* 오픈AI 광고

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~ 오픈AI의 사라 프라이어 최고재무책임자(CFO)는 1일(현지시간) 게재된 파이낸셜타임스(FT) 인터뷰에서 회사가 광고 모델 도입을 검토 중이라고 전하면서 "언제, 어디에 광고를 구현할지 신중히 결정할 것"이라고 말했다

~ 다만 프라이어 CFO는 FT 인터뷰 게재 후 발표한 성명에서 광고가 도입될 경우 회사가 광고주 영향력을 무시할 수 없게 될 것이라면서 "다른 수익원을 모색하는 데 열려있지만 광고를 추진할 적극적인 계획은 없다"고 했다. 사익이 아닌 인류 공동 이익을 추구한다는 오픈AI 철학을 어디까지나 우선시하며, 광고 도입은 시간을 두고 충분히 검토할 것이란 취지다

https://n.news.naver.com/article/008/0005122273?sid=104

* BDI -4.14% (1298pt)

波罗的海干散货指数跌4.14%，至1298点。

~ 구체적으로 상무부는 HBM의 성능 단위인 ‘메모리 대역폭 밀도’(memory bandwidth density)가 평방밀리미터당 초당 2기가바이트(GB)보다 높은 제품을 통제하기로 했다. 현재 생산되는 모든 HBM 스택은 이 기준을 초과하기 때문에 사실상 HBM이 중국으로 수출하는 길은 모두 막히게 된다

~ 상무부는 또 중국이 첨단반도체를 생산하는 데 필요한 반도체 제조 장비(SME) 24종과 소프트웨어 3종에 대한 신규 수출통제도 발표했다. 일부 반도체 장비와 부품에도 해외직접생산품규칙을 적용해 한국에서 생산되는 일부 반도체 장비와 부품도 중국 수출이 제한될 수 있다

~ 상무부는 이외 중국의 군 현대화와 연관된 기업 140개의 명단을 추구하고 이들 기업에는 첨단반도체와 관련 장비를 수출을 제한하기로 했다

https://n.news.naver.com/article/018/0005897382?sid=101

* 바이든 정부 후반부 막판 스퍼트

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~ 미국 정부가 삼성SDI와 스텔란티스간 배터리 합작법인 스타플러스에너지에 10조5천억원(75억4천만달러) 규모의 대출을 지원합니다

~ 바이든 정부의 '인베스트 인 아메리카' 정책의 일환으로, 인디애나주 공장 건립에 쓰일 것으로 보입니다

https://n.news.naver.com/article/374/0000413497?sid=101

• 테슬라차이나: 잠정적으로 중국 내 Cybertruck 판매 계획 없음

特斯拉中国的官方网站展示了共计五款车型，但只有去年12月正式启动交付的Cybertruck没有提供订购选项。这一设计颠覆的电动皮卡将有望以官方途径引入中国的消息近期不胫而走，引发外界关注。不过，特斯拉中国否认了这一传闻，称Cybertruck暂无入华销售的计划。(界面)

https://cnevpost.com/2024/12/03/tesla-no-timetable-selling-cybertruck-china/

* ASML 2025년 순매출 가이던스 (300~350억유로) 유지. 시장예상 325.6억달러

阿斯麦控股：预计2025年净销售300亿-350亿欧元，分析师预期325.6亿欧元。

https://finance.yahoo.com/news/asml-does-not-expect-us-145115490.html

* GM & LG엔솔

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~ CNBC는 소식통을 인용해 GM이 지분 매각으로 약 10억달러를 확보할 수 있을 것으로 보인다고 전했다

~ GM은 그러나 합작 배터리 공장 지분 매각에도 불구하고 LG엔솔과 합작 벤처 전체 지분 구조에는 영향이 없을 것이라고 밝혔다. 아울러 이와 별도로 LG엔솔 경쟁사인 삼성 SDI와 추진하는 합작 벤처에도 영향을 없을 것이라고 강조했다

https://n.news.naver.com/article/014/0005276102?sid=101

* 중국 태양광 기업들은 미국의 관세정책에 어느정도 대비되어 있다는 평가. 미국 본토 생산 & 생산능력 이전 등. 상계관세/반덤핑관세 이후 동남아 4국 생산 & 미국 판매 경쟁력 크게 축소되나 중국 기업들의 대응 계획에 녹아있음. 현지 생산 강화 위해 다수 대표 태양광 기업들은 이미 미국 진출. 징코솔라/트리나솔라/융기 등 기업 미국 모듈공장 가동 개시. 일부 관계자에 따르면 미국의 관세 적용 이후 동남아는 점차 모듈에서 셀 수출 기지로 전환될 가능성

• 미국장에서 징코솔라 +11.45%, 다쵸 +6.99%

美国反补贴关税初裁落槌，中国光伏企业已有应对策略. 继今年10月宣布反补贴关税初裁后，美国商务部日前宣布拟对东南亚进口的光伏产品征收最高约271%反倾销税。东南亚地区曾是中国光伏企业出口美国的“桥头堡”，当地产能的主要投资方亦为中资企业。不过记者了解到，国内企业对于目前关税政策均已有预期，且已通过本地化建厂、产能转移等措施予以应对。“此前市场也已有预期，预计反规避初裁税率将明显高于反补贴税率。双反落地后，东南亚四国的输美优势将大幅削弱，但是这已经在中国光伏企业的准备之中。”上海有色网光伏高级分析师王雯绮称。为了加强本地化，多家龙头组件企业此前均已启动赴美建厂。记者关注到，晶科能源、天合光能与隆基绿能的美国组件产能均已宣布投产。有业内人士表示，未来关税落地后，东南亚将逐步从组件出口转型至电池片出口。（贝壳财经）

https://m.ajunews.com/view/20241203151710319

* 9월 정치국회의에서 서프라이즈 (이례적으로 9월에 경제 코멘트. 일반적으로 3분기 GDP 확인한 이후 10월 회의에서 평가) 보여주면서 ‘정기회의‘라는 해석이 다시 한번 무색해진 상황

• 시진핑 주석 임기 시작 이후 11월 정치국회의 패스 경험은 2022년, 2017년, 2014년, 2013년. 올해도 미개최라면 총 5번 (12년 중 5차례). 정치국회의록이 발표되지 않은 12월 첫거래일에 상해종합은 +1.13%, 항생테크지수는 +1.20%, 중국ADR은 +0.98% 상승

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~ The Communist Party’s elite decision-making body skipped releasing a readout for its regular November meeting, leaving investors hungry for signs of stimulus waiting for the conclusion of two major economic huddles this month

https://finance.yahoo.com/news/china-skips-politburo-readout-investors-031309724.html

>> 2025년은 정부의 결단이 액션으로 확인되어야 할 시점. 연간전망 참고 부탁드립니다

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* 인민일보 산하 경제지 증권시보 헤드라인:

• 최근 한달동안 중국 10년물 국채금리 하락 추세 지속 & 전일 2% 하향 돌파

• 현재 금리 수준에서는 채권시장 반전 리스크를 주목해야 함. 연말 가까워짐에 따라 기관자금 자산배분 수요 점차 약해질 것

• 무엇보다 9월 일련의 정책패키지 출시 이후 10~11월 경제지표 개선 & 정책효과 반영. 내년 지원성 통화정책과 더 강력한 재정정책이 거시경제 지지할 것

• 종합적으로 고려 시 국채금리 일방향 하락 추세 없을 것. 향후 채권시장 내 다양한 재료 혼재 속 장기금리는 경제 개선 추세에 부합할 전망

证券时报头版文章指出，过去一个月，债市收益率呈现震荡下行态势。12月2日，10年期国债活跃券种“240011”利率早盘跌破2%大关，创近年新低。站在当前的收益率低位水平看，更应注意到债市反转的利空因素。待年末资金完成大规模配置利率债后，短期看，机构资金后续的配置需求动能将边际减弱。更为重要的是，自9月底一揽子增量政策出台以来，10月、11月多项经济指标边际好转，反映增量政策正在发挥效能。新的一年，支持性的货币政策和更加给力的财政政策将继续加力支持宏观经济大盘，推动经济行稳向好。综合来看，国债收益率不存在单边持续明显下行的基础。接下来，债市“多空”因素将交织博弈，长期国债收益率与未来经济向好的态势将更加匹配。

* 설연휴 앞두고

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~ 2일 자동차 업계에 따르면 BYD는 다음달 15일 소형 스포츠유틸리티차량(SUV) 아토3(Atto 3)를 한국시장에 출시한다. 이에 따라 기아 EV3, 현대차 캐스퍼 일렉트릭 등이 주도하는 국내 전기차 시장에서 본격적인 경쟁을 펼칠 예정이다

https://n.news.naver.com/article/640/0000062363?sid=101

* 핵심은 탈중국 속도와 그 기간동안 감당해야할 비용

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~ 이러한 상황에서 북미와 유럽의 안티몬 개발이 주목받고 있다. 캐나다의 밀리터리 메탈 코퍼레이션은 노바스코샤의 웨스트 고어 광산 재개발과 함께, 최근 슬로바키아의 대규모 매장지를 인수했다. 특히 슬로바키아 광산의 안티몬 매장량은 약 6만톤 규모로 파악된다

~ 이는 서방 국가들의 안티몬 공급망 재편 노력이 본격화되고 있음을 보여주는 대표적 사례다. 특히 슬로바키아 매장지 확보는 유럽 내 안정적 공급망 구축이라는 점에서 전략적 의미가 크다. EU는 2022년 안티몬을 핵심 원자재 목록에 추가했으며, 역내 공급망 확보를 위한 투자를 확대하고 있다. 이러한 움직임은 중국 의존도를 낮추려는 글로벌 공급망 재편의 신호탄으로 평가받고 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202412030726528675fbbec65dfb_1

* 올해들어 중국 정부는 반도체 뿐만 아니라 주요 산업 내 인수합병 적극 장려

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~ 2일(현지 시각) 시장조사기관 트렌드포스 보도에 따르면, AI 반도체 수요 급증과 함께 중국의 패키징 기업 인수합병(M&A)이 가속화되고 있다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202412030723163505fbbec65dfb_1

* 캐나다/멕시코 툭 치고, 이제 일본 차례

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~ 트럼프 당선인은 자신이 설립한 소셜미디어 트루스소셜 계정에서 "나는 한때 위대하고 강력했던 US스틸이 외국 기업, 이번 경우 일본제철에 인수되는 것에 전적으로 반대한다"고 말했다

~ 그는 "우리는 일련의 세제 혜택과 관세 조치들로 US스틸을 다시 강하고 위대하게 만들 것"이라며 "이는 조속히 이뤄질 것"이라고 강조했다

~ 그러면서 "대통령으로서 나는 이 거래가 이뤄지지 않도록 막겠다"고 덧붙였다

https://n.news.naver.com/article/001/0015081140?sid=104

* 본토/홍콩 모두 하락 출발 이후 오전장 낙폭 축소 & 상승 전환 마감

* 두 시장 모두 반도체업종 하위권이나 비교적 견조 (본토 -0.57%; 홍콩 -0.90%)

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[본토]

• 지수: 상해종합 +0.2%, CSI300 -0.01%, 창업판 -0.35%, 과창판50 -0.68%

• 섹터: 유틸리티 +0.57%, 부동산 +0.38% vs. 헬스케어 -0.28%, 정보기술 -0.29%

[홍콩]

• 지수: 홍콩항생 +0.36%, 홍콩H +0.24%, 항생테크 0.00%

• 섹터: 유틸리티 +1.17%, 금융 +0.91% vs. 통신서비스 -0.31%, 필수소비재 -0.50%

* 12월 경제공작회의 일정. 클라이막스를 향해갑니다. 본토장 마감이후 중국정부 공식 코멘트 예상됩니다

>> 2023년은 12/11~12/12

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~ 블룸버그통신은 소식통을 인용해 중국 정부가 다음 주 11일부터 이틀간의 비공개회의를 통해 2025년 경제 목표와 경기 부양책을 논의할 계획이라고 보도했다

~ 중국은 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 백악관 재입성으로 양국 무역을 위축시킬 수 있는 관세 전쟁 예고에도 내년 성장 목표를 올해와 같은 5% 내외로 유지하는 방안을 논의할 것이라는 기대가 크다고 블룸버그는 전했다

https://n.news.naver.com/article/018/0005898037?sid=101

* 응원합니다

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~ 특히 윤국장은 "콘텐츠쪽에서 중국이 가장 중요한 시장인데, 2018년 한한령이 발효되면서 거의 다 막혔다. 이 부분도 장관님께서 중국 문화여유부 부장과 회담을 하셨다

~ 거기서 직접 한한령을 풀어야 한다고 이야기하셨다"라며 "문체부에서 내년에는 2018년 이전으로 돌아가 우리 콘텐츠기업이 중국시장에서 사업할 수 있도록 하려고 한다. 중동에서 한국의 영화, 게임, e스포츠에 대한 관심이 많다. 내년에 더 전략적으로 하려고 한다. 동남아와도 교류를 강화할 예정"이라고 강조했다

https://m.newspim.com/news/view/20241203000613

* 한국/중국에 20척 발주

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~ AP Moller-Maersk has ordered 20 neo-panamax container ships as part of its tilt to gas

~ The vessels, with a total capacity of 300,000 teu, will be built at three shipyards for delivery between 2028 and 2030

~ Two ships of 9,000 teu and six of 17,000 teu have been ordered at Yangzijiang Shipbuilding in China

https://www.tradewindsnews.com/containers/maersk-inks-orders-for-20-new-vessels-with-chinese-and-south-korean-shipyards/2-1-1746978

* 중국 10년물 국채금리 2% 하회 이후 인민은행이 각 은행에 2% 하회 원인 & 보유현황 & 종류/만기/수익률 등 조사 지시

财联社记者从多个信源获悉，今日有银行接到央行下发的关于开展国债收益率突破2%的快速调研通知。调研内容包括：国债收益率破2%的原因分析，机构债券投资基本情况、债券种类、期限结构、收益率等；国债收益率破2%对机构债券投资配置和流动性影响。