[중국 발개위 브리핑을 기다리는 자세]

>> 어제 해당 뉴스에 대해 문의가 많았습니다. 발개위 브리핑은 <일련의 증량 (增量)정책 체계적 이행, 경제 구조적 개선, 발전추세 유지>를 주제로 진행됩니다. 경제총괄 부처라는 특성상 다양한 산업을 다루게 될텐데, 증량은 이구환신 & 민간투자에 집중될 것으로 예상합니다

>> 다만 이전 두차례 브리핑과는 성격/체급을 다르게 봐야할 것 같습니다. 가장 많았던 질문이 ‘10조위안 패키지 나오나?’였는데, ’10조위안 패키지‘ 준비가 사실이더라도 발표는 2인자인 리창 총리의 입을 통하지 않을까 생각합니다. 경제총괄부처 책임자가 나오기는 하지만 중국경제의 대표는 (표면적으로라도) 국무원 수장인 총리입니다. 발표하기 좋은 시점은 내년 3월 양회겠죠

** ‘10조위안’은 아직 전문가/언론보도 의견입니다. 정부 관계자가 직접 언급한 건 아직 확인이 되지 않습니다. 2008년 사례와 비교하면 (GDP 대비 12%), 말이 안되는 규모는 아니지만 시행여부는 정부 의지에 달렸다고 생각합니다. 미리 사이즈를 예상하는건 사실상 불가능합니다

>> 추경은 오늘보다 3분기 GDP 확인 (10/18) 이후 열릴 것으로 예상되는 전인대상임위 회의에서 구체화될 가능성이 높습니다. 지난해에는 1조위안 규모 재정적자 확대를 승인해 재해복구 사용을 지시했습니다

>> 브리핑은 우리시간 11시부터 시작합니다

https://n.news.naver.com/article/001/0014968170?sid=104

* 본토/홍콩 동시상장 종목의 가격 스프레드 (홍콩 대비 본토 프리미엄)를 나타내는 AH스프레드는 2016년 이후 추세를 하회하는 상황. 국경절 연휴 기간 홍콩 주식시장 상승세가 유지된 효과

* 장기 연휴 이후 오늘 본토 증시가 개장하면서 상대적으로 저렴해진 본토주식으로 수급이 몰릴 가능성. 중국 대표 파운드리 SMIC (홍콩)는 연휴동안 +60% 추가 상승

>> 예시로는 익숙하실 SMIC를 말씀드렸는데, 증권주 괴리가 특히 큽니다

* 9/30 기준 본토증시 신용잔액 1.43조위안. 전일대비 +457.98억위안 급증

>> 제일 보고 싶었던 그림. 돈이 돕니다. 아직 멀었습니다

截至9月30日，上交所融资余额报7502.56亿元，较前一交易日增加276.34亿元；深交所融资余额报6792.46亿元，较前一交易日增加181.64亿元；两市合计1.43万亿元，较前一交易日增加457.98亿元。

* 본토증시 개장 20분만에 거래대금 1조위안 돌파

• 190조원

开盘20分钟，沪深成交额突破1万亿元。

[중국 발개위 브리핑 요약: 예상대로]

>> 아침에 말씀드린 바와 같이 이번 브리핑은 성격/체급 자체가 앞서 두차례와는 다를수밖에 없는 자리였습니다. 이구환신이 부각되지 않은 느낌이라 아쉬움은 있네요

>> 홍콩 변동성은 브리핑 실망보다 본토 개장 & 괴리 축소 시도 영향으로 해석합니다. 홍콩에서 가장 많이 하락한 업종은 아침에 언급드린 (연휴동안 가장 많이 오른) 증권/반도체입니다

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• 일련의 증량 정책 출시 & 거시정책 역주기조절 강화 & 내수수요 확대 & 기업지원 & 부동산시장 하락 안정화 & 자본시장 촉진

• 내년에도 특별국채 발행 지속. 필요한 재정지출 보장. 지방정부 부채 치환 & 리스크 완화 강화

• 7000억위안 규모 중앙정부 예산 내 투자 하달 완료. 1조위안 특별국채 자금도 지방 하달 마무리

• 특수채권 자본금 활용 범위/규모/비율 확대 연구

• 주택재고 소진 가속화. 새로운 부동산 발전 모델 구축 촉진

• 주식시장 내 장기투자자금 유입 촉진. 각종 정책 출시 가속화

• 10월말 이전까지 내년 1000억위안 프로젝트 리스트 & 1000억위안 규모 중앙예산내 투자계획 조기 하달

• 철도/에너지/수리 등 중대 인프라 건설에 민간자본 참여 확대

• 향후 5년동안 지방 파이프 건설/개조 길이 약 60만km & 총 투자 4조위안 예상

• 올해 연간 경제사회발전목표 달성 조건/능력/자신 충분

https://n.news.naver.com/article/001/0014970663?sid=104

• 중국 탄산리튬현물가격 7.75만위안/톤. 전일대비 +1000위안 상승

上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂价格较上日上涨1000元，均价报7.75万元/吨。

* 2024년 3분기 vivo가 중국 휴대폰시장점유율 1위 (18.9%) 유지. vivo는 2021~2023년 3년연속 판매량 1위 & 올해도 3개분기 연속 선두. 10/14에 vivo X200 출시 예정. 플래그십 프리미엄 스마트폰 시장에서 처음으로 아이폰16 시리즈와 대결

华尔街见闻从供应链获得的权威市调机构统计数据显示，2024年第三季度（7.1-9.29），vivo（含iQOO）以18.9% 的销量份额持续登顶中国手机市场。近年来，vivo在中国手机市场始终保持领先地位，2021-2023年连续三年蝉联销量第一，今年以来同样连续三个季度领跑，有望拿下2024年第一，实现四年冠。vivo X200系列将于10月14日发布，在旗舰手机高端市场首发直面iPhone 16系列。（作者 周源）

• 홍하이 (폭스콘), 2025년까지 엔비디아 NVL72 생산능력 20000대까지 확대 계획

鸿海计划到2025年产能达到20,000台英伟达NVL72服务器。（彭博）

https://finance.yahoo.com/news/nvidia-partner-hon-hai-boosts-071908961.html

* 중국상무부: 대형 내연차 관세 인상 등 조치 연구 중. 중국 산업/기업의 합법적권익 보호 위해 필요한 조치할 것

商务部：中方正研究提高进口大排量燃油车关税等措施 将采取一切必要措施坚定维护中国产业和企业正当权益

https://n.news.naver.com/article/001/0014971491?sid=104

* 2024년 국경절 연휴 소비 리뷰:

• 여행객수 7.65억명 (+5.9% YoY)
vs. 2019년 +10.2%

• 여행지출 7008.17억위안 (+6.3% YoY)
vs. 2019년 +7.9%

>> 양호

2024年国庆节假期，全国文化和旅游市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，国庆节假日7天，全国国内出游7.65亿人次，按可比口径同比增长5.9%，较2019年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，按可比口径同比增长6.3%，较2019年同期增长7.9%。（文旅之声）

* 중국국가세무총국, 소비 관련 산업 일평균 매출 +25.1% YoY. 식품류 +16.%. 종합유통업 +9%, 그 중 백화점 +34%, 마트 +8.9%, 편의점 +4.4% 등

国家税务总局8日公布的增值税发票数据显示，国庆假期，消费市场展现较强活力，消费相关行业日均销售收入（下同）同比增长25.1%。基本生活类商品消费增势较好。国庆假期，粮油食品销售收入同比增长16.4%；综合零售销售收入同比增长9%，其中百货零售、超市、便利店销售收入同比分别增长34%、8.9%和4.4%，有力保障了居民生活需要。特色餐饮住宿服务平稳增长。

>> 아래가 이유라면 중국이나 인도나 큰 차이는 없어보입니다

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~ 다만 최근의 '헬로 차이나, 굿바이 인디아'나 '셀 인디아, 바이 차이나' 흐름이 오래 갈 것인가에 대해서는 다소 부정적인 시각이 크다고 블룸버그와 인도 더 이코노믹 타임즈 등은 전했다

~ 부양책으로는 중국 경제의 회복 지속 및 성장 촉진이 어려울 뿐만 아니라 지금까지 내놓은 대규모 부양책을 실질적인 자금으로 뒷받침할 것인가 여부를 지켜봐야 하고, 특히 일부 주식의 경우 이미 밸류에이션이 높은 수준까지 올라 있기 때문이라는 설명이다

https://m.newspim.com/news/view/20241008001057

* 중국cctv: 리창 총리, 경제 전문가 및 기업가 좌담회 주재. 인민은행 총재, 증권감독관리위원회 주석, 재정부 부장 참석. 증량 정책 패키지 착실하게 추진. 기존 정책 실시 가속화 & 조기 효과 확보. 연구중인 정책은 빠른 시일내에 구체적인 방안 도출 강조

>> 경제 총괄 총출동

李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，央行行长潘功胜、证监会主席吴清及财政部部长蓝佛安参加座谈会。(央视新闻)抓紧落实好一揽子增量政策，对已出台的政策加快实施、确保早落地早见效，对正在研究的政策尽快拿出具体方案。

• 텐센트 3분기 자사주매입 규모 359억HKD. 1~3분기 누적 882.6억HKD (2.5억주)로 역대 최대

港交所公开信息显示，腾讯控股三季度回购金额达359亿港元。今年前三个季度腾讯已累计回购2.5亿股，回购总额达到882.6亿港元，创历史同期新高。

* 11월 알리바바 광군제로 기대가 옮겨지는 이유

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~ Consumers in China appear to have loosened the purse strings after Beijing announced late last month a slew of heavyweight measures to boost the economy, including mortgage rate cuts and tools to support the stock market. Many people spent the holiday abroad as sentiment improved

https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3281506/tencents-wechat-pay-says-transactions-jump-during-golden-week-after-chinas-stimulus-bazooka

• 엔비디아: TSMC는 현재 엔비디아의 Culitho 플랫폼 사용해 생산

新浪报道，英伟达表示，台积电正在使用英伟达的计算光刻平台Culitho进行生产。