[본토/홍콩 증시 오전장 리뷰]

* 본토
• 상해종합지수는 올해 초 급락했던 수준까지 다시 하락
• 에너지 (-2.72%)와 소재 (-1.09%)가 주도
• 헬스케어 (+0.55%)가 유일한 상승 섹터

* 홍콩
• 주요지수 -2%대 하락
• 지난주 금요일 태풍 영향으로 휴장. 오늘 본토 대비 낙폭 확대
• 전섹터 하락한 가운데 본토와 마찬가지로 에너지 (-5.14%) & 소재 (-3.70%)가 가장 부진

* 특징주
• 2Q 실적 서프라이즈 & 3Q 가이던스 예상 상회한 니오는 +12.9% 상승

[8월 중국 CPI 간단리뷰]

* 비 (非) 돼지고기 기여도가 커지면서 물가 반등세 지속. 비돼지고기 기여도 +0.39%p로 2월 (+0.7p%) 이후 최대

* 재화 물가 오른 반면 서비스 물가는 둔화. 재화 물가 상승률이 서비스를 상회한 건 2023년 2월 이후 처음

* citi: 홍콩항생지수 타겟 하향조정. 미국 금리인하에 민감한 홍콩을 본토보다 선호하지만 기업이익/전력수요/M2 증가율 둔화 반영. 통신주는 비중중립에서 확대로 상향, 소재주는 확대에서 중립으로 하향

• 2024년 19,800 (-3%)
• 2025년 21,000 (-5%)

花旗将恒生指数今年底目标下调3%至19800点，明年中目标亦调低5%至21000点。花旗指，在港上市的中国H股对美联储减息更为敏感，因此继续看好H股多于A股。但由于企业盈利、中国电力需求和货币供应M2增长放缓，故此调低恒指目标。花旗将电讯股由“中性”上调至“增持”，反映今年上半年业绩优于预期，且收益率具吸引力；原材料股则由“增持”降至“中性”，主要考虑到销量和价格的下行风险。股份方面，该行新增首选股腾讯、万国数据及海尔智家；维持ASMPT、创科实业、比亚迪为首选买入。

• 삼성전자, TSMC와 HBM4 협력 개발

三星正与台积电联手开发HBM4。（新浪）

* 우리들의 궈밍치:

• 아이폰16 시리즈 출하량 전망 기존 8700~8800만대에서 8800~8900만대로 상향조정. 증가분은 스탠다드 버전이 견인

天风国际分析师郭明錤发布iPhone 16/Pro系列生产报告，2024年iPhone 16系列出货预估从8700~8800万部上调至8800~8900万部，主要增量来自iPhone 16标准版。

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~ 궈 연구원에 따르면 올해 아이폰16 시리즈 출하량은 기본 버전에 대한 수요 증가로 당초 예상치였던 8700만~8800만 대에서 8800만~8900만 대로 약간 증가했다

~ 다만 지난해 아이폰15 시리즈 출하량이었던 9100만 대에는 못 미칠 것으로 예상됐다

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=365285

* 우선 단독

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~ 9일 LG에너지솔루션 고위관계자에 따르면 최근 테슬라는 LG에너지솔루션이 양산해 공급 중인 중국향 2170 배터리에 승인 받지 않은 전극이 적용된 것을 문제 삼았다

~ 이에 현재까지 생산한 물량에 대한 샘플 테스트와 신규 전극에 대한 테스트를 통과해야 납품을 받겠다고 통보한 것으로 알려졌다

https://www.asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=185902

* 8월 중국 신에너지승용차 소매판매 +43.2% YoY, +17% MoM

• 잠정치 소폭 상회

乘联会数据显示，8月新能源乘用车国内零售销量达到102.7万辆，同比增长43.2%。环比增长17%。

https://cnevpost.com/2024/09/09/china-nev-retail-exceeds-1-million-aug-2024/

* 계속 고민하는 부분입니다

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~ 이는 중국 부동산 침체에도 불구하고 향후 1선 도시 부동산의 희소성에 베팅한 '초부자'(ultra-rich)들이 호화주택들을 낚아채는 새로운 추세를 대변한다고 SCMP는 설명했다

~ ANZ리서치의 레이먼드 융 수석 이코노미스트는 SCMP에 "일부 고임금 중국인들은 임금 삭감이나 해고를 경험하고 있어 초부유층이 호화주택 구매에 열의를 보일지는 의문"이라고 지적했다

https://n.news.naver.com/article/001/0014921400?sid=104

* +30%대 성장 기대

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~ 9일(현지시각) 대만 경제일보에 따르면, 최근 TSMC는 올해 매출 증가율을 당초 전망치인 26~29%에서 31~34%로 높여 잡았다. 경제일보는 “TSMC는 개별 고객사에 대한 구체적인 언급을 피했지만, 회사는 3㎚ 공정에 대한 주문 열기가 뜨거운 상황이라고 전했다”고 했다

https://n.news.naver.com/article/366/0001016817?sid=105

* 써니옵티컬 8월 출하량:

• 핸드셋렌즈 +14.6% YoY, +7.5% MoM

• 핸드셋카메라모듈 -25.2% YoY, -9.7% MoM

https://www.sunnyoptical.com/webfile/temps/202409091805328513.pdf

* BOE가 또

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~ 천옌순 BOE 회장은 중국 현지 언론과의 인터뷰를 통해 “반도체 디스플레이는 항상 BOE의 핵심 사업이었다”면서 “지난 수년간의 기술 연구개발을 통해 △반도체 디스플레이 기술 △유리 기반 공정 △대규모 통합 제조에서 주요 역량을 축적했고, 유리기판 패키징 기술에 토대를 제공했다”고 말했다

~ BOE는 이번 콘퍼런스에서 유리기판 기술을 선보인 데 이어 오는 2026년 제품의 본격 양산에 나선다는 전략이다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2024090914440633816ed0c62d49_1

• 삼일중공업: 소형굴삭기 판매 6개월 연속 성장 & 성장폭 지속 확대. 중대형은 안정적으로 반등. 8월 소형굴삭기 판매량 +51% YoY, 중형 +44% YoY, 대형 플랫. 해외 소형굴삭기 판매 +16% YoY, 중형 +32%, 대형 +63%. 1~8월 아프리카 매출은 전년동기대비 +60% 이상 증가

>> 오늘 모닝노트 참고 부탁드립니다

三一重工公告，公司的小挖产品今年已实现连续6个月的增长、且增速逐月加快，中大挖产品也已实现企稳回升。8月，国内小挖销售台量同比增长51%、中挖增长44%、大挖持平；非挖产品如混凝土机械、起重机械降幅收窄。8月，海外小挖销售台量同比增长16%、中挖增长32%、大挖增长63%，非挖产品如混凝土机械、起重机械延续上半年高增速。1—8月，公司在非洲销售额达35亿元，同比上升超过60%。

• 알리바바, 강구퉁 (본토-홍콩 교차매매) 유니버스 정식 포함. 9/10부터 발효

>> 본토 투자자의 알리바바 홍콩주식 투자가 가능해집니다

上交所、深交所发布公告，对港股通标的证券名单作出调整，阿里巴巴正式获纳入港股通，自2024年9月10日起生效。

https://www.scmp.com/business/china-business/article/3277821/alibaba-join-stock-connect-tuesday-potential-us12-billion-boost-market

* 중타이궈지 수석 이코노미스트: 주식시장의 진짜 반등은 재정정책이 견인. 앞으로 10년간 매년 5조위안 규모 특별국채 발행 (총 50조위안) 제안. 이 옵션이 가능하다면 주식시장은 필연적으로 오를 것

>> 정부 빼고 다같은 목소리

中泰国际首席经济学家李迅雷指出，A股目前还没有到达一个马上就要上涨的阶段，历史上降准对股市的影响基本上是不明显的，降准不会改变股市的趋势，甚至连短期趋势都没有。因为我们现在面临的问题是债券市场的资产荒以及对A股的恐慌。大家都在追求低风险、收益稳定的产品，风险偏好的下降对A股是不利的，因为A股的不确定性比较大。只有在风险偏好上升的时候，A股的估值水平才能得到提高，我们期望能够出台一些超预期的政策。李迅雷指出，股市真正要好还是要靠财政政策，我的建议是每年发五万亿的超长期特别国债，连续发十年，总共发五十万亿，如果能推出来的话，A股必涨无疑。

• CATL, 태양광 모듈/셀 기업 인수 모색. 현재 이다오에너지와 논의 중. 이다오에너지는 2018년 설립된 글로벌 모듈출하량 8위 기업. 다수 관계자에 따르면 논의 1년전 CATL은 또다른 태양광모듈기업인 룬양 지분 51%를 40억위안에 사들이려고 시도. 룬양은 글로벌 5위 셀업체. 룬양은 지난 8월 통웨이가 지분 51%를 인수 (50억위안)하며 중국 태양광산업 역사상 최대 규모의 딜 체결

宁德时代正寻求收购光伏组件及光伏电池片公司，目前正与光伏组件制造商一道新能源洽谈收购。一道新能源成立于2018年，今年上半年排名全球光伏组件出货量第8。多位知情人士称，接洽一道前，宁德时代还曾试图以40亿元人民币收购另一家光伏组件制造商润阳股份51%的股份。润阳是全球第五大光伏电池片制造商。最终，光伏业龙头通威股份出价50亿元抢先一步收购了润阳51%的股份，创造了中国光伏史上的并购金额纪录。通威在8月中旬公告了这一交易。（晚点latepost）

https://cnevpost.com/2024/09/09/catl-in-talks-to-buy-das-solar-report/

* 다른 전통 자동차기업들이 따라하면 어떻게 막을수 있을지

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~ 전기차 수요 부진과 중국 전기차업체의 가격 공세에 1937년 창사 이래 최초로 독일 국내공장 폐쇄와 인력 감축 방침을 밝혔던 폭스바겐이 정리해고 계획을 철회할 모양새다

~ 독일 정부가 전기차 보조금 일부를 복구하는 등 신속하게 조치한 결과로 풀이된다

~ 한편 폭스바겐은 자구 노력에 돌입했다. 이날 재무 담당 이사를 교체하고, 골프·티구안·투아렉 등 폭스바겐 대표 모델의 가격을 최대 2500유로(약 371만원) 인상하기로 했다

https://n.news.naver.com/article/009/0005363180?sid=101

* 화웨이 트리폴드 사전예약 313.7만명 돌파

9月9日晚，华为商城显示，于9月7日12:08开启预订的华为三折叠手机——华为MateXT非凡大师预约人数已超300万，达313.7万人。该款新品将于9月10日发布，9月20日10:08正式开售。

* 다양한 옵션이 열려있다

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~ 사우디는 전기자동차(EV), C919 여객기, 재생 에너지 인프라와 같은 중국 제품을 통합해 경제를 다각화하려는 시도에 따른 것이라고 SCMP는 전했다

~ 코라예프 장관은 “우리는 국익에 가장 최선인 것을 할 것”이라며 “사우디아라비아는 항상 새로운 것을 시도할 것이고, 새로운 아이디어에 열려 있으며, 정치와 상업을 뒤섞지 않으려고 노력한다”고 말했다

https://n.news.naver.com/article/003/0012777390?sid=104