* 11월 글로벌 모바일게임 매출 순위 텐센트 왕자영요 1위 유지

据Sensor Tower，2024年11月，腾讯旗下的《王者荣耀》继续稳居全球收入最高手游宝座。《Pokémon Trading Card Game Pocket》在全球收入增长排名中拔得头筹，并一跃成为全球收入第二高的手游，而《Royal Match》紧随其后位列第三。2024年11月，全球手游玩家通过App Store和Google Play平台的总支出达到65.4亿美元，较10月下降0.05%。美国依然是全球手游收入最高的市场，收入约21亿美元，占全球收入的32.3%。中国iOS市场以17.3%的收入位居第二。

• 인민은행이 최근 채권시장 불법행위에 대한 처벌 진행. 첫번째 처벌 리스트 작성이 거의 마무리됐으며 조만간 공개될 것으로 알려짐. 최소 3개 기관이 포함 됐으며 주로 가격교란, 내부통제 등 사안. 다수 채권시장 관계자는 지난주 위에탄 (면담) 이후의 여파이자 추후 더 많은 조치가 이어질 것으로 평가

记者从业内获悉，近期央行针对债券市场违法违规行为重拳出击，目前第一批处罚名单已经基本确定，预计很快向社会公布。记者初步了解到，第一批处罚名单中至少有三家机构上榜，包括一家中西部的农商行、一家货币经纪公司、一家东部沿海的期货公司，单家罚款金额都在1000万元以上，被处罚的原因主要是扰乱市场价格、利益输送、出借账户、规避监管、内控缺失等。本次处罚被不少债市人士认为是上周央行集中约谈后的余波，且预计后续央行还会采取更多举措。（21财经）

• 오후장 시작과 함께 중국 주요 국채선물 하락 전환

>> 국채금리 반등. 인민은행 영향

国债期货午后全线转跌，30年期主力合约跌0.02%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.05%。30年期国债期货转跌0.1%，10年期国债期货跌0.06%。10年期国债现券收益率上行超3BP，目前报1.7%；30年期国债现券收益率上行至1.955%，早间一度跌至1.92%。

• 상하이시, 12/23부터 숙박/요식/영화/체육 소비쿠폰 발행. 그 중 12/25부터 난징루 2100만위안 프로모션 쿠폰 판매. 이번 소비쿠폰 발행 활동의 중요부분

12月23日，上海市政府宣布将陆续发放“乐游上海”住宿、“乐品上海”餐饮、“乐影上海”电影、“乐动上海”体育消费券，以刺激消费，提振经济。12月25日（周三），南京路将发售2100万元的促销优惠券，作为此次消费券发放活动的重要组成部分。

• 모건스탠리: 2025~2026년 MSCI 중국 이익 각각 +7%, +10% 증가 예상. 올해 +15% 오르면서 4년만에 첫 상승 마감 예상

> 이익 성장폭이 커지는 점을 주목

高盛预计，MSCI中国指数2025年盈利预计将增长7%，2026年将增长10%。该指数今年上涨逾15%，势将四年来首次按年上涨。(财联社)

~ Chinese stocks face limited downside next year as the market has factored in trade tension risks, while domestic stimulus measures offer a buffer against any further selloff, according to Goldman Sachs Group Inc

https://www.bnnbloomberg.ca/business/international/2024/12/23/goldman-strategist-sees-limited-downside-for-chinese-stocks/

* 오늘 은행 등 대형주 강세 보인 반면 중소형주 급락. 주말동안 ‘상장폐지 위험 리스트’ 확산 영향. 올해 중국판 밸류업 추진과 함께 2025년부터 중국 역사상 가장 강력한 퇴출제도가 시행될 예정. 조건 부합하지 못하는 종목에 대한 조기 매도세로 평가. 이러한 종목들은 대부분 실적 부진한 중소형주 중심

今天的市场，极度分化，资金加速回流红利股板块，四大行盘中股价创下历史新高，而微盘股板块，出现了恐慌下跌。周末的时候，一份“退市风险名单”在各大投资群疯传，导致今天大面积杀跌！今年，新“国九条”和证监会退市意见4月12日出台，2025年1月1日，A股史上最为严苛的“退市新规”将全面施行，一些公司将不再符合上市条件，所以导致资金出现提前撤离的迹象，而这些公司又主要集中于业绩差的小盘股当中。

[속보] 혼다-닛산 합병 추진 공식화…"2026년 8월 지주사 설립" https://m.yna.co.kr/view/AKR20241223135400073

• 광둥성정부 <2024-2025년 에너지감축/저탄소 행동방안> 발표: 철강 생산능력/생산능력 통제 강화. 생산는력 치환 엄격 시행. 기계가공/주조/합금철 등 명분의 신규 생산능력 확장 금지

每经AI快讯，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》。其中提到，加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。加强电炉炼钢企业装备梳理摸排，依法依规限制和淘汰落后产能。“十四五”前三年节能降碳指标完成进度滞后的地区，“十四五”后两年原则上不得新增钢铁产能。新建和改扩建钢铁冶炼项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。（广东省人民政府门户网站）

• 2025년말까지 1회 원유가공 능력 1억톤으로 제한

到2025年底，全省原油一次加工能力控制在1亿吨以内。（广东省人民政府网站）

* 딴 생각하기에는 중국 체력이 너무 약합니다

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~ 옌 원장은 이어 "중국은 향후 4년 간 경제 회복에 집중할 것으로 예상되는 동시에 도널드 트럼프 2기 행정부 역시 자국내 개혁과 경제에 초점을 두고 있어 양국 모두 전쟁을 휘말리는 모험을 하지 않을 것으로 보인다"고 주장했다

https://n.news.naver.com/article/003/0012978066?sid=104

* 두바이에 중국 지하철

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~ 중국의 국영 철도차량 제조업체 중국중차(CRRC)가 포함된 컨소시엄이 205억 디르함(약 8조1000억원)에 달하는 아랍에미리트(UAE) 두바이 지하철 연장 프로젝트, 이른바 '블루라인 프로젝트' 수주에 성공했다

~ 이 프로젝트는 총길이 30㎞의 지하철 구간을 신설하는 공사로, 총 14개역으로 구성된다. 특히 이번 프로젝트는 '두바이 2040 도시 마스터 플랜'의 일환으로 추진되고 있고, 연장 구간은 2029년 개통을 목표로 하고 있다

https://n.news.naver.com/article/003/0012978083?sid=104

• BYD, 에티오피아 현지 딜러와 브랜드 공개 & 5종 순수전기차 모델 출시. BYD는 현재까지 아프리카 13개국/지역 진출

12月21日，比亚迪携当地经销商MOENCO（Inchcape集团子公司），在埃塞俄比亚首都亚的斯亚贝巴（Addis Ababa）举办品牌发布会。发布会上，比亚迪推出了包括唐EV在内的五款纯电动车型。截至目前，比亚迪已进入非洲13个国家和地区。（比亚迪汽车微信公号）

* 레거시 조준

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~ 미 무역대표부(USTR)는 23일(현지시간) "중국의 반도체 지배를 위한 행위, 정책, 관행에 대한 조사를 개시한다. 이는 통상법 301조에 따라 진행될 것"이라고 밝혔다

~ 이번 조사에서는 중국산 범용 반도체 자체의 영향을 조사하는 것뿐 아니라 해당 반도체가 방위, 자동차, 의료기기, 항공우주, 통신, 발전, 전력망 등 핵심 산업의 최종 제품에 어떻게 통합되는지도 살펴보게 된다

~ 또한 중국산 실리콘 카바이드 기판과 반도체 제조 웨이퍼도 조사 대상에 포함된다고 USTR은 전했다

~ 중국 상무부 대변인은 이날 담화문에서 "미국은 중국 탄압과 국내 정치적 필요 때문에 새 301조 조사를 개시했다"며 "미국은 반도체법으로 자국 반도체 산업에 거액의 보조금을 주고 미국 기업이 세계 반도체 시장의 절반 가까이 점유하는데도 오히려 중국 산업의 위협을 과장하는데, 이는 명백한 자기모순"이라고 비판했다

~ 이어 "중국 반도체의 미국 시장 점유율은 1.3%에 불과하고 중국의 반도체 대미 수출은 미국에서 수입하는 것보다 훨씬 적다"고 반박했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015122513?sid=101

>> 2025년부터 상장기준 미달 기업에 대한 엄격한 조치 (밸류업) 앞두고 전일 중소형주 관련 루머 확산 & 변동성 확대. 이에 대해 어제 늦은 밤, 과도한 해석은 불필요하다는 중국 증권당국의 설명

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* 중국증권감독관리위원회, 대규모 상장폐지 루머 관련 입장:

• 온라인 상 ‘조만간 36개 관리종목 (*ST) 상장폐지‘ 루머 확산. 조사결과 다수 기업이 경영개선, 인수합병 등 방식으로 이미 리스크 완화 중. 관련 내용은 공시 기준

• 루머에서 언급된 2024년말 실적보고서 이후 관리종목 (*ST) 포함 가능 66개 종목이 모두 상장폐지 되는 것이 아님. 약 1년간의 시간을 두고 경영개선 등 통해 퇴출 리스크 완화 가능

• ST 종목은 *ST와 달리 규범운영/생산경영 등 분야 관련. ST 종목 포함으로 직접적인 퇴출 진행되지 않음. 향후 개선 통해 ST 해제 신청 가능

相关媒体报道指出将会退市的36家退市风险警示（*ST）公司，据了解，有不少正在或者已经通过改善经营、并购重组、破产重整等方式化解退市风险，相关情况请以公司信息披露为准。相关媒体报道指出的66家可能在2024年年报披露后被实施*ST的公司，并不意味着都会退市，这些公司还有一年的时间可以改善经营、提高质量，化解退市风险。此外，ST是指其他风险警示，与*ST不同，主要是为了提示投资者关注公司规范运作、生产经营等方面的风险。公司并不会因此直接退市，整改合格后就可以申请撤销ST。

本文来源：中国证券监督管理委员会，原文标题：《证监会新闻发言人王利答记者问》

* 중국 전기차 유럽 공략: 니오 신제품은 관세를 더해도 경쟁모델보다 -30% 저렴하고, 헝가리 공장 가동하는 BYD는 무관세

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~ 파이어플라이의 가장 큰 무기는 가격 경쟁력이다. 니오는 EU 역내 수입차에 붙는 10% 기본 관세에 더해 상계관세 20.7%를 부과받았다. 중국 현지 판매 가격에 고율 관세를 합산하더라도 시작 가격은 약 2만 5000유로(3700만 원)에 불과하다. 3만 7000유로인 스마트 #1과 미니 쿠퍼 SE보다 30% 정도 저렴하다

~ 내년 하반기에는 중국 전기차 업체 BYD가 소형 해치백 '돌핀'과 소형 SUV '아토3'를 헝가리 공장에서 처음으로 양산한다. BYD의 EU 상계관세는 17%로 책정됐다. 지난해 12월 착공한 헝가리 세게드 공장이 완공되면 관세를 피할 수 있게 된다. 돌핀의 현재 유럽 시장 판매 가격은 2만 9000유로다

https://n.news.naver.com/article/421/0007983845?sid=103

* 오늘 홍콩 증시는 오전장까지만 운영 이후 수/목 휴장입니다. 외국인의 본토주식 매매도 중단됩니다

* 본토 증시는 연말까지 휴장 없이 열립니다

>> 올해가 얼마 안남았네요. 업무에 참고부탁드립니다

* 대만의 지역별 수출주문 증가율 (6개월 평균) 추이. 그동안은 추세가 비슷했다면 2023년부터는 사이클이 확실히 달라지는 모습. 글로벌 무역 생태계의 본격적인 전환:

• 중국/홍콩: 11개월만에 감소 전환

• 아세안: 17개월 연속 성장세. 11월 성장폭은 가장 낮은 수준

• 미국: 6개월 연속 성장세. 2022년 7월 이후 처음으로 두자리대 성장

• 일본: 18개월만에 증가 전환

• 유럽: 4개월 연속 성장세. 11월 성장폭은 가장 낮은 수준