* 인프라 먼저

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~ 2014년 74개였던 인도 내 공항 수는 2024년 157개로 늘었다. 인도 정부는 독립 100주년인 2047년까지 공항 수를 350∼400개까지 늘린다는 계획이다

~ 또 향후 20년 동안 조종사 3만명과 정비사 3만명을 양성하는 프로그램도 도입했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015200539?sid=104

* 상반기 저점 통과 기대

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~ 모닝스타의 주식 분석가 제프 장은 "전년 대비 판매 가치가 개선된 것은 대도시 주택 구매자들의 시장 심리가 개선됐음을 보여준다"고 말했다

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4342638

* 애플, 3/25 상하이에서 ‘애플 스마트 및 기계 학습 연구 심화’ 주제로 개발자 대회 개최

• 애플 인텔리전스?

国行版本Apple Intelligence功能即将上线？苹果宣布3月25日在上海举办开发者活动 苹果开发者官网日程表显示，苹果将于3月25日在上海举行“深入探索Apple智能和机器学习”开发者活动。在这个线上讲座中，开发者将一起来探索Apple智能和机器学习的最新动态，学习如何使用Siri和App Intents来优化用户与App交互的方式，深入了解使用基于机器学习的API构建智能功能的高级工作流程，并有机会参与Apple专家现场问答环节。

* 중국 상무부: 1/20~2/8동안 2009.2만명의 소비자가 2541.4만건의 휴대폰 등 소비전자제품 이구환신 보조금 신청

>> 재고 계속 소진

商务部深入落实党中央、国务院决策部署，认真组织实施手机、平板、智能手表（手环）购新补贴工作，总体开局良好。商务部全国家电以旧换新及手机等数码产品购新数据平台显示，1月20日0时-2月8日24时，有2009.2万名消费者申请了2541.4万件手机等数码产品购新补贴。

>> 지난해부터 본격화된 중국의 전략 변화에 대해 말씀드리고 있습니다. 자료 참고 부탁드립니다

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~ "중국 정부는 수출 통제, 미국 기업 제재, 위안화 평가절하, 미국산 제품에 대한 보복 관세 등 다양한 옵션을 고려할 수 있다"면서 "미국이 주도하는 무역전쟁을 국내 개혁의 명분으로 활용하는가 하면 미국에 불만을 가진 국가들과 협력해 새로운 글로벌 무역체제에서 중국의 입지를 공고히 하려는 의도가 엿보인다"고 그는 분석했다

https://n.news.naver.com/article/008/0005150608?sid=104

* 중국 2대 국영자동차기업 장안자동차 & 동펑자동차는 다른 국유자산 중앙기업 그룹과의 구조조정 계획 공개. 자동차산업 내 퇴출이 정점을 향해가고 있음을 시사

长安、东风筹划重组，汽车国央企加速融合 一夜之间，两大汽车央企前后脚发布公告，均提及将与其他国资央企集团筹划重组事项。这也预示着汽车行业的淘汰赛，即将来到高潮。

• 트럼프: 월요일에 전세계 철강/알루미늄에 대한 25% 관세 부과 발표 예정. 일본제철은 US스틸의 다수 지분 확보 불가

新浪报道，当地时间2月9日，美国总统特朗普表示，将于周一宣布对钢铁和铝征收25%的关税，钢铝关税将适用于所有国家。日本制铁不能获得美国钢铁公司的多数股权

[1보] 트럼프 "10일 모든 철강·알루미늄에 25% 관세 발표" <로이터> https://m.yna.co.kr/view/AKR20250210005500071

* 전세계 대상으로 관세 폭탄: 대미국 관세 높은 국가는 관세를 낮추거나, 미국산을 많이 사거나, 안보우산을 포기하거나

>> 중요한 건 지난해부터 이미 알려진 내용이라는 점

[속보] 트럼프 "상호관세 11일이나 12일 발표…즉시 발효할 것" https://m.yna.co.kr/view/AKR20250210005800071

* 트럼프가 상호관세를 외치는 이유. 우리나라와 인도/브라질이 유독

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~ The U.S. trade-weighted average tariff rate is about 2.2%, according to World Trade Organization data, compared to 12% for India, 6.7% for Brazil, 5.1% for Vietnam and 2.7% for European Union countries

Trump says he will announce reciprocal tariffs on many countries next week - https://www.reuters.com/world/us/trump-told-gop-lawmakers-he-plans-announce-reciprocal-tariffs-early-friday-2025-02-07/

* 골드만삭스: 1/27 딥시크 발표 이후 중국 제외 신흥아시아 지역에서 -30억달러 유출. 주로 한국/대만 (각 -10억달러). 동시에 기존 하드웨어에서 소프트웨어로 자금 이동 가속화

>> 그림대로면 사실 딥시크랑 무관하게 연초부터 유출되는 중

据高盛数据，自1月27日DeepSeek发布以来，除中国外的新兴亚洲地区出现30亿美元资金外流，主要来自韩国和中国台湾市场（各10亿美元）。同时资金从硬科技向软科技转移的趋势也在DeepSeek发布后加剧。

* 오늘 중국 리튬주는 강보합

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~ 세계 최대 배터리 기업 CATL이 4개월 만에 리튬 광산 운영을 재개했다

https://n.news.naver.com/article/092/0002362511?sid=105

* 중국 제약판 딥시크

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~ 매체는 미국 정보 서비스 기업 딜포마(DealForma)의 자료를 인용해 글로벌 제약 산업에서 5000만 달러 규모 이상의 LO(라이센스 아웃) 계약 중 중국이 차지하는 비중은 2020년 5% 미만이었지만, 이 비율은 지난해 30%에 육박하는 수준으로 올라섰다고 전했다

~ 미국의 한 전문가는 "10년 후면 미국 시장의 많은 약물들이 중국의 실험실에서 나오게 될 가능성이 있다"며 "중국 제약 산업은 '딥시크의 시간'을 맞이하고 있다"고 평가했다

https://m.newspim.com/news/view/20250210000494

* 중국국가발전개혁위원회, 춘절연휴 (1/28~2/4) 소비재 이구환신 판매량 860만대, 매출 310억위안 돌파. 가전 매출 +166%, 휴대폰 매출 +182% 급증. 주요 전자상거래 이구환신 검색량 4000만건 이상. 춘절연휴 휴대폰 등 소비전자제품 잠정 판매량 450만대 & 매출은 이구환신 총 매출의 45% 차지. 일부 플랫폼 상 가전/휴대폰 이구환신 중 휴대폰 매출 비중이 70% 육박

>> 계속 재고 소진

春节期间（2025年1月28日—2月4日），全国消费品以旧换新活动火热开展，汽车、家电家居、手机等数码产品等以旧换新销售量达到860万台（套）、销售额超过310亿元，家电、手机销售收入同比大幅增长约166%、182%，手机等数码产品成为今年春节“新年货”，消费市场活力有效提升。 主要电商平台春节期间消费品以旧换新搜索量超过4000万次，订单量同比增长40%以上。初步梳理，春节期间全国手机等数码产品销售量突破450万台，销售额占消费品以旧换新总销售额的45%。有关电商平台数据显示，在春节期间参与以旧换新补贴的家电和手机等数码产品中，手机销售额占比近70%。

* ‘대만’의 전략적 중요도는 점점,,

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~ 10∼11일 이틀간 미국 애리조나주 공장 단지에서 열리는 TSMC 이사회에서는 트럼프 대통령의 반도체 정책에 대한 투자 대응 등이 핵심 안건으로 논의될 예정이다

~ 특히 이사회에서는 애리조나주 피닉스의 21 팹(fab·반도체 생산공장)에 1.6㎚(나노미터·10억분의 1m) 공정 신규 건설안과 관련한 투자가 결정될 것으로 알려졌다

~ 이사회에서는 또 미국 내 첫 번째 첨단 패키징 공장 건설 계획도 검토할 것으로 전해졌다

https://n.news.naver.com/article/001/0015202718?sid=104

* 2/10 중국무역촉진협회, 광산/에너지, 정유화학, 기계 등 산업의 30여개 중국 대표 기업과 카자흐스탄 방문 & 신규 MOU 체결. 향후 중동, 중앙아시아, 유럽, 아프리카 등으로 시장 다변화 추진. 원유/가스 무역, 자동차, 농업기계 등 분야 협력 논의. 이번에 중국이 미국에 부과한 관세 품목과 유사

>> 트럼프 2기는 미국이 중국을 밀어낸만큼 중국도 미국을 밀어냈다는 점이 핵심

谭主了解到，2月10日，中国贸促会带着30多家国内知名企业前往哈萨克斯坦，组织双方企业签署合作意向。这30多家企业，涉及矿产能源、石油化工、机械制造等行业。接下来，贸促会还将带着中国企业前往中东、中亚、欧洲、非洲等地区开拓多元化市场，商谈油气贸易、汽车、农业机械等方面的合作。就在代表团出发前，2月10日凌晨，中国对美国原油、液化天然气、农业机械、大排量汽车等商品加征的关税正式生效。（玉渊谭天）

* 2025년 1월 TSMC 매출 +35.9% YoY, +5.4% MoM

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• 지진 영향 코멘트

~ Based on a preliminary assessment, the Company estimated related earthquake losses to be approximately NT$5.3 billion, net of insurance claim, and will recognize it in the first quarter
of 2025

~ Despite this, the Company maintains first quarter gross profit margin to be between 57% and 59% and operating profit margin is expected to be between 46.5% and 48.5%

https://pr.tsmc.com/system/files/newspdf/attachment/d4c34936639f1b12101cdd4be0daa33281335829/Jan%202025%20%28E%29_final_wmn.pdf

* 자주 보는 사이

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~ 10일(현지 시간) 타스통신 보도에 따르면 모르굴로프 대사는 '러시아-24' TV에 나와 "시 주석이 5월 9일 모스크바에서 열리는 '대애국전쟁(제2차 세계대전)' 승리 80주년 기념 축제에 참여해달라는 초청을 수락했다"고 말했다

~ 그는 이어 "시 주석은 9월 초로 예정된 축제에 블라디미르 푸틴 대통령을 중국으로 초청했다"고 덧붙였다. 중국은 9월 3일을 '항일승전기념일'로 지정해 기념식을 연다

https://n.news.naver.com/article/003/0013058019?sid=104