• BDI 1410pt (-0.49%). 9거래일 연속 하락

波罗的海干散货指数跌0.49%，至1410点，为连续第九个交易日下跌。

• 브라질 발레: 중국 철광석 재고 안정적으로 평가. 항구의 높은 재고 & 철강사의 매우 낮은 재고 수준이 밸런스 유지

淡水河谷高管Rogerio Nogueira在周五的财报电话会上说，该公司认为中国的铁矿石库存水平稳定，港口的高库存量与钢铁厂非常低的库存相互平衡。

* 최근 5거래일 수익률 (현지통화 기준):

• CSI500 (중국 중소형) +3.01%
• 창업판 +2.00%
• 과창판50 +1.28%
• 상해종합 +1.17%
• CSI300 +0.79%
• 나스닥 +0.16%
• 중국ADR -0.52%
• 대만가권 -0.59%
• S&P500 -0.96%
• 홍콩항생 -1.03%
• 홍콩H -1.16%
• 항생테크 -1.37%
• 인도센섹스 -2.24%
• 다우존스 -2.68%
• 니케이 -2.74%

>> 중소형/성장주 중심으로 중국 본토 강세 지속

* 미국장에서 다초 +16.14%, 캐나디언솔라 +9.83%, 징코솔라 +9.06%

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~ The sector rallied after speculation began Tuesday that the Ministry of Industry and Information Technology may publish rules to limit the production of polysilicon

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-25/china-solar-stocks-jump-on-optimism-oversupply-will-be-addressed/

• 간펑리튬: 중장기 리튬산업 수요 여전히 낙관. 다만 리튬가격 하락세 지속되는 가운데 산업 공급능력 점차 퇴출. 현 가격 수준에서 내년 리튬자원 공급 증가율은 비교적 낮게 유지될 전망. 리튬산업의 수급 특성은 사이클/성장성을 모두 보유하고 있다는 점

赣锋锂业在路演活动中表示，公司对中长期的锂行业需求仍较为乐观，但另一方面，随着锂价持续下行，行业供给产能逐渐出清，因此在当前锂价背景下，预计明年锂资源的供给增速会维持在较低水平。锂行业的供需特点是同时具备周期性和成长性。（证券时报）

* 정점 통과

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~ 25일(현지시각) 미국 IT 전문매체 더인포메이션에 따르면, 쉬인의 올 상반기 수익은 4억 달러 미만으로 떨어졌다. 지난해 20억 달러의 순이익을 기록하며 최고 실적을 달성했던 것과 비교하면 큰 폭의 감소세다. 매출 증가율 또한 지난해 40%에서 올해 23%로 둔화했다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=20241026100903401fbbec65dfb_1

* 골드만 중국주식 추가 상승 콜

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~ Chinese stocks may be poised to climb again, even after gains from an immense rally in September faded. Recent Chinese policy announcements suggest the government is determined to support the stock market at the same time that the outlook for earnings growth is moderately improving, according to Goldman Sachs Research

https://www.goldmansachs.com/insights/articles/why-chinas-stock-market-may-be-poised-for-further-gains

* 화웨이 전기차 아이토M9 출시 10개월 누적 주문량 160,000대. 중국 50만위안급 모델 월간 판매량 1위

• 약 9700만원

鸿蒙智行宣布，问界M9上市10个月累计大定突破160000台，位列中国市场50万以上车型月度销量第一。

* 재정정책 목표는 소비촉진

>> 맞는 방향

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~ 블룸버그통신은 랴오 부부장이 미국 워싱턴에서 열린 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 연례회의 참석을 계기로 한 자사와의 인터뷰에서 “경기부양책의 목표는 국내 수요를 확대하고 올해 경제성장 목표를 달성하기 위한 거시 정책의 힘을 강화하는 것”이라며 “특히 소비를 포함해 국내 수요를 촉진하기 위한 것”이라고 말했다고 27일(현지시간) 보도했다

~ 랴오 부부장은 “이번에 내놓을 정책 패키지의 규모는 상당히 클 것”이라고 말했다. 이는 란포안 재정부장(장관)이 이달 초 “중국 중앙정부는 부채를 감당할 여력이 상대적으로 크다”며 향후 대규모 부양책을 내놓을 것이라고 예고한 것을 재확인한 것이다

~ 블룸버그통신은 랴오 부부장이 재정 정책의 세부 사항은 내달 4~8일 열릴 전국인민대표대회(전인대) 상무위원회 이후 분명히 나올 것이라고 말했다고 전했다

https://n.news.naver.com/article/032/0003328863?sid=104

* 전세계 인구 top4~5 시장

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~ 실제로 아구스 구미왕 카르타사스미타 산업부 장관은 최근 현지 매체에 애플은 투자하기로 약속한 금액 1조7100억루피아(약 1524억원) 중 아직 투자하지 않은 2400억루피아를 마저 투자해야 아이폰16 국내 판매권을 얻을 수 있다고 밝힌 바 있다

~ 애플이 투자 약속을 모두 이행하지 않은 바람에 아이폰16의 국내 판매에 필요한 국내부품수준증명서(TKDN) 발급 요건도 충족하지 못하고 있다고 정부 측은 주장한다

~ 아이폰16의 경우 인도네시아산 부품이 40% 들어가야 한다

https://n.news.naver.com/article/016/0002379289?sid=104

• CINNO Research: 3분기 글로벌 AMOLED 스마트폰 디스플레이 출하량 2.2억장 (+25.3% YoY, +0.9% QoQ). 아이폰16시리즈 등 하이엔드 플래그십 모델 출시에 따라 OLED 디스플레이 전반적인 수요 계속 증가

随着苹果iPhone 16系列等高端旗舰机型的发布，第三季度OLED面板的整体需求持续回升。根据CINNO Research统计数据显示，2024年第三季度全球AMOLED智能手机面板出货量约2.2亿片，同比增长25.3%，环比增长0.9%，同比、环比双增长。（CINNO Research微信公号）

* 무관세 & 경제회랑

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~ 아프간 수출품이 무관세로 중국에 들어가면 아프간 상품의 대중 수출이 크게 늘고 이에 따라 아프간에서는 일자리가 추가로 창출될 것이라고 박타르 통신은 전했다

~ 자오 대사는 또 아프간의 올해 대중 수출이 전년 대비 11.5% 늘었고 내년에는 증가 폭이 25%가 될 것으로 낙관했다

~ 자오 대사는 중앙아시아 타지키스탄을 통과해 중국과 아프간을 연결하는 새 경제회랑 건설 방안도 논의했다면서 이른바 '와칸 회랑' 건설을 위한 3국 간 회담도 예정돼 있다고 말했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015008296?sid=101

* 3분기 중국 국영펀드 (CIC), 4개 CSI300ETF 매입 규모 2730.77억위안

• 약 53조원

中央汇金三季度增持4只沪深300ETF超2700亿元 根据基金净值计算，中央汇金资产管理有限责任公司持有4只沪深300ETF的规模或新增2730.77亿元。(中证金牛座)

* 경기가 도는 시그널?

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~ Beijing was hit by its worst pollution in more than five months on Saturday, as adverse weather conditions and manufacturing activities weigh on China’s efforts to clean up its air quality

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-26/beijing-suffers-most-severe-pollution-in-more-than-five-months/

* 월요일 영향권

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~ 선거관리위원회는 투표 종료와 동시에 개표에 들어가 이날 밤이나 이튿날인 28일 오전 이른 시간에 전체 개표 결과 윤곽이 드러날 것으로 보인다

~ 자민당 총재인 이시바 총리는 총선에서 연립여당인 공명당과 함께 과반 의석을 달성하는 것을 목표로 제시했다. 그러나 자민당의 파벌 ‘비자금 스캔들’과 고물가 등으로 국민 불만이 커서 과반 확보 여부가 불투명한 상황이다

https://n.news.naver.com/article/021/0002667742?sid=104

* 1~9월 공업기업이익 -3.5% YoY (1~8월 +0.5%). 다시 역성장 전환

• 9월 -27.1%

据国家统计局，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%。受去年同期高基数等因素影响，9月份，规模以上工业企业利润同比下降27.1%。

https://n.news.naver.com/article/011/0004407486?sid=104

>> 1~9월 공업기업이익 산업별 비교

* 증가 (초록)
• 비철금속제련/가공 +52.5%
• 제지 +48.4%
• 금속제품/기계장비 수리 +46.3%
• 화학섬유 +42.2%

* 감소 (노랑)
• 철화합물제련/가공 -256%
• 석유/석탄/기타원료 가공 -185%
• 비금속광물제조 -51%
• 석탄채굴/세정 -21.9%