• EPFR Global: 올해들어 신흥국주식형펀드 자금 유입 규모 1090억달러. 그 중 중국으로 916억달러, 인도로 203억달러 유입. 브라질은 -32억달러. 9/11주차 +22억달러로 15주 연속 유입. 채권형펀드는 7주연속 순유출. 올해들어 신흥국채권형펀드에서는 -116억달러 유출

美国银行报告援引的EPFR Global数据显示，今年以来，流入新兴市场股票基金的资金规模达到1,090亿美元，其中，中国资金流入916亿美元。其他地区中，今年以来印度流入203亿美元，而巴西流出32亿美元。单周来看，截至9月11日当周，新兴市场股票基金录得22亿美元资金流入，为连续第十五周流入。全球新兴市场债券基金当周录得4.29亿美元资金流出，为连续第七周流出。今年以来，新兴市场债券基金资金流出合计达116亿美元。

* 최근 5거래일 수익률 (현지통화 기준):

• 나스닥 +5.95%
• S&P500 +4.02%
• 다우존스 +2.60%
• 인도센섹스 +2.10%
• 대만가권 +1.51%
• 중국ADR +1.03%
• 니케이 +0.52%
• 창업판 -0.19%
• 항생테크 -0.23%
• 홍콩항생 -0.43%
• 홍콩H -0.56%
• MSCI China (USD) -0.60%
• 과창판50 -1.10%
• CSI500 (중국 중소형) -1.91%
• 상해종합 -2.23%
• CSI300 -2.23%

>> 미국의 반등. 중국 본토는 계속 부진

* 7월 사전투표에서는 찬성 12

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~ EU 회원국들은 오는 25일(현지시간) 중국산 전기차에 대한 상계관세 확정 시행 여부를 투표할 계획이라고 13일 블룸버그 통신이 복수 소식통을 인용해 보도했다. 소식통들은 투표 날짜가 바뀔 가능성은 아직 있다고 덧붙였다

~ 투표가 가결되려면 EU 전체 인구 65% 이상을 대표하는 15개 이상 회원국이 찬성해야 한다

https://n.news.naver.com/article/001/0014931944?sid=104

• 미국정부, UAE G42에 엔비디아 판매 허가

美国批准英伟达销售芯片给阿联酋G42公司。（Semafor）

~ The US has approved the sale of cutting-edge Nvidia chips to G42, the company at the center of the United Arab Emirates’ efforts to become a global leader in artificial intelligence, according to a person with knowledge of the matter

https://www.semafor.com/article/09/13/2024/how-the-uae-got-the-us-to-bless-its-ai-ambitions

* 골드만삭스: 미국 금리인하 앞두고 한국/남아공/인도주식 선호. 이익성장 견조한 가운데 통화정책 빠르게 완화 가능성. 한국 코스피 롱 & 브라질 Ibovespa 숏 제안. 브라질주식은 역대 최고 수준까지 오른 가운데 금리인상 & 수요 둔화 압박. Ibovespa대비 코스피 상대강도는 5년래 최저. MSCI EM 12개월 타겟은 기존 1125에서 1175로 상향조정

高盛表示，在美联储即将开始降息的背景下，他们看好韩国、南非和印度的股票市场。这些国家的盈利增长稳健，并且可能也会很快开始放松货币政策。高盛策略师建议做多韩国的Kospi指数，做空巴西的Ibovespa指数，原因是巴西股市接近历史高点，但预计即将到来的加息可能会给巴西国内股市带来压力，同时需求疲软可能影响巴西的商品市场。
他们还指出，Kospi对Ibovespa的多空对比已接近5年来的低点，因此现在是一个不错的入场点。此外，高盛将MSCI新兴市场股票指数的12个月目标从1125点上调至1175点，而该指数在周四收于1,075.62点。

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-13/emerging-market-assets-rebound-before-bumper-week-for-rates/

• 8월 중국 실물지표 모두 예상 하회 & 전월대비 둔화

>> ’5% 전후‘ 성장 목표 달성에 경고등. 국경절 이전 정부 액션 기대

* 어제 테무 모회사 핀둬둬는 -2.4% 하락

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~ 위원회 대변인은 "조사 결과 쉬인과 테무 제품 대부분은 면세 한도 규정에 따른 관세 예외에 해당됐는데 이를 통해 이 업체들은 미국 세관을 피하고 다른 소매업체들이 직면해야 하는 조사를 피할 수 있었다"며 "미 의회가 면세 한도 규정 개혁 법안을 시급히 만들어야 한다"고 강조했다

~ 쉬인의 경우 판매 제품 가격이 20% 오르면 하며 아마존, 월마트, 타겟, H&M, 자라 등 경쟁사와 비슷한 수준이 돼서 가격 경쟁력이 떨어질 것이라는 지적이 나온다

https://n.news.naver.com/article/293/0000058515?sid=101

[8월 중국 소매판매 간단리뷰]

* 자동차 제외 소매판매는 전체 소매판매를 상회

* 재화는 전월에 비해 성장폭 축소, 서비스는 확대

* 도시대비 농촌 소비 상대적으로 견조

* 품목별:
• 통신기기 (+15%) & 식품 (+10%)이 크게 증가한 반면, 주얼리 (-12%)는 지난달에 이어 가장 부진

• 가전/음향 (+3%)은 7월 역성장에서 (-2%) 플러스 전환. 석유제품 (-0%)은 7월 (+2%)에서 마이너스 전환

[8월 중국 고정자산투자 간단리뷰]

* 제조업투자가 여전히 가장 견조하지만 성장률은 둔화 시작

* 부동산개발투자는 4개월 연속 -10%대

* 올해 들어 민간투자 처음으로 역성장 & 전체 투자에서 차지하는 비중도 최저

• LG, 인도 자회사 IPO 방안 모색중 (15억달러)

LG据称将为其印度子公司的15亿美元IPO选择承销行。（彭博）

https://n.news.naver.com/article/293/0000058529?sid=101

• 유럽 진출 통로

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~ 중국의 최근 해외 투자 위험 경고에도 불구하고 BYD의 터키 전기차 공장은 순조롭게 진행되고 있다고 터키 산업 관계자들이 밝혔다. 다른 중국 자동차 제조사들과의 논의도 계속되고 있다

https://www.econotimes.com/BYD----------1687131

* 계속 새로운 생존전략

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~ 1995년 인도에 처음 진출한 포드차는 2021년 생산비용 증가 등으로 인도 내수용 자동차 생산을 중단한 데 이어 이듬해 수출용 자동차 생산마저 멈췄다

~ 포드차의 이번 결정은 글로벌 자동차 업체들이 공급망 위험을 피하기 위해 생산 기지를 다양화하는 가운데 이뤄진 것으로, 전세계 자동차 생산 중심지로 자리매김하겠다는 인도 입지를 강화하는 것이라고 블룸버그 통신은 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014932311?sid=104

• 영국 M&G, M&G중국펀드 출시. 투자자들에게 전세계 가장 주목받는 장기투자 기회 제공. 중국주식 밸류에이션은 역사적 저점 & 주주환원 강화 주목

英国投资巨头M&G宣布推出M&G中国基金，并称中国股票估值达到了历史最低水平。对于成立中国基金的原因，该公司认为，这是为投资者提供进入世界上最引人注目的长期选股市场之一的机会。此次发布恰逢中国股票估值达到历史最低水平，同时公司越来越专注于提高股东回报。（证券时报）

>> 개인적으로 정말 심각한 분야라고 생각합니다

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~ 베이징의 한 임원은 "업계 전체가 우리 눈앞에서 사라져버렸다"며 "기업가 정신이 죽었다. 이를 보는 게 매우 슬프다"고 말했다

~ 보도에 인용된 아이티주즈(IT Juzi) 데이터에 따르면, 올해 지금까지 중국에서 설립된 기업 수는 단 260개다. 이는 2023년의 1,202개에도 미치지 못할 것으로 보이며, 2018년 최고치인 51,302개에서 99% 감소한 수치다

~ 한 투자자는 "과거에는 아시아를 보는 미국의 유한책임사원들이 중국 펀드만 만나고 싶어 했다. 인도 같은 다른 시장은 그들의 관심을 끌기 어려웠다"며 "오늘날 우리는 마치 나병 환자 같다. 그들은 우리를 아예 상대하지 않으려 한다"고 말했다

https://www.fortunekorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=42486

• 베이징시정부: 2026년까지 합성바이오제조 상장사 3개 추가로 늘리고, 1~2개 백억위안급 산업클러스터 구축 추진

【北京：目标到2026年新增3家合成生物制造上市企业 初步形成1-2个百亿级产业集聚区】财联社9月15日电，北京市发展和改革委员会等多部门印发《北京市加快合成生物制造产业创新发展行动计划（2024-2026年）》，到2026年，产生一批重大原创性成果，突破一批产业亟需核心关键技术，引育不少于5个合成生物学领军团队，打造具有国际影响力的合成生物制造原始创新策源地。建立库容10万株以上的微生物菌种保藏库，新增专利保藏菌株约1万株，布局不少于2个合成生物制造设计与自动控制平台、3-5个千升级中试工艺放大平台。在重点应用领域落地一批创新产品，新增3家合成生物制造上市企业，引育5-10家具有国内外影响力的领军企业，培育百家以上优秀初创硬科技企业，初步形成1-2个百亿级产业集聚区。

* 5만배럴

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~ 14일(현지시간) 로이터통신은 미국 안전 및 환경 집행국(BSEE)은 허리케인 프랜신이 지나간 후에도 멕시코만 원유 생산 시설의 30%, 천연가스 생산시설의 41%가 가동 중단 상태를 유지하고 있다고 전했다

~ UBS는 허리케인 프랜신이 미국 주요 원유 및 가스가 모여있는 멕시코만을 강타하며 이달 하루 약 5만배럴의 생산량이 감소할 것으로 예상했다

https://n.news.naver.com/article/293/0000058520?sid=101

• 차이충신 알리바바그룹 부회장, 최근 4개월동안 알리바바주식 1450.67만주 (11.06억HKD) 매입

【蔡崇信4个月增持阿里巴巴1450.67万股】财联社9月15日电，阿里巴巴香港主要上市8月28日生效后，部分权益披露豁免失效，随着阿里陆续更新上市公司披露，阿里巴巴主席蔡崇信在过去4个月增持股份，累计逾11亿。据联交所披露，截至8月28日，蔡崇信一共持有2.77亿股或1.44%阿里，较5月20日时的2.75亿股，增加1450.67万股，以期间平均收市价76.23港元计，累计约11.06亿港元。

* 고령화를 인정한 중국. 성장 위해서 결국 가장 중요한 건 새로운 산업/기업을 발굴하는 것

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~ 중국의 법정 은퇴 연령 연장은 인건비 상승으로 이어지겠지만, 기업들은 인력을 더 안정적으로 유지하는 혜택을 누릴 수 있다고 중국에서 사업하는 홍콩 기업인들이 전망했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014932763?sid=104

* 중국 대출 성격별 실질금리 추이. 더 과감한 금리인하 요구

• 남색 가계주담대
• 빨강 기업대출
• 하늘색 전체 평균

>> 더 강력하고 명확한 정부 시그널 필요

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~ 15일 중국 관영 신화통신에 따르면, 중국 상무부는 올해 1월부터 8월까지 FDI 금액이 전년 동기 대비 31.5% 감소한 5802억위안(약 109조원)을 기록했다고 지난 13일 발표했다

https://n.news.naver.com/article/277/0005472976?sid=104

• 모건스탠리, sk하이닉스 투자의견 비중축소로 하향. 목표주가 12만원

摩根士丹利将SK海力士评级下调至低配，目标价12万韩元。

https://seekingalpha.com/news/4149954-micron-sees-price-target-cut-while-morgan-stanley-turns-cautious-on-s-korean-tech-sector