* 1월 유럽주식에 대한 자금배분 증분은 과거 25년동안 두번째로 큰 규모. 미국주식에서 유럽주식으로 큰 폭 전환. 유럽주식은 22% 비중축소에서 1%의 비중확대로, 미국주식은 36% 비중확대 (역대 최대)에서 19% 비중확대로 둔화

• 非미국

美银基金经理调查显示，1月份对欧洲股票配置出现了过去二十五年中的第二大增幅，从美股向欧股的轮换大幅增加，使得对欧股的配置从22%的低配飙升至1%超配，而对美股的配置从12月份创纪录的36%超配降至19%超配。

* 트럼프 우선순위에 모디가 있을지

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~ 하지만 실제로 두 정상이 2월에 만날 수 있을지는 아직 불투명한 상태다. 소식통들은 미국·인도·호주·일본으로 구성된 쿼드(Quad) 정상들이 다 같이 모이는 연말에나 양자 회담이 가능할 것이라고 전망했다

~ 모디 총리는 미국산 대두와 유제품·차량·의료기기·항공기·위스키·철강·원유 제품 구매를 늘리거나 버번위스키 및 피칸 너트 등 농산물에 붙는 수입 관세를 낮출 의향이 있는 것으로 전해졌다. 미국의 투자를 유치하기 위해 인센티브를 제공하는 방안도 논의되고 있다

~ 한편 트럼프 대통령의 마지막 인도 방문은 2020년 2월로 거슬러 올라간다. 그는 모디 총리의 정치적 고향인 아마다바드에서 크리켓 경기장을 방문해 10만 명 이상의 관중에게 환호받았다. 당시 트럼프 대통령은 "놀라운 무역 협상"을 약속한 바 있다

https://n.news.naver.com/article/421/0008038633?sid=104

• 한결같음

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~ 도널드 트럼프 미국 대통령은 22일(현지시간) 우크라이나를 침공한 러시아를 향해 "만약 곧(soon) 협상하지 않으면 조만간 러시아 및 다른 국가에 높은 수준의 세금, 관세, 제재를 할 수밖에 없다"고 말했다

~ 그는 "우리는 쉬운 방법으로 할 수 있고, 아니면 어려운 방법으로도 할 수 있지만 쉬운 길이 더 낫다"라면서 "이제는 협상할 시간이다. 더 이상 생명을 잃는 일은 없어야 한다"라고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/001/0015175885?sid=104

• Alcoa Corp: 미국의 캐나다에 대한 25% 관세 부과는 고객들의 비용 매년 +15~20억달러 증가 야기. 관세는 미국 중서부 제품의 가격프리미엄을 크게 상승시킬 것

美国铝业：如果特朗普政府对加拿大铝（产品）征收25%的关税，可能会造成客户成本每年增加15亿-20亿美元。特朗普关税将造成美国中西部产品的溢价大幅上涨。

* 중국: 우리도 한다

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~ 중국이 미국이 중국산 범용(레거시) 반도체를 대상으로 불공정 무역행위 조사에 착수하자 맞불 전략으로 미국산 범용 반도체에 대한 반덤핑 조사에 나선다. 첫 타깃으로 미국 반도체회사 텍사스인스트루먼트를 겨냥하고 있다. 미국산 반도체에 고율의 보복 관세가 부과될 가능성이 높아지고 있다

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=82537

* 우칭 증감회 주석: 향후 3년간 공모펀드의 본토주식 (유통시가총액 기준) 보유 규모 매년 최소 +10%씩 증가 & 대형국영보험사는 2025년부터 신규 수입보험료의 30%를 본토주식에 투자 추진

>> 지표화 좋습니다

证监会主席吴清1月23日在国新办发布会上表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。（新华社）

https://n.news.naver.com/article/001/0015177222?sid=104

* 중국 신용잔고 & 경기서프라이즈지수 추이 (10일 이동평균). 경제지표 개선세 & 서프라이즈 강도 커지면서 본토 신용잔고도 감소세 중단

>> 춘절 지나며 본격적인 증가세 전환 기대. 2월 월보 참고 부탁드립니다

* 왕이 외교부장의 일본 방문시점에 맞출까요

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~ 중국 국가원자력기구는 지난해 10월 중순 전문가들이 후쿠시마 핵 오염수 방류구 인근 해역에서 샘플을 수집했다고 중국 관영 환구시보 등이 23일 보도했다. 이는 중국이 후쿠시마 오염수의 해양 방류 관련 독립적으로 샘플을 채취한 첫 사례다

https://n.news.naver.com/article/421/0008039227?sid=104

* 중국 탄산리튬현물가격 (오전) +150위안 상승. 77400위안/톤

上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂（早盘）价格较上日上涨150元，均价报77400元/吨。

• JP모건, CATL 목표주가 기존 300위안 (2024년 6월 제시)에서 400위안으로 상향조정. 지난 화요일 종가대비 +53.9% 상승 여력. 판매 가속화 & 단위당 경제효율 개선 & 기술 리더지위 효과

摩根大通认为，得益于销量加速增长、单位经济效益潜在上涨以及技术领先的地位，看好宁德时代的核心竞争优势，将其目标价从300元大幅上调至400元，较周二收盘价而言有53.9%的上涨空间。

* 테슬라 방식의 대캐나다 관세 인상?

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~ Tesla did not provide a reason for the price increase

~ The company does not produce cars in Canada and imports from other factories. It was not immediately clear how many cars Tesla exports to Canada from its Shanghai, China factory and its plants in the United States

https://finance.yahoo.com/news/tesla-raise-prices-cars-canada-033935696.html

• 로이터: 2025년 바이트댄스 capex 1500억위안 넘어설 것. 주로 AI 분야

财联社援引路透，字节跳动2025年的资本支出将超过1500亿元，主要用于人工智能。

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~ The main beneficiaries of the spending will be chipmakers Huawei Technologies and Cambricon Technologies plus U.S. supplier Nvidia, the people said, declining to be identified as the information was confidential

https://uk.finance.yahoo.com/news/exclusive-bytedance-plans-20-billion-083213716.html

* 바이트댄스 관계자는 ‘2025년 Capex 1500억위안 이상. 주로 AI 분야 사용’ 관련 외신보도에 대해 사실 아니라며 일축

1月23日，有媒体报道，字节跳动2025年的资本支出将超过1500亿元，主要用于人工智能。字节跳动相关负责人对记者表示，信息不实。(21世纪经济报道)

* 지난해 하반기부터 빠르게 개선되고 있는 중국-인도 관계

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~ Visas, resumption of direct flights and an inclusive economic partnership besides early de-escalation of the border standoff are on the agenda of Misri's trip, reported ET

https://m.economictimes.com/news/india/foreign-secretary-vikram-misri-to-visit-china-on-january-26-27/articleshow/117487658.cms

* 중국 견제 목적이라는 ft 해석

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~ FT는 "EU 집행위가 전기차에 판매 보조금 지급을 추진하는 것은 중국 업체를 견제하기 위한 것"이라고 해석했다

~ FT는 "EU 집행위가 직면하게 될 한 가지 과제는 보조금이 중국 업체로 흘러들어가는 것을 막는 동시에 WTO 규정에 위배되지 않는 제도를 만드는 것"이라고 말했다

https://m.newspim.com/news/view/20250123001324

* 수천억달러가 오고갈 준비

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~ 보도에 따르면 빈살만 왕세자는 6000억 달러의 출처나 공공 지출인지 민간 지출인지, 자금이 어떻게 사용될 것인지 자세히 말하지 않았고 "추가 기회가 생기면 투자가 더 늘어날 수 있다"고 했다

~ 이번 빈살만 왕세자의 투자 계획은 트럼프의 언질에 대한 답으로 해석된다. 앞서 두 번째 임기 집무 첫날인 21일 트럼프 대통령은 지난 1기 때 첫 해외 방문지가 사우디였는데 5000억 달러의 미국 물건을 사면 이번에도 사우디를 첫 방문지로 삼겠다고 말했다

~ 트럼프는 1기 때 사우디가 4500억 달러 상당의 미국 제품을 구입했는데 이번에는 물가상승률을 감안해 500억 달러를 더 낸 5000억 달러를 내라고 제안했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008039391?sid=104

• BDI -7.73% (824pt)

>> 커지는 하락폭

波罗的海干散货指数跌7.73%，至824点。