年2月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了14000亿元买断式逆回购操作。央行表示，2月未开展公开市场国债买卖操作。
• 공개시장조작 2개월 연속 운영 중단
• 14000억위안 규모 전면적 역RP 시행
央行：为保持银行体系流动性充裕，2025年2月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了14000亿元买断式逆回购操作。央行表示，2月未开展公开市场国债买卖操作。
* 오늘 중국 로봇주 약세 요인으로 지목된 골드만 의견
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~ Goldman Sachs' research throws cold water on the situation: the turning point for humanoid robot technology remains unclear, and meaningful applications will take at least another five years!
https://www.moomoo.com/news/post/49769181/goldman-sachs-research-throws-cold-water-on-the-situation-the
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~ Goldman Sachs' research throws cold water on the situation: the turning point for humanoid robot technology remains unclear, and meaningful applications will take at least another five years!
https://www.moomoo.com/news/post/49769181/goldman-sachs-research-throws-cold-water-on-the-situation-the
Moomoo
Goldman Sachs' research throws cold water on the situation: the turning point for humanoid robot technology remains unclear, and…
GoldmanSachs believes that the humanoid robot H1 has only 19 degrees of freedom, making it still unable to handle complex and detailed tasks. At least in the next 2-3 years, it will be difficult for humanoid robots to achieve the same work efficiency as human…
* 예상 (6.3%) 소폭 하회
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~ 지난달 28일(현지시간) 인도 통계청이 발표한 2024년 10∼12월 인도 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 6.2% 늘어났다. 이는 지난해 7∼9월 GDP 성장률(5.6%)보다 0.6%포인트 높은 수준이다
~ 다만 인도 중앙은행의 전망치(6.8%)나 로이터 통신이 경제 전문가들을 상대로 설문 조사해 나온 예상치(6.3%) 보다는 낮았다
https://n.news.naver.com/article/001/0015240941?sid=104
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~ 지난달 28일(현지시간) 인도 통계청이 발표한 2024년 10∼12월 인도 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 6.2% 늘어났다. 이는 지난해 7∼9월 GDP 성장률(5.6%)보다 0.6%포인트 높은 수준이다
~ 다만 인도 중앙은행의 전망치(6.8%)나 로이터 통신이 경제 전문가들을 상대로 설문 조사해 나온 예상치(6.3%) 보다는 낮았다
https://n.news.naver.com/article/001/0015240941?sid=104
Naver
인도 경제, 작년 10∼12월 6.2% 성장…반등했지만 예상보단 부진
인도 정부 6.5% 연간성장률 달성 자신…전문가들은 "너무 낙관적인 전망" 박의래 특파원 = 지난해 마지막 분기 인도 경제가 6%대 성장률을 기록하며 반등에 성공했지만 당초 전망보다는 부진한 모습을 보였다. 지난달
• 中 원자재 사용 우회수출 판단
• 韓 제품 모두에 중국 관세 적용
• ‘중국 하청기지’ 전략 철퇴
~ 한국에서 미국으로 수출하는 모든 알루미늄 연선·케이블(AWC)에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.44%를 부과한 것으로 확인됐다. 대원전선, 가온전선 등 국내 금속기업들이 중국의 대미 ‘우회수출로’ 역할을 했다고 판단하고 국가 단위(country-wide) 조치를 내린 것이다
https://n.news.naver.com/article/009/0005451774?sid=101
• 韓 제품 모두에 중국 관세 적용
• ‘중국 하청기지’ 전략 철퇴
~ 한국에서 미국으로 수출하는 모든 알루미늄 연선·케이블(AWC)에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.44%를 부과한 것으로 확인됐다. 대원전선, 가온전선 등 국내 금속기업들이 중국의 대미 ‘우회수출로’ 역할을 했다고 판단하고 국가 단위(country-wide) 조치를 내린 것이다
https://n.news.naver.com/article/009/0005451774?sid=101
Naver
[단독] “트럼프 폭풍 韓 첫 직격”…알루미늄 제품에 관세 85% 때린다
中 원자재 사용 우회수출 판단 韓 제품 모두에 중국 관세 적용 ‘중국 하청기지’ 전략 철퇴 한국에서 미국으로 수출하는 모든 알루미늄 연선·케이블(AWC)에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.4
한투증권 미국/중국전략 정정영
• 샤오미카 SU7 Ultra 출시가격 52.99만위안. 지난해 10월 첫 공개 당시의 81.49만위안 대비 크게 낮아진 가격. 출시 10분만에 사전예약 6900대, 2시간만에 10000대 돌파 消息面上，小米SU7 Ultra定价52.99万元，较小米去年透露的81.49万元预售价大幅降低。小米SU7 Ultra 10分钟大定突破6900台。SU7 Ultra开售2小时，大定过10000台。（全天候科技） https://cnevpost.com/2025/02/27/xiaomi…
CnEVPost
Xiaomi to start SU7 Ultra deliveries on Mar 2; orders already exceed 15,000 units
On March 3, Xiaomi will give the SU7 Ultra its overseas debut at the MWC 2025 event in Spain.
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 다시 돈이 돌기 시작한다는 점이 핵심 4444 ========================= ~ 중국의 첨단 기술 기업들이 집중된 항저우 부동산 시장이 전국적인 부동산 침체 속에서도 뚜렷한 회복세를 보이고 있다. 인공지능 기업 딥시크(DeepSeek)와 로봇 기업 유니트리(Unitree Robotics) 등 소위 '기술 드래곤'으로 불리는 기업들의 성장과 인력 확충이 주택 및 사무실 수요를 견인하는 것으로 나타났다고 27일(현지시각) 홍콩에서 발행되는…
• 2월 들어 베이징/상하이/항저우 등 토지 프리미엄 거래. 평균 프리미엄 13.4%. 2021년 7월 이후 처음으로 10% 상회. 업계 관계자는 ‘낮은 재고 + 강한 구매력’ 뚜렷한 지역에서 먼저 토지가격 안정화 전망
据克而瑞研究中心统计，2月以来，北京、上海、杭州多宗高总价地块的高溢价成交，拉动重点监测城市平均溢价率升至13.4%。这是自2021年7月以来平均溢价率首次突破10%。业内人士预计，上半年重点城市土地热度有望延续，将有更多高溢价优质宅地出现，并且会蔓延到更多城市，具备“低库存+强购买力”双重优势的区域有望率先迎来地价回暖。（券商中国）
据克而瑞研究中心统计，2月以来，北京、上海、杭州多宗高总价地块的高溢价成交，拉动重点监测城市平均溢价率升至13.4%。这是自2021年7月以来平均溢价率首次突破10%。业内人士预计，上半年重点城市土地热度有望延续，将有更多高溢价优质宅地出现，并且会蔓延到更多城市，具备“低库存+强购买力”双重优势的区域有望率先迎来地价回暖。（券商中国）
한투증권 미국/중국전략 정정영
• BDI +4.23% (1159pt) 波罗的海干散货指数涨4.23%，报1159点。
• BDI +6.04% (1229pt)
波罗的海干散货指数涨6.04%，报1229点。
波罗的海干散货指数涨6.04%，报1229点。
* 인도증권거래소 (NSE), 2/28 글로벌펀드의 인도주식 순매도 -1164억루피. 최근들어 가장 큰 규모
• 약 13억달러
据印度国家证券交易所(NSE)，全球基金2月28日净卖出1164亿卢比的印度股票，净卖金额为近期新高。(新浪)
Indian stocks' worst run in 29 years, wiping $1 trillion in wealth, may yet have legs - https://www.reuters.com/world/india/indian-stocks-worst-run-29-years-wiping-1-trillion-wealth-may-yet-have-legs-2025-02-28/
• 약 13억달러
据印度国家证券交易所(NSE)，全球基金2月28日净卖出1164亿卢比的印度股票，净卖金额为近期新高。(新浪)
Indian stocks' worst run in 29 years, wiping $1 trillion in wealth, may yet have legs - https://www.reuters.com/world/india/indian-stocks-worst-run-29-years-wiping-1-trillion-wealth-may-yet-have-legs-2025-02-28/
Reuters
Indian stocks' worst run in 29 years, wiping $1 trillion in wealth, may yet have legs
India's NSE Nifty 50 is set for its fifth straight monthly loss - its longest such streak since 1996 - making India the worst performing global market, with investors and derivative markets signalling the pain is likely to linger.
한투증권 미국/중국전략 정정영
• 中 원자재 사용 우회수출 판단 • 韓 제품 모두에 중국 관세 적용 • ‘중국 하청기지’ 전략 철퇴 ~ 한국에서 미국으로 수출하는 모든 알루미늄 연선·케이블(AWC)에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.44%를 부과한 것으로 확인됐다. 대원전선, 가온전선 등 국내 금속기업들이 중국의 대미 ‘우회수출로’ 역할을 했다고 판단하고 국가 단위(country-wide) 조치를 내린 것이다 https://n.news.naver.com/…
* 단독보도와 내용이 많이 다르네요
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~ 현재 한국 업체 가운데 미국으로 해당 제품을 수출하는 곳은 대한전선과 부산케이블엔지니어링 등 2곳이다. 한국 기업인 대한전선의 경우 중국산 원자재를 사용하지 않고 있다는 것이 입증돼 관세를 면제받은 반면 중국 기업이 100% 지분을 가진 국내 중국 투자기업인 부산케이블엔지니어링은 이번 관세 조치에 영향을 받게 됐다
~ 해당 제품을 미국에 수출하지 않아 조사에 응하지 않은 다른 국내 기업들은 ‘불리한 가용 정보’를 이유로 미국의 관세 목록에 오르기는 했지만 해당 제품을 생산해 미국에 수출하지 않아 실제로는 영향이 없다는 게 산업부의 설명이다. 이들 기업이 향후 해당 제품을 생산해 미국에 수출해도 중국산 원료를 사용하지 않았다는 것만 증명하면 중국산에 해당하는 반덤핑 및 상계 관세를 부과받지 않는다는 것이다
https://n.news.naver.com/article/082/0001314000?sid=101
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~ 현재 한국 업체 가운데 미국으로 해당 제품을 수출하는 곳은 대한전선과 부산케이블엔지니어링 등 2곳이다. 한국 기업인 대한전선의 경우 중국산 원자재를 사용하지 않고 있다는 것이 입증돼 관세를 면제받은 반면 중국 기업이 100% 지분을 가진 국내 중국 투자기업인 부산케이블엔지니어링은 이번 관세 조치에 영향을 받게 됐다
~ 해당 제품을 미국에 수출하지 않아 조사에 응하지 않은 다른 국내 기업들은 ‘불리한 가용 정보’를 이유로 미국의 관세 목록에 오르기는 했지만 해당 제품을 생산해 미국에 수출하지 않아 실제로는 영향이 없다는 게 산업부의 설명이다. 이들 기업이 향후 해당 제품을 생산해 미국에 수출해도 중국산 원료를 사용하지 않았다는 것만 증명하면 중국산에 해당하는 반덤핑 및 상계 관세를 부과받지 않는다는 것이다
https://n.news.naver.com/article/082/0001314000?sid=101
Naver
미국, 한국 알루미늄 케이블에 관세… 부산 소재 중국투자기업 포함
한국에서 중국산 알루미늄 원료를 가공해 미국으로 수출하는 알루미늄 연선·케이블에 대해 미국 정부가 반덤핑관세 52.79%, 상계관세 33.44%를 부과하기로 했다. 중국 기업이 100% 지분을 가진 부산 기업 1곳이
• 인텔 오하이오주 280억달러 규모 반도체 공장 준공 일정 2030~2031년으로 연기. 기존 계획은 2027년 완공
英特尔将美国俄亥俄州280亿美元芯片工厂的竣工时间推迟至2030年、或2031年，原定2027年完工。
https://n.news.naver.com/article/001/0015240707?sid=104
英特尔将美国俄亥俄州280亿美元芯片工厂的竣工时间推迟至2030年、或2031年，原定2027年完工。
https://n.news.naver.com/article/001/0015240707?sid=104
Naver
'경영난' 인텔, 美오하이오주 첫 공장 준공 2030년으로 또 연기
당초 2025년 목표 5년 이상 늦춰져…두 번째 공장은 2031년 이후 김태종 특파원 = '경영난'을 겪고 있는 인텔이 미국 오하이오주 파운드리(반도체 위탁 생산) 공장 준공을 연기했다. 인텔은 오하이오주 뉴올버니에
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 3월 인도 개시 https://cnevpost.com/2025/02/28/xiaomi-su7-ultra-deliveries-mar-2/
• 샤오미 전기차 SU7 Ultra 사전예약 15000대 돌파
雷军：小米su7 ultra大定突破15000台。
雷军：小米su7 ultra大定突破15000台。
• 엔비디아 상승 전환. 미국-우크라이나 합의 내용 중 데이터센터 포함됐다는 폭스비즈니스 보도
英伟达涨0.8%。据福克斯商业报道，数据中心是美国与乌克兰协议的组成部分。
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~ Data centres are part of the US-Ukraine deal - Fox Business
https://x.com/financialjuice/status/1895493173998465155
英伟达涨0.8%。据福克斯商业报道，数据中心是美国与乌克兰协议的组成部分。
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~ Data centres are part of the US-Ukraine deal - Fox Business
https://x.com/financialjuice/status/1895493173998465155
* 재밌군요
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• 카메라 앞서 "무례하다·고마워해라" 면박…美부통령도 가세
• 굽히지 않은 젤렌스키, 안전 보장 요구하며 "여러 번 감사 표했다"
• 트럼프, 회담 일방 취소하고 "준비되면 와라"…젤렌스키 '빈손' 퇴장
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250301005351071
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• 카메라 앞서 "무례하다·고마워해라" 면박…美부통령도 가세
• 굽히지 않은 젤렌스키, 안전 보장 요구하며 "여러 번 감사 표했다"
• 트럼프, 회담 일방 취소하고 "준비되면 와라"…젤렌스키 '빈손' 퇴장
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250301005351071
연합뉴스
트럼프, 고분고분 않은 젤렌스키에 격노…고함치다 끝난 회담(종합) | 연합뉴스
(워싱턴=연합뉴스) 김동현 특파원 = 28일(현지시간) 파국으로 끝난 미국과 우크라이나의 정상회담에서는 도널드 트럼프 대통령의 평소 예측 불가능...
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 결국 중국이죠 ========================= ~ 미국은 이 회담에서 멕시코가 미국이 부과하려는 25%의 관세를 피하려면 중국산 제품에 멕시코가 관세를 매길 것을 요구했다고 블룸버그 통신이 22일(현지 시각) 보도했다 ~ 멕시코는 이번 고위급 회담에서 중국산 제품에 대한 관세 부과 요구에 구체적인 입장을 밝히지 않았다고 이 매체가 전했다 https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025022309172065876b49b9d1da_1
* 미국이 원하는 그림에 동참하는 멕시코
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~ 스콧 베센트 미 재무부 장관은 28일(현지시간) 미 블룸버그TV와의 인터뷰에서, 멕시코가 중국에 대한 미국의 관세 부과 조처와 맞먹는 수준의 "매우 흥미로운 제안을 했다"고 말했다고 로이터통신이 보도했다
~ 베센트 장관은 "캐나다도 그렇게 한다면 좋은 제스처로 여겨질 것"이라며 "현대 역사상 가장 불균형한 교역 구조에서 나오는 중국산 수입품의 홍수로부터 북미(미국·멕시코·캐나다)를 요새처럼 지킬 수 있다는 점에서 그렇다"고 부연했다
https://n.news.naver.com/article/001/0015240704?sid=104
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~ 스콧 베센트 미 재무부 장관은 28일(현지시간) 미 블룸버그TV와의 인터뷰에서, 멕시코가 중국에 대한 미국의 관세 부과 조처와 맞먹는 수준의 "매우 흥미로운 제안을 했다"고 말했다고 로이터통신이 보도했다
~ 베센트 장관은 "캐나다도 그렇게 한다면 좋은 제스처로 여겨질 것"이라며 "현대 역사상 가장 불균형한 교역 구조에서 나오는 중국산 수입품의 홍수로부터 북미(미국·멕시코·캐나다)를 요새처럼 지킬 수 있다는 점에서 그렇다"고 부연했다
https://n.news.naver.com/article/001/0015240704?sid=104
Naver
美재무 "멕시코, 미국과 맞먹는 수준의 대중관세 흥미로운 제안"
멕시코, 대중관세로 美관세 피하기 전략…셰인바움 "대중관세 검토" 이재림 특파원 = 멕시코 정부가 도널드 트럼프 미국 정부 구상과 맞먹는 수준의 대(對)중국 관세 부과 방침을 검토 중이라는 시그널이 재차 나왔다. 스
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 샤오미: 1월 샤오미카 SU7 인도량 2만대 돌파. 4개월 연속 2만대 상회. 연간 인도 목표 30만대 小米汽车：2025年1月，小米SU7交付量再次超过20000台。目前已连续4个月交付量超2万，2025年全年交付目标30万台。
* 샤오미, 2월 전기차 SU7 인도량 2만대 돌파. 5개월 연속 2만대 상회 & 누적 인도량 18만대 돌파
小米汽车：2025年2月，小米SU7交付量超20000台。目前已连续5个月交付量超2万，累计交付超18万台。
https://cnevpost.com/2025/03/01/xiaomi-ev-deliveries-feb-2025/
小米汽车：2025年2月，小米SU7交付量超20000台。目前已连续5个月交付量超2万，累计交付超18万台。
https://cnevpost.com/2025/03/01/xiaomi-ev-deliveries-feb-2025/
CnEVPost
Xiaomi says SU7 deliveries continue to exceed 20,000 in Feb
This is the fifth consecutive month that the SU7 has seen monthly deliveries exceed 20,000, bringing cumulative deliveries to over 180,000 units.