• 로이터: 2025년 바이트댄스 capex 1500억위안 넘어설 것. 주로 AI 분야

财联社援引路透，字节跳动2025年的资本支出将超过1500亿元，主要用于人工智能。

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~ The main beneficiaries of the spending will be chipmakers Huawei Technologies and Cambricon Technologies plus U.S. supplier Nvidia, the people said, declining to be identified as the information was confidential

https://uk.finance.yahoo.com/news/exclusive-bytedance-plans-20-billion-083213716.html

* 바이트댄스 관계자는 ‘2025년 Capex 1500억위안 이상. 주로 AI 분야 사용’ 관련 외신보도에 대해 사실 아니라며 일축

1月23日，有媒体报道，字节跳动2025年的资本支出将超过1500亿元，主要用于人工智能。字节跳动相关负责人对记者表示，信息不实。(21世纪经济报道)

* 지난해 하반기부터 빠르게 개선되고 있는 중국-인도 관계

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~ Visas, resumption of direct flights and an inclusive economic partnership besides early de-escalation of the border standoff are on the agenda of Misri's trip, reported ET

https://m.economictimes.com/news/india/foreign-secretary-vikram-misri-to-visit-china-on-january-26-27/articleshow/117487658.cms

* 중국 견제 목적이라는 ft 해석

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~ FT는 "EU 집행위가 전기차에 판매 보조금 지급을 추진하는 것은 중국 업체를 견제하기 위한 것"이라고 해석했다

~ FT는 "EU 집행위가 직면하게 될 한 가지 과제는 보조금이 중국 업체로 흘러들어가는 것을 막는 동시에 WTO 규정에 위배되지 않는 제도를 만드는 것"이라고 말했다

https://m.newspim.com/news/view/20250123001324

* 수천억달러가 오고갈 준비

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~ 보도에 따르면 빈살만 왕세자는 6000억 달러의 출처나 공공 지출인지 민간 지출인지, 자금이 어떻게 사용될 것인지 자세히 말하지 않았고 "추가 기회가 생기면 투자가 더 늘어날 수 있다"고 했다

~ 이번 빈살만 왕세자의 투자 계획은 트럼프의 언질에 대한 답으로 해석된다. 앞서 두 번째 임기 집무 첫날인 21일 트럼프 대통령은 지난 1기 때 첫 해외 방문지가 사우디였는데 5000억 달러의 미국 물건을 사면 이번에도 사우디를 첫 방문지로 삼겠다고 말했다

~ 트럼프는 1기 때 사우디가 4500억 달러 상당의 미국 제품을 구입했는데 이번에는 물가상승률을 감안해 500억 달러를 더 낸 5000억 달러를 내라고 제안했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008039391?sid=104

• BDI -7.73% (824pt)

>> 커지는 하락폭

波罗的海干散货指数跌7.73%，至824点。

* 보편관세 10% 수준 고려

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~ 미국 의회 다수당인 공화당이 도널드 트럼프 대통령의 공약 이행에 필요한 재원 확보를 위해 10% 보편적 관세 부과와 인플레이션감축법(IRA) 프로그램 예산 삭감 등을 고려하고 있다

~ 공화당이 회람한 목록을 보면 공화당은 10% 보편 관세 부과를 통해 10년간 1조9천억달러를 걷을 수 있을 것으로 예상했다

~ 공화당은 전임 바이든 행정부의 대표적인 기후·에너지 정책인 IRA의 청정에너지 세액공제를 없애면 10년간 7천960억달러를 아낄 수 있다고 판단했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015178868?sid=104

* 관세 올리고, 유가 낮추고, 금리 내리고

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~ 트럼프 대통령은 원격 연설에서 "미국에서 제품을 생산하면 지구상 어느 나라보다 가장 낮은 세금을 부과하겠다"며 "하지만 미국에서 제품을 생산하지 않는다면 관세를 내야 한다"고 말했다

~ 트럼프 대통령은 유가가 낮아지면 우크라이나 전쟁이 즉시 종식될 것이라고 주장했다. 그는 "나는 또한 사우디아라비아와 석유수출국기구(OPEC)에 석유 가격을 낮추라고 요청할 것"이라며 "(석유) 가격이 내려가면 러시아-우크라이나 전쟁은 즉시 끝날 것"이라고 했다

~ 아울러 트럼프 대통령은 금리를 낮추기 위해 노력할 것이라고 강조했다. 그는 "금리를 즉시 인하할 것을 요구할 것"이라며 "이와 마찬가지로 전 세계적으로 금리가 하락해야 한다. 금리는 우리를 따라가야 한다"고 주장했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008041521?sid=104

* 볼드+밑줄 주목

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~ 황 본부장은 “장밋빛 기대감에 매몰되지 말고 기술 보호 장치를 마련하고 투명한 이윤 배분 시스템을 갖춰야 한다”며 “중국은 ICT 분야 선진 기술을 보유한 기업을 대상으로 ‘기술만 가져 오라’며 자금은 지방정부가 지원하겠다는 방식을 취하고 있다”고 밝혔다. 이는 중국정부가 외국인 직접투자(FDI) 유치에서 기술 이전에 초점을 맞추고 있음을 알 수 있는 대목이다

~ 향후 중국 진출이 유망 분야로는 콘텐츠 산업과 바이오 분야를 꼽았다. 황 관장은 “중국은 급격한 고령화로 의료 시장이 커지고 있으며, 한국의 임상기술과 의료 생태계는 중국보다 우수하다”고 평가했다.

~ 그는 “K-콘텐츠 중에서 애니메이션 IP(지적재산권)와 관련된 상품은 부가가치를 창출할 가능성이 높다”며 “한한령 때문에 K팝, 영화, 드라마는 쉽지 않지만, IP를 활용한 완구나 게임 등 분야는 중국에 비해 여전히 경쟁력이 있다”고 했다

https://n.news.naver.com/article/018/0005931343?sid=105

* 인도 내 세계 최대 규모의 데이터센터 건설 추진

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~ 실제로 시장정보회사 DC 바이트(DC Byte) 자료에 따르면, 현재 가동 중인 최대 규모 데이터 센터의 용량은 1기가와트 미만으로, 암바니의 잠나가르 데이터 센터 프로젝트는 기존 규모보다 세 배가량 큰 것이다

https://m.newspim.com/news/view/20250124000804

* 대화가 잘 안되나보네요

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~ 비야디(BYD), 지리(Geely), 상하이자동차(SAIC) 등 중국 전기차 기업 3곳이 고율관세를 부과한 유럽연합(EU)을 제소했다

~ 집행위가 조사한 보조금 수위에 따라 중국 상하이공장에서 제조되는 테슬라가 가장 낮은 17.8％ 관세를 부과받았고, 소송을 제기한 BYD, 지리는 각각 27.0％, 28.8％, SAIC은 가장 높은 45.3％다

~ 중국은 관세 대신 유럽 수출 시 특정 가격 밑으로는 판매하지 않겠다는 일명 가격 약정과 수출 물량 조정을 하겠다는 제안을 했으나 양측 간 이견이 적지 않아 협의 진전이 없는 상황이다

https://n.news.naver.com/article/001/0015178901?sid=104

[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]

• 대외 충격은 제한적일 전망. 내수 집중 강도가 핵심

> 1월초 중국 주식시장의 단기 조정을 마무리 지은 이벤트는 다시 한 번 중국 재정부의 등판이었습니다. 중국 정부는 ‘올해 재정정책 방향은 명확하고, 강도는 적극적일 것’이라고 강조했습니다. 2025년 중국 주식시장은 대외 리스크보다 정부의 내수 활성화 집중 강도가 중요하다고 생각합니다. 중국주식 비중 확대 & 소비/소재 중심의 포트폴리오 구축 의견 유지합니다

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▶ 트럼프 2기 공식 출범. 중국 시장에 대한 영향은 제한적일 전망

▶ 다시 한 번 확인된 정부의 내수 부양 의지와 주식시장의 호응

• 보고서 링크: https://vo.la/wMCOgO

* 연초에는 징둥 주가에 조금 더 긍정적으로 반영

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~ 23일(현지시각) 홍콩에서 발행되는 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 보도에 따르면, 라이브 스트리밍 전자상거래 업체 이스트 바이는 위챗의 '선물하기' 기능을 통해 100만 위안(약 1억8000만 원) 이상의 매출을 올렸다. 이는 이스트 바이가 위챗에서 올린 전체 매출의 80% 이상을 차지하는 규모다

~ 전문가들은 위챗의 '선물하기' 기능이 중국 전자상거래 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있다

~ 차이나머천트증권은 "위챗의 방대한 소셜 네트워크를 활용한 선물하기 기능이 양질의 판매자 유입과 사용자 구매를 촉진할 것"이라고 전망했다. 시틱증권은 위챗의 전자상거래 거래액이 2027년까지 1조 위안에 이를 것으로 예측했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025012319391446870c8c1c064d_1

* TV, 스마트폰, 컴퓨터/노트북

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~ CNN은 “소비자용 전자제품은 지금까지 관세 면제 대상에 포함되어 상대적으로 영향을 덜 받았다”면서 “트럼프 대통령이 모든 중국산 제품에 대해 10% 관세를 부과할 경우 이같은 면제 조치는 철회될 전망”이라고 지적했다

~ 미국 상무부 자료에 따르면 지난해 중국에서 수입된 제품 중 가장 큰 비중을 차지한 품목은 통신 장비인 것으로 나타났다. 전체 수입액 4010억 달러(약 576조 원) 가운데 약 12%인 470억 달러(약 67조5000억 원)를 차지했다. 통신 장비에는 TV는 물론 스마트폰, 위성 장비 등이 포함된다

~ 두 번째로 큰 수입 품목은 컴퓨터 및 관련 부품으로 약 390억 달러(약 56조 원)를 차지했다. 이 항목에는 태블릿, 노트북, 반도체 칩과 네트워크 카드 같은 핵심 부품이 포함된다

~ 완구, 보석, 스포츠 용품 등을 포함한 ‘기타 제조 제품’ 카테고리에 속한 품목들도 약 370억 달러(약 53조1500억 원) 규모로 그 다음으로 비중이 큰 것으로 집계됐다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2025012406434273249a1f309431_1

* 많이 늘었지만 여전히 돈을 더 많이 쓸 여지

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~ 2019년 중국의 R&D 투자액은 2조 2143억 위안이었으며, 이에 비하면 지난해 R&D 투자액은 5년만에 63.1% 증가한 셈이다

~ 지난해 R&D 비용은 중국 GDP 대비 2.68%였다. 이 수치는 전년 대비 0.1%포인트(p) 높아졌다. 국가통계국은 "GDP 비중 기준으로 중국은 전 세계 12위 국가"라며 "중국은 EU 국가 평균치인 2.11%보다 높으며, OECD 국가 평균인 2.73%에 조금 못 미치고 있다"고 설명했다

~ R&D 비용은 크게 기초 과학 연구비, 응용 연구비, 시험 개발비 등 3가지로 나뉜다. 중국은 그동안 기초 과학 R&D가 약하다는 지적을 받아왔으며, 최근에는 기초 과학 분야에 투자를 늘리고 있다

https://m.newspim.com/news/view/20250124000076

* 중국은행, 향후 5년동안 AI 밸류체인 기업에 1조위안 이상의 특별종합금융지원 추진. 그 중 주식/채권 형태로 최소 3000억위안. 관련 특별제도보장 신설 통해 산업 내 금융 수요 대응

>> 은행들도 지원 합류

中国银行官微1月23日消息，根据《中国银行支持人工智能产业链发展行动方案》，中国银行计划未来五年为人工智能全产业链各类主体提供合计规模不低于1万亿元专项综合金融支持，其中股、债合计不低于3000亿元，同时建立与人工智能技术创新相适配的专项制度保障，服务产业链各环节金融需求。

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250124142100009

* 스마트폰 이구환신 효과 나타나기 시작. 춘절연휴 지나면서 브랜드/유통사 코멘트 늘어날 것으로 기대

>> 단기에 그치지 않도록 유도할 가능성이 높다고 생각합니다

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~ The daily sales of Xiaomi mobile phones in recent days have quadrupled compared with pre-subsidy levels, with in-store foot traffic rising by 55 percent, Lu Weibing, president of Xiaomi, posted on his official Sina Weibo on Wednesday

https://en.people.cn/n3/2025/0123/c90000-20269585.html

* 생수 팔아 번 돈으로 AI 투자

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~ 중산산 회장은 대학 설립 뜻을 밝히면서 향후 10년 동안 400억 위안을 기부할 예정이라고 공표했다고 중국 증권시보가 24일 전했다. 400억 위안은 원화로 7조 8800억 원으로, 8조 원에 상당하는 금액이다

https://m.newspim.com/news/view/20250124000404

* 생각보다 커지네요

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~ 이 소식통은 타이난에서 12인치 웨이퍼 제품을 생산하는 14 팹(fab·반도체 생산공장)과 18 팹에서 각각 웨이퍼 약 3만장의 손상이 발생했다고 말했다. 이어 첨단 3나노(1나노는 10억분의 1m)와 5나노 공정 제품을 생산하는 18 팹보다는 성숙 공정 반도체을 생산하는 14 팹의 웨이퍼 손상이 더 심각해 향후 전체 손상 물량이 6만장을 넘어설 수 있다고 내다봤다

~ 앞서 대만 공상시보는 이번 지진으로 TSMC의 웨이퍼 손상 규모가 1~2만장 수준일 것으로 예측했는데, 이보다 피해 규모가 커질 가능성이 제기된 것이다. 난커의 3나노와 5나노 공정 관련 웨이퍼 제품은 엔비디아와 AMD, 인텔 등에 공급된다

https://n.news.naver.com/article/366/0001049503?sid=105